Внутрифирменное финансовое планирование на основе бизнес плана
Одним из важнейших элементов предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.
Рассмотрим цели внутрифирменного планирования, каковыми являются:
· обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности;
· получение необходимых средств для хозяйствования;
· достижения конкурентоспособности и прибыльности предприятия в условиях рыночной экономики;
· планирование доходов и расходов предприятия, движения его денежных потоков (финансовое планирование).
Процесс внутрифирменного финансового планирования состоит из ряда взаимосвязанных этапов:
1. Анализ финансовой ситуации и проблем;
2. Прогнозирование будущих финансовых условий на рынке;
3. Постановка финансовых задач и целей предприятия;
4. Выбор оптимального варианта действий;
5. Составление на основе проделанной работы финансового плана предприятия;
6. Корректировка, увязка, а также конкретизация финансового плана;
7. Исполнение финансового плана;
8. Анализ и контроль выполнения финансового плана.
Анализ ситуации и проблем подразумевает изучение фактических данных за предшествующие периоды. Это обеспечивает возможность оценки финансовых результатов за прошедшее время и определение проблем, требующих решения. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации продукции, издержки, размер полученной прибыли и др.
Прогноз будущих условий необходим для определения состояния внешней и внутренней среды, в которых будет функционировать предприятие. На основе данных перспективных расчетов производственной деятельности предприятия, а также маркетинговых прогнозов рынка и других факторов прогнозируются будущие возможные финансовые результаты.
Постановка финансовых задач и целей предприятия необходима для определения на планируемый период параметров получения доходов, прибыли, предельно возможных размеров расходов и основных возможных направлений использования средств.
Финансовый план представляет собой баланс его доходов и расходов.
Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана подразумевают состыковку показателей финансового плана с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами в установлении конкретных сроков их достижения. Согласованные показатели доводятся до соответствующих подразделений предприятия и конкретных исполнителей.
Исполнение финансового плана — это процесс текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, который влияет на его конечные финансовые результаты.
Анализ и контроль выражается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности, состыковке и сопоставлении с плановыми показателями, выявлении причин отклонений и несоответствий с плановыми показателями и в разработке мер по устранению негативно влияющих на финансовые показатели явлений.
Расчет показателей занимает большую долю в процессе составления финансового плана. Для этого используются различные методы, такие как: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых решений и экономико-математической моделирование.
Рассмотрим подробнее каждый из них.
Расчетно-аналитический метод — один из часто используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. В рамках данного метода показатели рассчитывают, основываясь на анализе достигнутых результатов за прошлый период, индексов развития показателей и экспертных оценок этого развития в перспективе. Изучается и анализируется связь и влияние изменений финансовых показателей на производственные, коммерческие и другие показатели. Расчетно-аналитический метод обычно используется при расчете плановых показателей объемов выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.
Балансовый метод применяют для решения задач планирования полученных финансовых средств. Производят построение баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Структуру баланса можно представить, как:
Нормативный метод используется, если на предприятии установлены (как извне, так и внутри) определенные нормы и нормативы. В качестве примера можно привести налоговые ставки и нормы амортизационных отчислений. Используемые нормативы устанавливаются:
· Органами власти федерального, регионального и местного уровней:
o ставки амортизационных отчислений;
o ставки налогов;
o ставки взносов во внебюджетные фонды.
· Ведомствами:
o нормы предельных уровней рентабельности;
o нормы предельных отчислений в резервные фонды.
· Предприятиями:
o нормы потребности в оборотных средствах;
o нормы предельных уровней кредиторской задолженности;
o нормы запасов сырья и материалов;
o нормы отчислений в ремонтный фонд.
Метод оптимизации плановых решений предполагает разработку ряда вариантов плановых показателей и выборе оптимального. В роли критериев выбора вариантов показателей и дальнейшего включения их в финансовый план могут выступать: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на единицу вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на единицу вложенного капитала и другие.
Экономико-математическое моделирование применяется при долгосрочном планировании, на срок не менее пяти лет. Данный метод позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и влияющими на них факторами. Модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Использование в планировании экономико-математических моделей позволяет быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них.
Далее рассмотрим понятие финансового плана, его цели и задачи, и структуру.
В ходе составления финансового плана предприятия необходимо, чтобы решались следующие задачи:
· определение основных финансовых показателей предприятия на плановый период;
· увязка и согласование финансовых показателей с производственными и коммерческими;
· выявление резервов увеличения доходов и прибыли предприятия;
· определение путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов.
Существуют следующие разновидности финансовых планов: перспективные и текущие. Перспективный финансовый план составляется на срок до пяти лет, при этом применяются укрупненные расчеты доходов и расходов. Текущий же план составляется на год с разбивкой по кварталам.
Финансовый план имеет вид баланса доходов и расходов. Представим его структуру Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. проф.Г.Б. Поляка. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. Стр. 267:
I. Доходы и поступления средств
1. Прибыль от реализации продукции, услуг, работ.
2. Прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов).
3. Планируемые внереализационные доходы, в том числе:
доходы от долевого участия в уставном капитале других организаций;
доходы, полученные по ценным бумагам;
доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово-кредитных учреждениях;
доходы от сдачи имущества в аренду.
4. Амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов и по нематериальным активам.
5. Поступления средств от других предприятий, в том числе:
в порядке долевого участия в строительстве;
по хоздоговорам на научно-исследовательские работы.
6. Поступления из внебюджетных фондов.
7. Прочие доходы.
II. Расходы и отчисления средств
1. Налоги, уплачиваемые из прибыли.
2. Распределение чистой прибыли, в том числе:
на накопление;
на потребление.
3. Долгосрочные инвестиции, в том числе:
за счет амортизационных отчислений;
за счет других источников финансирования.
4. Прочие расходы.
Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. Он предназначен для внутрифирменного планирования, а также для обоснования получения денежных средств из внешнего источника: получение денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.
В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразделения предприятия, в том числе финансовый менеджер и подразделения под его руководством. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. Обычно он разрабатывается на срок пяти лет, подразумевается помесячная разбивка для показателей первого планируемого года и поквартальная для последующих лет.
Этот документ отражает все стороны производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.
Одной и важнейших частей бизнес-плана является финансовый план, в котором представлены все разделы бизнес-плана в стоимостном выражении. Этот план необходим, в первую очередь, предпринимателям и инвесторам, так как тем необходимо знать источники и размер финансовых ресурсов, эффективность использования средств. Финансовый план в составе бизнес-плана включает следующие разрабатываемые документы:
1. Прогнозный расчет объема реализации продукции.
2. План доходов и расходов.
3. План денежных поступлений и выплат.
4. Баланс активов и пассивов.
5. План по источникам и использованию средств.
6. Расчет точки безубыточности.
В заключительной части финансового раздела бизнес-плана разрабатывается стратегия финансового обеспечения проекта. При этом освещаются следующие вопросы:
· необходимый размер денежных средств для осуществления мероприятия;
· источники этих средств;
· срок окупаемости вложенных средств.
Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, служит бизнес-план. Составление бизнес-плана преследует две основные пели. Во-первых, для внутрифирменного планирования; во-вторых, для обоснования получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денежных средств под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.
В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразделения предприятия, в том числе финансовый менеджер и руководимые им подразделения предприятия. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. Показатели первого документа планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, последующих лет – с поквартальной.
В данном документе отражаются все стороны производственной, коммерческой деятельности предприятия, его финансовые результаты. Этим предопределяется структура бизнес-плана. Бизнес-план состоит из трех разделов:
I. Резюме (выводы).
II. Основная часть.
III. Стратегия финансирования.
В разделе I «Резюме» в краткой форме излагаются основные цели проекта, размер требуемых для его осуществления финансовых ресурсов, срок окупаемости.
В раздел II «Основная часть» включаются следующие подразделы:
- • описание вида деятельности;
- • описание продукции (услуги);
- • оценка отрасли;
- • рынок;
- • маркетинг;
- • план производства;
- • организационный план;
- • юридический план;
- • анализ рисков;
- • финансовый план.
Финансовый план – важнейшая часть бизнес-плана, в котором обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Этот план необходим предпринимателям и инвесторам (кредиторам, акционерам). Предприниматели должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые резуль
таты своей деятельности. Инвесторам необходимо иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата.
Финансовый бизнес-план включает ряд разрабатываемых документов. В их числе следующие.
- 1. Прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг).
- 2. План доходов и расходов.
- 3. План денежных поступлений и выплат.
- 4. Баланс активов и пассивов.
- 5. План по источникам и использованию средств.
- 6. Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).
- 1. Прогнозный расчет объема реализации. Раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана. Используются также статистические данные, материалы специальных исследований рынка, опросы покупателей, торговых работников, мнения экспертов и т.д.
Репрезентативность социологических материалов, достоверность статистических данных, точность проведенных на их основе расчетов предполагаемых объемов реализации продукции (услуг) являются основой для получения достоверных расчетов финансовых показателей.
- 2. План доходов и расходов включает следующие показатели.
- 1. Доходы от реализации продукции (услуг).
- 2. Себестоимость реализованной продукции.
- 3. Прибыль от реализации (стр. 1 – стр. 2).
- 4. Общехозяйственные расходы (торговые издержки, представительские расходы, реклама, аренда помещений, заработная плата административно-управленческого персонала (АУП), коммунальные расходы, страховка и др.).
- 5. Прибыль до уплаты налога (стр. 3 – стр. 4).
- 6. Налоги.
- 7. Прибыль после уплаты налогов (стр. 5 – стр. 6).
Разработка этого документа дает возможность выявить такие важнейшие моменты в деятельности предприятия, как доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли и др.
3. План денежных поступлений и выплат (План движения денежных средств). Главная цель этого плана – оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, организации, а также проверка синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности предприятия, т.е. наличия на его счете денежных средств, необходимых для погашения финансовых обязательств.
Исходя из этой цели план имеет следующую структуру.
- 1. Наличные деньги (на начало месяца).
- 2. Поступление денег (выручка от реализации, поступления по счетам, выписанным при продаже в кредит, полученные ссуды и другие поступления).
- 3. Итого поступления наличности.
- 4. Общая сумма имеющейся наличности (стр. 1 + стр. 3).
- 5. Денежные выплаты (платежи за товары (услуги), заработная плата, плата за рекламу, арендная плата, страховые платежи, выплаты по кредиту, проценты за кредит, налоговые платежи и др.).
- 6. Прирост (+), недостаток (-) денежной наличности на конец месяца (стр. 4 – стр. 6).
Как мы уже отметили выше, план доходов и расходов, а также план денежных поступлений и выплат разрабатываются на ряд лет, и при этом составитель использует расчетные прогнозные данные. Не исключено, что в ходе деятельности предприятия экономическая ситуация может измениться. Поэтому, чтобы избежать потери, в данные планы в ходе их исполнения необходимо вносить уточнения.
Практика свидетельствует, что опытные предприниматели при составлении своих бизнес-планов готовят несколько возможных вариантов развития событий и делают соответствующие вариантные расчеты своих планов. Это дает возможность предпринимателям, во-первых, учесть возможные факторы, влияющие на деятельность предприятия, во-вторых, предусмотреть варианты путей предотвращения негативных влияний этих факторов. Вариантность расчетов и их обоснование требуют также и инвесторы при рассмотрении проектов, прежде чем согласиться на предоставление средств.
4. Баланс активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных поступлений и выплат на основе их показателей можно приступить к составлению баланса активов и пассивов предприятия. Он составляется один раз в год. Разность счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы. Баланс строится по следующей схеме.
Активы
- 1. Текущие активы (денежная наличность, счета к получению, запасы готовой продукции, сырья, материалов, ценные бумаги и др.).
- 2. Фиксированные активы (оборудование, амортизация и др.).
Пассивы и собственный капитал предприятия
- 1. Долгосрочные обязательства.
- 2. Краткосрочные обязательства (счета к оплате, текущие обязательства по долгосрочным займам).
- 3. Итого пассивов.
- 4. Собственный капитал предприятия (активы – пассивы).
- 5. Итого пассивов и собственного капитала предприятия.
- 5. План по источникам и использованию средств. Должен показать источники получения средств и их использования, изменения активов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия. Предприниматели, акционеры и инвесторы могут точнее определить финансовое положение предприятия, оценить эффективность принятой финансовой политики и результаты хозяйственной деятельности.
План по источникам и использованию средств включает следующие показатели.
- 1. Средства из всех источников, в том числе: ссуды (долгосрочные, краткосрочные); чистая прибыль; амортизация; прочие собственные средства.
- 2. Использование средств, в том числе: покупка оборудования, сооружений; прирост запасов сырья, материалов; погашение ссуд; покупка ценных бумаг; выплаты дивидендов и др.
- 3. Прирост оборотного капитала.
- 6. Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности). Планируя создание нового предприятия или выпуск новой продукции (услуги), необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств. Иными словами, необходимо определить точку самоокупаемости.
- • Точка самоокупаемости (безубыточности) – это такое состояние в деятельности предприятия, когда разность между доходами и расходами равна нулю. При этом суммарный объем продаж совпадает с суммой постоянных и переменных издержек предприятия и наступает безубыточность производства.
Точка самоокупаемости рассчитывается по следующей формуле:
(12.10)
где К – количество произведенной продукции (услуг), при котором достигается безубыточность производства; 
– сумма постоянных затрат, необходимых для производства продукции (услуг); Ц – цепа за единицу продукции (услуг); 
– сумма переменных издержек, необходимых для изготовления единицы продукции, оказания единицы услуг.
Объем производства, обеспечивающий безубыточность продукции, рассчитывается на основе данных, прогнозируемых в соответствующих разделах бизнес-плана. Если намечается производство не одного, а нескольких видов продукции (услуг), то совокупный объем производства, обеспечивающий безубыточность, можно рассчитывать по следующей формуле:
(12.11)
где П – объем производства продукции; 
– сумма постоянных затрат; 
– цена за единицу каждого вида продукции; 
–переменные издержки единицы продукции каждого вида; 
– доля выручки от реализации каждого вида продукции в общей выручке от реализации всей производимой предприятием продукции (в долях единицы).
В заключительной части финансового раздела бизнес-плана излагается стратегия финансового обеспечения проекта, намечаемого к осуществлению в бизнес-плане. При этом освещаются следующие вопросы:
- • размер денежных средств, необходимых для осуществления мероприятия;
- • источники получения этих средств (кредиты, паевые взносы акционеров, собственные средства и др.);
- • срок окупаемости средств, вложенных инвесторами. Основным разработчиком финансового плана бизнес-плана и раздела «Стратегия финансирования» является финансовый менеджер предприятия.