Капитальные вложения в бизнес плане
44. СОСТАВ ПЛАНА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Планирование капитальных вложений – один из ведущих разделов инвестиционного плана. Капитальные вложения представляют собой затраты на расширенное воспроизводство основных фондов и мощностей. В разделе разрабатывается план использования денежных средств на следующие виды работ:
1) новое строительство, к которому относится строительство предприятий (зданий, сооружений), осуществляемое на новых площадях;
2) реконструкция предприятия, которая включает полное или частичное переоборудование или переустройство производства без строительства новых цехов основного производственного назначения;
3) расширение предприятия – переустройство существующих цехов на территории действующего предприятия или примыкающих к нему площадях;
4) техническое перевооружение действующего предприятия, к которому относятся мероприятия, реализуемые с целью повышения до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, замены изношенного оборудования.
Затраты предприятий на эти цели осуществляются преимущественно за счет собственных средств, кредитов банков, привлечения средств партнеров, акционеров, различных фондов и частных инвесторов.
Формирование плана капитальных вложений представляет собой экономическое обоснование возможностей строительства в увязке с источниками формирования, свободными мощностями строительной организации, необходимым новым оборудованием. При этом показатели плана капитальных вложений увязываются с производственной программой. Средством такой увязки (в соответствии со стратегией развития предприятия, конъюнктурой рынка) являются балансы производственных мощностей, разрабатываемые на перспективу. В планах промышленного производства и сбыта продукции обосновывается необходимость прироста мощностей по выпуску продукции в соответствии с возможностями материально-технического обеспечения, трудовых ресурсов при учете выбытия устаревших мощностей.
В план капитальных вложений может включаться строительство объектов социальной инфраструктуры: жилье для работников предприятия и членов их семей, детские дошкольные, лечебные учреждения, дома отдыха, клубы и др. Основным показателем плана капитального строительства является ввод в действие производственных мощностей и основных фондов.
Следующая глава >
Похожие главы из других книг:
Удаление неиспользуемых вложений v1.0
Скрипт удаляет вложения, на которые ни ссылается ни одна картинка. Зачем это может быть нужно – предлагаю вам самим
Унификация вложений и картинок v1.2
Скрипт переименовывает вложения соответственно порядку следования ссылок на них в теле документа. Если на вложение ссылается несколько картинок, берется номер первой из них. Первое нумеруемое вложение получает номер 1. По умолчанию
Выполнение сестринского плана
В зависимости от участия врача сестринскиемероприятия подразделяются на:1) независимые мероприятия – действия медсестры по собственной инициативе без указаний врача (обучение пациента навыкам самообследования, членов семьи – правилам
Выполнение сестринского плана
В зависимости от участия врача сестринские мероприятия подразделяются на:
1) независимые мероприятия — действия медсестры по собственной инициативе без указаний врача (обучение пациента навыкам самообследования, членов семьи — правилам
4.2. Содержание бизнес-плана…
Цель бизнес-плана – краткое описание всех бизнес-процессов и вариантов развития нового бизнеса, своего рода провозглашение декларации о намерениях. Нельзя сказать, что 30 % бизнес-плана представляет собой описание чего-то одного, а 70 % –
4.3. Резюме бизнес-плана…
Резюме бизнес-плана представляет собой выводы, которые пишутся в самую последнюю очередь. Здесь дается описание основных положений проекта, всех его основных преимуществ и недостатков, раскрываются проблемы, связанные с его реализацией,
7. Аудит бизнес-плана
Процедура аудита бизнес-плана внешними инвесторами проводится по определенной схеме, включающей, как правило, шесть этапов:1) оценку характеристик компании-заявителя, анализ отрасли его деятельности. Прежде всего устанавливается, относится ли
23. Написание бизнес-плана
Оформление бизнес-плана начинается с подготовки титульного листа. Он должен сразу обеспечить информацию о том, где, когда и кем составлен данный документ. Здесь же указывается название проекта, которое должно кратко и четко формулировать идею,
39. Разработка маркетинг-плана
При разработке данного раздела бизнес-плана необходимо основываться на следующих принципах:1) принципе понимания потребителя, основанном на учете потребностей и динамики рыночной конъюнктуры;2) принципе борьбы за потребителя
44. Составление плана производства
Начинать план производства нужно с краткого пояснения того, где будут изготавливаться товары, – на действующем или вновь создаваемом предприятии. Затем можно подчеркнуть выгодность месторасположения предприятия (если данный факт
52. СОСТАВ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНА И ОРГАНИЗАЦИЯ ИХ РАЗРАБОТКИ
На основе сформированной стратегии руководство предприятия определяет политику, которая превращает разработанную стратегию в подробную декларацию направления деятельности. Конечная стратегия
55. СОДЕРЖАНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
Бизнес-план позволяет устанавливать емкость и перспективу развития рынка продукции. Он проводит оценку предполагаемых затрат на изготовление продукции и ее реализацию, дает возможность соизмерять затраты с ценами для прогнозирования
Что называют капиталовложениями
Капиталовложение — это довольно широкое понятие и подразумевает любые затраты преимущественно финансовых ресурсов. Но говоря об экономической сущности капиталовложений отметим, что их назначение заключается в инвестировании ресурсов с целью прироста дополнительного дохода, превосходящего величину первоначальных инвестиций.
Обычно капиталовложения осуществляются на строительство зданий и сооружений, приобретение нового оборудования, проведение научно-конструкторских и инновационных разработок — то есть в процессы, связанные с модернизацией или расширением производства.
Прибыль на капиталовложения
Отличительной особенностью капиталовложений является то, что их осуществление происходит с целью получения в результате прибыли (прироста дохода). Так, например, затраты, связанные с покупкой сырья, оплатой коммунальных услуг, выплатой заработной платы и др. нельзя отнести к капиталовложениям, так как они вызваны потребностями поддержания производственного процесса и обслуживания товарооборота.
Такая часть себестоимости как амортизация связана с операционной составляющей капиталовложений, поскольку они также осуществляются для поддержания производственных процессов. Вернее, без капиталовложений производственный процесс вообще вряд ли возможен. Но именно с инвестированием капитала в основные средства (здания, оборудование) или в разработки связана экономическая функция фирмы — получение прибыли.
Виды капиталовложений
Для начала перечислим, в каких направлениях вообще могут осуществляться капиталовложения:
- в приобретение основных средств;
- в строительство;
- на осуществление инновационных разработок;
- на маркетинговые исследования (например, в случае выхода на новый рынок);
- на модернизацию производства;
- в случае автоматизации отдельных производственных площадок;
- на повышение квалификации персонала;
- на ребрендинг компании и др.
Капиталовложения в приобретение основных средств могут быть вызваны либо в связи с расширением производства, либо в связи с истечением эксплуатационного срока, либо в связи с расширением или переориентацией производства. К категории основных средств относят приобретение капитальных ценностей стоимостью более 100 тыс. рублей и сроком использования более одного года. Основные средства являются основным видом капиталовложений.
В состав основных средств входят:
- Производственные помещения;
- Различные сооружения;
- Станки;
- Машинное оборудование;
- Компьютерная и вычислительная техника;
- Измерительные устройства;
- Автомобили;
- Автопогрузчики;
- Различный инвентарь;
- Многолетние насаждения и продуктивный скот (в некоторых случаях).
Еще одним типичным направлением капиталовложений являются инвестиции в осуществление инновационных разработок. Именно инновационные продукты способны принести более высокий по сравнению с конкурентами уровень прибыли. Капиталовложения в инновационную деятельность включают:
- проведение “кабинетных” исследований;
- разработку и компьютерное моделирование нового продукта;
- изготовление опытного образца;
- тестирование опытного образца;
- регистрацию патента;
- затраты, связанные с выводом продукта на рынок и др.
Для более глубокого понимания этой темы также рекомендуем вам изучить тему видов капитала на предприятии собственный и заемный, уставный, оборотный, добавочный. Распределение капитала на указанные виды осуществляется в бухгалтерском учете предприятия.
Возможности привлечения внешних капиталовложений
Помимо внутрифирменного инвестирования и осуществления периодических обязательных затрат в приобретение капитальных ценностей иногда также возможно привлечение внешних капиталовложений.
Так, финансовые ресурсы на различные цели можно привлечь со стороны:
- Частных лиц;
- Инвестиционных фондов;
- Других коммерческих организаций;
- Государственных фондов поддержки малого и среднего бизнеса;
- В рамках государственного стратегического инвестирования.
Внешние софинансирование капиталовложений происходит за счет выплаты процентов от прибыли (получаемой при отдаче от вложений капитала или независимо от этого) или в ходе предоставления доли в компании. Также возможно осуществление капиталовложений засчет получения кредита в банке.
В любом случае, независимо от субъекта внешних капиталовложений, обязательным будет будет предоставление необходимой информации о привлекательности вложения средств в ваш проект для инвестора, сроках окупаемости (отдачи от инвестиций) и других характеристик. Поэтому и для внутрифирменных целей, и для привлечения внешнего финансирования обязательным будет наличие бизнес-плана. При разработке такого документа советуем скачать готовый шаблон, который позволит вам грамотно выстроить структуру всех разделов.
Расчет эффективности капиталовложений
Для начала определим понятие эффективности. В общем случае под эффективностью понимают положительное соотношение между получаемыми выгодами и осуществляемыми затратами. Коэффициент эффективности показывает во сколько раз полученная выгода превосходит первоначальные затраты.
Эффективность капитальных вложений демонстрирует целесообразность капиталовложений в момент планирования будущего проекта или в процессе оценки результатов деятельности. При этом сопоставляется эффект от возможных инвестиций в сферы материального и нематериального производства, а также проводится сравнение полученной информации с действующими нормативами. Эффективность капиталовложений — основной показатель, позволяющий оценить отдачу от инвестиций в основные средства.
Расчет эффективности капитальных вложений является основным инструментом инвестиционного анализа. Важно правильно произвести от расчет, на основе правильно выбранных первоначальных параметров. Правильность расчетов напрямую влияет на принятие инвестиционных решений.
Выбор методов расчета эффективности зависит от специфики конкретной отрасли, в которой действует предприятие, масштабов деятельности, размеров капиталовложений и др.
Одним из базовых методов будет расчет общего коэффициента эффективности капиталовложений. Этот коэффициент показывает величину годового прироста прибыли, который образуется в результате производства или эксплуатации капитальных ценностей, в расчете на один рубль единовременных капитальных вложений.
В формула общего коэффициента экономической эффективности капиталовложений выглядит следующим образом:
Э = П/З, где
Э — эффективность капиталовложений;
П — прибыль за определенный период;
З — величина единовременных затрат (капитальных вложений).
Для пояснений рассмотрим условный случай. Например, в текущем периоде прибыль фирмы от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании составила 53 млн. рублей (П). При этом величина капитальных вложений, связанных с покупкой этого оборудования составила 35 млн. руб (З).
В итоге получаем коэффициент эффективности составил 1,51 (Э = 53/35). Это означает, что прирост дохода в результате капиталовложений составил 51 процент (или доход оказался в полтора раза больше затрат).
Но что такое превышение дохода над затратами в 1,5 раза? Много это или мало? Ответ будет варьироваться в зависимости от отрасли, размеров предприятия, среднего объема прибыли и других факторов. Ориентироваться в данном случае следует на значения аналогичных производств. Но вообще отдача больше 20-30 считается достаточной высокой.
Особенности расчета эффективности капиталовложений
При этом расчет эффективности может происходить в различных единицах измерения:
- В стоимостном выражении (рубли, доллары и т.д.);
- В натуральных единицах измерения (тонны, штуки, литры и т.д.);
- В трудо-днях и трудо-часах.
Все зависит от того, в какой сфере происходит расчет эффективности. Для расчета отдачи от капиталовложений лучше всего использовать стоимостные показатели, как в выше представленном примере.
Показатели эффективности капиталовложений могут рассчитываться как единовременно, так и в динамике. Динамика показателя предполагает, что проводится периодический расчет коэффициента для сравнения эффективности во времени. Показатели динамики позволяют понять как развивается предприятие, выявить тренд отдачи от капитальных вложений. Это очень важно учитывать, так как в определенный момент инвестиции могут оказаться нецелесообразными. Иными словами — то, что было приемлемо вчера, может оказаться не востребовано сегодня.
Выводы
На основе вышепредставленного можно сделать вывод о том, что капиталовложения — это важнейший источник создания и развития предприятия. При создании фирмы “с нуля” от капиталовложений зависит вообще возможность запуска предприятия. При этом капиталовложения на расширения предприятия или в инновационные разработки — это уже не вопрос возможности создания бизнеса, а источник поддержания предприятия “на плаву”.
Иногда капиталовложения — это необходимость, обусловленная моральным и физическим износом оборудования, то есть поддержания жизнеспособности предприятия. А в некоторых случаях — это источник развития и дополнительного прироста дохода.
Но в любом случае без капиталовложений предприятию не обойтись. Источником таких вложений могут быть как внутренние ресурсы предприятия, так и привлечение внешних капиталовложений. Понять целесообразность капиталовложений помогает расчет показателей их эффективности.
Расчет этих показателей есть, как правило, в любом бизнес-плане, например, бизнес-плане открытия стоматологии с расчетами. Он позволяет понять насколько целесообразно открытие такого заведения.
Лучше производить такие расчеты в рамках комплексного бизнес-планирования предприятия. Для проведения этих действий в соответствии с правильной структурой советуем вам скачать образец готового бизнес-плана, где показатели эффективности капиталовложений встроены в финансовую модель. Это позволит вам провести комплексный анализ и автоматически просчитать все показатели. Также можно заказать разработку бизнес-плана у профессионалов с учетом особенностей вашей фирмы.
Срок окупаемости капитальных вложений рассчитывается с учетом чистой прибыли, а в ряде случаев рассматривается в контексте дополнительных вложений. Рассмотрим особенности исчисления, а также применения данного финансового показателя.
Что такое капитальные вложения?
Формула срока окупаемости капитальных вложений
Формула срока окупаемости дополнительных капитальных вложений
Итоги
Что такое капитальные вложения?
Под капитальными вложениями понимаются основополагающие инвестиции в бизнес, направленные на формирование основных фондов организации. Данное формирование может быть осуществлено посредством строительства, закупки, реконструкции, переоснащения, применения результатов проектно-изыскательской деятельности (ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ).
Субъектами инвестирования, осуществляемого в виде рассматриваемых вложений, могут быть инвесторы, заказчики проектов, фирмы-подрядчики, а также пользователи объектов основных фондов, формируемых в рамках капитальных вложений (ст. 4 закона № 39-ФЗ). Каждый из них может быть заинтересован в скорейшей окупаемости инвестиций. Изучим, каким образом рассчитываются ее сроки, а также то, в каких целях может использоваться соответствующий показатель.
Формула срока окупаемости капитальных вложений
В общем случае формула расчета рассматриваемого показателя учитывает:
- Объем вложений, совершенных в течение заданного периода — например, года коммерческой деятельности.
- Чистую прибыль в течение соответствующего периода, которая получена за счет задействования приобретенных основных фондов.
Чтобы рассчитать срок окупаемости вложений, необходимо разделить 1-й показатель на 2-й:
СО = КВ / ЧП,
где:
СО — срок окупаемости в годах;
КВ — капитальные вложения;
ЧП — годовая чистая прибыль.
В свою очередь, чистая прибыль (ЧП) определяется по формуле
(ОЦ – СП) × ОП,
где:
ОЦ — отпускная цена единицы продукции;
СП — себестоимость единицы продукции;
ОП — объем производства продукции.
Формула срока окупаемости дополнительных капитальных вложений
Рассматриваемый показатель определяется, если на предприятии стоит задача — вычислить, как скоро окупят себя вложения, представляющие собой разницу между:
- базовыми вложениями;
- дополненными вложениями — увеличенными за счет дополнительных, по которым рассчитывается срок окупаемости.
При этом основные вложения могут быть реальными, а дополнительные — расчетными (предполагаемыми, задействуемыми в целях моделирования окупаемости инвестиций). В рамках соответствующих расчетов, как правило, учитывается один и тот же объем выпуска одних и тех же товаров и иные экономические результаты деятельности — например, площади возведенных домов. Но вместе с тем во многих случаях учитываются разные показатели себестоимости и отпускной цены единицы товаров.
Срок окупаемости дополнительных вложений исчисляется по формуле
СОД = (ДВ – КВ) / (ПДВ – ПКВ),
где:
КВ — основные капитальные вложения;
ДВ — дополненные капитальные вложения (основные, увеличенные на дополнительные);
ПКВ — чистая прибыль фирмы при основных вложениях;
ПДВ — чистая прибыль при дополненных вложениях.
Если рассматриваемый показатель (как, собственно, и предыдущий) меньше нормативного, то менеджмент предприятия может принять решение об уменьшении отпускной цены товара в целях повышения конкурентоспособности фирмы на рынке. Если срок окупаемости вложений больше нормативного, то фирме, наоборот, придется увеличивать отпускные цены.
Нормативный показатель по сроку окупаемости вложений (дополнительных вложений) фирма определяет самостоятельно — исходя из специфики бизнес-модели, рекомендаций аудиторов, мнения инвесторов, во многих случаях — с учетом средних показателей по отрасли.
Итоги
Срок окупаемости капитальных вложений исчисляется как отношение объема соответствующих вложений к величине чистой прибыли предприятия. В ряде случаев может определяться срок окупаемости инвестиций, дополняющих основные вложения. Оба показателя могут иметь значение с точки зрения определения оптимальной отпускной цены товара.
Узнать больше о нюансах инвестирования в те или иные активы предприятия вы можете в статьях:
- «Счет 03 Доходные вложения в материальные ценности»;
- «Аудит вложений во внеоборотные активы (счет 08)».