Типовой бизнес план и тэо

Часто бывает, что достаточно перспективный проект, который способен приносить инвесторам неплохую прибыль, попросту не замечают и не реализовывают. Что же встает между предпринимателем и инвестором? Мечтательность, устаревшие взгляды на рынок и факты, которые не подкреплены доводами, или что-то иное? Ответ очень близок, во всем виновато неэффективное планирование бизнеса. Чтобы сделать все грамотно, нужно разработать технико-экономическое обоснование.

Содержание статьи:

Что такое технико-экономическое обоснование проекта
Отличие технико-экономического обоснования от бизнес-плана
Для чего нужно ТЭО
Разработка
Структура ТЭО

Что такое технико-экономическое обоснование проекта

Технико-экономическое обоснование, сокращенно ТЭО – это анализ, оценка и расчет экономической целесообразности реализации проекта создания предприятия, реконструкции и модернизации имеющихся объектов, строительства или постройки нового технического объекта. Основано оно на сопоставлении оценки результатов и расходов, определении эффективности применения и периода, за который окупаются инвестиции. Это могут быть сторонние инвестиции, об их привлечении мы писали тут.

Также оно нужно для подтверждения целесообразности выбора новой технологии производства, процессов, оборудования. Чаще всего это подходит для уже действующих предприятий.

ТЭО необходимое каждому инвестору. В ходе его разработки проводится последовательность работ по анализу и изучению всех компонентов инвестиционного проекта и подсчет сроков возвращения вложенных средств.

Отличие от бизнес-плана

Часто не различают бизнес-план и ТЭО. Главное отличие их структур в том, что во втором почти отсутствует описание компании и продукта, анализа рынка, анализа рисков и маркетинговой стратегии – наиболее важного аспекта в бизнес-плане. О маркетинговой стратегии можете подробней прочесть в статьи «Маркетинговый план». Такая сокращенная структура связана с тем, что пишется оно для проектов введения новых процессов, технологий и оборудования на действующие предприятия. В технико-экономическом обосновании излагается информация о причинах выбора определенных решений, процессов и технологий, экономические расчеты эффективности их внедрения.

Итак, можно сказать, что ТЭО несет специфический характер сравнительно с бизнес-планом, и является более узким.

Для чего нужно ТЭО

для чего нужно технико-экономическое обоснование проекта

Правильно составленное ТЭО позволит увидеть эффективность вложения в разработку новых или доработку прежних видов деятельности компании, нуждается предприятие в слиянии или поглощении, есть ли надобность в кредитовании. Также ТЭО помогает выбрать нужное оборудование, подобрать и внедрить подходящие технологии производства, корректно организовать деятельность компании.

В пакет документов, которые нужно подавать в банк для одобрения кредитования, обязательно входит технико-экономическое обоснование. В таком случае ТЭО показывает выгодность предоставления кредита, увеличение уровня деятельности благодаря кредитованию, и, конечно, гарантию возвращения банку кредита. Прежде, чем брать кредит в банке, советуем вам прочесть статью Источники финансирования бизнеса, где описаны преимущества двух основных видов финансирования бизнеса – кредитования и поиска инвестора.

Разработка

Разработка ТЭО нужна в случаях:

когда, руководству компании нужно обоснование выбора нового оснащение;
когда руководству компании нужно пояснение решения о модификации технологии производства.

Для разработки ТЭО понадобится целостная работа группы специалистов – юристов, финансистов, экономистов и т. д.

Разрабатывая технико-экономическое обоснование, рассматривайте следящие моменты:

Общая информация о будущей работе. Короткая характеристика области деятельности проекта, его участники и место размещения, анализ спроса и предложения, главные покупатели продукции, главные конкуренты. Прописываются важные параметры: номенклатура и вид продукции, объем компании.
Капитальные затраты. Изображается смета единовременных расходов, нужных для реализации принятых решений.
Ежегодные затраты. Показывается смета эксплуатационных расходов с распределением по статьям.
Производственная программа. Состоит из описания всех видов продуктов, которые полагается предоставлять в пределе данных работ, указывается объем производства и цены реализации. Также здесь обосновываются ценовые показатели.
Финансирование. Данный пункт очень похож на финансовый план бизнес-плана, но имеет и свои отличия. Схема финансирования с указанием источников получения кредитных средств, условий пользования ими и сроки погашения.
Оценка рациональности осуществления предложенного варианта. На основании исходных данных, подходящих для экономической оценки, рассчитываются главные экономические показатели, которые и позволят рассчитать рациональность осуществления проекта.
Расчетная часть. Прописывает важные расчетные материалы – прогноз баланса и схемы передвижения финансовых потоков.

Структура ТЭО

структура технико-экономического обоснования

Снова-таки, сравнительно со структурой бизнес-плана, который имеет четко назначенные разделы и пункты, структура ТЭО может колебаться между несколькими вариациями. Варианты могут отличаться по тому, что в каждом из них разбираются разные проблемы.

Если ориентироваться на методику UNIDO, тогда структура ТЭО будет выглядеть примерно так:

Резюме. Краткое описание главных вопросов содержания всех глав.
История и положение проекта.
Анализ рынка и концепция маркетинга.
Материальные ресурсы. Нужные для производства сырье и ресурсы, приблизительные потребности в тех же ресурсах и сырье, ситуация с их поставками. Если денег на реализацию бизнеса нет, займитесь их поиском. О том, где взять средства на открытие и расширение бизнеса, читайте в другой статье.
Местоположение, участок и окружающая среда. Предварительный выбор места расположения, в том числе подсчет стоимости аренды помещения или земельного участка.
Проектно-конструкторские работы. Раннее определение масштабности работ, а также объекты гражданского строительства, технология производства и оборудование, которые нужны для нормальной роботы компании.
Организация и накладные затраты. Примерная организационная структура, сметные накладные расходы. Это что-то похожее на организационный план.
Кадровые ресурсы. Предполагаемые потребности в ресурсах с разбивкой по категориям рабочих.
Календарное осуществление принятых решений. Приблизительный график реализации проекта.
Инвестиции и финансовый анализ

Технико-экономическое обоснование в дальнейшем может послужить основой для разработки бизнес-плана.

Источник

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта является неотъемлемой частью любого инвестиционного проекта, как предварительная стадия оценки его целесообразности. ТЭО имеет много общего с другими документами по оценке целесообразности инвестиций в проект, с инвестиционным меморандумом и бизнес-планом инвестиционного проекта.

ТЭО, инвестиционный меморандум и бизнес-план: отличия и сходство

Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума заключается в том, что инвестиционный меморандум содержит обоснование инвестиций в проект и имеет основной целью — привлечь в него инвесторов, а ТЭО разрабатывается для «внутреннего пользования» для определения возможности и целесообразности выполнения инвестиционного проекта.

Отличие ТЭО от бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в степени проработанности проекта. ТЭО, по сути, укрупненный расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта, цель которого обосновать его целесообразность. Бизнес-план основывается на более тщательном анализе инвестиционного проекта и, в дополнение, является руководством в его реализации. По структуре ТЭО мало чем отличается от бизнес-плана. В ряде случаев ТЭО не содержит ряд разделов бизнес-плана.

ТЭО инвестиционного проекта зачастую появляется как ответ на запрос руководства предприятия или заказчика инвестиционного проекта о предварительной его оценке. Целевое назначение ТЭО определяет состав его разделов. Так для внутреннего пользования ТЭО не содержит раздел «Маркетинговые исследования рынка», поскольку руководители предприятия вначале хотят знать какова эффективность проекта, основные финансовые показатели без оценки рынка. ТЭО для заказчика проекта содержит все разделы бизнес-плана, включая маркетинговые исследования рынка продукции.

Состав ТЭО

ТЭО состоит из разделов, отражающих суть инвестиционного проекта и описание возможности его реализации на данном предприятии.

Любое ТЭО начинается с представления предприятия, общих его характеристик, уровня технической и технологической оснащенности, места на рынке выпускаемой продукции, общей экономической оценки деятельности предприятия.
Поскольку ТЭО в первую очередь техническое обоснование, то важнейшим его разделом является описание технической и технологической составляющей инвестиционного проекта. Если речь идет об инновационной составляющей проекта, то должна быть подробно описана идея проекта и его техническая реализация.
Описание производственной структуры предприятия и определение возможностей реализации проекта на этой основе. Определение необходимых изменений в производственной структуре, включая закупку техники и технологии производства новой продукции.
Определение требований к ресурсам: материальным и трудовым. Определяется потребность в материалах, сырье и комплектующих. Рассматриваются возможные поставщики ресурсов. Определяется количество и качество трудовых ресурсов для реализации инвестиционного проекта. Иногда уровень квалификации работников оказывается препятствием реализации инвестиционного проекта.
Определяется уровень текущих затрат на исследования и производство продукции по инвестиционному проекту. Определяется заводская себестоимость будущей продукции, основанная на укрупненных расчетах затрат на единицу продукции.
Определение полных затрат на единицу продукции и расчет рентабельности ее производства. Расчет EBITDA и прибыли от реализации проекта.
Расчет показателей эффективности проекта, включая показатели NPV, срока окупаемости проекта и внутреннюю норму рентабельности проекта IRR.
Проводится анализ экологической составляющей проекта, его соответствия требованиям по защите окружающей среды и другими экологическими показателями.
Заключение о целесообразности реализации инвестиционного проекта, подкрепленного показателями экономической эффективности.

ТЭО в соответствии с методикой ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию), в дополнение к выше названным, содержит следующие разделы:

анализ рынка и выбор маркетингового плана;
размещение инвестиционного объекта на местности и окружающая его среда;
календарный график реализации проекта;

По структуре это ТЭО больше напоминает бизнес-план. И по сути это тоже бизнес-план. Такой разрабатывается на прединвестиционной стадии проекта. Поэтому все реже встречается термин «Технико-экономическое обоснование» в документах инвестиционного проектирования. Заказчики в большинстве требуют бизнес-план проекта.

Ниже приведен пример ТЭО на строительство теплоэлектростанции для городского поселения.

Технико-экономическое обоснование строительства миниТЭС в г.п. «Октябрьский» на когенерационных установках JENBACHER.

1. Капитальные вложения

Капитальные вложения в строительство:

оборудование и строительно-монтажные работы —1 756,647 млн. руб.
Сети —47 млн. руб.
всего —1 803, 647млн. руб.

Начало строительства — 01.01.2011г. Срок строительства 1 год.

2. Источники финансирования

Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет заемных и инвестиционных средств.

Схема кредитования предусматривает привлечение кредитных средств, при годовой ставке 9% .

Выплата процентов начинается в 2011 году, а погашение займа осуществляется после ввода оборудования в эксплуатацию.

Периодичность выплат процентов и основной суммы долга — ежемесячно.

Поступления, выплаты на погашение займов и обслуживание долга приведены ниже в таблице 1.

Таблица 1

Поступления, выплаты на погашение займа и обслуживание долга (млн. руб.)

2011	2012	2013	2014	2015
Займы	1505,977
Погашение тела кредита	376,494	376,494	376,494	376,494
Погашение % по кредита	135,538	90,359	67,769	45,179	33,884

3.Производственная программа.

Основным видом продукции является электрическая и тепловая энергия. Годовой объем производимой продукции:

электроэнергии — 306 532 800 кВт/ ч;
тепла — 441 537 600 кВт/ ч.

4. Производственные издержки

Ежегодные издержки производства определялись в соответствии с главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ, а также действующими отраслевыми нормативными документами.

Топливная составляющая издержек производства

Цена газа в 2010 г составляет 3540 руб. за 1000 м3 газа

Удельные и годовые расходы топлива приведены ниже в таблице 2.

Таблица 2. Расход топлива.

Наименование показателя
Стоимость 1000 м3 газа, руб. (с НДС)	3540
Удельный расход газа м3/кВтч	0,25
Годовой расход газа тыс. м3 Стоимость газа в год, млн. руб	70 983 360 379,512

Амортизационная составляющая издержек производства

Процент амортизационных отчислений определялся линейным способом с учетом службы основного оборудования. Ежегодные амортизационные отчисления составляют 24, 691 млн. руб. в год.

Заработная плата. Отчисления от заработной платы

Численность промышленно-производственного персонала составляет 36 чел.

Средняя заработная плата в 2010 г. — 19000 руб./чел. в месяц.

Отчисления на социальные нужды приняты в соответствии с действующим законодательством:

• прямые страховые выплаты в Пенсионный фонд, ФОМС и ФСС — 34% от фонда заработной платы.

Суммарные затраты на заработную плату с учетом прямых страховых выплат в Пенсионный фонд, ФОМС и ФСС, составят 9,9 млн. руб.

Затраты на ремонт

Стоимость ремонта основного и вспомогательного оборудования осуществляется раз в год, в течение 15 дней каждого из единичных блоков ТЭС совместно с пиковыми котлами, составляет ежегодную сумму в 84,717 млн. руб.

Суммарные годовые издержки производства в 2011 году (начало эксплуатации) приведены ниже в таблице 3.

Таблица 3

Суммарные годовые издержки производства (млн. руб.)

Наименование затрат	Величина
Топливо	267,866
Оплата труда	9,90
Ремонты	80,061
Итого	357,913

5.Расчет эффективности инвестиций

Коммерческая (финансовая) эффективность определялась при ставке дисконтирования, равной 9%.

Расчёты эффективности инвестиций выполнены для схемы финансирования, описанной в п. «Источники финансирования».

Продолжительность расчётного периода принята равной 5 годам. Шаг расчета — 1 год.

При расчёте показателей эффективности учитывались прогнозируемые в соответствии со «Сценарными условиями социально-экономического развития страны на 2011 г. и на период до 2015 г.», одобренными Правительством Российской Федерации в марте 2009 г.. Прогнозные значения темпов роста цен указаны ниже в таблице 4.

Таблица 4- Прогноз темпов роста цен на электроэнергию и тепло 2009-2015 гг.

Показатели	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Темп инфляции или индекс потребительских цен, %	6,0	5,5	5,0	5,0	5,0	4,5	4,5

Расчетный зональный тариф на электрическую энергию в 2010 г.: 2,6 руб./квтч., тариф на тепло —0,896 руб./ квтч. Тариф корректируется с учетом изменения индексов цен на эти виды энергии.

Ставки налогов приняты в соответствии с действующим законодательством и составляют:

на добавленную стоимость (НДС) — 18 %;
на имущество — 2,2 % от остаточной стоимости основных фондов;
на прибыль — 20 %.

Таблица 5.

Финансово-экономические показатели проекта

Наименование	Ед. изм.	2011год	2012год	2013 год		2014 год		2015 год		2016 год
Капитальные затраты на проект /кредит на строительство и пуск станции	млн. Руб.	289,428
Производство и продажа электроэнергии и тепла по проекту	млн. квт.час эл.энергия	245, 2	245, 2		245, 2		245, 2		245, 2
	млн.квт. час тепло	264,9	264,9		264,9		264,9		264,9
Эксплуатационные затраты	млн. Руб.	90,047	90,047		92,298		94,617		97,006
Затраты на топливный газ	млн. Руб.	267,866	308,045		345,011		379,512		417,463
Итого затраты	млн. Руб.	357,913	398,093		437,309		474,129		514,469
Выручка от продажи электроэнергии и тепла	млн. Руб.	944,909	943,061		1 037,367		1 166,341		1 231,913
Доход	млн. Руб.	120,143	100,705		178,384		281,833		717,445
Выплата процентов по кредиту	млн. Руб.	135,538	90,359	67,769		45,179		33,884
Выплата тела кредита	млн. Руб.	376,494	376,494		376,494		376,494
Налоги	млн. Руб.	-235,737	109,905	100,199		121,769		153,360		231,041
Чистый доход	млн. Руб.	293,869	10,238	0,505		56,615		128,473		486,403
Накопленный чистый доход	млн. Руб.	293,869	304,107	304,612		361,227		489,701		976,104
Срок возврата кредита	Года	4 года

Показатели экономической эффективности проекта приведены в таблице 6.

Таблица 6. Показатели экономической эффективности проекта

Показатели эффективности	Значение
Чистый дисконтированный доход (NPV), млн. руб.	3765,487
Внутренняя норма доходности (IRR), %	27,8
Срок окупаемости	4 года

Данные показатели демонстрируют высокую степень эффективности инвестиций.

6. Заключение

Проект касается насущных проблем дальнейшего развития российской малой энергетики – предоставление энергоресурсов для местного рынка.

Проект имеет также важное гуманитарное и социальное значение — это создание, непосредственно и косвенно, новых рабочих мест на станции и в предприятиях-потребителях энергоресурсов.

Кроме того наличие теплоэлектростанции в регионе позволит привлечь инвесторов в другие проекты региона, поскольку инвесторы будут уверены в энергетической обеспеченности проектов.

Ежегодная средняя Чистая прибыль в течение выполнения Проекта (пять проектных лет), это около 80 миллионов руб. Должно быть отмечено, что в течение первых четырех лет после запуска станции полностью возмещается полученная ссуда. В течение первого года ПОСЛЕ компенсации ссуды, Чистая прибыль по проекту составит 486,403 миллионов руб.

Итак, ежегодная чистая прибыль подтверждает его высокую эффективность.

Что такое NPV инвестиционного проекта и как его рассчитать.

Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционного проекта.

Расчет чистой стоимости и срока окупаемости инвестиций.

Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном и относительном выражении.