Таблица движения денежных средств в бизнес плане

План движения денежных средств

План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных средств – дефицит / профицит (недостаток / излишек) денежных средств, сколько в распоряжении компании имеется денежных средств и какова потребность в них.

ДДС составляется как суммарный результат деятельности компании / проекта по всем видам товаров и услуг и может быть представлен в двух формах:

1. Расположение показателей (статей) по направлению движения денег (поступление или платеж): сначала все поступления, потом все платежи.

2. Расположение показателей (статей) по виду деятельности. Сначала поступления и платежи по одному виду деятельности, затем – по второму, после – по третьему. Для компаний выделяют следующие три вида деятельности:

? основная деятельность – связана с основным предназначением (миссией, целями, продуктом деятельности) компании;

? инвестиционная деятельность – связана с долгосрочными приобретениями, капитальными вложениями, привлечением и вложением собственного капитала;

? финансовая деятельность – связана с привлечением и возвратом заемного финансирования.

План движения денежных средств может быть построен прямым или косвенным методом. Прямой метод основан на изменении потоков денежных средств, а косвенный метод использует в качестве источников информации для плана движения денежных средств балансы и планы прибылей и убытков.

С помощью ДДС со статьями, расположенными по видам деятельности компании, строится свободный (чистый) денежный поток, который позволяет оценить стоимость компании (табл. 5).

Таблица 5 Основные статьи плана движения денежных средств (расположенные по направлению движения денег)

Структура упрощенного ДДС может быть следующей.

1. Поступления:

? от сбыта продукции (услуг);

? от других видов деятельности;

? от реализации активов;

? доходы по банковским вкладам;

? сумма инвестиций (займа).

2. Платежи (выплаты):

? прямые производственные издержки (кроме амортизации);

? затраты на заработную плату;

? выплаты на другие виды деятельности;

? общие издержки;

? налоги;

? затраты на приобретение активов;

? другие некапитализируемые издержки подготовительного периода;

? выплаты процентов по займам;

? банковские вклады.

Выбор периодов расчета зависит от специфики проекта. Обычно при построении ДДС для инвестиционного проекта первый год рассчитывается по месяцам, второй – по кварталам, а, начиная с третьего года, период расчетов принимается годовой.

Каждая статья ДДС имеет свои особенности в построении. Приведем пример ДДС (табл. 6).

Таблица 6 Пример ДДС

Таблица 6 (продолжение)

Таблица 6 (окончание)

Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде называется чистым потоком денег (net cash flow). Нарастающий чистый денежный поток итоговым значением дает показатель NV (рис. 4).

Рис. 4. Чистый денежный поток проекта графически (пример)

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Следующая глава >

Основные части финансового раздела

Этот письменный документ содержит информацию о доходах, расходах, активах организации. В нем устанавливаются экономические цели, которые должны быть достигнуты, определяются временные рамки их достижения. Прогнозирование и моделирование покажет, стоит ли проект или одно из изменений затраченных средств и усилий, потенциальные риски потери средств, необходимость вложений от сторонних компаний, объем требуемых инвестиций.

Эта часть бизнес-плана включает в себя следующие подпункты:

планирование основных показателей деятельности, в частности, прибыли и убытков;
прогноз движения денежных потоков;
балансовый отчет.

Основная цель составления – экономические расчеты с точки зрения доходности для четкого понимания, что требует вложения средств, принесет убытки. Детали обязаны быть наглядными, чтобы вкладчики понимали, когда «отобьются» инвестиции.

Показатели финансовой деятельности

При оформлении подраздела учитываются следующие аспекты:

Общая сумма первоначальных расходов – стартовый капитал.
Активы и пассивы компании.
Прогнозирование прибыли, текущих убытков (на покупку сырья, зарплаты, выплату кредита, инфляционные издержки).
Оценка эффективности.

При прогнозировании темпа инфляции убытки рассчитываются в двух вариантах – оптимистическом и пессимистическом. В этой части финансового раздела обращают внимание на риски, связанные со сбытом товара, деятельностью конкурентов, поломкой оборудования, качеством продукции.

Анализ денежных потоков

Подчасть финансового раздела отражает движение средств: является прогнозом фактических денежных потоков и оттоков за конкретный период, что фактически определяет платежеспособность бизнеса. Анализ покажет, сколько конкретно денег можно тратить на развитие предприятия.

Потребности бизнеса постоянно меняются. Денежный поток будет выделять любые недостачи в наличных деньгах, которые необходимо преодолеть. Сравнение с фактическими результатами укажет, как средства входят и выходят в процессе деятельности компании. И, самое главное, даст подсказки: как внести изменения, если процесс идет не совсем так, как планировалось.

Инвесторы уделяют особое внимание этой части финансового раздела, поскольку именно она позволяет определить, насколько оправданы риски вложения, и что лучше подойдет: кредитная линия, краткосрочный заем, долгосрочная инвестиция.

Баланс предприятия

Здесь учитываются конкретные показатели, отображающие успешность деятельности фирмы. После составления баланса видны нормативы прибыли, рентабельность активов и капитала, соотношение собственных к заемным средствам в перспективе.

Прогноз делается не только на стартовом этапе, но и по завершению каждого отчетного периода. На его основании принимается решение о необходимости займа денежных средств или привлечения инвесторов.

Как рассчитать финансовую модель

Чтобы создать этот блок бизнес-плана, нужно знать, как построить финансовую модель, то есть структуру деятельности компании и ее развития в денежном выражении. При расчете видна взаимосвязь процессов, касающихся перераспределения средств.

При создании модели важно, чтобы она была:

Понятной. Данные обязаны быть доступными для понимания и иметь обоснованные источники.
Экономическая целесообразной. Расходы на планирование и детализацию модели не должны превышать выгоду от создания модели. К последним относится, например, отказ от убыточных решений.
Контролируемой и прозрачной. Это касается порядка расчета, использования формул и получения отчетных значений.
Гибкой. Важно, чтобы проект можно было быстро изменять при появлении новых исходных данных.
Управляемой и эргономичной. Построение должно быть логичным, так, чтобы через определенный временной период можно было разобраться: что и где надо поменять, чтобы увидеть свежий результат.

В процессе того, как составляется финансовая модель, она углубляется и корректируется. То же самое касается и перемен во время развития предприятия.

Даже кажущиеся незначительными изменения могут повлиять на расходы или доходы. Например, отзывы клиентов заставляют дизайнера одежды задуматься о добавлении кармана в модель пиджака. Он прогнозирует дополнительные расходы – сырьевые и временные, а также прибыль от продажи пиджака с карманами и без. Чтобы увидеть, имеет ли это экономический смысл, дизайнер затем моделирует денежный поток.

Важными этапами при создании модели являются:

Планирование расходов. Необходимо разделить их на постоянные и переменные. К первым относят не зависящие от выручки напрямую. Ко вторым – связанные с объемами прибыли, например, траты на закупки, зарплату, транспортные расходы.
Вычисление валовой прибыли. Выявляется, если из суммы доходов вычесть переменную часть расходов. Показатель крайне важен, поскольку необходим для индикации экономического благополучия компании.
Определение операционной прибыли. Строится на разнице валовой прибыли и постоянных расходов – это операционная прибыль. Критерий позволяет оценить операционную деятельность, поэтому должен иметь положительное значение.

Если знать, как считать финансовую модель, можно облечь проект в видимые цифры, что позволяет увидеть его работу и генерацию прибыли. Расчеты должны быть реалистичными и с детализацией всех ключевых показателей. Это важно для привлечения инвесторов.

Также для этого необходимо понимать, что такое сигнальные модели. Они объясняют способы подачи сигналов инвесторам относительно привлекательности предприятия для вложений. Основным сигналом о состоянии предприятия является его отчетность, а в случае стартапа – бизнес-планирование. Если ценность компании увеличивается искусственно, нет нужных активов – уникального предложения, достаточного начального капитала, опытные инвесторы поймают «плохой» сигнал, и или откажутся от вложений, или будут предлагать не слишком выгодные варианты.

Мнение эксперта! Понимание того, как сигнальные модели объясняют значимость финансовых решений, позволит вести правильную политику в отношении дивидендов, верно перераспределять структуру капитала.

Так, привлечение своих средств разумно, если заемные слишком дороги, издержки превышают пользу вложений. А структурированная модель станет средством производства правдивых сигналов внешним инвесторам, из которых они могут извлечь информацию о перспективах предприятия.

Как построить финансовую модель по шаблону

Если самостоятельное моделирование кажется сложным, можно использовать шаблон из интернета. Это поможет минимизировать усилия на подготовку модели, дает быстрый результат. Но он всегда менее точный, чем если бизнесмен сам создает финансовую часть плана. Это связано с тем, что шаблонные формулы не всегда соответствуют требованиям, предъявляемым к расчетам по конкретному предприятию, например, налогообложению, предполагаемым тратам, рискам.

Но возможно вначале использовать шаблоны, интерактивные руководства, как рассчитать финансовую модель, а затем самостоятельно выстроить ее, сравнивая получившиеся результаты. Для этого можно применить:

бесплатный шаблон бизнес-плана с расчетом финансовой модели;
пошаговое руководство по созданию финансовой модели;
интерактивный шаблон построения;
запуск финансовых моделей;
шаблон расчета денежного потока.

Также можно воспользоваться печатными руководствами. Например, полезной будет книга «Полное руководство по финансовому моделированию. Для предпринимателей» Александра Билого или «Бизнес-планирование на компьютере» Дмитрия Рябых.

Как создать финансовую модель в Excel пошагово

Наиболее удобным инструментом для точных расчетов является табличный процессор Excel – простой в использовании и многофункциональный. Возможность программирования модели уже встроена в Excel и позволяет выявить будущие показатели. Прогноз основан на данных отчетов: о прибылях и убытках, о балансе, о движении денежных средств.

Важно! Построение модели в Excel идет по схеме: вносятся исходные показатели, которые табличный процессор преобразует в отчетные данные при помощи заложенных в нем расчетных алгоритмов (формул и макросов).

Это могут быть изменяемые показатели, то есть те, которыми бизнесмен может управлять. Например, количество, ассортимент продукции, стоимость, число работников в штате.

Также вносятся условно-неизменные данные. Обычно это внешние для компании факторы: валютные курсы, инфляционные издержки, цены поставщиков, инвестиционные расходы, сумма административных затрат.

Чаще всего просчитываются три сценария развития бизнеса: составляется базовый, оптимистический и пессимистический прогнозы. Каждый сценарий должен иметь реалистичные и достижимые данные о продажах, марже, расходах и прибыли на ежемесячной, квартальной и годовой основе.

Как построить финансовую модель в Excel пошагово:

Шаг 1. Создаем инвестиционный план

Создаем инвестиционный план, в котором расписываем все стартовые вложения, включая те, что приходятся на чистый оборотный капитал. По каждому расходному моменту будет своя отдельная таблица. Опустим, вы намерены приобрести сооружение для производственного цеха. Для этого вводите исходные данные в таблицу:

Производите расчеты по формулам Excel. Так, для графы С6 это делается по формуле: C4/(1+$B$5). Незавершенные вложения в активы до указания их в балансе считаются по формуле: ЕСЛИ(C1<$B$7;СУММ($C6:C6);0). В графе D11 определяются амортизационные расходы по схеме: ЕСЛИ(D1>$B$7;ЕСЛИ(C12>0;ЕСЛИ(D9*$B$10/4>C12;C12;D9*$B$10/4);0);0). НДС выявляется в графе С13: ЕСЛИ(C1>$B$7;$G4-$G6;0). В результате получается следующая табличка:

Другие траты в инвестиционном плане рассчитываются аналогично.

Шаг 2. Прогнозируем доходную часть.

Делается это по каждому виду продукции или услуги за вычетом НДС по формуле: =C7/(1+$B$8).

Шаг 3. Планируем текущие расходы

Планируем текущие расходы – зарплату, сырьевые трату, транспорт и т.д. В таблице они указываются в прямой пропорции с объемом выпуска. Формула вычисления цены без НДС: =C5/(1+$B$6).

Шаг 4. Формируем плана доходов и расходов.

Чтобы шел автоматический пересчет, не обязательно использовать формулы. Можно извлекать данные сразу из операционных планов.

Шаг 5. Формируем прогнозную таблицу

Используя ссылки, формируем прогнозную таблицу движения денежных средств:

В табличке, где запланированы доходы и расходы, уже формируется балансовый отчет с указанием рентабельности, нарастающей итоговой прибыли. Но если необходимо больше аналитических данных, создаются дополнительные таблицы. Также, если планируется привлечь кредитные средства, добавляется блок «Финансовая деятельность».

Важно, чтобы при расчете в Excel не было никаких скрытых листов, остатков расчетов на полях. Все введенные в модель допущения должны быть указаны на специальных листах, чтобы инвесторы, проверяя модель, смогли использовать свои допущения.

Как составить финансовую модель в Excel пошагово – на видео:

Финансовая модель не является жестким документом. Она обязательно корректируется в продолжение года, по каждому завершенному месяцу проставляются фактические показатели вместо запланированных. Так доходы и расходы постоянно находятся под контролем, а предприниматель отслеживает негативные тенденции. Их понимание дает важную информацию при принятии плановых решений в дальнейшем.

Источник