Разработке инвестиционных проектов и бизнес планов в электроэнергетике
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Специалистами подразделения «Оценки экономической эффективности», в сотрудничестве с ведущими специалистами других институтов отрасли, разработаны «Методические рекомендации по оценке эффективности и разработке инвестиционных проектов и бизнес–планов в электроэнергетике (с типовыми примерами)». Рекомендации прошли экспертизу в Главгосэкспертизе России от 26.05.99 г. № 24–16–1/20–113 и утверждены приказом «ЕЭС России» (Приложение 2).
Это третье, дополненное и переработанное издание, при подготовке которого учтены требования общефедерального «Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации». «Методические рекомендации…» содержат необходимые подробные алгоритмы и конкретные формулы расчётов в виде электронных таблиц, а также полномасштабные типовые примеры расчётов эффективности для различных типов электроэнергетических объектов, включая развитие электросетевых компаний.
Электроэнергетические генерирующие и сетевые компании, проектные организации и инженерные центры найдут здесь детально проработанные ответы на вопросы, связанные с:
- оценкой эффективности нового строительства и расширения;
- оценкой эффективности реконструкции и модернизации энергетических объектов;
- особенностями оценки проектов ЛЭП и тепловых сетей;
- дополнительными возможностями финансирования проектов энергообъектов посредством финансового лизинга и др.
Использование уточнённых методических рекомендаций позволяет осуществлять подготовку инвестиционных проектов и бизнес–планов в соответствии с общепринятыми международными требованиями.
Имеются инструменты (программные комплексы) для проведения следующих типов расчёта:
- Оценки эффективности инвестиционных проектов:
- оценки бюджетной и социальной (общественной) эффективности инвестиционных проектов;
- оценки финансово–коммерческой эффективности инвестиционных проектов;
- анализа чувствительности и рисков инвестиционных проектов;
- определения тарифа самоокупаемости вложенных инвестиций;
- учёта экономически труднооцениваемых факторов.
- Оценки эффективности портфеля инвестиционных проектов (инвестиционных программ):
- разработка портфеля предложений инвестиционных проектов электроэнергетических компаний и ранжирование их по критериям экономической эффективности;
- интегральных показателей оценки эффективности инвестиционного портфеля, оценки интегральной эффективности производственно–технических программ развития и мероприятий электроэнергетических компаний на основе построения финансовых потоков отдельных инвестиционных проектов;
- рационирование капитала (отбор инвестиционных проектов программ развития и мероприятий исходя из ограничений в финансовых ресурсах компаний).
- Оценки финансовой устойчивости и финансового состояния компаний:
- оценки устойчивости и финансового состояния компаний, определение прогнозных показателей по совокупности производственно–технических программ и мероприятий, планируемых к реализации на долгосрочную перспективу;
- оценки эффективности действующих активов и программ развития мероприятий электроэнергетических компаний в целом.
Подразделение «Оценки экономической эффективности» выполнила услуги по оценке экономической эффективности и провела экспертизу огромного числа инвестиционных проектов и инвестиционных программ, в числе которых:
- Зеленчукская ГЭС (оценка финансово–коммерческой эффективности проекта достройки гидроагрегата №2).
- ГРЭС» (возможности внедрения парогазовых технологий).
- Исследование инвестиционных возможностей внедрения парогазовых технологий на неблочной части Невинномысской ГРЭС.
- Формирование пакета инвестиционных предложений АО МОСЭНЕРГО.
- Экспертиза пилотного проекта модернизации системы теплоснабжения г. Челябинска. Этап № 2. «Экспертиза оценки социально-экономических последствий реализации пилотного проекта модернизации системы централизованного теплоснабжения г. Челябинска».
- «Разработка, монтаж и испытание экспериментальной системы импульсного пневмотранспорта угля. Объект исследования: Каширская ГРЭС».
- Оценка финансово-коммерческой эффективности инвестиционного проекта реконструкции котла блока № 7 Кумертауской ТЭЦ генерирующая компания».
- Сравнительная оценка финансово-коммерческой эффективности инвестиционного проекта переработки горючего сланца на УТТ-500 до и после модернизации технологии.
- Оценка финансово-коммерческой эффективности инвестиционных проектов переработки (утилизации) медицинских отходов на УТТ-50 и др.
Базируясь на методах и методических подходах оценки эффективности инвестиционных проектов и инвестиционной деятельности электроэнергетических компаний (разработанных ЭНИНом совместно с другими специализированными организациями) Институт оказывает услуги в области разработки бизнес–планов строительства и расширения; реконструкции, технического перевооружения и модернизации электроэнергетических объектов и комплексов. За период с 1995 г. по настоящее время подразделение «Оценки экономической эффективности» приняла участие в разработке более 70 бизнес–планов, в числе которых:
- Омская ТЭЦ–6 (бизнес–план реконструкции).
- Бизнес–план приобретения (слияния) АО Томскэнерго с компанией НК ЮКОС.
- Богучанская ГЭС (бизнес-план завершения строительства).
- Бизнес–план «Строительство тепломагистрали от Новгородской ТЭЦ до Левобережной котельной».
- ГРЭС» (бизнес–план реконструкции энергоблока 200 МВт ст. №4).
- Бизнес–план Комплекса: нефтегазовое месторождение–газотурбинная электростанция (на примере Восточно–рыбушанского месторождения Саратовской области).
- Разработка технико–экономического обоснования использования малых нефтегазовых месторождений и создания на их основе блочных модульных электростанций малой и средней мощности.
Отдельными поднаправлениями направления оценки эффективности инвестиционных проектов и разработка бизнес-планов в электроэнергетике с точки зрения интересов акционеров (ПАО «ФСК ЕЭС», ПАО «Россети», а также ПАО «РусГидро») являются:
- проведение технико-экономического обоснования (по упрощённой форме) инвестиционных предложений;
- экспертиза инвестиционных проектов и инвестиционных программ электросетевых компаний.
В практике планирования следует различать: бизнес-план инвестиционного проекта и план управления инвестициями АО-энерго.
Бизнес-план инвестиционного проекта представляет собой документ в котором четко формулируются цели данного проекта, определяется комплекс мер, который необходимо выполнить в маркетинге, при строительстве, производстве и т.д. Для реализации данного проекта, определяется объем необходимых инвестиций и источник их финансирования, а также финансовые результаты от реализации данного проекта и их влияние на финансовые результаты работы АО. Основной целью составления бизнес-плана инвестиционного проекта является привлечение средств потенциальных инвесторов к реализации данного проекта. Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта позволяет рассмотреть перспективы формирования источников финансирования, стратегию финансирования, ввода мощности и производства продукции, достижения определенных финансовых результатов только данного (единичного) проекта или альтернативных проектов, решающих одну и ту же задачу.
План управления инвестициями АО-энерго это более разносторонний (по сравнению с бизнес-планом инвестиционного проекта) документ, в котором планируется деятельность АО в инвестиционной сфере, включающей продолжение реализации ранее принятых проектов нового строительства или технического перевооружения действующих основных средств; разработку бизнес-планов для новых проектов, корректировку инвестиционных планов в виду меняющейся в динамике хозяйственной и экономической ситуации.
Основной целью плана управления инвестициями должна быть увязка потребности АО в инвестициях в плановом периоде с источниками и объемами их финансирования в рамках всех реализуемых проектов.
Бизнес-план инвестиционного проекта и план управления инвестициями АО имеют разные продолжительности планирования. Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на весь инвестиционный период (жизненный цикл объекта), т.е. начиная от момента вложения первого рубля в проект до окончания срока эксплуатации объекта. Применительно к энергетическим объектам, например тепловым электростанциям, инвестиционный период составляет примерно 30 лет. В бизнес-плане инвестиционного проекта ТЭС для каждого года тридцатилетнего периода отражается потребность в финансовых средствах для строительства и эксплуатации ТЭС и источники и объемы их получения.
План управления инвестициями АО составляется на более короткий период 2—5 лет с разбивкой по годам, в котором для каждого года, а для первого года по месяцам, определяется потребность в инвестициях и источники их получения. Исходя из сказанного, при составлении плана управления инвестициями АО используется информация бизнес-планов инвестиционных проектов, реализуемых в АО, с учетом их корректировки при изменении условий реализации проектов.
При разработке планов управления инвестициями АО целесообразно использовать принцип скользящего планирования, при котором на плановый период или плановый год разрабатывается детальный бизнес-план проектов с учетом уже происшедших изменений и корректируется общий план управления инвестициями АО. Пользователями бизнес плана инвестиционного проекта являются разработчики бизнес-плана, выдвинувшие идею проекта, таковыми в частности являются АО-энерго, а также потенциальные инвесторы, которые могут вложить средства в реализацию проекта.
План управления инвестициями АО в первую очередь предназначен для самого АО, так как именно в нем определяется соответствие потребности в инвестиционных ресурсах и возможностей покрытия этих потребностей в данном году.
Планирование инвестиционной деятельности предполагает, что руководство энергетической компании (АО-энерго) имеет четко разработанную стратегию развития, что цели компании и планы по их достижению ясны и ими фактически руководствуются при планировании и осуществлении инвестиций.
Реализуется принцип скользящего планирования, согласно которому план управления инвестициями на плановый период разрабатывается исходя из перспективного долгосрочного плана развития компании. Годовой план управления инвестициями детализирует и конкретизирует результаты составления перспективного долгосрочного плана с обязательным внесением корректировок, обусловленных реальными изменениями в процессе реализации проектов (непоставкой в срок материалов и оборудования, изменением объемов или сроков финансирования проектов и т.д.) Следует учитывать, что наряду с уже реализуемыми проектами в плановом году возможно наступят сроки реализации новых проектов (например, начало строительства нового объекта) или потребуются дополнительные инвестиции для реализации проектов или мероприятий по расшивке узких мест, возникших в работе акционерного общества. Исходя из сказанного, основными этапами планирования инвестиций являются:
- • составление перечня проектов и мероприятий, требующих вложения инвестиций;
- • капитализация затрат;
- • отбор инвестиционных проектов;
- • определение экономической эффективности инвестиций;
- • определение потребности в инвестициях и источников их финансирования;
- • формирование потока реальных денег;
- • составление плана управления инвестициями.
Редакция от марта 2019 года
П.15.27. Вид профессиональной служебной деятельности
Инвестиционное планирование и реализация инвестиционных
программ в электроэнергетике
Наименование федерального государственного органа
Министерство энергетики Российской Федерации
II. Требования к профессиональным знаниям | 1. Знания в сфере законодательства Российской Федерации | 27.1. Градостроительный кодекс Российской Федерации (Глава 3); 27.2. Федеральный закон от 17 августа 1995 года N 147-ФЗ «О естественных монополиях»; 27.3. постановление Правительства Российской Федерации от 29 сентября 2008 года N 726 «О Правительственной комиссии по вопросам электроэнергетики»; 27.4. постановление Правительства Российской Федерации от 17 октября 2009 года N 823 «О схемах и программах перспективного развития электроэнергетики»; 27.5. постановление Правительства Российской Федерации от 1 декабря 2009 года N 977 «Об инвестиционных программах субъектов электроэнергетики»; 27.6. постановление Правительства Российской Федерации от 2 августа 2010 года N 588 «Об утверждении порядка разработки, реализации и оценки эффективности государственных программ Российской Федерации»; 27.7. постановление Правительства Российской Федерации от 30 апреля 2013 года N 382 «О проведении публичного технологического и ценового аудита крупных инвестиционных проектов с государственным участием и о внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации»; 27.8. постановление Правительства Российской Федерации от 5 ноября 2013 года N 991 «О порядке проведения оценки целесообразности финансирования инвестиционных проектов за счет средств Фонда национального благосостояния и (или) пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении государственной управляющей компании, на возвратной основе»; 27.9. постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 года N 321 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Энергоэффективность и развитие энергетики»; 27.10. постановление Правительства Российской Федерации от 2 июня 2014 года N 506-12 «Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Развитие атомного энергопромышленного комплекса». |
В должностной регламент государственного гражданского служащего могут быть включены правовые акты, знание которых необходимо для надлежащего исполнения гражданским служащим должностных обязанностей. | ||
2. Иные профессиональные знания | 27.1. основные направления государственной политики в области электроэнергетики; 27.2. правила разработки схем и программ перспективного развития электроэнергетики; 27.3. основы анализа финансово-хозяйственной деятельности организации; 27.4. формы и принципы государственной поддержки инвестиционных проектов; 27.5. этапы капитального строительства объектов электроэнергетики. | |
III. Требования к профессиональным умениям | разработка инвестиционных программ и иных стратегических документов организаций в сфере электроэнергетики; формирование финансовых планов; оценка экономической эффективности проектов; разработка методик и регламентов в сфере инвестиционной деятельности; оценка возможности применения в отношении проектов инструментов государственной поддержки; разработка бизнес-планов проектов, сетевых графиков реализации проектов. | |
Открыть полный текст документа
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.