Оценка экономической эффективности проводится стадии бизнес плана
План действий — это необходимая часть любого успешного дела, любых успешных начинаний. Множество людей считают необязательным составление плана и дорого расплачиваются за это. Это касается как мелочей, так и чего-то глобального.
План — начало любых действий
Поговорим о бизнесе.
Каждый из нас хотя бы раз в жизни слышал о таком понятии как бизнес-план, однако лишь немногие знают, что же это такое в действительности.
На первый взгляд может показаться, что это план по воплощению в жизнь какой-то бизнес идеи.
По сути своей это действительно так, но на деле все гораздо сложнее.
Что такое бизнес-план
Бизнес-план — это своеобразный документ, который включает в себя определенную программу реализации всех деловых сделок и операций предприятия таким образом, чтобы в конечном итоге данная организация покрыла все предпринимательские затраты и вышла на уровень получения прибыли.
Также этот документ содержит в себе такие данные о самой организации как: сфера деятельности, производимые товары или услуги, ценовая политика, политика налогообложения, рынок сбыта, эффективность производства и многое другое.
Показатели эффективности бизнес-плана
Эффективность бизнес-плана оценивают по ряду показателей
Основополагающим любого бизнес-плана является его эффективность, так как ни одна организация, заранее обреченная на провал, не может привлечь внимание инвесторов.
Давайте подробнее остановимся на том, что же собой представляет эффективность бизнес-плана, а также показатели, с помощью которых можно эту эффективность оценить.
Под эффективностью бизнес-плана понимают получение максимальной выгоды от предполагаемого предприятия, а оценка ее охватывает несколько показателей.
Рассмотрим основные из них:
- Точка безубыточности. Является основополагающим показателем при определении эффективности бизнеса и представляет собой величину, при которой доход организации равен ее расходам. Другими словами, точка безубыточности — это прибыль, равная нулю.
- Срок окупаемости. Понятие срока окупаемости говорит само за себя и представляет собой период времени, при котором чистый доход организации станет равным величине инвестированных вложений в эту организацию.
- Рентабельность. Это относительный показатель, который определяет степень эффективности использования тех или иных ресурсов организации, в частности денежных, трудовых и материальных.
- Денежный поток. Этот показатель отражает поток денег в данный момент. То есть, благодаря денежному потоку, можно увидеть разницу между всеми доходами организации и текущими затратами в денежном выражении.
- Чистый дисконтированный доход. Чистым дисконтированным доходом или ЧДД называют размер денежного потока за весь период реализации бизнес-плана, учитывающий ставку дисконтирования. Именно этот показатель в полной мере отражает реальный доход организации, так как деньги со временем имеют свойство обесцениваться, что учитывает ставка дисконтирования.
Каждый показатель эффективности играет большую роль
- Индекс доходности. Данный показатель отражает относительную доходность предприятия при расчете на единицу вложений. Определяется индекс доходности как частное ЧДД на величину инвестированных средств.
- Внутренняя норма доходности. Показатель отражает ставку дисконтирования, когда объем дохода организации равен размеру инвестиционных вложений. Если данная величина больше или, по крайней мере, равна предполагаемой норме дохода, то инвестиции оправданы. Соответственно, если величина меньше, то предприятие не эффективно.
- Запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности показывает объем, на который могут снизиться продажи, не уводя при этом бизнес в убыток. Для того, чтобы посчитать этот показатель, необходимо из объема реализации организации за все рассматриваемое время вычесть величину реализации в точке безубыточности. Результат в большинстве своем отражается в процентах.
- Операционный рычаг. Операционный рычаг показывает зависимость изменения прибыли от увеличения или уменьшения объема реализации. Так, если при увеличении объема реализации и производства объем постоянных затрат не меняется, то можно смело говорить о том, что коммерческий риск организации невелик.
Таким образом, подводя итоги темы об эффективности бизнес-плана и методах ее оценки, важно отметить, что каждый, перечисленный выше показатель играет огромную роль как отдельно от других, так и в совокупности всех показателей.
Чтобы бизнес-план был наиболее эффективным, а вероятность привлечения инвесторов стала максимальной, важно не пренебрегать ни одним из них.
В этом видео вы узнаете о назначении и структуре бизнес-плана:
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.
Финансовый планотражает предстоящие
финансовые затраты, источники их покрытия
и ожидаемые финансовые результаты. Он
необходим для контроля финансовой
обеспеченности инвестиционного проекта
на всех этапах его реализации.
Состав
финансового плана:
плана
доходов и расходов;плана
денежных поступлений и выплат;сводного
баланса активов и пассивов;
План доходов и расходовсодержит
такие показатели, как инвестиционные
затраты, ожидаемый объем выручки,
себестоимость реализованной продукции
и услуг, эксплуатационные затраты, в
том числе на управление, сбыт, аренду,
рекламу, страхование имущества и рисков
и т.д., сумма валовой прибыли, размер
налоговых и других платежей.
План денежных поступлений и выплатсоставляется для прогноза сальдо
реальных денег у инвестора по стадиям
реализации инвестиционного проекта.
Если для какого-либо периода окажется,
что сальдо реальных денег имеет
отрицательное значение, то необходимо
для этого периода взять финансовые
средства в кредит, а если сальдо реальных
денег положительное и составляет
существенную сумму, то необходимо
свободные финансовые средства или дать
в кредит какому-либо хозяйствующему
субъекту под проценты, либо передать
банку под депозитный процент на возможный
срок.
Обычно при реализации крупных
инвестиционных проектов собственных
источников, их финансового обеспечения
недостает. В связи с этим возникает
потребность в займах. Размер и формы
займов указываются в плане денежных
поступлений и затрат. Формами заимствований
могут быть:
получение
финансовых ресурсов путем выпуска
акций;долговое
финансирование (получение кредита в
банках, инвестиционных фондах, страховых
компаниях и других финансовых институтах);лизинговое
финансирование, когда лизинговая
компания приобретает у изготовителя
основные средства и сдает их инициатору
инвестиционного проекта в пользование
на правах лизинговой оплаты, в том числе
с правом выкупа.
Важным моментом в прогнозировании
сальдо реальных денег является определение
размера поступлений и затрат (выплат)
по временным периодам (месяцам, кварталам,
годам). Иногда по вполне рентабельным
инвестиционным проектам их инициаторы
могут обанкротиться по причине того,
что в определенный момент осуществления
проекта у них не будет нужных денежных
средств для расчетов по услугам и долгам.
Если инвестор – предприниматель будет
судить о своем успехе только по показателю
прибыли, то он также рискует просчитаться,
так как деньги на балансе и банковском
счете – это не одно и то же, что прибыль.
Прибыль– это разность между
выручкой, включая дебиторскую
задолженность, и произведенными
затратами, т.е. потенциальные денежные
средства.Сальдо (остаток) реальных
денег– это накопленная разность
между фактическим поступлением денежных
средств и произведенными оплатами,
платежами, т.е. это фактические наличные
суммы на расчетном счете в банке. Так,
например, погашение долга инвестором
не отражается в его инвестиционных
затратах или издержках производства,
но уменьшает сумму реальных денег.
Начисленная сумма амортизации относится
на издержки производства, увеличивает
себестоимость продукции, снижает
прибыль, но не оказывает влияния на
сальдо реальных денег.
В сводном балансе активов и пассивов
находят отражение все средства,
вкладываемые инвестором (инвесторами)
в инвестиционный проект, нераспределенная
прибыль, получаемая от его реализации.
Он составляется на основе данных плана
доходов и расходов и плана денежных
поступлений и затрат и характеризует
стоимость собственных капиталов, которая
образуется как разность между ликвидными
активами и пассивами (денежные средства,
дебиторская задолженность, запасы
готовой продукции, сырья, комплектующих,
материалов и т.п.) и неликвидными
(оборудование, амортизационные отчисления,
кредиторская задолженность и т.п.).
Оценка экономической эффективности
бизнес-планасодержит показатели
эффективности, на основании которых
инвесторы и другие участники его
осуществления принимают решения об
инвестировании, выходе из проекта,
корректировке параметров проекта,
условий реализации, возможных путях
повышения его эффективности и т.д.
При расчетах показателей экономической
эффективности на уровне предприятия в
состав результатов бизнес-плана
включаются:
производственные
результаты– выручка от реализации
производственной продукции, за вычетом
израсходованных на собственные нужды;социальные
результатыв части, относящейся к
работникам предприятия и членам их
семей.
Основой
оценки экономической эффективности
являются следующие финансовые показатели:
прибыль и рентабельность1.
Доход— это выручка от реализации продукции
(работ, услуг) за вычетом материальных
затрат. Он представляет собой денежную
форму чистой продукции предприятия,
т.е. включает в себя оплату труда и
прибыль.
Доход
характеризует общую сумму средств,
которая поступает предприятию за
определенный период и за вычетом налогов
может быть использована на потребление
и инвестирование. Доход иногда является
объектом налогообложения. В этом случае
после вычета налога он подразделяется
на фонды потребления, инвестиционный
и страховой. Фонд потребления используется
на оплату труда персонала и выплаты по
итогам работы за определенный период,
за долю в уставном имуществе (дивиденды),
материальную помощь и т.п.
Прибыль— это часть выручки, остающаяся после
возмещения всех затрат на производство
и сбыт продукции.
В условиях
рыночной экономики прибыль является
одним из основных источников накопления
и пополнения доходной части государственного
и местного бюджетов; основным финансовым
источником развития предприятия, его
инвестиционной и инновационной
деятельности, а также источником
удовлетворения материальных интересов
членов трудового коллектива и собственника
предприятия.
На
величину прибыли (дохода) существенно
влияют как объем выпускаемой продукции,
так и ее ассортимент, качество, величина
себестоимости, совершенствование
ценообразования и другие факторы. В
свою очередь прибыль воздействует на
такие показатели, как рентабельность,
платежеспособность предприятия и
другие.
Общая
величина прибыли предприятия (валовая
прибыль) состоит из трех частей:
прибыли от реализации
продукции— как разницы между выручкой
от реализации продукции (без учета НДС
и акцизного сбора) и ее полной
себестоимостью;прибыли на реализацию
материальных ценностей и иного имущества(это разница между ценой их продажи и
затратами на их приобретение и
реализацию). Прибыль от реализации
основных фондов будет представлять
разницу между выручкой от продажи,
остаточной стоимостью и затратами на
демонтаж и реализацию;прибыли от
внереализационных операций, т.е.
операций, непосредственно не связанных
с основной деятельностью (доходы по
ценным бумагам, от долевого участия в
совместных предприятиях; сдачи имущества
в аренду; превышение суммы полученных
штрафов над уплаченными и др.).
Порядок образования
прибыли:
Прибыль
от реализации продукции (Пр)
+
Прибыль от прочей реализации (Ппр)
+
Прибыль от внереализационных операций
(Пвн)
=
Балансовая (валовая) прибыль
Пб=Пр+Ппр+Пвн
—
Налоги и сборы (отчисления)
=
Чистая прибыль Пч=Пб-отчисления
—
Дивиденды (ДВ)
—
проценты за кредит (проц.)
=
Нераспределенная прибыль
Пнр=Пч-ДВ-проц
Прибыль
от реализации (продаж) (Пр)
– разность между выручкой (Вр)
от продаж и издержками на производство
и сбыт продукции (Зпр),
суммой налога на добавленную стоимость
(НДС),
акцизов (АКЦ):
Пр=Вр-Зпр-НДС-АКЦ
Прибыль
от прочей реализации (Ппр)
– прибыль от реализации основных средств
и другого имущества, отходов. Разница
между выручкой от реализации (Впр)
и затрат на эту реализацию (Зр):
Ппр=Впр-Зр
Прибыль
от внереализационных операций (Пвн)
– разница между доходами от внераелизационных
операций (Двн)
и расходами по внереализационным
операциям (Рвн)
Пвн=Двн-Рвн
Балансовая
прибыль: Пб=Пр+Ппр+Пвн
Чистая
прибыль: ЧП=Пч-отчисления
Нераспределенная
прибыль: Пнр=ЧП-ДВ-проц
Порядок
распределения прибыли
прибыль
Резервный
фонд
Фонд
накопления
Фонд
потребления
Другие
фонды
Резервный
фонд – на
случай прекращения деятельности
предприятия для покрытия кредиторской
задолженности. Обязательный Отчисления
производятся в соответствии с нормативными
актами.
Фонд
накопления
предназначен для создания нового
имущества, приобретения основных и
оборотных средств. Возможность предприятия
по развитию и расширению.
Фонд
потребления
предназначен для осуществления
мероприятий по социальному развитию и
материальному поощрению персонала
фирмы.
Рентабельность
предприятия и продукции1
Для
оценки результативности и экономической
целесообразности деятельности предприятия
недостаточно только определить абсолютные
показатели. Более объективную картину
можно получить с помощью показателей
рентабельности. Показатели рентабельности
являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности
деятельности предприятия.
Показатели
рентабельности используют для
сравнительной оценки эффективности
работы отдельных предприятий и отраслей,
выпускающие разные объемы и виды
продукции. Эти показатели характеризуют
полученную прибыль по отношению к
затраченным производственным ресурсам.
Наиболее часто используются такие
показатели как рентабельность продукции
и рентабельность производства.
Рентабельность
– это отношение общей суммы прибыли к
издержкам производства и реализации
продукции.
Различают следующие
виды рентабельности:
1)
рентабельность
производства
(рентабельность ОПФ)
Пр.
– общая
валовая прибыль за год
ОФ
– среднегодовая
стоимость основных производственных
фондов
Ноб.
– среднегодовой остаток нормируемых
оборотных средств
2)
рентабельность продукции (Рпрод) –
эффективность затрат на ее производство
и сбыт.
Пр
– прибыль
от реализации продукции
Ср
– полная себестоимость продукции
3)
рентабельность
продаж (Рр) – доля прибыли, приходящаяся
на денежную единицу продаж
Ст— стоимость
реализованной продукции
Затраты
на рубль товарной продукции являются
основным технико-экономическим
показателем и показывают, сколько
затратило предприятие на получение
1-го рубля дохода (прибыли)
с/с
– себестоимость продукции на годовой
объем, млн.руб.
Пр
– выручка от реализации продукции,
млн.руб.
Таким
образом, рассчитав все указанные
показатели можно составить финансовый
план – баланс доходов и расходов.
Бизнес-план написан. Закончен долгий и достаточно сложный период начального бизнес-планирования. Но реалии экономического рынка России достаточно противоречивы. И для того, чтобы узнать, насколько удачно мы спланировали функционирование конкретной бизнес идеи, нам необходимо выполнить оценку бизнес-плана.
С одной стороны, оценка бизнес-плана сродни его экспертизе. Специалисты разбираются в его устройстве, рассматривают разные его части с целью выявления ошибок и составления рекомендаций по внедрению бизнес-плана в жизнь.
С другой стороны, оценка бизнес-плана это процедура (рыночная услуга), целью которой становится оценка рыночной стоимости готового бизнес-плана. Бизнес-план, если он оценен экспертами на отлично и гарантирует отличные перспективы, имеет шанс быть проданным за достаточно высокие суммы.
Бизнесмены в современной России готовы платить деньги за уже проработанные и гарантированно успешные бизнес идеи. И действительно, бывают такие ситуации, когда успешный бизнес-план не удается реализовать по каким-то причинам, к примеру, высоким начальным инвестициям. Тогда, пока бизнес-план актуален, его очень разумно продать другому бизнесмену, который сможет эти инвестиции туда вложить.
Оценка экономической эффективности
Оценку экономической эффективности бизнес-плана и целесообразности инвестиционного проекта и бизнес-плана можно условно разделить на две основные части:
1. Предварительная оценка инвестиционного проекта на стадии принятия решения о разработке бизнес-плана.
На этой стадии важным является выявление целесообразности дальнейшей детальной проработки инвестиционного проекта, а также разработки подробного бизнес-плана, экспертиза инвестиционного проекта по уже имеющемуся бизнес-плану для оценки достоверности и доказательности этого документа и оценки состоятельности и реализуемости инвестиционного проекта.
2. Процесс выполнения работ по оценке инвестиционных проектов включает в себя несколько основных этапов:
Технический анализ возможности осуществления инвестиционного проекта (сроки, местоположение, общие затраты с точки зрения технологии, доступность ресурсов и рынков, технологические процессы);
Финансовый анализ предприятия, претендующего на реализацию инвестиционного проекта;
Моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств;
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта для его участников;
Анализ неопределенности и оценка рисков, связанных с осуществлением проекта;
Анализ организационной структуры инвестиционного проекта.
В итоге Заказчик получает экспертное заключение на разработанный инвестиционный проект, включающее:
оценку реализуемости и эффективности инвестиционного проекта;
оценку целесообразности участия в реализации инвестиционного проекта различных сторон;
сравнение вариантов проекта;
анализ соответствия разработанного инвестиционного проекта российским и международным стандартам.
Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в случаях, когда:
идет поиск инвестора, выбор оптимальных условий инвестирования или кредитования, подготовка качественного инвестиционного проекта, выбор условий страхования рисков;
возникают сомнения относительно целесообразности участия в инвестиционном проекте и его эффективности;
существует неопределенность результатов реализуемого инвестиционного проекта.
Оценка рисков
Оценка бизнес-плана всегда включает в себя оценку вероятности возникновения самых пессимистичных сценариев развития бизнеса. Основные виды риска:
производственный риск — связан с возможностью невыполнения предприятием своих обязательств перед заказчиком;
финансовый риск — возможность невыполнения финансовых обязательств перед инвесторами вследствие использования для финансовой деятельности заемных средств;
инвестиционный риск — возможность обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных, так и из приобретенных ценных бумаг;
рыночный риск — возможное колебание рыночных процентных ставок на фондовом рынке и курсов валют;
политический риск — возможные убытки от нестабильной политической ситуации.
Оценка риска реализации бизнес-плана производится по следующей схеме:
1. Выбор наиболее неопределенных и рисковых параметров бизнес-плана (снижение объемов продаж, снижение цены продаж, повышение себестоимости единицы товара и т.д.).
2. Проведение оценки эффективности проекта для предельных значений каждого параметра, вычисление NPV и IRR для различных условий реализации проекта.
3. Анализ сценариев реализации бизнес-плана:
оптимистического;
базового (нормального);
пессимистического.
В основе вывода о возможности положительной реализации проекта должен лежать пессимистический сценарий.
Успехов вам в бизнесе!
Источник: bi-plan.ru