Проблемы бизнес плана инвестиционных проектов
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
§ 3. проблемы реализации бизнес-плана инвестиционного проекта
Стадии реализации бизнес-плана. Запуск бизнес-плана и его
практическая реализация предполагают выполнение крайне разнородных рабочих
задач на фирме и вне ее, необходимых для перевода инвестиционного проекта из
фазы бизнес-плана в производственно-коммерческую фазу. Для этого желательно
составить график, который объединит различные этапы реализации проекта в
последовательную схему действий.
Можно выделить две основные стадии реализации бизнес-плана:
1) предпроизводственную; 2) функциональную.
К важнейшим предпроизводственным элементам в реализации
бизнес-плана относят: а) формирование квалифицированной команды управляющих; б)
создание при необходимости новой организации; в) получение лицензий на право
осуществления определенных видов деятельности; приобретение патентов; г)
подготовка к финансированию проекта; д) набор персонала; обучение персонала; е)
заключение контрактов с поставщиками, подрядчиками, консультантами; ж) аренда
недвижимости, приобретение земельного участка, обустройство строительной
площадки; з) установка оборудования; обеспечение производства сырьем; и)
подготовка рынка продаж и др.
Данные элементы не всегда поддаются типовому пошаговому
регламентированию, такому представлению, когда один из них неизменно следует за
другим.
Важнейшим моментом функциональной стадии в реализации
бизнес-плана является налаживание информационной системы и контроля за ходом
его выполнения. Система контроля должна быть простой и вместе с тем
эффективной, т.е. позволяющей обеспечивать информацией всех участников
бизнес-проекта для принятия ими при необходимости своевременных корректирующих
мер. К основным элементам системы контроля относятся: а) контроль запасов; б)
производственный контроль, т.е. сравнение плановых и отчетных показателей; в)
контроль качества выпускаемой продукции; г) контроль продаж в натуральном и
стоимостном выражении; д) контроль расходов.
Бизнес-инкубаторы. Всякое начало трудно. Особую сложность
составляет реализация самого первого бизнес-плана для начинающего предпринимателя.
При этом стартовые деньги — не единственный дефицитный ресурс для вновь
возникающих фирм. Обеспечение их разнообразной необходимой поддержкой находит
выражение в организации так называемых «инкубаторных» программ. Назначение
данных программ состоит в помощи мелкому, преимущественно инновационному
предпринимательству на первых этапах становления. Отличительной чертой
бизнес-инкубаторов является то, что они занимаются не продвижением конкретного
товара, а развитием независимых фирм.
Первые инкубаторы появились в конце 70 — начале 80-х гг. XX
в. В зарубежной литературе бизнес-инкубаторы именуются «инновационными
центрами», «технологическими бизнес-центрами».
В своей деятельности бизнес-инкубаторы придерживаются двух
стратегий. За счет перестройки старых или пустующих зданий вновь создаваемым
фирмам предоставляются помещения: 1) путем сдачи в аренду для самостоятельного
плавания в океане бизнеса; 2) и оказываются услуги, проводится патронаж фирм. В
развитых странах при создании и функционировании бизнес-инкубаторов практически
используется только вторая стратегия помощи при реализации бизнес-планов.
Обычно схема прохождения фирм через бизнес-инкубатор
предусматривает четыре основных этапа:
предварительный этап, состоит в отборе бизнес-планов
претендентов по критерию новизны идеи и реальности ее воплощения в жизнь. Если
бизнес-план претендента признается перспективным, он становится клиентом
бизнес-инкубатора, с ним заключается договор на аренду помещения;
этап обустройства, включает первый год работы в бизнес-инкубаторе.
Клиент получает финансовую, техническую и иную помощь на льготных условиях, его
консультируют по различным аспектам деятельности фирмы (ведению бухгалтерского
учета, налогам, юридическим проблемам);
основной этап связан со становлением и ростом фирмы в
течение двух-трех лет. По мере организационно-хозяйственного укрепления
положения клиента помощь постепенно сокращается (арендная плата постепенно
увеличивается до уровня, сложившегося в данном регионе, условия деятельности
клиента приближаются к тем, что существуют во «внешнем мире»);
заключительный этап, выход фирмы из бизнес-инкубатора.
Сформировавшаяся фирма подыскивает помещение и освобождает место в
бизнес-инкубаторе.
Бизнес-инкубаторы организуются и финансируются за счет
средств местных органов власти, университетов и других учебных заведений,
промышленных корпораций, субсидий центрального правительства.
Минэкономразвития России планировало создать в 2005 г. около
45 бизнес-инкубаторов в нескольких регионах страны, которые позволят организовать
порядка 1000 малых предприятий, способных обеспечить работой около 10 тыс.
человек.
Дайте определение следующим ключевым понятиям:
план; бизнес-план; коммерческая тайна; производственный
план; финансовый план; маркетинговые стратегии; емкость рынка; доля фирмы на
рынке; организационная структура; срок окупаемости проекта; переменные затраты;
постоянные затраты; общие затраты; точка безубыточности; стратегии
ценообразования; план по источникам денежных средств; план денежных поступлений
и выплат; бизнес-инкубатор.
Вопросы и задания для обсуждения
Охарактеризуйте цели и задачи бизнес-плана инвестиционного
проекта.
Можно ли согласиться с появившимися утверждениями, будто
бизнес-планирование отходит в прошлое?
Охарактеризуйте последовательность разработки бизнес-плана
инвестиционного проекта.
Каковы основные разделы бизнес-плана инвестиционного
проекта?
Опишите производственный раздела бизнес-плана.
Охарактеризуйте содержание маркетингового раздела
бизнес-плана инвестиционного проекта.
Как рассчитываются финансовые результаты реализации
инвестиционного проекта?
Каким целям служит расчет точки безубыточности?
Что представляют собой итоговые показатели бизнес-плана?
10. Что такое бизнес-инкубатор и в каких целях он
создается?
Литература
Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и
зарубежный опыт. Современная практика и документация: учеб. пособие. 5-е изд.,
перераб. и доп. / под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2002.
Бэнгз Дэвид Г. Руководство по составлению бизнес-плана. М.:
Финпресс, 1998.
Попов В.М., Ляпунов СИ., Млодик СТ., Зверев А.А. Сборник
бизнес-планов с рекомендациями и комментариями: учебно-метод. пособие / под
ред. В.М. Попова. М.: КНОРУС, 2004.
Постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470 4
Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной
основе за счет средств Бюджета развития Российской Федерации и Положения об
оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной
основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской
Федерации» (с изменениями от 20 мая, 3 сентября 1998 г.).
Оригинал сообщения размещен здесь: https://www.zamla.ru/stati/problemyprisostavleniibiznes-planov
Какие проблемы возникают при составлении бизнес-плана и как их преодолеть? Я выявил 10 самых распространенных проблем, может их намного больше? Возможно, при прочтении статьи у читателя возникнут вопросы или есть что добавить, и может быть вы хотите просто прокритиковать статью. Не приветствуется перепост сообщения и обсуждение в данном топике, а также лайки и прочие социальные штучки 😉 и также рассказы об этой статье своим друзьям :).
1. Отсутствие понимания цели бизнес-планирования, непонимание основных процессов бизнеса – и, следовательно, не понимания основных положений процессов составления бизнес-плана. Метод решения проблемы – просветительская работа среди предпринимателей по ознакомлению основных принципов ведения бизнеса, составление подробного технического задания на бизнес-планирование.
2. Восприятие бизнес-плана как документа для получения определенных выгод(внешнего финансирования) для проекта Бизнес-план подразумевается как статический документ – составил и забыл. Если бизнес-план составляется для привлечения финансирования, то после получения результата — бизнес-план успешно забывается. Соответственно, он и делается лишь бы заинтересовать инвестора или финансовую организацию, «рисуя» показатели продаж, затраты и эффективность реализации проекта. В итоге проект, реализуемый по такому бизнес-плану, становится на грани банкротства, и инвестор ищет возможности выхода с проекта с минимальными убытками.
Метод избегания данной проблемы – детальная проверка бизнес-плана инвестором. Также на рынке – обращение к консультантам с репутацией и опытом работы на рынке. Так на рынке инвестиционных услуг выделятся компании так называемой «большой четверки»: Deloitte, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers. Многие крупные инвестиционные проекты заказываются в таких компаниях – для детальной проработки. Инвесторы, получив проект с «лейблом» одной из известных компаний-консультантов, относится к проекту более благосклонно и возможность реализации проекта возрастает. Также инвесторы часто сами перезаказывают присланный им бизнес-план от инициатора проекта у проверенных консультантов в области бизнес-планирования. Но даже наличие «лейбла» не дает гарантий – что проект реализуется, и что все расчеты верны. Необходимо детальная проверка таких бизнес-планов.
На моей практике было такое – что показатели эффективности девелоперского проекта строительство бизнес-центра рисовались путем продажи коммерческой недвижимости по завышенной цене (с инфляцией около 7%) после первого года реализации проект IRRпроекта выходил под 30%, срок окупаемости 5 лет. На самом деле – по таким ценам было не возможно продать, а по аренде выходило лишь 8%, и срок более 10 лет…
3. Отсутствие полной информации о проекте в составленном инициатором проекта бизнес-плане Инициатор проекта, составляя бизнес-план, либо поручая его составление консультантам — обладает минимум информации о рыночной ситуации и прорабатывает лишь небольшую часть бизнес-плана, упуская некоторые важные аспекты бизнес-плана. Частая ошибка — проработка финансовой и производственной части без маркетингового анализа проекта. Также, очень часто не прорабатывается организационная часть бизнес-плана – участие инвесторов, правовая и налоговая концепция бизнеса.
Метод решение проблемы – стандартизация процесса бизнес-планирования, следование рекомендациям и обращение к консультантам в области бизнес-планирования – которые и направят, что необходимо для грамотного составления бизнес-плана.
4. Запутанность видов деятельности в бизнес-плане Очень часто предприниматели в силу своей природной расположенности хотят заниматься всеми видами параллельной деятельности в создаваемом бизнесе. В итоге, составляя бизнес-план какого-либо бизнеса, начинают разрабатывать все возможные виды деятельности. К примеру, при бизнес-планировании инвестиционного проекта «Строительство торгового центра» начинают включать в проект описание таких бизнесов как ресторан, кинотеатра, и магазина. В результате, бизнес-план превращается в непонятный документ – в котором невозможно выделить за счет чего проект получается наиболее эффективным. Проект стает запутанным и непонятным. Метод избегания данной проблемы – декомпозиция деятельности до простых услуг и разбивка бизнесов по процессам. К примеру, в выше приведенном примере необходимо выделить отдельно строительство торгового центра и сдача построенной площади в аренду, а магазины, рестораны, и кинотеатр считать в рамках других отдельных бизнес-планов.
5. Конфиденциальность бизнес-плана, возможность рейдерского захвата бизнеса При обращении инициатором проекта к консультантам, или инвесторам и финансовым институтам существует вероятность воровства идей, технологий и возможно самого бизнеса.
Метод избегания данной проблемы – обращение к проверенным консультантам с рекомендациями и опытом работы на рынке, обращение в таким финансовым институтам, которым выгодно реализация проекта в форме лишь финансового участия (Инвестиционные фонды, банки, инвесторы с именем и опытом, хэдж-фонды). Также необходимо предусмотреть определенные варианты для усложнения быстрого и легкого копирования создаваемого бизнеса — команда проекта, оборудование, налаженные каналы сбыта, торговая марка, патенты.
6. Субъективная ошибочная разработка бизнес-плана и стратеги исходя из ошибочных суждений инициатора проекта или их консультантов. В итоге неверно выбранное направление развития бизнеса приводит к плачевным последствиям и разорению бизнеса.
Метод избегания данной проблемы: обращение к различным специалистам по каждому направлению разработки бизнес-плана: маркетологам, технологам, юристам, финансистам. Обращение к различным консультантам и инвесторам. Наиболее лучше ошибки в бизнес-планировании выявят и укажут те финансовые институты, для которых и предназначается данный бизнес-план.
7. Наличие большого «лже» специалистов на рынке бизнес-планирования Так как, в последние годы государство реализовывало программы субсидирования малого бизнеса путем выдачи целевого финансирования под написанные бизнес-планы – то возник рынок написания бизнес-планов на 20 страниц в виде реферата. В итоге данные специалисты, предлагая свои услуги в составлении бизнес-плана для реального бизнеса, портят репутацию работающих компаний на данном рынке. Бизнес-план стал считаться просто документом для получения быстрого и дорогого финансирования. Также, в государственных органах, люди принимающие решение о выдачи того или иного займа, по причине отсутствии знаний и опыта – выдавали финансирования исходя из субъективных суждений об инициаторе проекта.
Метод решения проблемы – просмотр работ реализованные проектов консультантов, отзывы клиентов, опыт работы. Создание СРО инвестиционных аналитиков (у замечтался..).
8. Строгое соблюдение стандартов бизнес-планирования Имеющиеся стандарты являются рекомендованными, и в зависимости от вида бизнеса те или иные разделы освещаются более подробно, либо сокращаются до минимума. Некоторые же компании требуют строго соблюдения имеющихся у них нормативных документов бизнес-планирования, лишая возможности инициатора проекта сделать читаемый и понятный бизнес-план. Данная проблема затрагивает органы государственной власти и компании с высоким уровнем бюрократии. К примеру, в РФ это касается таких известных банков как Сбербанк и Россельхозбанк. Их стандарты – не позволяют бизнесу изложить всю идею бизнеса – загоняя бизнес в рамки существующих форм и таблиц.
9. Неверное использование, расчет и интерпретация показателей эффективности проекта Так большинство инициаторов проекта не различают понятия денежный поток проекта и доходы проекта, план прибыли и убытков проекта и плана движения денежных средств, начисление и оплату, не составляют баланс проекта, неверно относят статьи по видам деятельности проекта, в денежных потоках проекта считают амортизацию и т.д. Причем данная проблема касается не только инициаторов проекта, но также и инвесторов – к примеру, государственные органы в РФ.
Метод решение проблемы: обучение сотрудников, привлечение специализированных инвестиционных аналитиков.
10. Отсутствие расчетов отношения доходов проекта к риск или отношение возможного дохода к возможным потерь проекта в случае его нереализации и ликвидации. Стандартные показатели эффективности проекта (NPV, IRR, PB, PI) все рассчитываются с отношение в той или иной степени доходов к затратам.
Но в условиях кризисных явлений и перенасыщений рынков много создаваемых бизнесов не только не приносят доход, но стают убыточными. После этого стоит только закрывать бизнес и подсчитывать убытки. Так вот их обычно инициаторы проекта редко считают, не показывая насколько ликвиден бизнес, сколько возможно потерять инвестору, если его продать или ликвидируешь. К примеру, возьмем два проекта — сеть ломбардов и завод. Так вот сеть ломбардов можно построить и все активы в ломбарде будут ликвидны. т.е можно закрыть сеть с минимальными потерями на аренду, рекламу и ЗП. А вот с заводом сложнее, построив завод — его просто будет невозможно продать по адекватным ценам. Потеря стоимости завода может составлять до 80%. Это не ликвид. Так вот с точки зрения рисков вложений инвестору вложить лучше в сеть ломбардов, чем вкладывать в завод.