Высшая школа экономики бизнес план

Предлагаем рассмотреть конкретный пример расчетов  бизнес-плана. Полученные данные выступают основой для рассмотрения и принятия решения иностранным инвестором (банком) по участию в инвестиционном проекте на условиях валютного финансирования.

  Высшая школа экономики бизнес планДля иллюстрации практического понимания содержания и значения бизнес-плана целесообразно рассмотреть конкретный пример его основных положений. Приводимое ниже извлечение содержит базовые исходные данные положения для составления бизнес-плана и проведения необходимых экономических расчетов, а также результирующие данные, отражающие эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта.В качестве иллюстративного примера рассмотрим реальный бизнес-план по закупке за счет валютного кредита шести  самосвалов большой грузоподъемности «Скания» для перевозки генеральных (навалочных строительных) грузов по территории Московской области.Необходимость покупки дополнительных машин связано с тем, что на данном этапе развития предприятия ощущается недостаток перевозочных средств и технологических возможностей для снабжения песком и щебнем  строительных организаций, домостроительных комбинатов и т.д. в соответствии с потенциальным спросом на них. Маркетинговое исследование показало, что за последние годы в рассматриваемом регионе повышается спрос на не только на песок, гравий, но на высококачественный  гранитный щебень, в связи с чем, необходимо приобрести дополнительные транспортные средства большой грузоподъемности, транспортной надежности и повышенной провозной способности, что позволит увеличить долю этой продукции в общей структуре деятельности предприятия.Рассматриваемый производственный комплекс специализируется на приобретении, транспортировке и реализации сыпучих строительных грузов для производства бетона. Текущим направлением деятельности  является продажа и доставка строительных материалов, в частности, товарного бетона, раствора, железобетонных изделий, а также следующих нерудных материалов: песка, щебня и гравия.К началу реализации настоящего проекта предприятия уже осуществляет перевозку и реализацию строительных материалов в объеме 5 тыс.куб.м и товарного бетона и раствора и 8 тыс.куб.м сыпучих грузов в месяц, т.е. освоенный годовой объем работы компании составляет около 60 тыс.куб.м бетона и раствора и около 100 тыс.куб.м сыпучих грузов. В тоже время на региональном рынке данной продукции доля компании не превышает в настоящее время 1-2%.Продукция  производится и реализуется по заказам клиентов с декадной, месячной и квартальной разбивкой. В настоящее время спрос на строительные инертные материалы в Московском регионе удовлетворен на 60-70 %. В основном поставщиками такого вида материалов являются небольшие транспортные предприятия, которые в силу своих возможностей (изношенность автомобильного парка, недостаток оборотных средств, небольшие возможности по объему поставок и т.д.) в основном удовлетворяют потребности мелких, средних и, в отдельных случаях, определенную часть  крупных производителей продукции. Так как  в качестве основного вида деятельности предприятия выступают торгово-транспортные услуги, то при разработке инструментов маркетинговой политики используется специфика развития данного вида бизнеса, связанная с логистическими схемами товародвижения. Специфика заключается в том, что оплата услуг поставщиков идет с отсрочкой платежа и расчетами продукцией завода, а поставка материалов осуществляется ежедневно. В связи с этим, образуются кредитные задолженности, с которыми лишь немногие мелкие транспортные предприятия могут справиться, так как у таких предприятий, особенно в период кризиса, отсутствуют достаточные объемы оборотных средств  при узкой направленности их деятельности.При вовлечении дополнительных финансовых средств в развитие производства для осуществления инвестиционного проекта следует ожидать необходимую отдачу привлеченных средств, которая основывается на:-          темпах роста спроса на сыпучие строительные материалы в зоне локального рынка и за ее пределами;-          отсутствии конкурентов в зоне локального рынка, способных предложить схему взаимозачетов при расширении возможностей реализации строительных материалов своими мощностями для получения оплаты за поставляемые грузы;-          повышении производительности труда, позволяющей получить дополнительный экономический эффект.При решении задачи технического перевооружения и пополнения автопарка  новыми большегрузными автомобилями предполагается значительное увеличение объемов поставок строительных материалов в регионе с расширением в дальнейшем их ассортимента и расширения за счет этого освоенного сегмента рынка, контролируемого компанией в силу имеющихся преимуществ.В первый год осуществления проекта планируется осуществлять поставки двух видов строительных материалов (строительный песок и щебень) начиная со второго квартала в пропорции 50:50 %%, что составит соответственно 57750 куб.м. каждого из видов строительных материалов. В дальнейшем предполагается осуществлять поставки строительного песка и щебня до 462000 куб.м в год на условиях также 50:50 %%.  Система ценообразования, применяемая на предприятии, предполагает установление умеренных цен на весь ассортимент перевозимых строительных материалов. По данным проводимого мониторинга цен, а также с учетом предполагаемого снижения планируемых, суммарных затрат, прогнозируется следующий уровень цен на продукцию фабрики:·         Цена 1 куб.м строительного песка —             8,66  долл. США;  ·         Цена 1 куб.м строительного щебня-           28,33  долл. США.       

Планируемый объём поставок 

ГодыПесокЩебень
1-й год173250 куб.м.173250 куб.м.
2-й год231000 куб.м.231000 куб.м.
3-й год231000 куб.м.231000 куб.м.
4-й год231000 куб.м.231000 куб.м.
5-й год231000 куб.м.231000 куб.м.
6 й год231000 куб.м.231000 куб.м.

          Средняя цена за куб. м. перевозимого груза (песок или щебень) составляет US$18,550         Рассчитанные средние издержки за куб.м перевозимого груза (песок или щебень) составляют  US$ 15,20 за куб.м.         Суммарные потребные инвестиции, исходя из стоимости шести большегрузных самосвалов «Скания» с прицепами составляет US$1 856 000,00.        Требуемый дополнительный (постоянный) состав работников — 14  чел. шоферов,  6 чел. административно управленческого и технического персонала. Кредит предоставляется финским банком на стандартных условиях. В общей процентной ставке учитываются % за иностранный кредит – 6% в год,  плюс страхование кредита – 4% в год. Кредитные каникулы по проценту за кредит составляют 6 месяцев. По основному кредиту отсрочка выплаты не предусмотрена. Возврат кредита осуществляется по единым правилам, ежегодно из расчета участия инвесторов в прибыли для российской и иностранной сторон из соотношения 15 % на 85 %. Общий срок кредитования 5 лет с даты получения кредита. При расчете амортизации принята ускоренная норма амортизации – 15 % в год. Отчисления на амортизацию направляются в статью собственных средств предприятия для выплаты кредитных обязательств.           В расчетах учтены изменения валютных курсов к рублю, а также дисконт отдаления капитальных вложений.         Приведенные расчеты показали, что экономическая эффективность инвестиционного проекта характеризуется значениями следующих показателей, приведенных в таблице. 

Экономическая эффективность инвестиционного проекта

        
 №  гра-фы1-й год2-й год3-й год4-й год5-й год5 год
Чистая прибыль  (тыс. $ ) 5573,53689,03782,33873,72952,451084,10
Амортизация (тыс. $ )6212,98246,45209,48178,06151,35128,65
Собственные средства  (тыс. $) 7786,51935,48991,811051,781103,81212,75
Собственные средства  нарастающим итогом (тыс $) 8786,511721,992713,803765,584869,386082,13
Инвестиции на начало года (тыс $)91856,00,0000,000,000,000,00
Всего потребные инвестиции (тыс. $)111856,0000,000,000,000,000,00
Суммарный долг по кредиту на конец года (тыс.$)121484,801113,60742,40371,200,000,00
Проценты за кредит  к оплате  (тыс. $)130,00187,15150,03112,9191,250,00
Выплаты кредита (тыс. $) 14371,20371,20371,20371,20371,200,00
Итого выплаты (тыс $)150,00558,35521,23484,11462,450,00
Итого выплаты нарастающим итогом (тыс $) 160,00558,351079,581563,692026,142026,14
Кредитные обязательства  нарастающим итогом   (тыс. $) на конец года171856,002043,152193,182306,092397,342397,34
Сальдо собственных средств и  кредитных обязательств по годам (тыс. $)19-1069,5-321,16520,62 (*)(**)1459,49 (**)2472,04 (**)3684,79 (**)

(*) – Инвестиционный проект полностью окупается на третий год с момента покупки машин;(**) Дополнительная прибыль предприятия после возврата кредитных обязательств. 

Общая эффективность проекта (интегральные показатели) — Период расчета интегральных показателей — 72 мес.  

ПоказательДоллар США
Период окупаемости25 мес.
Дисконтированный период окупаемости25 мес.
Средняя норма рентабельности55,16 %
Чистый приведенный доход4 286 182
Индекс прибыльности3,31
Внутренняя норма рентабельности60,73 %
Модифицированная внутренняя норма рентабельности20,88 %
Длительность кредитных обязательств, с учетом времени на покупку машин3,18 лет

 Общий вывод по проектуВ результате проведенного анализа и расчетов можно сделать вывод о том, что данное инвестиционное предложение является высокоэффективным, обладает минимальной степенью риска невозврата инвестиций, имеет перспективы дальнейшего коммерческого развития и может быть реализовано в условиях Московской области, а также в перспективе с расширением производственного участия на территории других близлежащих областей Центрального федерального округа РФ.

         Таким образом, рассмотренный инвестиционный проект является высоко рентабельным, а материалы бизнес-плана способствуют реальному привлечению иностранного инвестора для его реализации.

 Л.Ёжкин

ИБМ: Удачи в разработке Ваших бизнес-планов! Будут трудности — поможем.

Источник

Направление:
38.03.02. Менеджмент

Когда читается:
4-й курс, 2, 3 модуль

Формат изучения:
Full time

Язык:
русский

Кредиты:
4

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Финансовое планирование и инвестиционная оценка бизнес-проектов» направлена на изучение вопросов построения финансовых планов и денежных потоков по бизнес проектам. В ходе изучения дисциплины студенты познакомятся с формами финансовых планов, источниками финансирования бизнес проектов. Научатся рассчитывать инвестиционные критерии и проводить оценку рисков бизнес проектов. В ходе изучения дисциплины студенты готовят бизнес-план и финансовую модель проекта.

Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Систематизация студентами знаний отдельных аспектов финансового менеджмента, финансового и инвестиционного анализа.

  • Получение целостного представления об инвестиционном процессе в крупных корпорациях и компания малого и среднего бизнеса.

  • Овладение студентами знаниями об управлении инвестиционными процессами в компании реального сектора экономики, позволяющими им в будущем эффективно участвовать в создании инвестиционных стратегий и новых бизнес-направлений, как при работе в финансово-аналитической службе компании или банка, так и создавая свой бизнес.

  • Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, активной общественной позиции, коммуникабельности толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.

Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Формирует бизнес-план в рамках подготовки самостоятельной домашней работы.

  • Решает теоретические задачи, строит денежные потоки в рамках выполнения самостоятельной домашней работы и экзаменационной работы.

  • Формирует план финансирования проекта в рамках выполнения самостоятельной домашней работы и экзаменационной работы.

  • Решает теоретические задачи по расчету критериев: PB, NPV, IRR, MIRR, PI.

  • Оценивает риски инвестиционного проекта в рамках подготовки самостоятельной домашней работы и экзаменационной работы.

Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Бизнес-план и бизнес модель инвестиционного проекта

    Создание нового бизнес проекта. Этапы жизненного цикла проекта: планирование проекта, реализация проекта, выход из проекта. Бизнес-план и бизнес модель инвестиционного проекта. Выбор налогового режима: ОСНО, упрощенная система или др. Разработка плана продаж и концепции маркетинга. Выбор каналов продаж.. Реклама в социальных сетях и интернете. Метрики эффективности рекламы.

  • Построение денежных потоков по инвестиционному проекту

    Тема 2.1 Построение денежных потоков по инвестиционному проекту.
    Денежные потоки по видам деятельности: операционная, инвестиционная, финансовая. Построение финансовых бюджетов: доходов и расходов (БДР) и движения денежных средств (БДДС). Построение операционного денежного потока: прямой и косвенный метод. Цели использования каждого из методов. Оценка инвестиционного денежного потока: первоначальные инвестиции в оборудование и инвестиции в оборотный капитал. Инвестиционный поток при выходе из бизнеса.

    Тема 2.2. Учет влияния инфляции на расчеты.
    Система цен при проведении инвестиционных расчетов (прогнозные и текущие цены). Учет влияния инфляции на расчет критериев инвестиционного проекта.

    Тема 2.3. Учет НДС при построении финансовых планов при общей системе налогообложения (ОСНО).
    Учет НДС при построении бюджета доходов и расходов (БДР) и бюджета движения денежных средств (БДДС). Расчет НДС.

  • Финансирование инвестиционного проекта

    Финансирование инвестиционных проектов. Собственные и заемные средства. Долгосрочное кредитование и лизинг. Первичная публичная эмиссия акций (IPO) и венчурное финансирование. Бюджетное финансирование. Модель связи типа финансирования и жизненного цикла компании.
    Построение денежного потока по финансовой деятельности. Оценка финансовой реализуемости инвестиционных проектов.
    Учет решений по финансированию при расчете NPV проекта (учет влияния налогового щита): учет в денежных потоках и учет в ставке дисконтирования. Расчет WACC проекта (средневзвешенных затрат на привлечение капитала). Использование WACC как ставки дисконтирования для оценки эффекта участия компании (фирмы). Оценка эффекта участия собственников в проекте.

  • Критерии оценки инвестиционных проектов

    Тема 4.1. Критерии оценки инвестиционных проектов.
    Принципы и схема оценки инвестиционных проектов. Типы эффективности. Выбор ставки дисконтирования. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов: NPV, период окупаемости, рентабельность инвестиций (ROI), внутренняя норма отдачи (IRR), модифицированная внутренняя норма отдачи (MIRR), индекс отдачи (PI). Использование показателя EVA (экономической добавленной стоимости) для управления мотивацией менеджеров. Эмпирические исследования влияния отраслевых характеристик, размера, структуры собственности, финансовой политики на выбор критериев оценки инвестиционных проектов. Задача выбора из нескольких проектов: какие критерии использовать?

    Тема 4.2. Критерии оценки особых типов инвестиционных проектов.
    Оценка затратных проектов. Оценка эффективности проектов по замене оборудования. Оценка проектов с иностранными инвестициями. Оценка государственных инвестиционных проектов.

  • Оценка рисков инвестиционных проектов

    Тема 5.1. Качественная и количественная оценка рисков инвестиционных проектов.
    Качественные методы оценки рисков. Оценка премий за риск. Количественные методы оценки рисков инвестиционных проектов: анализ безубыточности, анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, дерево решений. Метод оценки реальных опционов (real option valuation – ROV, real options analysis — ROA) как способ оценки инвестиций. Типы реальных опционов: опцион на расширение проекта, опцион на прекращение проекта и др.

    Тема 5.2. Учет рисков при проведении инвестиционных расчетов.
    Модели учета рисков инвестиционных проектов: безрисковые эквиваленты и скорректированная на риск ставка дисконтирования (RADR).

Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий

    Контрольная работа

    Контрольная работа проводится в форме решения задач.

  • неблокирующий

    Самостоятельная работа

    Самостоятельная домашняя работа (групповая по 2-3 человека) представляет собой подготовку бизнес-плана инвестиционной идеи (возможно предложить как собственный проект, так и выполнить проект по заказу конкретной компании).

  • Экзамен проводится в формате решения теста (вес теста в итоговой оценке за экзамен 60%) и задач, вес задач в итоговой оценке – 40%.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)

    0.25 * Контрольная работа + 0.25 * Самостоятельная работа + 0.5 * Экзамен

Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы : учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 320 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/2848. — Режим доступа: https://znanium.com/catalog/product/774407

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / В.В. Мыльник, А.В. Мыльник. Е.В. Зубеева. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2018. — 229 с. -(Высшее образование: Бакалавриат).— DOI: https://doi.org/10.12737/19030 — Режим доступа: https://znanium.com/catalog/product/926479

  • Риск-менеджмент инвестиционного проекта: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. М.В. Грачевой, А.Б. Секерина. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 544 с. — ISBN 978-5-238-01506-4. — Текст : электронный. — URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1028577

  • Теплова Т. В.-ЭФФЕКТИВНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР 2-е изд., пер. и доп. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры-М.:Издательство Юрайт,2019-507-Авторский учебник-978-5-534-02763-1: -Текст электронный // ЭБС Юрайт — https://biblio-online.ru/book/effektivnyy-finansovyy-direktor-431134

Источник

Вы получите системные знания и практические навыки для реализации собственного интернет-проекта или интернет-представительства компании – инвестирование, управление, технологические основы, реклама, маркетинг, исследования в интернет, электронная коммерция, платежные системы в интернет, анализ и моделирование бизнес-процессов компании, стратегический менеджмент, финансовый менеджмент.

Как устроен курс? Системные знания и практические навыки на примере реализации собственного интернет-проекта, проектные семинары, онлайн-сопровождение учебного процесса, LMS, дизайн мышление.

Видеозапись и презентации Дня открытых дверей ВШБИ НИУ ВШЭ 17 марта по программам по управлению интернет-проектами и digital маркетингу

Программа реализуется Высшей школой бизнес-информатики НИУ ВШЭ в сотрудничестве с профессиональными ассоциациями РАЭК, IAB,AKAP и ведущими компаниями отрасли. На апрель 2020 года состоялось 22 выпуска, 1 группа в процессе обучения. Приглашаются лица, имеющие высшее или среднее профессиональное образование, лица, получающее высшее образование. 

Прием документов на обучение до  12 мая  2020 года или по мере формирования группы. Количество мест ограничено. Начало занятий — май 2020 года.

  • Режим занятий понедельник, среда с 18-30 до 21-30, суббота с 10-30 до 16-30
  • Дата начала

    май 2020

  • Выдаваемый документ Диплом о профессиональной переподготовке
  • Реализующее подразделение

    Высшая школа бизнес-информатики

  • Направление подготовки
    Бизнес-информатика, Менеджмент
  • Место проведения занятий
    г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57, стр.1 (м. Рижская)

Содержание программы

Во время обучения вы выбираете идею своего интернет-проекта (реального или будущего) и на практике реализуете все этапы создания бизнеса.

 Узнайте больше (PDF, 219 Кб)

Важным компонентом программы является цикл открытых лекций и мастер-классов руководителей и топ-менеджеров интернет-компаний, с 2012 года проводятся  —  круглые столы клуба выпускников «Проект. От идеи к реализации», на которые приглашаются все желающие. 

10+ компетенций

Которые развиваются и совершенствуются в результате освоения программы

Преподаватели

Базовые курсы читают лучшие преподаватели НИУ ВШЭ – это системный подход к обучению, хорошая основа для прикладных знаний. Все специальные дисциплины ведут топ-менеджеры компаний — лидеров рынка – Яндекс, Мail.ru, Ашманов и партнеры, UIDesign Group и др.

Федор Вирин

Управляющий партнер АИМ «НЛО Маркетинг», основатель компаний Data Insight и GF

Екатерина Лобза

Заместитель директора Высшей школы бизнес-информатики НИУ ВШЭ

Аркадий Гольдберг

Исполнительный директор Ассоциации специалистов и организаций лабораторной службы «Федерация лабораторной медицины»

Сергей Спивак

Директор RDC.center, Руководитель кластера «Образование и кадры» РАЭК

Борис Омельницкий

Директор по развитию ADFOX компании Яндекса, Президент общественной организации IAB Russia

Сергей Беляев

Операционный директор рекламного агенства МедиаНация

Дмитрий Степанов

Руководитель направления медиасервисов Яндекс, сооснователь Sports.ru, сооснователь Агентство Journey

Екатерина Бузулукова

Старший преподаватель кафедры cтратегического маркетинга НИУ ВШЭ, генеральный директор ООО «Дарис»

Зверев Никита

eBusiness lead в компании Procter&Gamble, Директор по цифровому бизнесу SEB Group

Выпускники

По результатам опроса у большинства выпускников программы произошли изменения в жизни и профессиональной деятельности – участие в новых проектах, карьерный рост или повышение в должности, переход на новую, более высокооплачиваемую работу, открытие собственного бизнеса – веб-студии, рекламного агенства, интернет-магазина и др.

У нас прошли обучение топ-менеджеры и сотрудники компаний «Яндекс», Mail.ru, HeadHanter, «Ашан», «Медиамарткт», «Эльдорадо», ОАО «РЖД», ОАО «Ростелеком», ОАО «Лукойл», Сбербанк, Банк «Русский стандарт», ВТБ, банк ТКС, ЗАО «Эдипресс-конлига» и другие. Проекты, созданные при участие наших выпускников: LookMedBook, GoVisual, CreativePeople, Tybet.ru, Биржа логистики.РФ, Academika.ru, дизайн-студия «Diax», «Купи стол», Международная интернет-гильдия предпринимателей, GF, GlamGlam и другие.

Подать заявку

Вас могут заинтересовать

  • Очно-заочная форма
  • Май 2020 — март 2021
  • Очно-заочная форма
  • 20 месяцев

Источник

Adblock
detector