Оценка бизнес плана его участниками
Автор:
Кручинецкий С.М.,
руководитель компании «Питер-Консалт»
Недавно
на одном из бизнес-форумов участник дискуссии поставил вопрос: «Как сделать оценку качества бизнес-плана?». Ответ на
этот вопрос не такой простой. Ну, отзывы можно почитать.
Так ведь существуют компании, которые эти отзывы пекут как пирожки. Посмотреть примеры работ? Так они у всех на сайте
висят, а вот авторство, иногда, не подтверждается. Этот материал посвящён критериям
оценки качества бизнес-плана.
1. Метим в цель
Главный критерий оценки
бизнес-плана очень простой и звучит так: если бизнес-план решает задачу заказчика, значит он хороший, не решает — плохой.
Например, если цель бизнес-плана — получение инвестиций, и инвестиции получены,
значит, оценка бизнес-плана высокая, даже если читать его без смеха невозможно. Если же
работа делалась «для внутреннего употребления», то есть для управления
предприятием, бизнес-плану можно дать высокую оценку, если компания выполнит
планы по всем показателям, определённым разработчиком.
Одна беда: в случае
недостижения цели предъявить разработчику,
как правило, нечего. Действительно, инвестор может отказать потому, что не
оценил вашу способность реализовать качественный бизнес-план. Банк может
не дать кредит, поскольку, несмотря на высокую оценку бизнес-плана, не даёт кредитов без материального обеспечения.
Наконец, ваша компания может не выполнить самый профессиональный бизнес-план по
причине некомпетентности или разгильдяйства ваших сотрудников. Во всех этих
случаях причина фиаско заключается не в качестве бизнес-плана.
2. Зачем нужен анализ рынка
По
роду занятий мне приходится оценивать сотни чужих бизнес-планов. Наиболее
распространённая ошибка непрофессиональных исполнителей — это непонимание смысла такого раздела
бизнес-плана как анализ рынка.
Многие разработчики считают включение этого раздела в состав бизнес-плана
досадной необходимостью, прихотью авторов стандартных структур
бизнес-планирования. В этом случае, разумеется, никакой связи между
исследованием рынка и маркетинговым планом нет, а исходные данные для
маркетинга берутся «с потолка».
Вместе
с тем анализ рынка — это наиболее трудоёмкая и творческая часть качественного бизнес-плана. Цель этого раздела — обоснование
маркетинговых целей, стратегии и тактики маркетинга. Именно на основании
маркетингового исследования формируется план продаж, выбираются целевые клиентские сегменты, принимаются
решения в области позиционирования, развития продукта, организации каналов
сбыта, контрактно-ценовых условий, рекламы и продвижения. Соответственно, если
в этот раздел бизнес-плана надёрганы случайные цитаты из Интернета, не
позволяющие сделать обоснованные и полезные для последующих разделов выводы,
такой анализ рынка является бесполезным, и оценка качества такого бизнес-плана не может быть высокой.
Как
правило, некачественный анализ рынка имеет ещё один заметный признак — отсутствие ссылок на источники данных.
Если разработчик «постеснялся» указать ссылки, скорее всего, перед
вами откровенная халтура.
3. Ищите прототип
Я уже писал о том, как
делаются бизнес-планы с низкой ценой. Нередко даже в портфолио разработчики не
стесняются включать работы, сделанные путём рерайта чужих бизнес-планов. Наиболее
предприимчивые просто копируют чужие демо-версии бизнес-планов на свои сайты.
Но
ведь это же легко проверить. Преподаватели учебных заведений давно обзавелись
программами, выискивающими похожие
тексты в Интернете, и успешно выявляют с их помощью нерадивых студентов.
Эти же программы должны войти в инструментарий оценки оригинальности бизнес-планов.
Только
не торопитесь предъявлять претензии разработчикам, если
«антиплагиатор» нашёл в качественном бизнес-плане пару цитат из Интернета. Если
эти цитаты снабжены ссылками на источники, исполнитель бизнес-плана поступил
вполне корректно.
4. Мал золотник да дорог
Некоторые
заказчики ещё на этапе обсуждения требований к бизнес-плану сообщают, что
работу объёмом менее 100 страниц они посчитают халтурой. А вы знаете, что согласно рекомендациям UNIDO(United Nations Industrial Development
Organization) объём бизнес-плана «от 8 до 12 печатных двусторонних листов текста
может считаться идеальным. В ряде случаев требуются более детальный бизнес-план объемом
в 25 печатных
двухсторонних листов текста»?
Пухлый фолиант, напичканный подробным описанием технологий,
фотографиями и многостраничными выдержками из Интернета, должен вызывать подозрение, а не восторг. Зачастую, наливая в
бизнес-план «воду», разработчик пытается скрыть отсутствие маркетингового
обоснования, проработанного организационного плана и глубокого финансового
анализа.
Я перечислил
только некоторые критерии, по которым можно оценить бизнес-план и отличить качественную работу от подделки. Непрофессиональные
разработчики регулярно подбрасывают новый материал для обобщений, поэтому продолжение следует.
На нашем сайте размещены примеры разработанных нами бизнес-планов, отзывы наших заказчиков, 
запись нашего семинара на тему бизнес-планирования на ТВ «Успех», а также процедура заказа бизнес-плана в нашей компании. Узнайте как оптимизировать расходы на эту работу в разделе «Стоимость разработки бизнес-плана».
Если вы заполните этот вопросник для подготовки коммерческого предложения, мы пришлём вам КП, учитывающее возможности такой оптимизации.
Признаки и
классификация инвестиционных проектов.
Инвестиционный
проект — обоснование экономической
целесообразности, объема и сроков
осуществления капитальных вложений, в
том числе необходимая проектно — сметная
документация, разработанная в соответствии
с законодательством Российской Федерации
и утвержденными в установленном порядке
стандартами (нормами и правилами), а
также описание практических действий
по осуществлению инвестиций (бизнес-план);
Выделяют следующие
признаки классификации инвестиционных
проектов:
По величине
требуемых инвестиций (крупные,
традиционные, мелкие);По типу предполагаемых
доходов (Сокращение затрат, доход от
расширения, выход на новые рынки сбыта,
экспанисия в новые сферы бизнеса,
снижение риска производства и сбыта,
социальный эффект);По типу отношений
(Независимость, альтернативность,
комплементарность, замещение);По типу денежного
потока ( Ординарный и неординарный);Отношение к риску
(рискованные, безрисковые).
Два анализируемых
проекта называются независимыми,
если решение о принятий одного из них
не влияет на решение о принятие другого.
В случае, когда два и более анализируемых
проектов не могут быть реализованы
одновременно, т.е. принятие одного из
них автоматически означает, что оставшиеся
проекты должны быть отвергнуты, такие
проекты называются альтернативными,
или взаимоисключающими.
Подразделение проектов на независимые
и альтернативные имеет особо важное
значение при комплектовании инвестиционного
портфеля в условиях ограничений на
суммарный объем капиталовложений.
Величина верхнего предела объема
выделяемых средств может быть в момент
планирования неопределенной, зависящей
от различных факторов, например суммы
прибыли текущего и будущих периодов. В
этом-случае обычно приходится ранжировать
независимые проекты по степени их
приоритетности.
Проекты связаны
между собой отношениями комплементарности,
если принятие нового проекта способствует
росту доходов по одному или нескольким
другим проектам. Выявление отношений
комплементарности подразумевает
приоритетность рассмотрения проектов
в комплексе, а не изолированно. Это имеет
особое значение, когда принятие проекта
по выбранному основному критерию не
является очевидным; в этом случае
должны использоваться дополнительные
критерии, в том числе и наличие, и
степень комплементарности.
Проекты связаны
между собой отношениями замещения,
если принятие нового проекта приводит
к некоторому снижению доходов по одному
или нескольким действующим проектам.
В качестве примера можно привести
проект; предусматривающий открытие
шиноремонтного производства на
заводе, производящем шины. Не исключено,
что принятие проекта снизит спрос на
новые изделия.
Денежный поток
называется ординарным,
если он состоит из исходной инвестиции,
сделанной единовременно или в течение
нескольких последовательных базовых
периодов, и последующих притоков денежных
средств; если притоки денежных средств
чередуются в любой последовательности
с их оттоками, поток называется
неординарным.
Выделение ординарных и неординарных
потоков чрезвычайно важно при выборе
того или иного критерия оценки, поскольку
не все критерии справляются с ситуацией,
когда приходится анализировать проекты
с неординарными денежными потоками.
Инвестиционные
проекты различаются по степени риска:
наименее
рискованны
проекты, выполняемые по государственному
заказу; наиболее
рискованны
проекты, связанные с созданием новых
производств и технологий.
Инициатор
— сторона, являющаяся автором главной
идеи бизнес-проекта, его предварительного
обоснования и предложений по осуществлению
проекта.
Заказчик
— главная сторона, заинтересованная в
осуществлении бизнес-проекта и достижении
его результатов, будущий владелец и
пользователь результатов проекта. Он
определяет основные требования и
масштабы бизнес-проекта, обеспечивает
финансирование проекта за счет своих
средств или средств привлекаемых
инвесторов, заключает контракты с
основными исполнителями бизнес-проекта,
несет ответственность по этим контрактам,
управляет процессом взаимодействия
между всеми участниками проекта, несет
ответственность за бизнес-проект в
целом перед обществом и законом.
Инвестор
— сторона, вкладывающая инвестиции в
бизнес-проект, например, посредством
кредитов. Цель инвесторов — максимизация
прибыли на свои инвестиции от реализации
бизнес-проекта. Инвесторы являются
полноправными партнерами бизнес-проекта
и владельцами всего имущества, которое
приобретается за счет их инвестиций,
пока им не будут выплачены все средства
по контракту с заказчиком или кредитному
соглашению.
Руководитель
проекта —
лицо, которому заказчик и инвестор
делегируют полномочия по руководству
работами по осуществлению бизнес-проекта:
планированию, контролю и координации
работ всех участников проекта, мониторингу
на протяжении жизненного цикла проекта
до достижения определенных в проекте
целей и результатов при соблюдении
установленных сроков, бюджета и качества.
Команда
проекта —
специфическая организационная структура,
возглавляемая руководителем бизнес-проекта
и создаваемая на период осуществления
проекта. Задача команды проекта состоит
в осуществлении функций управления
проектом до эффективного достижения
целей бизнес-проекта.
В успешном
завершении бизнес-проекта
и его эффективной эксплуатации
заинтересованы все участники, реализующие
таким образом свои индивидуальные
интересы:
— инвесторам возвращается
вложенный капитал, и они получают
предусмотренные дивиденды;
— заказчик
(владелец, клиент) получает реализованный
проект и доходы от его использования;
— руководитель бизнес-проекта и его
команда получают плату по контракту,
дополнительное вознаграждение по
результатам работы и часть прибыли, а
также повышают профессиональный рейтинг;
— органы власти получают налоги со
всех участников, а также определенный
социальный эффект и могут удовлетворить
часть экологических потребностей
вверенной им территории;
— потребители
получают необходимые им товары и услуги,
плата за которые покрывает расходы на
бизнес-проект и образует прибыль,
получаемую активными участниками этого
проекта;
— другие заинтересованные
стороны получают возможность удовлетворения
своих нужд.
11. Понятие бизнес-плана. Назначение и виды бизнес-плана.
Бизнес-план
— это документ, на основании которого
инвестор или
кредитор
составляют свое мнение о фирме и
принимают решение о
предоставлении
ей средств. Поэтому при составлении
бизнес-плана надо.
прежде
всего, представлять, кому он будет
адресован: кредитору или
инвестору,
поскольку у этих двух групп заимодавцев
различные цели, а
следовательно,
и различные принципы оценки
бизнес-плана.
Бизнес-план служит для
различных целей:
1. Инструментом для
получения кредита
2. Выявлению целей
бизнеса
3. Оказанию содействия выработке
стратегии и оперативной тактики для
достижения целей бизнеса
4. Созданию
системы измерения результатов деятельности
5. Предоставлению инструментария
управления бизнесом
6.
Предоставлению средств оценки сильных
и слабых сторон бизнеса, а также выявления
альтернативных стратегий выживания
В реальной жизни
бизнес-планы подразделяются в зависимости
от степени детализации, субъекта и
объекта планирования, конкретных целей
и задач. Современная типология содержит
следующие виды бизнес-планов:
— полный
бизнес-план коммерческой идеи или
инвестиционного проекта
— концепт бизнес-план
коммерческой идеи или инвестиционного
проекта
— бизнес-план
компании — изложение перспектив развития
компании на предстоящий плановый период.
— бизнес-план структурного подразделения
— изложение перед высшим руководством
корпорации плана развития хозяйственной
деятельности подразделения
— бизнес-план как
заявка на кредит — для получения на
коммерческой основе заемных средств
от организации-кредитора;
— бизнес-план
как заявка на грант — для получения
средств из государственного бюджета
или общественных фондов для решения
острых социально-политических проблем.
Оценка бизнес-плана – процесс анализа потенциальной эффективности проекта, финансовых рисков, сроков окупаемости, перспектив развития. Первый этап построения успешного бизнеса – составление плана, описывающего технологическую и организационную стороны его реализации, потенциальные риски, способы их минимизации и устранения. В бизнес-плане отражают внутренние и внешние факторы, влияющие на доходность предприятия.
Бизнес-план оценивают в несколько таких этапов:
· предварительная экспертиза с учетом принадлежности бизнеса к определенной отрасли с целью определения сравнительного положения предприятия и вычисления вероятной прибыльности бизнеса после составления специальной схемы (матрицы жизненного цикла предприятия);
· маркетинговый анализ, основанный на изучении конкурентной среды, установлении соответствия деятельности актуальным нормам права, совместимости с внешней и внутренней политикой государства для расчета возможности вхождения в рынок новых участников;
· техническая оценка для проверки реализуемости бизнес-плана в региональных условиях (с учетом местоположения предприятия, цены и доступности нужных материалов, ресурсов);
· финансовый анализ (оценка окупаемости, экономических показателей, анализ планируемых денежных потоков с учетом предполагаемых сроков реализации проекта, ведь т.к. запланированные производственные объемы и доходы должны покрыть суммарные инвестиции);
· институционный анализ, который поможет оценить рентабельность бизнеса в условиях воздействия внутренних и внешних факторов, которые сопутствуют реализации;
· оценка производственных, финансово-инвестиционных, политических, рыночных рисков, сопряженных с убытками при политических изменениях, колебаниях цен, процентных ставок по кредитам, нестабильным курсом валют, обесцениванием инвестиционно-финансовых портфелей, невыполнением обязательств перед потребителями и кредиторами.
Заключительный этап аналитики – оценка сценариев реализации (пессимистического, оптимистического, стандартного). Наиболее важен пессимистичный: он наиболее точно отражает минимальные темпы развития бизнеса. Оценка бизнес-плана – экспертное заключение, позволяющее исключить неопределенность при вложении средств в проект, оценить его рыночную стоимость, инвестиционную привлекательность, потенциальную финансовую прочность.
Оценка бизнес-плана
Оценка бизнес-плана – стоимость и условия заказа
Услуги по оценке бизнес-плана – это профессиональный взгляд в будущее. Наши эксперты учтут необходимые параметры, рисковые факторы, геополитические условия, выдав экспертное заключение – документ, предоставляемый потенциальным инвесторам для изучения. Стоимость услуг складывается из таких факторов как:
· сложность проекта;
· направленность бизнеса;
· заложенные в бизнес-плане виды деятельности по ОКВЭД;
· специфика и структура анализа.
Наши заказчики – это владельцы бизнеса, инвесторы, заинтересованные в безубыточности предприятия, в которое предполагают вложить собственный капитал. Мы можем оценить стоимость бизнеса в случае, если вы запланировали его продажу. После проведения экспертизы вы сможете эффективно, выгодно применять такой метод минимизации рисков, как страхование. Поэтому наши услуги подходят и страховщикам. Сотрудники нашей компании могут провести независимую экспертизу, определив вероятность возникновения рисковых событий. На основе выданного заключения можно выбрать вариант страхования с оптимальными ставками и суммой выплат, которая может покрыть потери предприятия.
Процесс оценки бизнес-плана
Оценка бизнес-плана – для чего необходима и какие проблемы решает?
Провести экспертизу и получить заключение – цель оценки бизнес-плана. Анализ документов позволит:
· оценить возможность реализации проекта;
· привлечь заемные капиталы, убедив инвестора в состоятельности проекта, рентабельности бизнеса, выгодности вложений;
· выбрать оптимальные условия инвестирования и страхования;
· составить проработанный инвестиционный проект;
· оценить эффективность вложений при различных уровнях доходности;
· рассчитать срок окупаемости с учетом показателей годового бюджета, определяемых с учетом обязательных выплат заработной платы, взносов в ПФР, ФОМС, ФСС;
· вычислить чистый дисконтированный поток (NPV) для сопоставления значений инвестиционных затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности, прибыли;
· рассчитать внутреннюю норму доходности по формуле расчета IRR (определить процентную ставку, при которой стоимость денежных потоков равна нулю).
Важная стадия процесса оценки – финансовое моделирование, при котором новый бизнес-проект описывают, составляя таблицы и формулы. Основа разработки финансовой модели – гипотезы и предполагаемые начальные условия (объем реализуемой продукции, используемые технологии и производственные мощности, доля выпускаемых товаров на рынке, чувствительность компании к изменению объема продаж и др). На гипотезах строятся расчеты при проработке плана производства, продаж, инвестиций – параметров для оценивания реалистичности проекта.
Проведение комплексной экспертной оценки планов и показателей эффективности обеспечивает достоверность прогнозирования, оценки окупаемости проекта, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности, дисконтирования капитала и дохода (определения начальных затрат и итоговых финансовых результатов с использованием специального коэффициента). Дисконтировать денежный поток необходимо, чтобы просчитать стоимость денег на конкретный момент времени и сравнить экономическую эффективность капитальных вложений в разные периоды ведения бизнеса.
Оценка бизнес-плана помогает справиться со многими задачами
Документы, необходимые для оценки бизнес-плана
Для проведения экспертизы бизнес-плана необходимы следующие документы:
· учредительные (Учредительный договор, Свидетельство о регистрации, Устав);
· бухгалтерские (годовой и квартальные отчеты, заключение аудитора и др.);
· расшифровка ряда статей бухгалтерского баланса на последнюю дату сдачи отчетности;
· документы на объекты недвижимости (договоры аренды, свидетельства о регистрации государственной собственности, технические паспорта на здания и помещения);
· документы о деятельности компании (бизнес-справка, бизнес-план развития на 3 – 5 лет и др.).
Приведённый перечень документов — предварительный, он будет уточнен при обращении в нашу компанию и после составления Задания на оценку.
Документы для оценки бизнес-плана