Управление инвестициями бизнес план инвестиционного проекта
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
8.1. Бизнес-план инвестиционного проекта
Бизнес-план представляет собой четко
структурированный документ, в котором
обосновывается привлекательность,
выгодность, жизнеспособность
инвестиционного проекта, его направленность,
количественные и качественные показатели
его эффективности.
Задачи бизнес-плана:
стратегические:
а) разработка
общей, генеральной концепции развития
предприятия;
б) привлечение
инвесторов;
в) основа для
принятия управленческих решений в
период жизненного цикла проекта.
тактические:
а) планирование
проекта;
б) обоснование
инвестиционной привлекательности.
Основные требования
к бизнес-плану:
а) достоверность;
б) четкость и
логичность;
в) достаточность
информации;
г) аргументированность
и обоснование.
Структура
бизнес-плана.
Она зависит от масштабов проекта и сферы
его действия. Как правило, он содержит
следующие разделы:
Введение (название
и адрес фирмы, учредители проекта,
потребность в финансах);Описание предприятия
и продукции (основные направления и
цели проекта, раскрытие преимуществ
продукции или услуг);Описание отрасли
( текущее состояние, тенденции развития);Анализ рынка и
конкурентов (размер рынка доля на рынке,
потенциальные конкуренты, их сильные
и слабые стороны);План маркетинга
(ценовая политика, торговая политика,
реклама, продвижение продукции на
рынок, каналы сбыта);Производственный
план (описание производственного
процесса, схемы производственных
потоков, производственного оборудования,
сырья и материалов);Организационный
план (форма собственности, организационная
структура, кадровый состав, его
переподготовка);Финансовый план
(объем продаж, выручка, прибыль; отчет
о прибыли, балансовый отчет, отчет о
движении денежных средств, показатели
платежеспособности, ликвидности,
соотношения заемных и собственных
средств, уровень безубыточности);Приложение
(документы юридического характера,
копии контрактов, лицензии, права на
владение ресурсами и т.п.).
8.2 Финансирование инвестиционного проекта
Одной из важнейших
проблем при реализации инвестиционного
проекта является его финансирование,
которое должно обеспечить:
а) реализацию
проекта в проектируемом объёме; б)
оптимальную структуру инвестиций и
требуемых платежей (налогов, процентных
выплат по кредиту);
в) снижение риска
проектов;
г) необходимое
соотношение между заёмными и собственными
средствами.
Система финансирования
включает:
1. Источники
финансирования проекта;
2. Формы финансирования.
Источники
финансирования инвестиционного проекта.
Источники финансирования проектов
можно классифицировать по следующим
критериям:
1. по отношениям
собственности;
2. по видам
собственности.
По
отношениям собственности
источники финансирования делятся на:
1) собственные;
2) привлеченные.
К собственным
источникам относятся:
а) прибыль;
б) амортизационные
отчисления;
в) страховые суммы
в виде возмещения потерь от аварий,
стихийных бедствий и др.;
г) денежные
накопления и сбережения граждан и
юридических лиц, переданные на
безвозвратной основе (благотворительные
взносы, пожертвования и т.п.).
К привлеченным
источникам:
а) средства,
получаемые от продажи акций, паевые и
иные взносы членов трудовых коллективов,
граждан, юридических лиц;
б) заемные финансовые
средства инвесторов (банковские и
бюджетные кредиты, облигационные займы
и другие средства);
в) денежные средства,
централизуемые объединениями (союзами)
предприятий в установленном порядке;
г) инвестиционные
ассигнования из бюджетов всех уровней
и внебюджетных фондов;
д) иностранные
инвестиции.
По
видам собственности
источники финансирования делятся на:
государственные
инвестиционные ресурсы;
а) бюджетные
средства;
б) средства
внебюджетных фондов;
в) привлеченные
(государственные займы, международные
кредиты).
2) частные
инвестиционные ресурсы коммерческих
и некоммерческих организаций, общественных
объединений, физических лиц;
3) инвестиционные
ресурсы иностранных инвесторов.
Различают
следующие формы
финансирования:
бюджетное, акционерное, кредитование,
проектное.
Бюджетное
финансирование
предполагает инвестиционные вложения
за счёт средств федерального бюджета,
средств бюджетов субъектов РФ,
предоставляемых на возвратной и
безвозвратной основе.
Акционерное
финансирование
— это форма получения инвестиционных
ресурсов путём эмиссии ценных бумаг.
Как правило, данный
вид финансирования инвестиционных
проектов предполагает:
— дополнительную
эмиссию ценных бумаг под конкретный
проект;
— создание
инвестиционных компаний, фондов с
эмиссией пенных бумаг для финансирования
инвестиционных проектов.
Кредитование
является довольно распространенной
формой финансирования инвестиционных
проектов в мировой практике. Однако, в
нашей стране кредитование долгосрочных
проектов пока не получило должного
развития.
Положительными
чертами кредитов как источников получения
средств для инвестиционных проектов
являются:
значительный
объём средств;внешний контроль
за использованием предоставленных
ресурсов.
Негативные
особенности банковского кредитования
проектов заключаются в:
— потере части
прибыли в связи с необходимостью уплаты
процентов по кредиту;
— необходимости
предоставления залога или гарантий;
— увеличении степени
риска из-за несвоевременного возврата
кредита.
Проектное
финансирование
— это финансирование инвестиционных
проектов, при котором источником
обслуживания долговых обязательств
являются денежные потоки, генерируемые
проектом. Специфика этого вида
инвестирования состоит в том, что оценка
затрат и доходов осуществляется с
учетом, распределения риска между
участниками проекта.
Проектное
финансирование принимает следующие
формы:
— с полным регрессом
на заемщика;
— без регресса на
заемщика;
— с ограниченным
регрессом на заемщика.
Первая форма
применяется, как правило, при финансировании
некрупных, малоприбыльных, некоммерческих
проектов. В этом случае заемщик принимает
на себя риск, а кредитор — нет, при этом
стоимость заемных средств должна быть
ниже.
Вторая форма
предусматривает, что все риски, связанные
с проектом, берет на себя кредитор,
соответственно стоимость привлеченного
капитала высокая. Подобное финансирование
используется не часто, как правило, для
проектов но выпуску конкурентоспособной
продукции и обеспечивающих высокий
уровень рентабельности.
Третья форма
является наиболее распространенной,
она означает, что все участники проекта
распределяют генерируемые проектом
риски и соответственно каждый заинтересован
в положительных результатах реализации
проекта на каждой стадии его осуществления.
Проектное
финансирование в отличие от других форм
обеспечивает:
— более достоверную
оценку платежеспособности и надежности
заемщика;
— адекватное
выявление жизнеспособности, реализуемости
и эффективности проекта и его рисков.
Данная
форма финансирования пока не получила
должного распространения в нашей стране.
Она применяется главным образом в рамках
реализации закона о соглашении о разделе
продукции. Создан Федеральный центр
проектного финансирования. Его основной
задачей является работа по подготовке
и реализации проектов, предусмотренных
соглашениями между Россией и международными
opгaнизациями,
а также финансируемых из других внешних
источников.
В
последние годы в России стали
распространяться такие формы финансирования
инвестиционных проектов, которые
зарекомендовали себя в мировой практике
как довольно эффективные для предприятий
и в целом для развертывания инвестиционного
процесса. К ним можно отнести лизинг
и инвестиционный
налоговый кредит.
Лизинг именно в
кризисные годы во многих странах
способствовал обновлению основного
капитала. Федеральный Закон «О лизинге»
определяет лизинг как вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества
и передачи его на основании договора
имущества и передачи его на основании
договора физическим или юридическим
лицам за определенную плату, на
обусловленный срок и на оговоренных в
договоре условиях с правом выкупа
имущества лизингополучателем. В
соответствии с Законом лизинг относится
к прямым инвестициям. Лизингополучатель
должен возместить лизингодателю
инвестиционные затраты и выплатить
вознаграждение.
С
введением первой части Налогового
кодекса РФ предприятия могут использовать
инвестиционный
налоговый кредит.
Последний предоставляется на условиях
платности, возвратности и срочности.
Проценты за пользование подобным
кредитом устанавливаются в диапазоне
от 50 до 75% от ставки рефинансирования
ЦБ РФ.
Инвестиционный
налоговый кредит предоставляется на:
проведение
научно-исследовательских и
опытно-конструкторских работ или
технического перевооружения собственного
производства, в том числе направленного
на создание рабочих мест для инвалидов
и защиту окружающей среды. Размер
кредита в этом случае составляет 30%
стоимости приобретенного оборудования,
используемого в указанных целях;осуществление
внедренческой или инновационной
деятельности, создание новых или
совершенствование применяемых
технологий, создание новых видов
сырья или материалов. Размер кредита
определяется но соглашению между
предприятием — налогоплательщиком и
уполномоченным органом;выполнение
организацией особо важного заказа по
социально -экономическому развитию
региона или предоставление особо важных
услуг населению. В этом случае размер
кредита также определяется по соглашению.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #