Нормы расчета в бизнес плане
Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.
Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.
Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:
- Сколько средств понадобится для запуска бизнеса?
- Сколько прибыли он будет приносить?
- Как скоро окупится бизнес?
- Насколько устойчивым и выгодным он окажется?
На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.
Инвестиционные затраты
>
Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, — детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.
В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:
- Проектные работы
- Закупка стройматериалов и строительные работы
- Подключение к электричеству, водоснабжению и другим инженерным сетям
- Закупка оборудования
- Монтаж оборудования
По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.
Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.
Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.
Другое дело — если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.
Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.
Прогноз прибылей и убытков
>
Определившись с суммой инвестиций, нужно понять возможно ли вообще отбить первоначальные вложения. Поэтому следующий шаг при составлении финансовой части бизнес-плана — прогноз прибылей и убытков.
От чего отталкиваться при составлении этого прогноза? От планируемого дохода бизнеса. Чтобы посчитать его, необходимо стоимость услуги или товара умножить на количество продаж.
Если вернуться к примеру с автомойкой, нужно цену мойки одного автомобиля умножить на количество помытых за месяц машин. Цена за разные виды мойки авто чаще всего варьируется. Например, быстрая мойка кузова обойдётся в 170 рублей, а комплексная мойка внутри и снаружи — в 500 рублей. Лучше взять в расчёт некий средний чек.
Загрузка автомойки также будет разной в зависимости от сезона, площади и типа мойки. Хорошим показателем для ручной мойки считается помывка 120-140 авто в день, для автоматической — 400-500 машин в день. Но по факту клиентов может быть меньше.
Следующий шаг расчётов — величина расходов бизнеса. Чтобы определить её, нужно сложить все запланированные расходы. В случае с автомойкой в этот раздел войдут:
- Расходы на материалы (тряпки и автохимию)
- Расходы на выплату зарплаты персоналу
- Расходы на оплату коммунальных услуг и связи
- Расходы на рекламу
- Расходы на выплату налогов
- Расходы на платежи по кредитам
Суда же могут войти расходы на оплату аренды, охрану, одним словом на всё, что необходимо для поддержания деятельности бизнеса. По словам Айдара Исмагилова, на расходные материалы стоит заложить 100 тыс. рублей в месяц. Все прочие расходы могут довольно сильно различаться в каждом конкретном случае в зависимости от разных факторов. Так, расходы на рекламу будут зависеть от расположения автомойки: если она во дворах, то потребуется полноценная рекламная кампания, а если на оживленной магистрали — достаточно будет заметной вывески.
Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.
На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это — нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.
Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.
Денежный поток (Cash Flow)
>
Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.
Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки — сумму первоначальных инвестиций.
При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.
Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.
Оценка эффективности проекта
>
Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов — оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.
Рентабельность бизнеса — один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности — рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.
Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель — оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.
Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.
Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 — 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности — от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.
Ещё один показатель, который необходимо просчитать, — точка безубыточности. Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.
Постоянные расходы — те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.
Переменные расходы — всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.
Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.
Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.
Срок окупаемости бизнеса — один из важнейших показателей не только для самого предпринимателя, но и для его потенциальных инвесторов. Например, если срок окупаемости бизнеса слишком долог, то получить кредит на него в банке становится гораздо сложнее.
Проще всего посчитать срок окупаемости, если уже просчитан денежный поток. В этом случае нужно найти месяц, в котором после сложения положительного числа чистой прибыли с отрицательным числом начальных инвестиций получилось положительное число. Это будет означать, что прибыль от бизнеса полностью покрыла первоначальные вложения в него.
Именно по этой причине высчитывать денежный поток, как и прибыли и убытки, необходимо как минимум до тех пор, пока не будет достигнут срок окупаемости. Срок окупаемости инвестиций в значительной мере зависит от величины инвестиционных расходов. В случае с автомойкой минимальный срок — 3 года.
Вот основные показатели, которые необходимо будет рассчитать в бизнес-плане на старте любого бизнеса. Конечно, это далеко не аксиома, и в зависимости от требований инвесторов, состояния предприятия, его вида деятельности и других особенностей могут понадобиться дополнительные расчёты. Большую часть из них можно провести самостоятельно.
Запуск нового собственного бизнеса или инвестирование во внешний проект — это не только очень прибыльное начинание, но и дело, сопровождающиеся разными рисками и непредвиденными обстоятельствами. Порой легче использовать свободные финансовые ресурсы в других, альтернативных направлениях. Но означает ли это, что не нужно инвестировать в проекты, запускать собственные бизнесы и т.д.? Конечно, нет! Просто необходимо адекватно оценивать целесообразность тех или иных вложений. Для этого проводится инвестиционный анализ. Одним из основных инструментов такого анализа является расчет внутренней нормы доходности, о которой пойдет речь в сегодняшней статье.
Кратко что такое Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR) — один из инвестиционных параметров для оценки будущей возможной доходности по проекту. Данный показатель пришел из зарубежной практики инвестиционного анализа, поэтому часто можно встретить английскую аббревиатуру IRR (Internal Rate of Return).
Внутренняя норма доходности рассчитывается как некая ставка процента, которая является индикатором того, что при данной ставке приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т.е. NPV) будет равна нулю. Это означает, что при такой ставке процента инвестор сможет возместить свою первоначальную инвестицию, но не более того. Таким образом, ВНД становится неким необходимым минимум для того, что сказать, что проект целесообразен и можно принять решение о начале его реализации.
Для чего рассчитывать внутреннюю норму доходности
Получение определенного дохода (даже высокого) от бизнеса еще не означает, что это рентабельный бизнес. Следует учитывать несколько важных факторов:
- Соотношение между доходами и расходами (в том числе, альтернативными);
- Перспективность бизнеса или отрасли;
- Структура доходов.
Последний фактор особенно важен поскольку структура доходов в первую очередь влияет на то, как инвесторы принимают решение о вложении средств в тот или иной проект. При этом доход складывается из нескольких частей и чтобы лучше оценить, какая часть дохода пойдет непосредственно в распоряжение инвестора, нужно, в том числе, рассчитать и внутреннюю норму доходности. Этот показатель будет своего рода коэффициентом эффективности проекта при проведении инвестиционного анализа и бизнес-планировании. Это позволит инвестору принять решение о том, стоит ли вкладывать деньги в данный объект. И если, он неправильно рассчитает ВНД, то может вложить средства в менее выгодный проект и потерять потенциальный доход.
Также, если рассчитанный инвестором показатель внутренней нормы доходности будет выше реального, то ожидания инвестора окажутся завышенными. В итоге, после первого обнаружения того, что сумма полученного дохода меньше ожидаемого, инвестор может принять решение о выводе своих средств. Что может отрицательно сказаться на всем проекте.
Поэтому инвестиционный анализ — это довольно серьезная деятельность, требующая комплексного подхода. Такой подход предполагает расчет большого числа показателей. Некоторые из них — это ставка дисконтирования, срок окупаемости, маржинальность, внутренняя норма доходности и др. — это важнейшие составляющие любого бизнес-плана. Один из основных разделов бизнес-плана является инвестиционный. Бизнес-план без финансовой модели и инвестиционного анализа — по сути, просто “сочинение”. Экономический анализ должен связывать расчет финансовых показателей с маркетинговым анализом, технологическими характеристиками и т.д. Чтобы посмотреть, как правильно составить структуру бизнес-плана и разработать подходящую финансовую модель советуем вам посмотреть пример такого готового документа. Например, для образца можно сказать подходящий под специфику вашей деятельности бизнес-план у нас на сайте.
Формула для расчета внутренней нормы доходности
Для того, чтобы рассчитать внутреннюю норму доходности достаточно подставить необходимые данные в формулу. В общем виде формула для расчета выглядит следующим образом:
ДП / (1 + ВНД) = 0
Поясним обозначения в данной формуле:
ДП — величина денежных потоков от реализации проекта на определенный момент времени,
ВНД — показатель внутренней нормы доходности.
Так выглядит формула внутренней нормы доходности в самом простом виде. Чтобы рассчитать этот параметр для долгосрочного проекта, с дифференцированными денежными потоками, нужно будет рассчитать ВНД по данной формуле для каждого конкретного периода, а затем — произвести суммирование получившихся значений.
Влияние внешних факторов, нестабильная экономическая ситуация — все это становится фактором того, что в реальных проектах практически всегда дифференцированные денежные потоки. Поэтому необходимо рассчитывать “сумму” таких внутренних норм доходности для каждого периода (продолжительность каждого периода может быть от недели до месяца). Поэтому суммировать эти показатели “вручную” просто невозможно, лучше для данных целей использовать возможности Excel.
Для того чтобы адекватно оценить показатель внутренней нормы доходности, важно также знать и ставку дисконтирования. Формулу расчета, как определить показатель вы также можете узнать из нашей энциклопедии.
Коэффициент внутренней нормы доходности при бизнес-планировании
Бизнес-план помогает провести комплексный анализ проекта, особенно в случае запуска чего-то нового — предприятия, подразделения, продукта и др. Также бизнес-планирование позволяет сравнивать альтернативные варианты вложения средств. Например, у вас есть определенная крупная денежная сумма. Вы хотели бы вложить ее в какой-то актив с целью получения дохода. Есть разные варианты — покупка недвижимости и получение с нее рентного дохода, приобретение акций, покупка валюты, открытие депозита в банке и получение процентного дохода и др. Также одним из вариантов вложения средств является запуск того или иного бизнеса, проекта, производства.
Для того, чтобы оценить прибыльность бизнеса рассчитывают различные параметры доходности. Например, внутреннюю норму доходности. Но создание и ведение бизнеса сопровождаются еще множеством моментов. И все эти моменты необходимо прописать в бизнес-плане, чтобы понимать реальную целесообразность вложений, с учетом всех выгод и рисков. В этом деле, прежде всего, помогут такие разделы, как:
- Маркетинговый анализ (чтобы понять, будет ли вообще платежеспособный спрос на продукцию);
- Технический раздел (чтобы понять, какие могут возникнуть трудности при производстве, какие существуют варианты производства продукции с наименьшими издержками);
- Анализ конкурентов;
- Юридический раздел (позволит ли законодательство, административные барьеры и т.д. получать доход от данной деятельности);
- Финансовый раздел (в том числе, рассмотрение вариантов получения дохода от других видов деятельности, от других источников);
- Анализ рисков (оценка степени “тяжести” риска в случае его возникновения и вероятности возникновения данного риска, сравнение рискованности бизнеса с ВНД по нему).
Внутренняя норма доходности и альтернативные варианты вложения средств
Любой инвестиционный проект предполагает наличие первоначальных вложений в вид оттока денежных средств, которая приведет к поступлениям денежных средств в будущем (в идеальном случае). И в случае запуска бизнеса, вложенные средства не всегда приносят одинаковый результат, в одинаковые сроки, как, например, в случае с сдачей жилья в аренду или открытием банковского депозита. Поэтому, чтобы понять, на какой доход можно рассчитывать при инвестировании в первую очередь следует определить внутреннюю норму доходности и сроки окупаемости.
Такой простой “индикатор” позволит легче определять целесообразность инвестирования в проект. Ведь в некоторых случаях риски и возможные убытки, связанные с инвестированием в какое-либо предприятие, наряду с низкой внутренней нормой доходности становятся препятствием к инвестированию. Куда легче просто положить деньги под депозит в банк и получать доход в виде банковского процента. Таким образом, смысл осуществлять инвестиции есть только в том случае, если внутренняя норма доходности значительно превосходит банковскую ставку, или получение прибыли от альтернативного использования капитала компании.
Наша компания разрабатывает бизнес-планы в разных отраслях экономики, например, бизнес-планы в сфере красоты, медицины, здоровья. Поэтому, если вы планируете открыть фитнес-клуб, мед.клинику, то можете скачать у нас типовой документ, который позволит вам определиться с целесообразностью этого решения и получить кредит.
Выводы по статье
В завершении статьи хотелось бы отметить, что если вы планируете собственный бизнес и хотите понять, на сколько выгодным будет вложение сил и средств в данное мероприятие, то начать следует с определения внутренней нормы доходности. Расчет данного показателя позволит сравнить ожидаемую доходность по различным проектам. Если вы обладаете необходимыми навыками, то лучшим вариантом будет расчет внутренней нормы доходности в совокупности с другими параметрами инвестиционного анализа, то можно получить очень качественный и достоверный прогноз, практически со стопроцентной вероятностью точности.
Если вы собираетесь запускать серьезное предприятие, с привлечением крупных инвестиционных ресурсов и так далее, то без бизнес-плана вам не обойтись. Но важно не просто наличие этого документа, а также важно и его качество, которое определяется логичностью и четкостью структуры, достоверностью данных и полнотой выводов. Поэтому советуем вам особенно внимательно отнестись к проработке бизнес-плана. Для того, чтобы сделать все правильно, а также сэкономить ваши время и деньги, советуем ориентироваться на уже готовые образцы таких документов в интернете. Готовая автоматическая финансовая модель и понятная структура позволяет вам шаг за шагом спланировать будущую деятельность. Также эффектным решением будет обращение за помощью к специалистам в сфере профессиональной разработки бизнес-планов.