Оценка финансовой устойчивости в бизнес плане
Важной составной частью любого бизнес-плана при оценке эффективности вложения инвестиций является проведение финансового анализа инвестиционного проекта и принятие соответствующих решений на основе проведенного анализа.
Для проведения финансового анализа инвестиционного проекта используются следующие группы коэффициентов финансовой оценки проекта: коэффициенты рентабельности; коэффициенты оборачиваемости; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты ликвидности.
Приведенный выше перечень коэффициентов финансовой оценки не является полным, но соответствует составу исходной информации и позволяет оценить проект с различных точек зрения. Коэффициенты определяются для каждого шага планирования в течение проектного цикла.
1. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность проекта за установленный период времени. Их рассчитывают как отношение полученной прибыли к затраченным средствам. При оценке проекта определяют: рентабельность активов; рентабельность инвестированного капитала; рентабельность собственного капитала; рентабельность реализации товаров и услуг; стоимость реализации продукции.
1.1. Рентабельность активов (РА) характеризует уровень отдачи общих капиталовложений в проект и определяется по формуле:
РА = ЧП/А
где, ЧП — чистая прибыль, А — активы организации.
1.2. Рентабельность инвестированного капитала (РИК) характеризует соотношение объема привлеченных в проект средств (собственного капитала и кредитов) и запланированного объема чистой прибыли. Исключение из формулы краткосрочных кредитов позволяет сгладить колебания, связанные с текущей деятельностью. Формула для определения рентабельности инвестированного капитала имеет вид:
РИК = ЧП / (СК + К)
где, СК — размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта, К — размер привлекаемых в проект кредитов.
1.3. Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками проекта, и определяется по формуле:
РСК = ЧП/СК
1.4. Рентабельность реализации товаров и услуг (РР) позволяет определить удельный вес чистой прибыли в объеме реализованной продукции по формуле:
РР = ЧП/П
где, П — объем реализованной продукции.
1.5. Стоимость реализации продукции (СП) рассчитывают как отношение себестоимости реализуемых товаров и услуг к объему реализованных товаров и услуг. Этот показатель можно использовать при анализе затратной политики:
СП = СС/П
где, СС — себестоимость товаров и услуг.
2. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота (т.е. превращения в денежную форму) средств. Чем она выше, тем выше платежеспособность проекта и тем более высок его инвестиционный потенциал. Эти коэффициенты также характеризуют достаточность реализации товаров и услуг с точки зрения задействованных в проекте средств. При оценке проекта определяют: оборачиваемость активов; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость уставного капитала; оборачиваемость оборотных средств; длительность оборота.
2.1. Оборачиваемость активов (ОА) характеризует, сколько раз за выбранный интервал планирования совершается полный цикл производства и обращения, и определяется по формуле:
ОА = П/А
В балансовом отчете приводят значения на конец соответствующего интервала, поэтому, чтобы более точно определить размер активов А на интервале t, следует принимать его среднее значение:
Аср(t) = [A(t — 1) + A(t)] / 2
2.2. Оборачиваемость инвестиционного капитала (ОИК) показывает число оборотов собственного и заемного капитала за выбранный интервал планирования и вычисляется по формуле:
ОИК = П / (СК + К)
2.3. Оборачиваемость уставного капитала (ОУК) показывает число оборотов собственного капитала за выбранный интервал планирования и определяется по формуле:
ОУК = П/СК
2.4. Если сферой деятельности проекта является производственный процесс или область электронной коммерции часто бывает полезно рассчитать оборачиваемость оборотных средств (ООС). Оборачиваемость оборотных средств характеризует эффективность производства и сбыта продукции проекта с финансовой точки зрения:
ООС = П/ОК
где, ОК — оборотный капитал.
Длительность оборота по составляющим средств, направляемых на реализацию проекта, вычисляют как частное от деления продолжительности интервала планирования на соответствующий коэффициент оборачиваемости. При необходимости можно также рассчитать коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, материально-производственных запасов и основных средств.
3. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в проект, и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. При оценке финансовой устойчивости проекта определяют следующие коэффициенты: концентрации собственного капитала; концентрации заемного капитала; финансовой зависимости.
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК) характеризует долю собственных средств в структуре капитала:
КСК = СК/ПС
где, ПС — размер пассивов.
3.2. Коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК) указывает на долю заемного капитала в источниках финансирования; рост этого коэффициента указывает на увеличение зависимости проекта от заемного капитала:
КЗК = ЗК/ПС = 1 — КСК
где, ЗК — размер заемного капитала, направляемого на реализацию проекта.
3.3. Коэффициент финансовой зависимости (ФЗ) характеризует зависимость проекта от внешних займов. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск банкротства проекта и дефицита денежных средств при его реализации. Формула для определения этого коэффициента имеет вид:
ФЗ = КЗК/КСК
4. Коэффициенты ликвидности характеризуют способность проекта покрывать текущие обязательства. К ним относятся коэффициенты: общей (текущей) ликвидности; срочной ликвидности; абсолютной ликвидности. Подробнее расчет указанных коэффициентов изложен в статье «Коэффициенты ликвидности».
Конкретные рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности, используемые при финансовом анализе инвестиционного проекта часто указываются в открытых источниках. Одно из основных направлений использования коэффициентов финансовой оценки проекта – анализ рентабельности активов (РА), которая определяется рентабельностью продаж (РП) и оборачиваемостью активов (ОА):
РА = РП*ОА
Таким образом, приведенные коэффициенты финансовой оценки инвестиционного проекта позволяют рассматривать его с различных позиций и тем самым анализировать устойчивость финансового положения на каждом шаге расчетов.
Другим не менее важным направлением использования коэффициентов является выбор таких источников финансирования проекта, которые обеспечивают превышение рентабельности собственного капитала над рентабельностью всех активов.
Ñòðóêòóðà è ôóíêöèè áèçíåñ-ïëàíà, åãî îñíîâíûå ðàçäåëû. Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è ðåíòàáåëüíîñòè ïðîäóêöèè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïîíÿòèå è òèïû ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà íåå. Èíôîðìàöèîííàÿ áàçà ôèíàíñîâîãî àíàëèçà.
Îòïðàâèòü ñâîþ õîðîøóþ ðàáîòó â áàçó çíàíèé ïðîñòî. Èñïîëüçóéòå ôîðìó, ðàñïîëîæåííóþ íèæå
Ñòóäåíòû, àñïèðàíòû, ìîëîäûå ó÷åíûå, èñïîëüçóþùèå áàçó çíàíèé â ñâîåé ó÷åáå è ðàáîòå, áóäóò âàì î÷åíü áëàãîäàðíû.
Ðàçìåùåíî íà https://www.allbest.ru/
Èíñòèòóò áèçíåñà è ïðàâà
ÊÎÍÒÐÎËÜÍÀß ÐÀÁÎÒÀ
ÏÎ ÄÈÑÖÈÏËÈÍÅ: «Àíàëèç ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè»
ÍÀ ÒÅÌÓ: «Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ»
Àâòîð: Êëåíêîâà Ñ.Ï.
Ñàíêò-Ïåòåðáóðã 2013 ã.
Ñîäåðæàíèå
- Ââåäåíèå
- 1. Ñòðóêòóðà è ôóíêöèè áèçíåñ ïëàíà
- Ñòðóêòóðà áèçíåñ-ïëàíà
- Îñíîâíûå ðàçäåëû áèçíåñ ïëàíà
- Ôóíêöèè áèçíåñ-ïëàíà
- 2. Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è ðåíòàáåëüíîñòè
- Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè
- Àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòè
- 3. Ïîíÿòèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà íåå
- 4. Èíôîðìàöèîííàÿ áàçà àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ
- Ëèòåðàòóðà
ôèíàíñîâûé àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòü óñòîé÷èâîñòü
Òåðìèí «âíåøíÿÿ ñðåäà» âêëþ÷àåò â ñåáÿ ðàçëè÷íûå àñïåêòû: ýêîíîìè÷åñêèå óñëîâèÿ õîçÿéñòâîâàíèÿ, ãîñïîäñòâóþùóþ â îáùåñòâå òåõíèêó è òåõíîëîãèþ, ïëàòåæåñïîñîáíûé ñïðîñ ïîòðåáèòåëåé, ýêîíîìè÷åñêóþ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ è ïðèíèìàåìûå èìè ðåøåíèÿ, çàêîíîäàòåëüíûå àêòû ïî êîíòðîëþ çà äåÿòåëüíîñòüþ ïðåäïðèÿòèÿ, ñèñòåìó öåííîñòåé â îáùåñòâå è äð. Ýòè âíåøíèå ôàêòîðû îêàçûâàþò âëèÿíèå íà âñå, ÷òî ïðîèñõîäèò âíóòðè ïðåäïðèÿòèÿ.
Ñóùåñòâåííî âëèÿåò íà ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü è ôàçà ýêîíîìè÷åñêîãî öèêëà, â êîòîðîé íàõîäèòñÿ ýêîíîìèêà ñòðàíû.  ïåðèîä êðèçèñà ïðîèñõîäèò îòñòàâàíèå òåìïîâ ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè îò òåìïîâ åå ïðîèçâîäñòâà. Óìåíüøàþòñÿ èíâåñòèöèè â òîâàðíûå çàïàñû, ÷òî åùå áîëüøå ñîêðàùàåò ñáûò. Ñíèæàþòñÿ â öåëîì äîõîäû ñóáúåêòîâ ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, ñîêðàùàþòñÿ îòíîñèòåëüíî è äàæå àáñîëþòíî ìàñøòàáû ïðèáûëè. Âñå ýòî âåäåò ê ñíèæåíèþ ëèêâèäíîñòè ïðåäïðèÿòèé, èõ ïëàòåæåñïîñîáíîñòè.  ïåðèîä êðèçèñà óñèëèâàåòñÿ ñåðèÿ áàíêðîòñòâ.
Ïàäåíèå ïëàòåæåñïîñîáíîãî ñïðîñà, õàðàêòåðíîå äëÿ êðèçèñà ïðèâîäèò íå òîëüêî ê ðîñòó íåïëàòåæåé, íî è ê îáîñòðåíèþ êîíêóðåíòíîé áîðüáû. Îñòðîòà êîíêóðåíòíîé áîðüáû òàê æå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íåìàëîâàæíûé âíåøíèé ôàêòîð ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
Ñåðüåçíûìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêèìè ôàêòîðàìè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ñëóæàò, êðîìå òîãî, íàëîãîâàÿ è êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà, ñòåïåíü ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî ðûíêà, ñòðàõîâîãî äåëà è âíåøíåýêîíîìè÷åñêèõ ñâÿçåé; ñóùåñòâåííî âëèÿåò íà íåå êóðñ âàëþòû, ïîçèöèÿ è ñèëà ïðîôñîþçîâ.
Ýêîíîìè÷åñêàÿ è ôèíàíñîâàÿ ñòàáèëüíîñòü ëþáûõ ïðåäïðèÿòèé çàâèñèò îò îáùåé ïîëèòè÷åñêîé ñòàáèëüíîñòè. Çíà÷åíèå ýòîãî ôàêòîðà îñîáåííî âåëèêî äëÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè â Ðîññèè. Îòíîøåíèå ãîñóäàðñòâà ê ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè, ïðèíöèïû ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè (åãî çàïðåòèòåëüíûé èëè ñòèìóëèðóþùèé õàðàêòåð), îòíîøåíèÿ ñîáñòâåííîñòè, ïðèíöèïû çåìåëüíîé ðåôîðìû, ìåðû ïî çàùèòå ïîòðåáèòåëåé è ïðåäïðèíèìàòåëåé íå ìîãóò íå ó÷èòûâàòüñÿ ïðè ðàññìîòðåíèè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
Íàêîíåö, îäíèì èç íàèáîëåå ìàñøòàáíûõ íåáëàãîïðèÿòíûõ âíåøíèõ ôàêòîðîâ, äåñòàáèëèçèðóþùèõ ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ïðåäïðèÿòèé â Ðîññèè, ÿâëÿåòñÿ íà ñåãîäíÿøíèé äåíü èíôëÿöèÿ.
Ðàçìåùåíî íà Allbest.ru
Ïîäîáíûå äîêóìåíòû
Ïîíÿòèå, êëàññèôèêàöèÿ óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ôàêòîðû, íà íå¸ âëèÿþùèå. Òèïû ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, èõ õàðàêòåðèñòèêà. Ìåòîäèêà àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè íà îñíîâå àáñîëþòíûõ è îòíîñèòåëüíûõ ïîêàçàòåëåé íà ïðèìåðå ÎÎÎ ÀÔ «Âîçðîæäåíèå».
êóðñîâàÿ ðàáîòà [53,1 K], äîáàâëåí 08.08.2010
Èíôîðìàöèîííàÿ áàçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà íåå. Àíàëèç èìóùåñòâåííîãî ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Àíàëèç ëèêâèäíîñòè áàëàíñà. Ïîêàçàòåëè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè, ðûíî÷íîé óñòîé÷èâîñòè, îáîðà÷èâàåìîñòè è ðåíòàáåëüíîñòè.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [1,1 M], äîáàâëåí 10.02.2018
Àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ. Ýêîíîìè÷åñêàÿ ñóùíîñòü ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Íîðìàòèâíî-ïðàâîâàÿ è èíôîðìàöèîííàÿ áàçà àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Âíåäðåíèå ìåòîäèêè îïåðàòèâíîãî êîíòðîëëèíãà.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [215,2 K], äîáàâëåí 19.07.2011
Ïîíÿòèå, âèäû ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà íåå. Îöåíêà îñíîâíûõ ïîêàçàòåëåé ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè íà ïðèìåðå ÎÎÎ «Èíòåðêàò». Ïóòè ïîâûøåíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ â óñëîâèÿõ íåñòàáèëüíîñòè ýêîíîìè÷åñêîé ñðåäû.
äèïëîìíàÿ ðàáîòà [1,2 M], äîáàâëåí 14.06.2011
Ïîíÿòèå è âèäû ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ñóùíîñòü ôèíàíñîâîãî àíàëèçà, àáñîëþòíûå è îòíîñèòåëüíûå ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Êîìïëåêñíàÿ îöåíêà ëèêâèäíîñòè è ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ÎÎÎ «ÀÐÑ». Ìåðû óêðåïëåíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ôèðìû.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [180,8 K], äîáàâëåí 01.03.2015
Òåîðåòè÷åñêèå àñïåêòû àíàëèçà ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïî ïåðåâîçêå ïàññàæèðîâ. Òèïû ïîëèòèêè êîììåð÷åñêîãî êðåäèòîâàíèÿ. Ðåêîìåíäàöèè ïî óëó÷øåíèþ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè îðãàíèçàöèè.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [37,2 K], äîáàâëåí 16.03.2013
Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Õàðàêòåðèñòèêà ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Îòíîñèòåëüíûå ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïîâûøåíèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [134,1 K], äîáàâëåí 07.01.2017
Çàäà÷è àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ìåòîäèêè îöåíêè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ïîëîæåíèå íà òîâàðíîì è ôèíàíñîâîì ðûíêàõ. Ýôôåêòèâíîñòü êîììåð÷åñêèõ è ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé. Ïóòè ïîâûøåíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [53,5 K], äîáàâëåí 11.03.2012
Ïîíÿòèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà íåå. Îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâàÿ ñèñòåìà ïðåäïðèÿòèÿ ×Ï «Êîðàë». Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è âåðîÿòíîñòè áàíêðîòñòâà ïðåäïðèÿòèÿ. Ðàñ÷åò êîýôôèöèåíòîâ áûñòðîé è àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòè.
êóðñîâàÿ ðàáîòà [48,4 K], äîáàâëåí 22.03.2015
Ñóùíîñòü è çàäà÷è àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ. Ôàêòîðû, âëèÿþùèå íà ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü ïðåäïðèÿòèÿ. Àíàëèç è îöåíêà àáñîëþòíûõ ïîêàçàòåëåé ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè. Ïóòè îïòèìèçàöèè ñòðóêòóðû áàëàíñà íà ïðèìåðå ÎÎÎ «Òàòêîìíåôòåõèì».
äèïëîìíàÿ ðàáîòà [300,4 K], äîáàâëåí 02.09.2012
- ãëàâíàÿ
- ðóáðèêè
- ïî àëôàâèòó
- âåðíóòüñÿ â íà÷àëî ñòðàíèöû
- âåðíóòüñÿ ê íà÷àëó òåêñòà
- âåðíóòüñÿ ê ïîäîáíûì ðàáîòàì
Что показывает коэффициент финансовой устойчивости
Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости
Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации
Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Итоги
Что показывает коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.
Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.
Коэффициент финансовой устойчивости — формула по балансу (данные из формы 1):
Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.
Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:
Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,
где: Кфину — коэффициент финустойчивости;
Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;
Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;
Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).
Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.
Вы сможете беспроблемно читать баланс своего предприятия, если изучите нашу статью «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».
Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости
Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.
Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.
Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации
Обратите внимание! Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.
Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.
Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.
1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.
Его рассчитывают по формуле:
Кфн = стр. 1300 / стр. 1600.
Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.
2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:
Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,
где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);
Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;
Дуч — долги перед участниками;
Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;
Рпр — резервы ожидаемых расходов;
Побщ — итого по пассивам.
Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):
Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.
Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.
3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.
Его формула по балансу выглядит так:
Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.
Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.
4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:
Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,
где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;
Вна — суммарное значение внеоборотных активов.
Или по балансу:
Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.
5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.
Ксова = стр. 1200 / стр. 1100.
Нормативного значения для этого показателя не установлено.
6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:
Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,
где: Оба — оборотные активы.
Или по балансу:
Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.
7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:
Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.
Или по балансу:
Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.
Итоги
Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.
Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.
Подробнее о составлении финансовых планов читайте в нашей статье «Организация финансового планирования и бюджетирования».
Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен
Подписаться