Расчет бизнес плана в программе project expert

Пакет прикладных программ (ППП) Project Expert представляет собой систему стратегического инвестиционного проектирования, в основу которой положены методика оценки инвестиционных проектов ЮНИДО, а также методика финансового анализа, соответствующая международным стандартам бухгалтерского учета. На основе метода имитационного моделирования деятельности предприятия она позволяет, рассчитывая прогнозные значения денежных потоков на всем протяжении периода планирования, а также финансовые показатели деятельности предприятия, детально описывать все особенности проектируемого бизнеса, создавать различные сценарии развития предприятия и анализировать последствия принимаемых решений в условиях достаточно большой неопределенности.

Рассмотрим пример разработки бизнес-плана инвестиционного проекта «ТЭЦ Юго-Запад». Этот инвестиционный план впоследствии был существенно изменен в соответствии с возникшими новыми условиями макросреды, а значит, не был реализован в представленном виде. Однако и в нереализованном виде он является убедительной иллюстрацией всех необходимых расчетных и логических процедур, а также многочисленных форм представления исходных данных.

Главное меню программы Project Expert, в которой разрабатывался бизнес-план инвестиционного проекта «ТЭЦ Юго-Запад», показано на рис. 4.2.

Рис. 4.2. Главное меню программы Project Expert

ШАГ 1. Проект. Раздел Проект предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчета и отображения данных. На закладке Заголовок введем наименование проекта «ТЭЦ Юго-Запад», наименование варианта — базовый, дату начала проекта — 01.01.2010 и горизонт планирования — 10 лет. В нижней части диалога представлено название файла проекта с указанием полного пути к нему и размер занимаемого им пространства.

Выпуск продукции или предоставление услуг является основным содержанием проекта, поэтому подготовку бизнес-плана следует начать с формирования перечня продуктов с указанием единицы измерения и даты начала продаж. В нашем проекте выпускаемые продукты — это электроэнергия (единица измерения — МВт/ч) и тепловая энергия (Гкал). Дата начала продаж обоих продуктов — 01.01.2012.

Диалог Отображение данных предназначен для указания масштаба представления данных проекта, настойки параметров отображения итоговых таблиц и исходных данных. Данные и результаты расчетов могут отображаться в масштабе месяца, квартала или года.

Диалог Настройка расчета предназначен для задания параметров определения показателей эффективности проекта и степени детализации результатов. Здесь указывается принятая в проекте ставка дисконтирования (14% в основной валюте проекта — руб.).

ШАГ 2. Компания. В разделе Компания выполняется ввод данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на момент начала проекта. Если для реализации проекта создается новое предприятие, имеющее «нулевой» стартовый баланс, то вновь создаваемые активы описываются в разделе Инвестиционный план. Если проект реализуется на основе действующего предприятия, необходимо описать состояние его активов и пассивов на момент начала проекта в диалоге Стартовый баланс (рис. 4.3). Для реализации этого проекта создается новое предприятие.

Рис. 4.3. Агрегированный баланс

Для определения основных правил учета финансовой деятельности предприятия используется диалог Банк. Система учета.

В тех случаях, когда одной из целей проекта является анализ деятельности подразделений, следует описать внутреннюю структуру компании и степень участия каждого подразделения в производстве. Для нашего проекта анализ логичнее производить по продуктам.

ШАГ 3. Окружение. В разделе Окружение описывается финансово- экономическая среда, в которой планируется реализация проекта. Здесь вводятся данные, определяющие внешние условия хозяйственной деятельности предприятия: параметры валют проекта, ставка рефинансирования, показатели инфляции, условия налогообложения.

В модуле Валюта выберем в качестве первой валюты рубль, вспомогательной — доллар. В списке Единицы измерения укажем «тыс. руб.».

В модуль Учетная ставка вводят ежегодные значения ставки рефинансирования Банка России в период действия проекта (8,25%) и тенденции ее изменения.

Модуль Инфляция обеспечивает ввод данных, характеризующих инфляционные факторы внешней среды. Поскольку инфляция действует неравномерно на различные группы товаров и услуг, трудовые ресурсы, при разработке проекта следует стремиться оценить тенденции ценообразования по каждой из этих составляющих.

Модуль Налоги предназначен для ввода данных о налогах на основные виды деятельности, предусмотренные проектом (рис. 4.4, 4.5).

Рис. 4.4. Описание налогов

Рис. 4.5. Ввод данных о налогах

ШАГ 4. Инвестиционный план. Модуль Календарный план состоит из трех основных частей. В левой части окна находится иерархически организованный список этапов, в правой находится окно диаграммы Ганта[1], на котором графически отображены временные характеристики этапов (рис. 4.6).

Этапом календарного плана называется отдельная задача подготовительного периода проекта, вынесенная в качестве одной из составных частей общего плана работ.

Работы с календарным планом начинаются с формирования списка этапов. Все данные, относящиеся к инвестиционному плану, привязаны к тому или иному этапу. Для каждого этапа вводится следующая информация: наименование, ответственный, стоимость этапа и длительность в рабочих днях. Если после завершения этапа средства, затраченные на его выполнение, фиксируются в балансе предприятия как основные и в дальнейшем амортизируются, то можно описать правила амортизации, вызвав диалог Характеристика актива.

ШАГ 5. Операционный план. План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции и услуг, который, в свою очередь, основан на исследованиях рынка. В модуле План сбыта вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов и услуг, здесь же могут устанавливаться тенденции изменения цен. В верхней части диалога вводится цена реализации каждого продукта с учетом НДС (рис. 4.7).

Рис. 4.6. Диаграмма Ганта

Рис. 4.7. План сбыта

Карточка Объем сбыта предназначена для ввода данных о запланированном количестве продаж продукта. Данные вводятся в натуральных единицах. План продаж можно ввести двумя способами: непосредственно ввести данные в таблицу или воспользоваться функцией Быстрый ввод.

В диалоге Сырье, материалы и комплектующие можно детально описать условия приобретения всех компонентов, используемых в производстве. Следует указать наименование, единицу измерения и цену каждого из компонентов.

Модуль План производства предназначен для описания производственной программы предприятия. Здесь вводится информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства. К прямым издержкам относятся затраты на сырье, материалы, сдельную заработную плату (рис. 4.8).

ШАГ 6. Финансирование. Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в отчете о движении денежных средств («кэш-фло»). Баланс наличности представлен в последней строке таблицы и демонстрирует прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия в каждый момент времени. Отрицательное значение остатка на расчетном счете в какой-либо период времени означает, что предприятие не располагает необходимыми средствами для реализации проекта. Существуют два основных вида источников финансирования: вклады инвесторов, претендующих на доходы от предприятия; займы, полученные на условиях оплаты финансовых ресурсов и возврата их в установленный срок (рис. 4.9).

Рис. 4.8. Описание плана производства

Рис. 4.9. Подбор схемы финансирования

Диалог Акционерный капитал предназначен для описания условий финансирования проекта посредством продажи акций предприятия. Таким образом инвестор приобретает определенную долю акций, дающих ему право на долю прибыли, пропорциональную размеру его вклада (рис. 4.10).

Диалог Займы предназначен для описания схемы привлечения заемного капитала. В нем описываются условия выдачи, возврата и выплаты процентов по кредиту. Для автоматического подбора схемы кредитования можно воспользоваться диалогом Подбор кредита, в котором указываются условия подбора, выплаты процентов, поступления, возврата.

ШАГ 7. Результаты. Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках (рис. 4.11). Эти материалы вместе с пояснительным текстом входят в бизнес-план. Наиболее важная информация о деятельности предприятия содержится в итоговых таблицах, получаемых в результате расчета проекта:

• • отчет о движении денежных средств;
• • баланс предприятия;
• • отчет о прибылях и убытках;
• • отчет об использовании прибыли.

Рис. 4.10. Диалог Акционерный капитал

Рис. 4.11. Движение денежных средств

Эти отчеты отражают состояние денежных средств, активов и пассивов предприятия в процессе реализации проекта.

Информация в таблицах представлена в те интервалы времени, которые соответствуют выбранному масштабу времени.

ШАГ 8. Анализ проекта.

В этом разделе содержится набор инструментов для исследования финансовой эффективности разработанного проекта (рис. 4.12).

Здесь можно изучить динамику финансовых коэффициентов, рассмотреть показатели эффективности инвестиций, исследовать чувствительность проекта и его устойчивость к изменениям случайных параметров (пример на рис. 4.13).

Созданный проект является, по сути, прогнозом, который показывает, что при определенных значениях исходных данных могут быть получены расчетные показатели эффективности хозяйственной деятельности. Для окончательных выводов необходимо учитывать также разброс результатов расчета, т.е. параметр неопределенности.

Рис. 4.12. Анализ проекта. Расчет точки безубыточности

Рис. 4.13. Анализ проекта. Доклады подразделений