Социально экономическая оценка бизнес плана
от 16 апреля 2012 г. N 86П
N
п/п
Критерий
Характеристика факторов (критериев)
Вес факторов, оценка баллов
1
2
3
4
I
Факторы, характеризующие бизнес-проект
0,095
1.1
Структура бизнес-проекта
0,30
а)
наличие обязательных разделов (элементов) бизнес-проекта
присутствуют разделы:
— резюме;
— описание товаров (работ, услуг);
-исследование и анализ рынка;
— маркетинговый;
— организационный;
— производственный;
— налогообложение;
— финансовый;
— движение денежных средств;
— анализ рисков
5
отсутствует хотя бы один из обязательных разделов
3
1.2
Наличие у инициатора проекта опыта работы в запроектированной сфере деятельности, профильного образования и квалификации
0,35
а)
имеется опыт, квалификация, образование
имеются данные об опыте, квалификации и образовании инициатора проекта в запроектированной сфере деятельности
5
б)
имеется образование, квалификация
имеются данные о квалификации и образовании инициатора проекта в запроектированной сфере деятельности
3
в)
имеется только опыт
имеются данные об опыте работы в запроектированной сфере деятельности
2
г)
отсутствуют опыт, квалификация, образование
нет данных
1.3
Достоверность расчетов в бизнес-проекте
0,35
а)
финансовые расчеты выполнены без ошибок на срок, превышающий срок окупаемости проекта, но не менее чем на 3 года
по разделам: налогообложение, финансовый проект, движение денежных средств
5
б)
финансовые расчеты выполнены без ошибок на срок менее чем на 3 года, но превышающий срок окупаемости проекта
3
в)
данные в описательной части бизнес-проекта не соответствуют данным в расчетах по разделам: налогообложение, финансовый проект, движение денежных средств
2
г)
расчеты выполнены с ошибками, ошибки влекут неверный результат
II
Факторы, характеризующие рынок товаров (работ, услуг)
0,126
2.1
Конкурентная среда
0,65
а)
проведен анализ местных конкурентов и конкурентов, поставляющих на местный рынок аналогичный товар (работу, услугу)
список с наименованием конкурентов, указанием места осуществления ими деятельности, характеристикой производимых ими товаров (работ, услуг)
5
характеристика производимых конкурентами товаров (работ, услуг)
3
б)
проведен анализ сильных и слабых сторон конкурентов, определены их доли на рынке и их влияние на отрасль
анализ проведен
2
анализ не проведен
2.2
Оценка возможности занять долю на рынке
0,35
а)
определена основная категория потребителей
оценка емкости рынка проводится на основании статистического или иного
2
б)
проведена оценка предпочтений потребителей
доступного информационного материала
2
в)
определена емкость рынка
2
г)
отсутствуют данные
III
Факторы, характеризующие товары (работы, услуги)
0,091
3.1
Описание товаров (работ, услуг)
0,65
а)
наличие описания конкурентных преимуществ товаров (работ, услуг) по сравнению с аналогами и товарами-заменителями
имеется описание выпускаемого товара (работ, услуг), его свойств. Расписан ассортимент товаров (работ, услуг)
5
б)
наличие описания товаров (работ, услуг)
имеется только описание товаров (работ, услуг)
3
3.2
Конкурентные преимущества товара (работ, услуг)
0,35
а)
по цене
ставится оценка по каждому критерию
2
б)
по качеству
2
в)
по сопутствующему сервису
0,5
г)
по новизне
0,5
IV
Факторы, характеризующие маркетинг
0,172
4.1
Ценовая политика
0,33
а)
определение цен на товары (работы, услуги)
указаны цены реализации товаров (работ, услуг), возможный темп роста, анализ среднерыночных цен
5
указаны цены реализации товаров (работ, услуг), но их обоснование отсутствует
3
цены на проектируемый к производству товар (работы, услуги) не соответствуют ситуации на рынке
2
данные о ценах отсутствуют
4.2
Проектируемые методы сбыта
0,22
а)
имеется описание мероприятий по продвижению товаров (работ, услуг)
ставится оценка по каждому критерию
2
б)
определены каналы сбыта товаров (работ, услуг)
1
в)
запроектированы мероприятия по расширению рынка сбыта
1
4.3
Обоснование объема реализации товаров (услуг, работ)
0,45
а)
анализ объема реализации товаров (услуг, работ)
объем реализации товаров (услуг, работ) спрогнозирован и обоснован не менее, чем на 3 года
5
отсутствует обоснование объема реализации товаров (услуг, работ)
3
отсутствует прогноз объема реализации товаров (услуг, работ)
1
V
Факторы, характеризующие производство
0,145
5.1
Технология
0,45
а)
имеется описание технологии производства и организации производственного процесса
этапы, алгоритм, схемы, принципы работы оборудования и т.п. (для непроизводственных проектов обязательно описание порядка оказания услуг, основных требований к этому процессу)
5
б)
отсутствует описание технологии
3
в)
отсутствует описание производственного процесса
3
5.2
Производственные ресурсы
0,37
а)
указан перечень основного производственного оборудования
ставится оценка по каждому критерию
1
б)
указан перечень вспомогательного оборудования
1
в)
указана техническая характеристика оборудования
1
г)
указаны поставщики оборудования
1
Д)
имеется квалифицированный персонал
1
5.3
Формирование себестоимости
0,18
а)
указаны затраты на сырье и материалы
ставится оценка по каждому критерию. Если по бизнес-проекту аренда помещений (основных средств) не требуется, по подпункту «в» ставится «1»
1
б)
указаны расходы на оплату труда
1
в)
указана аренда помещения, основных средств
1
г)
указаны налоговые платежи
1
Д)
указаны прочие расходы (транспортные расходы, расходы на сертификацию, согласование, услуги связи, проценты по кредитам и т. п.)
1
VI
Финансовые факторы
0,189
6.1
Обеспеченность финансовыми средствами (собственными, заемными) на реализацию проекта
0,65
а)
доля собственных (заемных) средств в общем объеме инвестиций на реализацию бизнес-проекта
76% и выше
5
от 51% включительно до 75%
4
от 31% включительно до 50%
3
от 10% включительно до 30%
2
менее 10%
1
6.2
Наличие собственных средств (доля собственных средств в общем объеме средств, необходимых для реализации проекта)
0,35
а)
доля собственных средств в общем объеме инвестиций на реализацию бизнес-проекта
76% и выше
5
от 51% включительно до 75%
4
от 31% включительно до 50%
3
от 10% включительно до 30%
2
менее 10%
1
VII
Социально-экономические факторы
0,073
7.1
Развитие рынка труда
0,65
а)
количество новых рабочих мест (без учета инициатора)
свыше 10
5
от 6 до 10
4
от 2 до 5
3
1
2
7.2
Уровень заработной платы
0,35
а)
отношение уровня заработной платы по бизнес-проекту к величине прожиточного минимума по Красноярскому краю, установленного на соответствующий календарный год, и МРОТ
выше величины прожиточного минимума по Красноярскому краю
5
соответствует величине прожиточного минимума, установленного в Красноярском крае
4
ниже величины прожиточного минимума, установленного в Красноярском крае, но выше МРОТ
3
соответствует или ниже МРОТ
VIII
Факторы риска и эффективности
0,109
8.1
Комплексность (полнота) оценки рисков
0,33
а)
проведен анализ рисков реализации бизнес-проекта
перечислены риски и проведен их анализ
5
риски перечислены, но отсутствует их анализ
3
перечень рисков не представлен
1
8.2
Мероприятия по снижению негативного воздействия рисков
0,33
а)
имеется описание мероприятий по снижению негативного воздействия наиболее значимых рисков (с высокой степенью вероятности), влияющих на реализацию бизнес-проекта
если в пункте 8.1 отсутствует анализ рисков, то оценка не ставится
5
б)
отсутствует описание мероприятий по снижению негативного воздействия рисков
3
8.3
Экономическая эффективность реализации бизнес-проекта
0,34
а)
окупаемость проекта
период окупаемости проекта до 2 лет
5
период окупаемости проекта от 2 до 3 лет
4
период окупаемости проекта свыше 3 лет
3
Экономическая эффективность бизнес плана
С помощью экономических расчетов спрогнозированы важнейшие финансовые характеристики, используемые в качестве критериев оценки бизнес-планов: чистая прибыль, объем и сроки погашения кредита, сроки окупаемости проекта, прогноз доходов по месяцам.
В процессе экономического анализа бизнес-плана рассматривались следующие показатели движения денежных средств:
1) приход денежных средств:
— план капитальных вложений,
— выручка от реализации услуг;
2) расход денежных средств:
— постоянные издержки (текущие расходы),
— переменные издержки (хозяйственные расходы),
— единый налог на вмененный доход.
Разность между приходом и расходом денежных средств на каждом шаге расчета представляет собой чистый поток наличности по проекту.
Период инвестиционных вложений характеризуется незначительным превышением прихода денежных средств над расходом. Это связано с тем, что в данный период осуществляются большие вложения в основной капитал, вследствие чего реализация бизнес-плана требует привлечения финансовых средств.
В качестве источника финансирования рассматривались заемные средства.
В расход финансовых средств включены финансовые издержки (проценты).
Экономическая состоятельность бизнес-плана обеспечивается в случае неотрицательности сальдо накопления наличности в течение всего срока жизни проекта.
Рассматривались три варианта отчета о движении денежных средств в соответствии с разработанными сценариями:
1) реалистическим (рост составит в среднем 20%);
2) пессимистическим (не будет увеличения доходов);
3) оптимистическим (в результате реализации проекта произойдет рост доходов в среднем на 40% в месяц).
Расчеты по обоснованию экономической эффективности и состоятельности бизнес-плана проводились с учетом особенностей конкретного объекта.
В качестве срока жизни проекта был принят период 1,5 года. Этот период рассматривался с разбивкой по месяцам для более детальной проработки начального периода, в течение которого осуществляются капитальные вложения и погашается кредит. Необходимость рассмотрения доходов по проекту в течение 1,5 лет вызвана тем, что погашение основного тела кредита происходит через один год после инициирования проекта и нужно определить период, в течение которого организация накопит необходимые средства для погашения кредита.
Размер инфляции принимается равным ставке рефинансирования Банка России, причем предполагается, что размер инфляции постоянный, поскольку динамика цен на продукцию и ресурсы позволяют говорить об однородности инфляции.
Результаты экономических расчетов бизнес-плана отражены в табл. 1—4, приложениях 1-3 и на рис. 4, 5.
План капиталовложений
В этом разделе представлены планируемые работы на разных этапах реализации бизнес-плана и финансовые ресурсы, необходимые для реализации проекта.
Таблица 1
Стоимость капитальных работ по проекту
Работы по этапам | Сумма, руб. |
Этап 1 | |
1. Капитальный ремонт здания экспресс-кафе «Молодежное» | 400 000 |
2. Отделка внутренних помещений экспресс-кафе «Молодежное» | 150 000 |
Работы по этапам | Сумма, руб. |
3. Модернизация дизайна экспресс-кафе «Молодежное» | 50 000 |
Этап 2 | |
4. Покупка нового оборудования для экспресс-кафе «Молодежное» | 300 000 |
5. Организация летнего павильона | 100 000 |
Итого капиталовложений | 1 000 000 |
В современных рыночных условиях расширение организации немыслимо без соответствующей рекламной поддержки. Ввиду того, что экспресс-кафе «Молодежное» относительно давно и прибыльно работает, имеет постоянных клиентов и достаточно хорошо известно на рынке, можно предположить, что не потребуются значительные вложения в рекламу, однако небольшую рекламную кампанию следует провести, поскольку она придаст новый импульс развитию организации. Расходы на рекламу представлены в табл. 2.
Таблица 2
Расходы, связанные с увеличением доли фирмы на рынке
Мероприятия для продвижения новых товаров | Сумма, руб. |
1. Реклама в средствах массовой информации | 9 000 |
2. Рекламные щиты | 1000 |
Сумма расходов с целью продвижения нового проекта | 10 000 |
Определение ссудного процента
Ежемесячный процентный платеж по предоставляемому кредиту может быть рассчитан по формуле
где S — величина предоставляемого кредита,
r — процентная ставка.
Поскольку планируется взять кредит на сумму в 500 000 руб. и под 13%, получаем
Х= 500 000 х 0,13 : 12 = 4375 (руб.).
Таблица 3
Расходы на оплату труда наемных работников экспресс-кафе «Молодежное» (руб./месяц)
Должность | Число сотрудников | Зарплата | ЕСН | Итого |
Официанты | 6 | 4 000 | 0,35 | 24 000 |
Повара | 3 | 6 000 | 0,35 | 18 000 |
Бармены | 3 | 6 000 | 0,35 | 18 000 |
Всего | 12 | 16 000 | — | 60 000 |
Постоянные и переменные издержки организации
Постоянные издержки — это издержки, размер которых практически не меняется, независимо от полученных оборотов. Состав постоянных издержек приведен в табл. 4.
Таблица 4
Постоянные издержки экспресс-кафе «Молодежное» (руб.)
Постоянные издержки | Квартал | Итого | |||
I | II | III | IV | ||
Персонал | 243 000 | 243 000 | 243 000 | 243 000 | 972 000 |
Аренда и транспорт | 16 500 | 16 500 | 16 500 | 16 500 | 66 000 |
Электроэнергия, отопление, водоснабжение | 7 500 | 7 500 | 7 500 | 7 500 | 30 000 |
Реклама и сбыт | 10 000 | — | — | — | 10 000 |
Сумма постоянных издержек | 277 000 | 267 000 | 267 000 | 267 000 | 1 078 000 |
Переменные издержки — это издержки, величина которых зависит от объема оказываемых организацией услуг. При определении фактического размера переменных издержек очень часто исходят из показателя маржинальной прибыли:
Маржинальная прибыль = Доходы — Постоянные издержки.
Рис. 4. Варианты движения финансовых ресурсов организации по трем сценариям
Первый сценарий — реалистический — рост ежемесячных доходов на 20% после реализации проекта.
Второй сценарий — пессимистический — не произойдет увеличения посетителей и доходов.
Третий сценарий — оптимистический — рост ежемесячных доходов в среднем на 40%.
Рис. 5. Резерв ликвидности ООО «Молодежное» по трем сценариям
Первый сценарий — реалистический — рост ежемесячных доходов на 20% после реализации проекта.
Второй сценарий — пессимистический — не произойдет увеличения посетителей и доходов.
Третий сценарий — оптимистический — рост ежемесячных доходов в среднем на 40%
При невозможности непосредственно определить величину маржинальной прибыли (ввиду отсутствия бухгалтерии в соответствии с действующим законодательством) рекомендуется использовать среднее по отрасли значение.
Расчет переменных издержек базировался на допущении, что маржинальная прибыль ООО «Молодежное» равна 22,5% (средняя по организациям данной отрасли, параметры деятельности которых аналогичны рассматриваемым).
Из расчетов видно (прил.1), что организация-инициатор пpoекта в состоянии вернуть кредит в полном объеме через 10 месяцев после получения кредита.
Проанализируем картину, представленную на рисунках.
Рассматривая данные рис. 4, обращаем внимание на следующее.
Разброс (величина отклонений) графиков потенциальный доходов при трех сценариях развития событий гораздо меньше разброса графиков ликвидности проекта. Это обусловлено так называемым мультипликативным эффектом накопления финансовых ресурсов, т.е. рост доходов на 1% означает возможность роста капитальных вложений уже на несколько процентов без 3 потери финансовой устойчивости.
Только пессимистический сценарий предполагает отрицательную ликвидность организации на втором году реализации проекта (прил.2). Два других варианта, в том числе оптимистический (прил. 3), гарантируют устойчивую деятельность организации при существующей процентной ставке заемных финансовых ресурсов.
График на рис. 4 отражает способ капитальных затрат, который обеспечивает максимальную нагрузку на финансы организации. Если капитальные вложения осуществлять не три месяца, а дольше, то ликвидность разрабатываемого проекта увеличится в несколько раз. Это говорит об определенном запасе прочности данной бизнес-идеи.
Анализируя рис. 5, нужно обратить внимание на резкое падение ликвидности организации в 12-м месяце первого года реализации проекта, что обусловлено выплатой основного тела кредита в этот период.
Согласно реалистическому варианту предполагаемого развития событий ООО «Молодежное» обладает определенным запасом прочности на протяжении всего срока реализации проекта, т.е. уровень ликвидности соответствует всем необходимым требованиям, а колебания уровня наличных финансовых ресурсов не сказываются на состоянии организации в долгосрочном периоде.
Если не удастся добиться роста доходов, то на уровень рентабельности предполагается выйти только через три полугодия от момента инициирования проекта. Однако и данное развитие событий обеспечивает прибыльность (правда, несколько меньшую) в долгосрочной перспективе.
В любом случае организации следует добиться развития событий по третьему сценарию (рост доходов на 40% в месяц), что обусловит резкий скачок рентабельности бизнеса и позволит в дальнейшем обойтись без заимствования средств, для развития будет достаточно собственных финансовых ресурсов.
Показатели эффективности реализации проекта (Интегральные показатели)
Основными интегральными показателями эффективности проекта являются:
1) индекс прибыльности, или коэффициент дисконтированного дохода (W);
2) чистый приведенный доход, или чистый дисконтированный доход (NPV);
3) внутренняя норма рентабельности, или предельная эффективность капиталовложений (коэффициент рентабельности инвестиций) (IRR).
Для определения этих показателей используются дисконтированные суммы поступлений и выплат. Сумма поступленийвключает в себя доходы от работы экспресс-кафе «Молодежное». Сумма выплат включает в себя постоянные издержки (см. табл. 4), переменные издержки, налоги (единый налог на вмененный доход), выплаты процентов по кредиту.
Для данного бизнес-плана все три показателя эффективности реализации проекта рассчитываются в соответствии с предполагаемым реалистическим вариантом развития событий (отчет о движении денежных средств по этому варианту приведен в прил.1). Коэффициент дисконтирования во всех трех вариантах одинаковый и принимается равным учетной ставке Банка России (13% годовых).
Очевидно, что если предполагаемые поступления будут соответствовать пессимистическому сценарию, основные интегральные показатели будут ниже, а если оптимистическому сценарию — выше тех, которые приведены в данном бизнес-плане.
Дисконтированная сумма поступлений, приведенная к настоящему уровню, равна 6 694 215 руб., а дисконтированная сумма выплат, также приведенная к настоящему уровню, равна 167 273 руб.
Индекс прибыльности, или коэффициент дисконтированного дохода (PI), для эффективных проектов не должен быть меньше единицы. Этот индекс определяется отношением дисконтированной суммы поступлений к дисконтированной сумме выплат:
Чистый приведенный доход, или чистый дисконтированный доход (NPV), определяется как разность между дисконтированной суммой поступлений и дисконтированной суммой выплат. Этот показатель представляет собой оценку сегодняшней стоимости будущего дохода. Для эффективных проектов NPV должен быть положительным. В нашем случае
NPV= 62 344 руб.
Внутренняя норма рентабельности, или предельная эффективность капиталовложений (коэффициент рентабельности инвестиций) (IRR). Рассчитывается норма дисконта, для которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций. Для данного проекта показатель IRR определен при помощи компьютерных электронных таблиц MS EXCEL с использованием дисконтированных сумм, приведенных к будущему периоду: внутренняя норма рентабельности проекта составляет 41,75%, т.е. запас рентабельности разрабатываемого проекта составляет свыше 28,75% годовых.