Лекция по бизнес плану инвестиционных проектов
1. Экономика и организация производства
ЭКОНОМИКА И
ОРГАНИЗАЦИЯ
ПРОИЗВОДСТВА
2. Лекция 5. Бизнес-план инвестиционного проекта, его структура
ЛЕКЦИЯ 5. БИЗНЕС-ПЛАН
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА, ЕГО
СТРУКТУРА
План лекции
1. Цели и задачи составления бизнес-плана
2. Структура бизнес-плана
3. Риски в деятельности предприятия
3. Бизнес-план служит трем основным целям:
БИЗНЕС-ПЛАН СЛУЖИТ ТРЕМ ОСНОВНЫМ
ЦЕЛЯМ:
Он дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать
средства в данный инвестиционный проект.
Служит
источником
информации
непосредственно реализующих проект.
для
лиц
Банк при принятии решения о выдаче кредита получает
полную информацию о существующем бизнесе заемщика и
его развитии после получения кредита.
4. основные задачи бизнес-планирования инвестиционного проекта:
ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА:
подготовить информацию, необходимую
для обоснованного принятия решения
относительно осуществления инвестиций;
—
—
построить расчетную модель проекта;
оценить
проекта.
—
показатели
эффективности
5. Для составления бизнес-плана необходима информация:
ДЛЯ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА
НЕОБХОДИМА ИНФОРМАЦИЯ:
масштаб производственной и коммерческой
деятельности проекта и перспективы ее развития;
• сырьевое, техническое и кадровое обеспечение
своего проекта;
• объем необходимых капитальных вложений и
сроки их возврата;
• финансовые ресурсы,
реализации проекта;
привлекаемые
• риски, связанные с реализацией проекта, и
способы защиты от них.
для
6. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
1.
Титульная страница бизнес-плана содержит:
название
компании,
ее
юридический
и
фактический адреса, телефоны, e-mail и адрес
сайта (если есть),
наименование
и
полные
реквизиты
собственников компании,
и очень кратко (одним предложением) — суть
проекта, информацию о исполнителях проекта и
дату его составления
7. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
2. Резюме проекта — представляет собой основные
положения, суть, «выжимки» из проекта, его основные
выводы.
Цель резюме — заинтересовать инвестора и заставить
его подробнее ознакомиться с содержанием бизнесплана.
Объем резюме проекта в бизнес-плане обычно
составляет 2-3 страницы текста, который должен быть
составлен простыми словами без использования
терминологии и простыми предложениями.
Резюме должно показать инвестору выгодность и
перспективность
вложений
в
представляемый
инвестиционный проект.
8. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
3.
Описание
компании
содержит
основную
информацию о компании, которая предлагает данный
инвестиционный проект:
ее полные реквизиты,
информацию о учредителях и их реквизиты,
цели компании,
сведения о руководстве,
историю компании, достижения,
организационную структуру,
основные продукты,
место компании на рынке.
9. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
4. Описание продукта или услуги — включает
информацию о продукте или услуге:
его основных характеристиках,
основных потребителях,
потребительских свойствах товара,
отличиях от существующих аналогов,
информацию патентах и лицензиях.
10. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
5. Маркетинговый анализ — содержит информацию о:
имеющихся на рынке товарах,
продукции конкурентов, цены конкурентов, доли рынка
конкурентов,
сравнение характеристик и потребительских качеств
товаров конкурентов и предлагаемого продукта,
определение объемов рынка сбыта продукции,
определение мотивации покупателей к принятию
решения о покупке.
11. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
6. Стратегия продвижения товара –
определение рыночной ниши, т.е. того, какой
именно и для каких категорий потребителей
предназначен товар,
количественный и качественный анализ
потребителей, где они расположены, какими
именно методами и каналами сбыта предлагается
реализовывать товар или услугу.
Приводится информация о стратегии
рекламирования продукта или услуги, затратах на
маркетинг, ценообразовании, политике при работе с
покупателями.
12. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
7. Производство — включает информацию о
выбранной технологии производства, описание
основных технологических процессов предприятия,
схему его работы, расстановку оборудования.
Если предполагается реконструкция или
строительство, то приводится описание
технических решений, их технико-экономическое
обоснование и расчеты затрат на реконструкцию
или строительство.
13. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
8. План по персоналу — в этом разделе бизнес-плана
приводится информация:
о потребности
квалификации,
в
персонале,
его
количестве
и
анализ рынка труда по каждой позиции работников,
приводятся расчеты затрат на оплату труда персонала,
его социальное обеспечение,
методы стимулирования
обучение.
14. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
9. Организационная структура и
управление содержит:
схему организационной структуры управления
предприятием,
информацию о количественном и
качественном составе подразделений
предприятия,
требования к его квалификации,
15. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
10. Финансовый план показывает:
какие финансовые ресурсы потребуются для
реализации инвестиционного проекта и в какие
периоды времени,
отдачу от проекта при заданных исходных данных
и верности выводов маркетингового исследования.
В финансовом плане приводятся или
рассчитываются все денежные потоки
предприятия — затраты, выручка от реализации,
налоги и прибыль.
16. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
11. Анализ рисков проекта — в этом разделе
бизнес-плана дается описание возможных
рисков проекта и их характеристика, а также
приводится стратегия по их минимизации.
12. Приложения к бизнес-плану.
17. Риски в деятельности предприятия
Спекулятивный риск — риск, при котором
предприниматель либо выигрывает, либо
проигрывает: (при покупке недвижимости, с
целью перепродажи или для получения прибыли
— размер прибыли или убытков зависит от
профессионализма предпринимателя).
Фундаментальный риск связан с
экономическими, политическими, социальными и
природными потрясениями, воздействию которых
подвержено человеческое общество — наводнения
и землетрясения, инфляция, войны и т. п.
18. Риски в деятельности предприятия
По
месту возникновения различают:
1) производственный риск — связан с
производством продукции (товаров, услуг), с
осуществлением любой производственной
деятельности;
2) коммерческий риск — риск, возникающий в
процессе реализации товаров и услуг,
произведенных или закупленных фирмой;
3) финансовый риск — риск, возникающий в
сфере отношений с финансовыми институтами.
19. Риски в деятельности предприятия
Предпринимательский риск в сфере производства:
1) снижение производительности труда, простои оборудования,
потери рабочего времени, повышение процента брака;
2)
снижение цены на готовую продукцию в связи с
неблагоприятной
рыночной
конъюнктурой,
недостаточным
качеством, падением спроса;
3) рост цен на материальные и трудовые ресурсы ведет к росту
затрат на производство готовой продукции и снижению прибыли ;
4) непредвиденный рост транспортных и складских расходов,
торговых издержек, накладных и прочих расходов, переплата налогов
и прочих отчислений по различным причинам;
5)
штрафы, пени, неустойки в связи с задержкой поставки,
платежей, и т. д.
20. Экономика и организация производства
ЭКОНОМИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ
ПРОИЗВОДСТВА
Лекция. Налоговая система в Республике
Казахстан
21. Лекция. Налоговая система Казахстана
ЛЕКЦИЯ.
НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА КАЗАХСТАНА
1. Основные принципы построения налоговой
системы
2.
Виды
налогов,
Классификация налогов.
элементы
налога.
22.
Налоги
–
законодательно
установленные
государством в одностороннем порядке обязательные
денежные платежи в бюджет.
Они производятся в определенных размерах, в
определенные сроки, уплата их обеспечивается мерами
государственного принуждения.
Сбор – это целенаправленный платеж, являющийся
платой
государству
за
оказание
услуги
налогоплательщику.
Пошлина – это денежный сбор, который взимается с
юридических и физических лиц за совершение
специально уполномоченными органами действия и за
выдачу документов, имеющих юридическую силу.
23. Цели налоговой политики:
ЦЕЛИ
НАЛОГОВОЙ
ПОЛИТИКИ:
1) обеспечивать полноценное формирование
доходов бюджетной системы РК, необходимых для
финансирования деятельности органов государственной
власти и местного самоуправления по осуществлению
соответствующих функций и полномочий;
2)
содействовать
устойчивому
развитию
экономики, приоритетных отраслей и видов
деятельности,
отдельных
территорий,
малого
предпринимательства;
3) обеспечивать социальную справедливость при
налогообложении доходов физических лиц.
24. Функции налогов
1. Фискальная
2. Регулирующая
3. Стимулирующая
4. Перераспределительная
5. Контрольная
6. Социальная
25. Налоговая система должна отвечать следующим требованиям:
стабильность налоговой системы;
• упорядоченность механизма сбора налогов
(позволяет упростить контроль за
своевременностью и полнотой уплаты налогов);
• равенство перед законом всех
налогоплательщиков, единообразие налоговой
политики;
• законодательное право налогоплательщика на
информацию.
• простота налоговой системы.
26. Элементы налогов
1) объект налога — это имущество или доход, подлежащие
обложению, измеримые количественно, которые служат
базой для исчисления налога;
2) субъект налога — это налогоплательщик, то есть
физическое или юридическое лицо, которое обязано в
соответствии с законодательством уплатить налог;
3) источник налога, то есть доход, из которого
выплачивается налог;
4) ставка налога — величина налоговых отчислений с
единицы объекта налога;
5) ставка определяется либо в виде твердой ставки, либо в
виде процента и называется налоговой квотой;
6) налоговая льгота — полное или частичное
освобождение плательщика от налога;
27. Элементы налогов (продолжение)
7) срок уплаты налога — срок, в который должен быть
уплачен налог и который оговаривается в законодательстве, а
за его нарушение, не зависимо от вины налогоплательщика,
взимается пеня в зависимости от просроченного срока;
8) правила исчисления и порядок уплаты налога;
9) штрафы и другие санкции за неуплату налога.
10) масштаб налогообложения — единица, которая кладётся
в основу измерения налога; в промысловом налоге масштабом
может быть оборот предприятия или его прибыль, или его
капитал, или количество рабочих и станков, или величина
помещения, или плата за него и т. д.
11) единица обложения — единица измерения объекта (по
подоходному налогу — денежная единица страны (тенге), по
земельному налогу — гектар, акр и т. д.).
28. Три способа взимания налогов
Первый способ — кадастровый — предлагает
использование кадастра. Кадастр — это реестр, который
содержит перечень типичных объектов (земли, доходов),
которые классифицируются по внешним признакам и
устанавливает среднюю доходность объекта обложения.
Второй способ — налог удерживается бухгалтерией того
юридического лица, которое выплачивает доход субъекту
налога (у источника дохода). Таким путём выплачивается
налог с заработной платы.
Третий
способ
предусматривает
подачу
налогоплательщиком в налоговые органы декларации, то есть
официального заявления о получаемых им доходах.
29. Виды налогов
ВИДЫ НАЛОГОВ
Прямые налоги платятся непосредственно субъектами
налога (подоходный налог, налог на имущество) и прямо
пропорциональны платежеспособности.
Косвенные налоги — это налоги на определенные
товары и услуги.
Косвенный налог — налог, где субъект налогообложения
перекладывает бремя налогообложения на другое лицо,
выступающее фактическим его плательщиком (носителем
налога).
Примерами таких налогов выступают налог на
добавленную стоимость (НДС), акцизы и таможенные
пошлины.
30. Юридические признаки налога
— установление налога государством;
— существование налога только в правовой форме;
— установление налога надлежащим органам и актам,
надлежащей правовой формы (признак законности налога);
— принудительный характер налога;
— налог является обязательным платежом;
— уплата налога является юридической обязанностью;
— порождения налогом стабильных финансовых
обязательств;
— правомерность изъятия денег;
— обеспечение уплаты налога мерами государственной
ответственности;
— наличие государственного контроля за уплатой налога.
31. Экономические признаки налога
—
налог выступает в качестве платежа государству;
— безвозвратность;
— стабильный характер налоговых отношений;
— наличие объекта обложения;
— определенность субъекта и размера налога;
— фиксированность сроков уплаты;
— налог является доходом государства;
— смена формы собственности при уплате налога.
32. Контрольные вопросы
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1.
Основные цели составления бизнесплана.
2. Назовите основной раздел бизнес-плана
3. Для чего осуществляется сбор налогов
государством?
4. Объясните сущность социальной функции
налогов.
ЛЕКЦИЯ № 4. Инвестиционный проект
1. Виды и жизненный цикл инвестиционного проекта
Инвестиционный проект – это программа мероприятий, с помощью которых осуществляются эффективные капитальные вложения для получения прибыли.
Многообразие инвестиционных объектов довольно велико. Они различаются по длительности и объему финансовых ресурсов, масштабам и т. д. Однако каждый инвестиционный проект состоит из четырех одинаковых элементов:
1) расчетный период – период реализации проекта;
2) чистые инвестиции – объем затрат;
3) денежный поток – чистый денежный поток от деятельности;
4) ликвидационная стоимость – затребование и извлечение капитала в конце срока экономической жизни инвестиций.
Необходимость рассмотрения данного проекта зависит от соотношения этих четырех элементов.
Необходимая информация, заранее подготовленная для принятия решения, является первоочередной задачей инвестиционного проекта.
Ее основным методом является математически построенная схема последствий принятия соответствующих решений.
По этой схеме мы смотрим, достаточен ли объем инвестиций для данного экономического субъекта, особенно влияние на его текущее и перспективное финансовое состояние.
Перед принятием управленческих решений нужно провести стадию планирования или проектирования, которая завершится разработкой инвестиционного проекта.
В инвестиционном проекте содержится перечень оценок и показателей его эффективности за весь период существования – от начальной стадии разработки до полного завершения. Общие сведения о проекте должны включать:
1) направление проектируемого производства, состав производимой продукции;
2) сведения о размещении производства;
3) информацию об особенностях технологии и содержании потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции.
Такой проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами (нормативами и правилами).
Инвестиционный проект сопровождается также описанием последовательно выполняемых на практике действий по срокам осуществления инвестиций.
Эта часть документации представляет собой детально разработанный бизнес-план фирмы с развернутыми характеристиками проекта, обоснованием его продолжительности, особенностей реализации, источников и направлений денежных потоков и др. Большое внимание уделяется обоснованию финансовой реализуемости проекта также учитываются денежные поступления, в том числе выручка от продаж продукции (работ, услуг), внереализационные доходы, убытки, все виды платежей фирмы, в том числе капитальные вложения, ликвидационные затраты на стадии завершения проекта, затраты на увеличение оборотных средств (в том числе в амортизационные фонды), производственные издержки, налоговые платежи, заработная плата и др.
Баланс проекта – это сальдо денежного потока по инвестиционному проекту, оцениваемое разностью между приходом и расходом денежных средств как на каждом временном отрезке осуществления инвестиционного проекта, так и в целом.
Также в проектных материалах должна содержаться вся информация о его характеристиках как технических, так и технологических и организационных.
Должны быть указаны его участники (в том числе акционеры, кредиторы) и приведена предварительная оценка реализуемости инвестиционного проекта, обязательно с учетом неопределенности и потенциальных рисков.
Момент приведения может не совпасть с моментом начала отсчета времени.
При этом дисконтирование понимается как приведение ко всем моментам времени.
Также следует учитывать косвенное влияние инвестиционного проекта на деятельность предприятия, например: увеличение выплачиваемых налогов при увеличении объема продаж или транспортных издержек.
Есть и противоположные случаи: например, рост амортизационных отчислений при инвестировании в основные средства, что непременно приведет к снижению налоговых выплат.
Временной принцип – это соотношение денежных потоков с временной шкалой.
Для проведения инвестиционного анализа проекта важно знать, когда будут происходить те или иные денежные выплаты или поступления.
Основанный на предположениях, данный принцип можно найти в расчете «срока окупаемости проекта».
Но простой расчет срока окупаемости не дает полной информации о привлекательности проекта.
При принятии инвестором решения о каком-нибудь строительстве или закупке оборудования возникает необходимость сравнения капитальных затрат, которые предстоит сделать сейчас, с доходами, которые будут принесены в будущем.
Для того чтобы провести подобное сопоставление, предприятию нужно знать, во сколько будущие доходы оцениваются сегодня и каков их размер будет в дальнейшем.
Ответить на эти вопросы можно, применяя временную концепцию стоимости денег.
При анализе инвестиционных проектов используются интегральные величины несинхронных затрат и результатов.
Сравниваемые показатели относятся к разному времени, поэтому ключевой проблемой является проблема их сопоставимости.
В целом неравноценность разновременных затрат и результатов по любой финансовой операции обычно проявляется в том, что получение дохода сегодня считается более предпочтительным, чем получение дохода завтра, а расходы сегодня – менее предпочтительными, чем расходы завтра.
Пословица «время – деньги» соответствует нашему времени, поэтому созданы удобные модели и алгоритмы, позволяющие привести суммы доходов и расходов, относящиеся к разным временным периодам, в сопоставимый вид.
Все составляющие инвестиционного проекта могут быть выражены в денежной оценке.
Существует ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта.
Денежный поток инвестиционного проекта состоит из следующих основных элементов:
1) налоги;
2) выручка от реализации продукции;
3) производственные затраты;
4) инвестиционные затраты.
После завершения инвестиционного и начала операционного периода величина денежного потока, как правило, становится положительной.
2. Разработка инвестиционного проекта
Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения.
В этом смысле понятие «инвестиционного цикла» значительно шире понятий «жизненный цикл проекта» и «цикл капиталовложений».
Можно выделить две фазы инвестиционного цикла.
1. Прединвестиционная фаза. Ее нельзя определить точно, только примерно. На этом этапе проекта разрабатываются маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования. Ведутся переговоры с будущими поставщиками, проводится юридическая регистрация предприятия, оформление контрактов и т. п., в конце прединвестиционной фазы должен быть представлен развернутый бизнес-план инвестиционного проекта.
На инвестиционной фазе осуществляется инвестирование. При инвестиционной фазе развития проекта предпринимаются действия: такие, как закупка оборудования, строительство и прочее, требующие гораздо больших затрат и имеющие необратимый характер.
При последующих фазах проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.
На этом этапе формируются постоянные активы предприятия, производятся затраты на повышение квалификации персонала и проведение рекламных компаний.
2. Эксплуатационная фаза – начинается с момента приведения в действие основного оборудования, приобретения недвижимости и др.
На этой фазе начинается запуск в действие предприятия, производство продукции или оказание услуг.
Продолжительность этой фазы сказывается на общей характеристике проекта.
Чем она дольше, тем больше совокупная величина дохода. Общим определением срока жизни проекта является существенность денежных доходов с точки зрения участника проекта.
Обязательно нужно проведение банковской экспертизы для предоставления кредита.
Продолжительность срока жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности, дальнейшая судьба инвестиций заимодавца интересовать не будет.