Способ повышения финансовой устойчивости бизнес плана
Рассказываем, как добиться высокой финансовой устойчивости вашей компании, а также о других видах устойчивости бизнеса.
Вы узнаете:
- Что такое финансовая устойчивость бизнеса.
- В чем заключается актуальность понятия финансовой устойчивости.
- Какие показатели финансовой устойчивости применяются на практике чаще всего.
- Какие существуют виды устойчивости бизнеса.
- В чем состоят основные рекомендации специалистов, направленные на повышение устойчивости бизнеса.
Финансовая устойчивость бизнеса является существенным параметром, показывающим текущее состояние компании и наличие возможностей для дальнейшего развития. Поэтому на объективную оценку этого показателя и разработку комплекса мероприятий по его повышению грамотным руководителем всегда выделяется достаточное количество как финансовых, так и кадровых ресурсов.
Финансовая устойчивость бизнеса
К числу наиболее важных показателей деятельности любого предприятия относится финансовая устойчивость бизнеса. Она характеризуется соотношением величины активов и пассивов компании, то есть возможностью погашения имеющихся обязательств, и определяет наличие перспектив дальнейшего развития организации.
Исходя из этого, становится понятным, почему повышение устойчивости бизнеса является одной из ключевых задач, стоящих перед руководителем компании или частным предпринимателем.
Термином «финансовая устойчивость бизнеса» обозначается стабильность текущего положения компании с точки зрения возможности беспроблемного исполнения имеющихся у нее обязательств. Высокий уровень этого параметра показывает платежеспособность и кредитоспособность хозяйствующего субъекта, а также его инвестиционную привлекательность.
При рассмотрении такого понятия как устойчивость развития бизнеса, необходимо выделить 3 важных аспекта.
- Прибыльность работы предприятия. Чем выше значение этого показателя, тем более стабильным является его текущее финансовое состояние.
- Соотношение активов и пассивов компании. К первым относятся товарные запасы, оборотные средства и другие фонды организации, к последним – заемные средства, задолженность перед поставщиками и другими контрагентами, а также полученные авансы.
- Структура активов и пассивов предприятия (их качественный состав). Не всегда наличие в компании активов, превышающих размер пассивов, означает стабильность ее положения. Огромную роль при этом имеет ликвидность активов, то есть способность их быстрого превращения в денежные средства, а также срочность имеющихся обязательств.
Пример. Предприятие имеет объект недвижимости стоимостью 1 млн ₽ и обязательства перед поставщиком на аналогичную сумму. С точки зрения математики, размер актива покрывает величину пассива, следовательно, компания является финансово устойчивой. Однако долг контрагенту требуется вернуть в течение недели, а получить средства от реализации недвижимости или оформления ее в залог с целью получения кредита для последующей оплаты долга можно не раньше, чем через 1-2 месяца. С учетом дополнительных обстоятельств положение в организации трудно назвать стабильным, а саму компанию – платежеспособной.
Критерии устойчивости бизнеса
В практической деятельности для определения финансовой устойчивости бизнеса применяются самые различные показатели. Это объясняется тем, что на значение этого параметра оказывает влияние множество факторов.
Наиболее часто в ходе оценки устойчивости развития предприятия используются следующие показатели:
- Коэффициент капитализации. Рассчитывается как соотношение величины заемного капитала к собственному. Рекомендуемое значение показателя – не более 1,5.
- Коэффициент обеспеченности. Определяется делением разницы между размером собственного капитала и величиной внеоборотных активов на сумму оборотных активов. Минимальное значение этого показателя – 0,1, а оптимальное – равно или превышает 0,5.
- Коэффициент независимости. Вычисляется по формуле в виде отношения величины собственного капитала к размеру валюты баланса. Рекомендуемое значение коэффициента должно находиться между 0,4 и 0,6.
- Коэффициент финансирования. Рассчитывается путем деления размера собственного капитала к величине заемного. Минимальное рекомендуемое значение – 0,7, а оптимальным считается величина коэффициента на уровне близком к 1,5.
- Коэффициент финансовой устойчивости. Вычисляется путем деления суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств на величину валюты баланса. Рекомендуемое значение коэффициента должно равняться или превышать 0,6.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитывать все перечисленные коэффициенты, причем делать это регулярно. Динамика их изменения с течением времени позволит определить перспективы развития компании и существующие тенденции в плане стабильности ее финансового положения.
Критерии устойчивости бизнеса применяются в качестве ключевых параметров при определении необходимости банкротства предприятия. На основании расчета финансовых коэффициентов, в том числе перечисленных выше, принимается одно из трех возможных решений:
- Признание компании неплатежеспособной и запуск процедуры банкротства.
- Выявление потенциального риска утраты организацией платежеспособности.
- Определение возможности для восстановления платежеспособности предприятием.
Использование показателей финансовой устойчивости при принятии решения о банкротстве предприятия наглядно показывает важность этого параметра для нормальной работы любого хозяйствующего субъекта.
Как контролировать финансовую устойчивость: алгоритм
Узнайте, как контролировать финансовое положение и финансовую устойчивость вашей компании, затрачивая всего 15 минут в неделю. В этом вам поможет подробный алгоритм от электронного журнала «Коммерческий Директор».
Смотреть алгоритм
Другие виды устойчивости развития бизнеса
Под устойчивостью бизнеса в подавляющем большинстве случаев понимается именно финансовая стабильность компании. Так как именно финансовые показатели оказывают решающее влияние на все аспекты деятельности любого предприятия.
Несмотря на это, существуют и другие виды устойчивости бизнеса. Они классифицируются по нескольким признакам:
- По виду деятельности – финансовая, экономическая, производственная, инвестиционная и множество других.
- По отношению к временному фактору – динамическая, статическая, прогнозная, ретроспективная.
- По отношению к компании – внутренняя и внешняя.
- По способу определения – качественная, количественная.
Устойчивость бизнес-процессов
Существуют и другие классификации видов устойчивости бизнеса. Особенно часто в последние годы применяется такой термин, как «устойчивость бизнес-процессов». Он связан с популяризацией современных систем менеджмента качества (СМК), разрабатываемых на основе стандартов ISO 9001 и других подобных нормативных документов.
Применительно к СМК устойчивость бизнес-процессов означает стабильность качества выпускаемой продукции или предоставляемых услуг. Она зависит от использования современных прогрессивных технологий, а также от грамотной организации производственного процесса и системы контроля качества.
Эффективные способы повышения устойчивости бизнеса
Финансовая устойчивость бизнеса напрямую влияет на перспективы его развития, что вынуждает любого руководителя решать задачу по повышению этого ключевого в деятельности любой компании параметра. Для этого используются самые различные методы. Некоторые, из наиболее часто применяемых на практике, описаны ниже.
1. Диверсификация производства и клиентской базы
Сложно назвать устойчивым положение компании, которая ориентируется на выпуск одного товара или продажу продукции одному клиенту. В обоих случаях возникновение каких-либо проблем, например, со спросом на данный товар или во взаимоотношениях с ключевым покупателем может привести к неприятным последствиям.
Поэтому целесообразно всегда предпринимать мероприятия по диверсификации. Это в одинаковой степени касается как производства, так и реализации. Диверсификация позволит заметно повысить устойчивость компании.
2. Исключение зависимости от одного контрагента или поставщика
Практически все, сказанное выше, справедливо и для ситуации, когда компания ориентируется на одного поставщика. Даже если его продукция полностью устраивает предприятие по стоимости и качеству, целесообразно найти еще хотя бы 2-3 альтернативных канала поставки. Это крайне благотворно скажется на показателях устойчивости.
3. Всестороннее развитие системы продаж
Главный закон рыночной экономики заключается в том, что наибольшее значение имеет не произведенный, а проданный товар. Поэтому гибкая и эффективная система продаж, не завязанная на одного покупателя или ключевого сотрудника соответствующего подразделения – залог стабильного положения компании на рынке.
4. Ведение документооборота ключевых бизнес-процессов
Формализация технологических и бизнес-процессов позволяет исключить или свести к минимуму влияние человеческого фактора на деятельность предприятия. Как следствие, потеря важного сотрудника или даже уход целого отдела не повлечет за собой каких-либо чрезмерно негативных последствий для компании.
5. Оценка бизнес-модели предприятия
Объективная оценка собственной компании и используемой в ее деятельности бизнес-модели позволяет понять как конкурентные преимущества предприятия, так и его слабые места.
С каждым годом популярнее становится так называемый бенчмаркинг, под которым понимается тестирование организации путем сравнивания ее показателей с лучшими представителями рынка.
6. Применение эффективного управленческого и финансового учета
Правильно выстроенная система учета является одним из обязательных условий для обеспечения долговременной финансовой стабильности. Это объясняется тем, что она позволяет оперативно получать объективную информацию о происходящих в компании процессах и принимать на ее основе грамотные управленческие и финансовые решения.
7. Оптимизация расходов
Успешное и стабильно развивающееся предприятие обязано проводить постоянную работу по оптимизации и сокращению издержек. Целью подобной деятельности является увеличение прибыли, поэтому исключаться должны непроизводственные расходы и те затраты, которые можно без особого ущерба отложить.
8. Бережное отношение к персоналу
Несмотря на то, что для оценки финансовой и других видов устойчивости предприятия наиболее часто используются количественные показатели и коэффициенты, ключевым фактором стабильности любой компании практически всегда является трудовой коллектив. Поэтому большинство экспертов в качестве одного из главных мероприятий по повышению устойчивости бизнеса указывают сохранение и профессиональное обучение персонала компании.
Дать единые рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия для компаний, находящихся на разных стадиях финансовой устойчивости, невозможно. В статье даны сгруппированные по блокам меры по стабилизации финансового состояния, которые может предпринять компания в зависимости от её финансового положения.
Анализ финансовой устойчивости
Положение Российской экономики таково, что доля предприятий с устойчивым финансовым развитием в целом по стране, по итогам исследования Нацбанка, составляет всего 20%, а каждая третья компания в реальном секторе экономики имеет критическое финансовое состояние.
Под финансовой устойчивостью понимается способность поддерживать нормальный уровень деловой активности, расплачиваться по обязательствам, быть инвестиционно привлекательным. См. также законные способы сделать вашу компанию привлекательной для банка. Безусловно, такое предприятие вовремя выплачивает заработную плату сотрудникам, обслуживает кредиты, выполняет все обязанности по налогообложению.
Рассмотрим, какие стадии финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов выделяют и чем они характеризуются,а также рассмотрим пути улучшения финансового состояния предприятия.
Получите инструкцию, как оперативно оценить финансовое состояние компании по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Стадии финансовой устойчивости
Обычно выделяют четыре таких стадии (Рис. 1):
Абсолютная финансовая устойчивость – собственный капиталпокрывает и внеоборотные активы и товарные запасы. См. подробнее про абсолютные показатели финансовой устойчивости>>
Нормальное финансовое положение гарантирует платежеспособность предприятия. В этом случае, даже при отсутствии свободных денежных средств, оно может погасить обязательства, реализовав свои текущие активы.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется наличием допустимых кредитных обязательств банкам, поставщикам, которые в числе прочего покрывают и товарные запасы.
Критическое финансовое положение характеризуется наличием не только допустимых кредитных обязательств (банкам, поставщикам), но и недопустимых: задержка оплаты труда, оплаты поставок (дольше оговоренных сроков), неуплата налогов, невыплата дивидендов. Предприятие в этом случае полностью зависит от заемных источников финансирования, собственных средств не хватает для покрытия материальных оборотных активов.
Рис.1. Стадии финансовой устойчивости
Как мы видим, финансовая устойчивость напрямую связана с обеспеченностью предприятия собственными средствами. В следующем разделе мы проведем проверку обеспеченностью собственным капиталом на конкретном примере.
Читайте также: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Обеспеченность собственным капиталом
Для проверки обеспеченности собственными средствами применяют коэффициент Косс, который рассчитывают по формуле:
Косс = Собственные оборотные средства/оборотные средства
Собственные оборотные средства для расчёта получают из разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами. Внеоборотные активы низколиквидны — финансируются из собственных средств, поэтому их вычитают, и лишь остаток берут для расчета нужного параметра.
Исходные данные берем из бухгалтерского баланса – это основной источник получения необходимых сведений.
Косс = (итог раздела III пассива баланса – итог раздела I актива баланса)/итог раздела II актива баланса
Нормативное значение Косс ≥ 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0.1, структура баланса компании признается неудовлетворительной.
См., как определить нормативы для ключевых финансовых коэффициентов
Рассчитаем это значение на примере ООО «Азимут», предприятия мукомольной и крупяной промышленности. Данные баланса взяты с официального сайта (Таблица 1). Отчетность составлена в тысячах рублей.
Таблица 1. Бухгалтерский баланс ООО «Азимут»
| Наименование показателя | Код | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Актив | |||
| I. Внеоборотные активы | |||
| II.Оборотные активы | |||
| Запасы | 1210 | 491 | 9892 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 81 | 1400 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 258 | 800 |
| Итого по разделу II | 1200 | 830 | 12092 |
| Баланс | 1600 | 830 | 12092 |
| Пассив | |||
| III. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 1310 | 10 | 10 |
| Резервный капитал | 1360 | 138 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 1370 | 74 | 138 |
| Итого по разделы III | 1300 | 222 | 148 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| Кредиторская задолженность | 1520 | 608 | 11944 |
| Итого по разделу V | 1500 | 608 | 11944 |
| Баланс | 1700 | 830 | 12092 |
Собственные оборотные средства Азимута состоят только из собственного капитала, внеоборотных активов нет. В 2017 году:
Косс = 148/12092 = 0,01
В 2018 году:
Косс = 222/830 = 0,26
Если на конец 2017 года показатель обеспеченности собственным капиталом был на критическом уровне, то на конец 2018 года он составил 0,26, что выше нормативного значения 0,1. Из данных баланса видно, что фирма смогла реализовать значительное количество запасов и перевести нераспределенную прибыль в резервный капитал.
Что бы произошло, если бы компания не смогла улучшить финансовое положение?
Развитие критического финансового состояния
Кризисное финансовое состояние – это положение на грани банкротства. Фирма не имеет денежных средств на оплату обязательств, не имеет активов, которые можно быстро распродать и расплатиться по счетам.
Развитие критического финансового состояния происходит постепенно: сначала предприятие задерживает оплату счетов деловым партнерам, затем выплату дивидендов, далее — выплату зарплаты, процентов банку и, наконец, выплату налогов. Это прямой путь к банкротству — см. рис. 2.
Рис.2. Схема нарастания критического финансового состояния
Из схемы видно, как фирма неуклонно скатывается в финансовую пропасть. На первой стадии, когда задерживается оплата счетов деловым партнерам, можно договориться об отсрочке, бывает достаточно письма о вынужденной задержке с извинениями. См. подробнее, какой стратегии придерживаться в переговорах с поставщиком об отсрочке и как настоять на своем.
На второй стадии, если собранием акционеров принято решение о выплате дивидендов, а финансовой возможности нет, проблема тоже решаема: задолженность можно погашать частями, договориться об отсрочке или выплате дивидендов имуществом. Как договориться с собственниками о безопасной для бизнеса сумме дивидендов
На третьей стадии, когда уже нет денег на зарплату работникам, наступает административная и даже уголовная ответственность. Когда финансового директора могут привлечь к ответственности и какэтого избежать
Четвертая стадия финансового состояния ведет к блокировке счетов, пятая – к банкротству. Как оценить риск банкротства
Рентабельность собственного капитала
Очевидно, что ни один хозяйствующий субъект намеренно не снижает уровень своей финансовой устойчивости. Напротив, все стремятся к увеличению прибыли, к высокой отдаче от своих инвестиций. Как же вовремя заметить и предотвратить ухудшение финансового состояния?
Допустим, обеспеченность собственным капиталом у предприятия соответствует норме, коэффициент обеспеченности (Косс) выше единицы. Но Косс не отражает, эффективно ли собственный капитал используется, грамотно ли он распределен между активами. Какие еще показатели, помимо финансовой устойчивости, помогут распознать надвигающийся кризис?
Эффективность использования собственных средств покажет рентабельность собственного капитала (Крск).
Крск = чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала х 100%
Рассчитывается Крск по данным бухгалтерского баланса:
Крск = строка 2400 формы 2/строка1300 формы 1 х 100%
Нормативное значение Крск — 20%, в западных странах инвесторы ориентируются на значения от 10 до 12%.
Вернемся к предприятию мукомольной и крупяной промышленности ООО «Азимут». Используя Таблицу 1 и Таблицу 2, рассчитаем рентабельность собственного капитала (данные взяты с официального сайта, отчетность составлена в тысячах рублей).
Крск за 2017 год:
Крск = 34/148 х 100% = 22,97%
Крск за 2018 год:
Крск = 74/222 х 100% = 33,33%
Как видим, у ООО «Азимут» рентабельность собственного капитала соответствует норме, более того, выросла за год в полтора раза. Как объяснить, почему снизилась рентабельность собственного капитала
Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках ООО «Азимут»
| Наименование показателя | Код | 2018 г. | 2017 г. |
| Выручка | 1210 | 11464 | 20652 |
| Себестоимость продаж | 2120 | 11161 | 20356 |
| Валовая прибыль (убыток) | 2100 | 303 | 296 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 303 | 296 |
| Прочие расходы | 2300 | 168 | 124 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 2410 | 135 | 172 |
| Текущий налог на прибыль | 2400 | 61 | 34 |
| Чистая прибыль (убыток) | 2500 | 74 | 138 |
Как улучшить финансовое положение
Способы улучшения финансового состояния организации направлены на повышение удельного веса собственного капитала в структуре оборотных активов.
Снижение затрат. Иногда достаточно ввести или улучшить контроль за расходами.
Контроль подразумевает под собой анализ расходов. Например, если значительная часть средств тратится сотрудниками на обеды в дорогих ресторанах, это может быть как бесконтрольное растрачивание денет, так и инвестиции в поиск новых клиентов, расширение клиентской базы, создание и подкрепление имиджа и др. Анализ ситуации покажет – растет ли число подписанных контрактов, узнаваемость фирмы. Какие расходы сократить, а какие выгоднее не трогать
Инвентаризация запасов. Подвести товарные запасы к такому уровню, чтобы они не превышали в стоимостном выражении долгосрочные кредиты. В идеале, их финансирование осуществлять полностью за счет собственных средств (собственного капитала). См. также, как избавиться от неликвидных запасов
Рекомендуется провести такие мероприятия как:
- Уменьшить резервы, не критичные для предприятия. Например, распродать со скидками залежалые товары;
- Усовершенствовать складское хранение. Высвобожденные за счет этого дополнительные площади перераспределить;
- Внедрить новую или повысить эффективность имеющейся системы заказов на снабжение, оптимизировать документооборот.
Предлагаем готовую модель в Excel, с помощью которой можно прогнозировать спрос на продукцию предприятия и планировать ее запасы. Инструмент поможет не тратить лишние средства на хранение невостребованных товаров и избежать дефицита продуктов, которые пользуются большим спросом.
Использование основных фондов. Выявление резерва производственных мощностей. Например, предприятие медленно осваивает, вводит в действие производственные цеха. Либо недостаточно полно использует имеющиеся в наличии, есть резервы. Цеха простаивают, налоги на них уплачиваются, денежные средства заморожены.
Можно предложить следующие пути:
- перераспределить загрузку мощностей и оборудования;
- высвободить мощности за счет перегруппировки;
- увеличить время работы действующего оборудования, сократить простои.
Производственные, складские, административные площади следует проанализировать на предмет их сокращения, продажи, сдачи в аренду.
Неиспользуемые помещения, которые не удалось продать или сдать в аренду, следует законсервировать, актировать и представить документы в налоговые органы, т.е. исключить из налогооблагаемой базы.
Возврат задолженностей клиентов. Продумать систему стимулирования должников к погашению долгов: скидки, специальные условия, прощение части долга и др. В крайнем случае продать банку дебиторскую задолженность. Пересмотреть на будущее оценку деловых партнеров, подсчет рисков, прогнозы возврата дебиторской задолженности. Как разработать систему управления дебиторской задолженностью
Найдите контрагента для проверки |
Изменение структуры долговых обязательств. Пересмотреть долгосрочные обязательства на предмет перевода их в краткосрочные. Изучить возможность реструктуризации долгов.
Итак, меры по улучшению финансового состояния предприятия необходимо направить на поддержание финансовой устойчивости, а именно – на рост собственного капитала в структуре оборотных средств.