Сводный баланс активов и пассивов фирмы бизнес план

Сводный баланс активов и пассивов фирмы бизнес план thumbnail

Как итоговый документ в системе планирования сводный баланс активов и пассивов предприятия несет важную самостоятельную нагрузку в финансовом планировании, поскольку позволяет структурировать планируемые результаты инвестиционной деятельности (отражены в активах баланса), а также упорядочивать планируемые результаты финансовой деятельности предприятия (отражены в пассивах баланса). Сводный баланс активов и пассивов предприятия можно составить из рассчитанных данных баланса денежных расходов и поступлений и так называемым « методом процента от продаж». Все вычисления делаются на основе трех предложений:

Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что текущие активы и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.

Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы — это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.

Эта разница должна быть покрыта за счет статьи задолженностей (банковская ссуда, векселя к оплате, долгосрочный банковский кредит, объем эмиссии облигаций предприятия) и капитала.

Решение о распределении дополнительных потребностей по отдельным категориям есть прерогатива финансового директора.

Принятие решения об источниках дополнительного финансирования — это процедура выбора между собственными и заемными средствами.

К собственным средствам относят:

-акционерный капитал;

-нераспределенная прибыль;

К заемным средствам относятся :

-банковская ссуда,

-кредитные ценные бумаги (векселя),

-торговый кредит,

-просроченная задолженность поставщикам,

-факторинг (продажа дебиторской задолженности).

Решения об источниках принимаются на основе условий финансирования, состояния компании и состояния финансового рынка.

На основе сводного баланса активов и пассивов предприятия возможно выполнить важный содержательный анализ планируемых финансовых показателей предприятия, а также выявить возможные ошибки, допущенные на этапе составления других финансовых планов (таких как баланс денежных расходов и поступлений, план доходов и затрат). В этом смысле сводный баланс активов и пассивов предприятия является проверочным документом. Он действительно «балансирует», т.е. сопоставляет и сверяет все результаты финансовых расчетов.

Форма сводного баланс активов и пассивов предприятия может совпадать с бухгалтерским балансом, а может быть выполнена в другом формате, более удобном для управленческого анализа.

Финансовые показатели рассчитываются, чтобы контролировать и балансировать пропорции собственных и заемных средств, а так же определять эффективность выбранных источников финансирования и их влияние на эффективность деятельности компании в целом. Если обнаруживается, что предприятие имеет финансовые показатели ниже уровня средних по отрасли, то это должно восприниматься как неудовлетворительное планирование деятельности предприятия.

Существует большое число методик финансового анализа. Большая их часть опирается на показатели, содержащиеся в сводном балансе активов и пассивов предприятия. В общем случае методика анализа должна использовать методы вертикального (структурного), горизонтального (временного), сравнительного, трендового, факторного и коэффициентного анализа. В рамках финансового анализа деятельности предприятия традиционно рекомендуется рассчитывать оценки:

ликвидности и платежеспособности;

деловой активности;

рентабельности;

финансовой устойчивости.

Сводный баланс активов и пассивов предприятия

тыс. руб.

АКТИВ

Код строки

На начало 2004 г.

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

На конец 2007 г.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04,05)

100

109 928

125 188

166 500

221 445

294 522

В том числе:

патенты, лицензия, товарные знаки(знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства( 01,02,03 ) за вычетом износа

120

35 028

46 228

61 483

81 773

108 758

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины и оборудование

122

Незавершенное строительство (07,08,16,61)

130

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

В том числе:

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

В том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

АКТИВ

Код строки

На начало 2004 г.

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

На конец 2007 г.

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

2 100

2 324

3 091

4 111

5 468

ИТОГО по разделу I

190

147 056

173 740

231 074

307 329

408 747

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

643 106

764 260

1 016 466

1 351 900

1 798 026

В том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

211

животные на выращивании откорме (11)

212

затраты в незавершенном производстве(издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)

213

готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)

214

товары отгруженные (45)

215

расходы будущих периодов (31)

216

прочие затраты и запасы

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)

220

90 082

128 688

171 155

227 636

302 756

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

В том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

231

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

373 402

684 263

605 544

778 105

1 026 997

В том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82)

241

векселя к получению (62)

242

АКТИВ

Код строки

На начало 2004 г.

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

На конец 2007 г.

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

242

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

прочие дебиторы

246

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

В том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

56 140

68 376

376 367

459 297

492 240

В том числе:

касса (50)

261

расчетные счета (51)

262

валютные счета (52)

263

прочие денежные средства (55,56,57)

264

Прочие оборотные активы

270

15 316

26 768

35 601

47 350

62 975

ИТОГО по разделу II

290

1 178 046

1 672 355

2 205 133

2 864 287

3 682 995

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

1 325 102

1 846 095

2 436 208

3 171 616

4 091 742

ПАССИВ

Код

строки

На начало

2004 г.

На конец

2004 г.

На конец

2005 г.

На конец

2006 г.

На конец

2007 г.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

196

196

196

196

196

Добавочные капитал (87)

420

329 924

329 924

329 924

329 924

329 924

Резервные капитал (86)

430

21 616

21 616

21 616

21 616

В том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонд социальной сферы (88)

440

Целевые финансирования и поступления (96)

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

68 421

168 215

308 577

468 375

ПАССИВ

Код

строки

На начало

2004 г.

На конец

2004 г.

На конец

2005 г.

На конец

2006 г.

На конец

2007 г.

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

470

68 686

99 794

140 362

159 797

212 530

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

ИТОГО по разделу III

490

398 806

519 951

660 313

820 110

1 032 641

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92,95)

В том числе:

510

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

534 437

955 017

1 441 032

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

534 437

955 017

1 441 032

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (90,94)

610

41 381

343 704

457 126

607 978

808 611

В том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

884 915

982 440

784 331

788 511

809 458

В том числе:

поставщики и подрядчики (60,76)

621

867 046

955 769

751 899

876 124

997 071

векселя к уплате(60)

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

задолженность перед персоналом организации (70)

624

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

3 142

4 690

4 827

5 636

6 509

задолженность перед бюджетом (68)

626

14 727

21 981

27 605

21 296

25 218

ПАССИВ

Код

строки

На начало

2004 г.

На конец

2004 г.

На конец

2005 г.

На конец

2006 г.

На конец

2007 г.

авансы полученные (64)

627

прочие кредиторы

628

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

926 296

1 326 144

1 241 457

1 396 489

1 618 069

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

1 325 102

1 846 095

2 436 208

3 171 616

4 091 742

сумма дополнительного внешнего финансирования

-534 437

-955 017

-1 441 032

Источник

Баланс активов и пассивов (плановый баланс) разрабатывается на основании данных плана доходов и расходов, платёжного календаря.

Основная цель составления планового баланса заключается:

· в формировании ликвидности предприятия и условий её обеспечивающих;

· в формировании плановых расчётов кредитоспособности предприятия и отражения их в балансе;

· в обосновании условий капитализации предприятия и повышения его стоимости.

Плановый баланс даёт представление об имуществе и капитале на будущее и служит для уточнения возможной динамики стоимости имущества и капитала. При внутреннем планировании баланса необходимо соблюдать специфические правила структурирования и оценки. В частности, для текущего и среднесрочного планирования предполагается определение показателей строго по статьям баланса, для долгосрочного – по укрупнённой структуре.

Оценка отдельных статей баланса производится по одним и тем же принципам (с применением дисконтированных величин или с учётом текущих цен).

Баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой её мгновенный «снимок», фиксирующий его сильные и слабые стороны на данный момент с точки зрения финансов. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного. Однако когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это во многом позволяет судить об устойчивости состояния предприятия. Поэтому при планировании баланса на конец предстоящего периода необходимо определить оптимальные соотношения между его статьями и в последующем проводить мероприятия по обеспечению соответствия фактических показателей плановым (по пропорциям).

При традиционном последовательном планировании, сначала планируются активы, а затем пассивы баланса.

При долгосрочном и среднесрочном планировании базу для планирования активов образуют план объема деятельности, на основе которого определяются плановые запасы сырья и материалов на конец планового периода, а также план по развитию потенциала предприятия, включая приращение (обновление) основных средств, нематериальных активов. На основе этих планов определяются планы инвестиций, дифференцированные по материальным и финансовым вложениям (планирование инвестиций излагается в 13.7). Стоимость вложений в материальные активы определяется исходя из смет (по основным средствам), а также с учётом роста цен, и тенденций на оптимизацию затрат.

Соотношение между объёмами запасов и реализацией определяется на основе внутреннего норматива оборачиваемости оборотных средств и запасов. На основании этого определяются запасы на конец отчётного периода (по себестоимости), т.е. норматив в днях умножается на однодневный объем реализации по себестоимости.

Кроме того, необходимо сформировать предельные соотношения между объёмом реализации и дебиторской задолженностью, между финансовыми и материальными активами. Эти соотношения формируют финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность. Как показывает практика оборачиваемость дебиторской задолженности к однодневной сумме реализации товаров и услуг в днях должна быть меньше запасов товаров и сырья не менее, чем в 3 раза.

Плановый баланс и его составляющие используются для оценки кредитоспособности предприятия с учетом его финансового положения, состояния собственных оборотных средств, проверки соответствия показателей ликвидности рекомендуемым предельным значениям, обеспечения пропорциональности вложения средств в соответствии с источниками их формирования.

Статьи пассива баланс планируют последовательно во взаимосвязи с планированием структуры капитала (собственного, заёмного, привлечённого) и источниками финансирования. Целесообразно отправной точкой определить объём собственного капитала. Разность между суммой активов и собственным капиталом составляет потребность в заёмном и привлечённом капитале. Данные о структуре заёмного капитала можно получить в плане денежных поступлений и выплат (платежном календаре) и в плане затрат. Далее определяют соотношение собственного и заёмного капитала, которое должно поддерживаться в определённых пределах с учётом структуры активов баланса (как правило, собственный капитал с учетом долгосрочных планов должен быть больше заемного, а оборотные активы больше заемного капитала).

При долгосрочном планировании баланс составляется на базе оценок статей активов по восстановительной стоимости, которая рассчитывается на основе индексов и фиксируются в активе баланса. При этом следует соблюдать определённые правила горизонтальной и вертикальной структуризации баланса. Основными правилами формирования планового баланса являются:

— оборотные активы должны быть больше внеоборотных;

— оборотные активы должны быть больше заемного капитала;

— собственный капитал должен быть больше заемного;

— собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов.

Эти основные пропорции, а также классификация активов по уровню ликвидности, а пассивов по срочности обязательств показаны на рисунке 10.

Актив
в балансе
Уровень
ликвидности
актива
Пассив
в балансе
Уровень
срочности
обязательств
I. Внеоборотные активы  VI. Капитал и резервы 
1. Основные средства А4 1. Уставный капитал П4
2. Незавершенное строи-
тельство
А4 2.Добавочный капитал П4
3.Доходные вложения в
материальные ценности
А4 3.Резервный капитал П4
4.Долгосрочные финансовые вложения  4.Нераспределенная прибыль П4
5.Отложенные налоговые активы А4  
6.Прочие внеоборотные
активы
А4  
Итого внеоборотные активы (раздел I)   Итого собственный
капитал(раздел Ш)
 
II. Оборотные активы  IV.Долгосрочные обяза-
тельства
 
1.Запасы А3 1.Займы и кредиты П3
2.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты более 12 месяцев А4 2.Отложенные налоговые
обязательства
П3
3.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты в течение 12 месяцев А2 Итого по разделу IV 
4.Краткосрочные финан-
совые вложения
А1 V. Краткосрочные обяза-
тельства
 
5.Денежные средства А1 1.Займы и кредиты П2
6.Прочие оборотные активы А3 2.Кредиторская задолжен-ность, в том числе: 
Итого оборотные активы (раздел II)  — поставщики и подряд-чики П2

   — задолженность перед персоналом П1
   — задолженность перед внебюджетными фондами П1
   — задолженность по налогам и сборам П1
   — прочие кредиторы  
   3.Задолженность перед учредителями по выплате доходов П2
   4.Доходы будущих перио-дов П2
   5.Резервы предстоящих расходов П2
   6.Прочие краткосрочные обязательства П2
   Итого по разделу V  
Баланс Баланс

В соответствии с вышеназванными правилами пропорциональность по горизонтам и вертикали в плановом балансе обеспечивается если:

Раздел III (П) > раздела I (А)

Раздел II (А) > раздела V (П)

Раздел III (П) > разделов IV + раздел V

Раздел II (А) > раздела I (А)

При обеспечении этих пропорций далее рассчитывается сумма и доля собственных оборотных средств (СОС):

СОС = раздел Ш(П) + раздел IV(П) – раздел I(А).

При условии, если долгосрочные займы подлежат выплате в плановом периоде, то сумма СОС определяется по формуле:

СОС = раздел Ш(П) – раздел I(А).

Доля собственных оборотных средств (Qсос) в общем объеме оборотных средств определяется по формуле:

Qсос = х 100.

Далее осуществляется оценка планового баланса по системе показателей (критериев).

Критериями оценки планового баланса являются следующие показатели и условия:

1. Работающий капитал должен быть не менее текущих пассивов

2. Собственные оборотные средства не менее 20%

3. Показатель абсолютной ликвидности:[36]

> 0,2 – 0,5

4. Показатель срочной ликвидности: 29

> 0,8 – 1

5. Показатель текущей (общей) ликвидности:

> 1-2

6. Коэффициент автономии > 0,5

7. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской > 1.

8. Коэффициент финансовой устойчивости

> 1.

Показатели платёжеспособности предприятия дают представление о способности предприятия покрыть свои обязательства в плановом периоде. Как правило, они представляют собой соотношение между платёжными средствами, которые могут быть мобилизованы в кратчайший срок, и обязательствами.

Показатели платёжеспособности являются полезным инструментом в принятии решений, и по ним можно судить о возможности выполнения планов. Одним из таких показателей служит показатель отношения оборотных средств к краткосрочной задолженности. На практике это соотношение должно составлять 2:1, т.е. краткосрочные обязательства должны дважды перекрываться оборотным активом.

Кроме внутреннего, для оценки внешними инвесторами и другими партнёрами формируется торговый и налоговый балансы.

Плановый торговый баланс формируется на основании информации внутреннего планового баланса. Его разрабатывают во взаимосвязи с внешним планом прибылей и убытков. Основные его цели – показать инвестору (партнеру) финансовую устойчивость предприятия, а также стабильный рост капитализации предприятия.

Плановый торговый баланс структурирован в соответствии с нормами налогового кодекса и отличается от внутреннего баланса тем, что в нём отражается картина развития в соответствии с определённой политикой распределения прибыли и формирования резервов. Эта политика может проводиться с альтернативными расчётами и вызывать в зависимости от метода оценки изменения капитала и активов. В соответствии с этим рассчитывается номинальный коэффициент капитализации и реальный (с учетом оценки реальной стоимости капитала).

Налоговый баланс как разновидность внутреннего баланса адресован финансовой администрации предприятия и служит для определения величины налогооблагаемой прибыли. Этот баланс иногда запрашивают банки при получении заявок на кредиты.

План по источникам и использованию инвестиционных

Источник

Adblock
detector