Инвестиционное предложение и бизнес план
Если Вас интересует привлечение инвестиций
и Вы смогли найти инвестора, которого может заинтересовать Ваш
инвестиционный проект, очень важно суметь грамотно подготовить инвестиционное предложение.
Что же такое инвестиционное предложение?
Как осуществляется подготовка инвестиционного предложения?
Какая информация нужна для разработки инвестиционного предложения?
Инвестиционное предложение — документ, предназначенный для ознакомления инвестора с идеей и перспективой развития бизнеса,
для взаимодействия предпринимателя и инвесторов.
Инвестор желает знать и представлять себе не только историю деятельности предприятия, но и его состояние в настоящее время, потенциал,
перспективы, планы развития, способность менеджмента стратегически мыслить и реализовать эти планы самым наилучшим образом. Для инвестора
полнота и достоверность предоставляемой ему информации — важнейший фактор, определяющий успех проекта в будущем.
Поэтому, задача инвестиционного предложения — отображение исчерпывающей и правдивой информации по инвестиционному проекту, а также
демонстрация опыта и квалификации менеджмента инвестиционного проекта в области Вашего бизнеса.
Успех инвестиционного предложения напрямую зависит от того, насколько грамотно произведена
подготовка инвестиционного предложения, от способностей ваших сотрудников и специалистов подготовить подобный документ,
от их умения убедить инвестора, аргументировано подтвердить фактическими данными Ваш проект.
Инвестиционное предложение и бизнес-план инвестиционного проекта
отличаются следующими моментами:
- Бизнес-план — детальный документ, сконцентрированный на операционной деятельности фирмы, на стратегии и маркетинге, это
скорее руководство к действию, а инвестиционное предложение — скорее приглашение воплотить бизнес-план в жизнь. - Бизнес-план так же описывает деятельность компании, как и инвестиционное предложение, но детально не представляет,
каким образом будут достигнуты цели. - Инвестиционное предложение — это документ, предназначенный только для потенциальных инвесторов, помогающий оценить
эффективность инвестируемого капитала, а бизнес-план предназначен не только для инвестора, а и для менеджмента предприятия. - Инвестиционное предложение разрабатывается на основе данных, которые содержит бизнес-план предприятия, поэтому
разработка инвестиционного предложения – следующий этап после составления бизнес-плана.
Подготовка инвестиционного предложения строится на стандартной форме такого документа, которая позволяет представить информацию по
инвестиционному проекту оптимально и в полной мере.
Инвестиционное предложение имеет следующую структуру и содержит такую информацию:
Резюме. В этом разделе должно быть краткое описание инвестиционного предложения, отвечающее на следующие вопросы:
- Какова возможность получения прибыли?
- Есть ли потенциал роста рынка?
- Каковы конкурентные преимущества предприятия?
- Какую долю на рынке может занять ваше предприятие?
- Какой опыт работы в данном бизнесе есть у Вас и Вашей управленческой команды?
- Какова потребность в финансировании инвестиционного проекта?
- Какова стратегия выхода инвестора из проекта?
Инвестиционное предложение, в части резюме, должно содержать, в краткой форме, следующую информацию:
- Краткое описание предприятия, продукции и рынков, на которых уже работаете.
- Финансовые результаты деятельности предприятия за последние 3 года.
- Краткое описание стратегии развития предприятия, возможности роста, риски, а также прогноз финансового состояния на ближайшие 3–5 лет.
- Краткое описание того, как капитал будет использован.
История компании и собственность. Инвесторы предпочитают компании со значительным опытом на рынке и в отрасли.
Продукты и/или услуги. Нужно указать важнейшие конкурентные преимущества продукта и/или услуги. Если продукт новый, обязательно опишите процесс разработки такого продукта. Используйте графики, таблицы.
Управленческий и производственный персонал. Опишите опыт и уровень компетентности менеджеров вашей управляющей команды.
Описание отрасли, рынка и конкурентоспособности. Потенциальный инвестор, изучив эту информацию, сделает вывод, а сможет ли предприятие успешно работать на рынке в соответствии с бизнес-планом, а следовательно, обеспечит ли она прибыль и рост стоимости бизнеса.
Операции компании. Это описание производственного процесса компании или способов предоставления услуг клиентам.
Финансовая история фирмы. Финансовые результаты работы фирмы за предыдущие периоды — баланс, отчеты о денежных потоках, отчеты о прибылях и убытках.
Стратегический план. Это описание главной идеи развития бизнеса.
Факторы риска и стратегия снижения рисков. Правдиво укажите риски, с которыми может столкнуться фирма, реализовывая инвестиционный проект.
Прогноз финансового состояния. Здесь описываются прогнозы финансового состояния компании в будущие периоды.
Потребность в финансировании. В этом разделе инвестиционного предложения указывается суммарная потребность в капитале, капитальные вложения и оборотные средства.
Корпоративное управление. Опишите органы управления компанией и те принципы управления, которые они будут применять в работе.
Правительственная поддержка и законодательство. Укажите нормативные законодательные акты, благоприятно или негативно сказывающееся на результатах реализации этого проекта.
Финансовое предложение. Это стоимость бизнеса и структура сделки. Этот пункт инвестиционного предложения можно опустить и лучше включить его в переговоры на последней стадии.
Краткое резюме. По сути, краткие выводы всего вышеперечисленного. Подведение итогов.
Приложения. Бизнес-план, инвестиционный проект, бухгалтерская и финансовая отчетность, заключения специалистов, таблицы, графики, рекламные брошюры, описания продуктов и/или услуг, важнейшие контракты, резюме руководителей, информация о производственном процессе, выдержки из важнейших законов и другие документы.
Большое количество начинающих предприятий сталкиваются с серьезной проблемой — финансированием своего бизнеса. Собственных средств часто не хватает, а банки могут давать крупные суммы только платежеспособным кредиторам.
Возникает вопрос: как привлечь финансовые потоки? Многие стартаперы занимаются привлечением капитала из трех основных источников: от частных лиц, венчурных фондов или государства. Для инвестирования проекта нужно преподнести потенциальным инвесторам такой план развития бизнеса, чтобы им не только заинтересовались, но и вложили в данный проект свой капитал.
Чтобы узнать, как найти инвестора, читайте нашу статью!
Любая инвестиция, в даже самые лучшие проекты, сопряжена высоким финансовым риском.
Поэтому, прежде чем вкладывать в какое-либо дело, потенциальные вкладчики очень внимательно подходят к отбору проекта, внимательно исследуют все его детали.
Важный этап для привлечения инвестиций – разработка инвестиционного предложения. Что под этим понимается? Инвестиционное предложение – ознакомительный документ, рассчитанный на потенциального инвестора. Данная бумага должна четко и ясно отображать основные идеи проекта, будущее развитие и получение выгоды для вкладчика.
Следует разграничивать такие понятия как «инвестиционное предложение» и «бизнес-план».
Предложение для инвесторов не только описывает деятельность компании, но формулирует план дальнейшего развития проекта. Бизнес-план концентрируется на операционной деятельности предприятия, и пишется, больше частью, для управленческого персонала.
Важно! Цель инвестиционного предложения – отобразить значимую информацию о развивающемся проекте и показать, каким образом можно увеличивать доходы компании.
Создание инвестиционного предложения проходит по следующим принципам:
- Содержание текста должно быть понятно для инвесторов. Перед началом процесса создания документа нужно узнать биографию будущего вкладчика, подумать над тем, насколько важно для него детали предложения.
- Не забывать о ясности и краткости.
- Не стоит включать в документы данные, которые являются недостоверными.
- Нужно привести аргументы, которые потом можно легко проверить.
- Документы должны быть распечатаны на хорошей бумаге. Графики, схемы, таблицы печатать желательно в цвете. Наглядная информация поможет инвестору лучше сориентироваться в содержании документа. Но даже грамотно составленное инвестиционное предложение, не является залогом успешности.
Обычно проекту отказывают в финансировании по следующим причинам:
- Плохая идея проекта;
- С экономической точки зрения проект составлен несерьезно;
- Сомнения в способностях лица, руководящего проектом, организовать дело.
Инвестиционное предложение инвестору
Инвестиционное предложение строится по стандартной форме, в которой можно представить информацию о проекте полным образом. Содержание инвестиционного предложения структурируется следующим образом.
Как увеличить привлекательность проекта для инвестирования? Узнайте из нашей статьи!
Вводная часть.
В этой части документа предприниматель в сжатой форме рассказывает о ключевых моментах своего предложения и отвечает на такие вопросы:
- Какая вероятность получения прибыли из вложенных инвестиций в стартап?
- Будет ли развитие бизнеса в перспективе? Каков потенциал этого проекта?
- Есть ли у компании способности к выживанию в конкурентной среде, каким образом онибудут реализованы на рынке?
- Есть ли у команды и предприятия опыт в реализации подобного вида бизнеса? Каковы способности самого руководителя проекта?
- Какова потребность в финансовой помощи данного проекта? В краткой форме излагаются возможности проекта и выживаемость компании в условиях конкуренции.
В документе должен иметься следующий перечень информации:
- Небольшой обзор стартапа, полученные награды, продукция и работающие рынки.
- Финансовая деятельность компании за предыдущие годы.
- Сжатое описание перспектив компании, стратегического развития, потенциального роста, прогнозирование возможных рисков и финансового состояния на первые два-три года
- Небольшой обзор того, каким образом будет использован финансовый ресурс.
Дальнейшие планы проекта.
История компании. Будущий инвестор должен знать, по каким правилам компании до сих пор функционировала. В этой части раздела вкладчик узнает в хронологическом порядке историю организации от начала открытия до настоящего момента. В разделе указывается следующая
информация:
- Организационные изменения (соединения с другими фирмами, приватизация и т.д.);
- Ключевые события, повлиявшие в итоге на выпуск новой продукции и успех на рынке;
- История финансов (получение поддержки со стороны государства и другие формы финансирования).
Продукты или услуги.
В этом разделе указываются важнейшие преимущества продукты или услуги, их способность добиться успеха на рынке. Если продукт инновационный, нужно обязательно прописать его назначение, функцию, процесс разработки. Не нужно использовать сложной терминологии при описании продукта. Для доступной передачи информации лучше использовать графики, схемы, рисунки.
Менеджмент и рабочий персонал.
Некоторые инвесторы уверены в том, что фактор успеха компании, по большей части, зависит от квалификации команды. Поэтому очень важно включить в свое предложение эту часть. В данную часть вписываются следующие моменты:
- Небольшое описание опыта работы, возможностей и способностей ключевых звеньев управленческого персонала;
- Недостатки менеджмента, с предложением о том, как можно предотвратить эти слабые стороны;
- Иллюстрация основных полномочий и зон ответственности от менеджеров до обычных сотрудников.
Описание отрасли и способность конкурировать на рынке.
По этому разделу инвестор определяет возможности предпринимателя как действующего игрока рынка, другими словами, сможет ли бизнес принести в дальнейшем прибыль.
Функционирование бизнеса.
Здесь описывается производственный процесс компании и способ предоставления услуг.
Анализ прошлых финансовых результатов.
В этот раздел включается информация о коммерческой деятельности компании — баланс, история денежных переводов.
Стратегия развития проекта.
В этом разделе инвестор сможет понять, каким способом предприниматель хочет реализовать свою идею на бумаге в реальный проект, который будет поставлен в конкурентные условия.
Факторы риска и возможности предотвращения рисков.
В этом разделе описываются возможные проблемы, с которыми может столкнуться проект и каким образом предприниматель готов решить возникшую ситуацию.
Потребность компании в капитальном вложении.
Поддержка со стороны правительственных органов и законодательства. Вмешательство в проект государственных органов может влиять на него как с положительной стороны, так и с отрицательной. Очень важно указать эти нюансы.
Коммерческое предложение.
Это раздел об оценке стоимости бизнеса. Определение стоимости бизнеса строится на будущих доходах компании. Некоторые специалисты советуют не включать данную часть в документ, и обсудить финансовое предложение на стадии переговоров.
Получение финансирования для развития проекта – это только начальный этап. Дальше важно, чтобы из проекта получился действующий бизнес, способный успешно конкурировать на рынке.
Пример инвестиционного предложения смотрите в видео:
Создавая новый проект чаще всего мы сталкиваемся с необходимостью привлечения инвистиционного капитала.
КТО БЫ ЧТО НЕ ГОВОРИЛ! А деньги у людей и собственно инвесторов ЕСТЬ! Дрогой вопрос в том, ЕСТЬ ЛИ ОНИ ДЛЯ ВАС?
Я вас немного разочарую, для того чтобы получить эти самые инвестиции, нужно очень четко представлять себе как вы будете разговаривать с инвесторами и на какие идеи и факты опираться в ходе переговоров.
Приерно в 99 году уже прошлого столетия)) Я стал применять следующий шаблон, который изначально Мне самому , а потом и моим инвесторам позволял понять о чем идет речь!
Отвечая на вопросы и пункты из этого шаблона вы поймете на что сможете претендовать!
Каковы возможности получения прибыли на инвестиционный капитал? Потенциал роста и потребностей? Доля на рынке, которую может занять компания? Квалификация управляющей команды? Потребности в финансировании, условия привлечения капитала и стратегия выхода из проекта?
Краткое описание компании сегодня, продукции, рынков, на которых вы работаете. Краткое описание будущего компании, в рамках стратегии развития инвестиционного проекта? Краткое описание потребности в финансировании, вкл время, структуру капитала, и порядок его использования.
История компании. Лучше по годам, с указанием достижений и комментариями. Прошлые успехи если были лучше подчеркнуть в цифрах.
Продукты и услуги. Описание существующих продуктов и услуг, которые реализует компания, описание маркетинга, систем продвижения и распределения продукции или услуг.
Важнейшие конкурентные преимущества (лучше продуманная схема, внедрение инноваций, потребительские свойства, производительность, цены, условия поставки) Что именно обеспечивает успех на рынке?
Инвестор должен понимать, в чем базовый успех компании в будущем?
Если вы сами создаете услуги или продукты, опишите процесс разработки. (Лучше использовать таблицы, графики и презентации.)
Менеджмент и персонал. (В этом блоке описываем опыт и уровень компетенции ключевых менеджеров, описывается команда)
Краткое описание опыта работы ( в случае создания новой команды, описываем ключевые компетенции для поиска кандидатов в команду, ключевые резюме необходимо внести в приложение к предложению) Описание слабых сторон (недостатков) управляющей команды с указанием того, как эти недостатки будут компенсироваться? Организационная структура компании, иллюстрирующая работу ключевых менеджеров по функционалу и зон ответственности.
Система мотивации и оплаты труда управляющей команды. (При высокой квалификации и достижениях команды стартового состава, инвесторы как правило без труда соглашаются) Так же информация о ключевых сотрудниках — подразделениях предприятия, от которых будет зависеть успех на рынке. Кол-во работников? Условия оплаты труда? Дополнительные возможности по вознаграждениям? Наличие профсоюза? Историю взаимоотношений администрации с работниками? Программу переподготовки и повышения квалификации сотрудников? (Для повышения привлекательности институт советников, Компания создает консультативный орган, в который приглашаются высококвалифицированные и известные люди, обладающие опытом и репутацией, в области бизнеса, маркетинга, менеджмента и финансов). Отрасль, рынок и конкурентоспособность. Отрасль и влияние на состояние конкуренции: Способность поставщиков влиять на условия поставки услуг негативно. Способность покупателей влиять на условия покупки продукции или услуг Возможность возникновения продуктов /услуг «заменителей» Величина (Hi) барьеров входа новых предприятий-конкурентов (агрегаторов/парков) на рынки, где присутствует компания. Общий уровень конкуренции в отрасли.
Влияние групп факторов: Общеэкономические Социальные Технологические Политические Экологические
Определить и четко сформулировать ключевые факторы, определяющие успех. Экономика Идея Ноу-Хау Вау эффект Стратегия Система
Рынок Целевой рынок, сегмент и целевая группа потребителей. Определение групп ( включая покупателей промышленных товаров и услуг, правительственные учреждения, с указанием важнейших характеристик) Описание исторического и предполагаемого роста рынка и направлений Определение географических характеристик ( регионального, национального, международного) с возможностями роста. Описание способов продвижения продукции/услуг, методов стимулирования спроса для целевой аудитории. Описание способов дистрибуции продукции в целевых сегментах. Описание специфических и др характеристик целевых потребителей
Конкурентоспособность. (инвестору важна объективная картина) Кто ваши конкуренты? В чем их сильные и слабые стороны? Что является основой для конкуренции: (ключевые факторы минимальные факторы ценовая политика качество продукта надежность качество обслуживания стиль поведения имидж система продвижения услуг/товаров Потенциальный инвестор хочет разобраться в том, как вы оцениваете свои целевые группы потребителей, описать, как буду реагировать конкуренты на ВАШИ ИНИЦИАТИВЫ??? и как ВАША СТРАТЕГИЯ позволит победить в конкурентной борьбе???
Вопросы для понимания инвестором? Какую долю будет занимать ваша компания на рынке через инвестиционный период. (бизнес-план)? Будут ли созданы/расширены рынки как результат вашей стратегии? Будут ли клиенты вашей компании «получены » в результате роста общей емкости рынка или они будут перехвачены у конкурентов? ( указать у кого) Какова будет реакция на ваш рост/расширение или выход на рынок? Как они ответят на ваши действия? Могут ли наоборот ваши конкуренты захватывать ваши рынки, как результат вашей активности? Какие действия будете ПРЕДПРИНИМАТЬ ВЫ???
Операции. (Описание производственного процесса компании, вкл технологии, и бизнес-процессы, возможности повышения качества оказания услуг и расширения мощностей) Дистрибьюторская система ( реализация товаров/услуг через дистрибьюторов) Процессы патентования и лицензирования Технологические решения и уровень технологий используемых при производстве товаров/услуг Типы используемого оборудования (возможные привлечения оборудованных производств.) Производственные мощности Ключевые поставщики сырья, материалов и комплектующих (поставщики оборудования для оказания услуг, учесть варианты лизинга, аренды, предоставления оборудования в пользование = газовое, машины, реклама, привлечение доп инвестиций таким способом = рекламные панели покупает рекламная фирма мы сдаем им машины в аренду, поднимая ставку заработка Требования к уровню квалификации сотрудников Собственные или арендуемые помещения и участки земли Ключевые преимущества используемых процессов и технологий Технологические ограничения (вкл возможные ограничения по мощности/производительности) и как эти ограничения могут устраняться
(Для бизнеса, связанного с оказанием услуг): Способы предоставления услуг клиентам Требования к подготовке и переподготовке кадров Факторы, ограничивающие возможности оказания услуг
Финансовая история. (Финансовые результаты работы компании в предыдущие периоды, балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчет о денежном потоке. Инвестор оценивает как компания действовала в прошлом, чтобы оценить реалистичность прогнозов по финансовым результатам) Эта информация даст возможность инвестору определить объем финансовых операций компании. Важно дать несколько сценариев и обозначить эластичность проекта.
Стратегический план. Стратегия роста компании. На чем конкретно основаны ожидания роста и развития? В чем ГЛАВНАЯ идея развития в будущем? Планируется ли повышение эффективности работы внедрением новых технологий и оборудования? Внедрение новых систем управления? (Инвестор должен понять какой планируется рост и за счет каких ресурсов и решений?)
Включить следующую информацию: Описание стратегического плана развития компании, портфельная, конкурентная стратегия. Описание конкретных действий для реализации плана Описание ожидаемого эффекта, от этих действий на маркетинг и сбыт, человеческие ресурсы и производственные функции. (общее описание с указанием эффекта по каждой функции. Таблица со специфическими целями для каждой области. И описание как они достигаются, какие ресурсы для этого необходимы).
Факторы риска и стратегия их снижения. Описать риски: Коммерческие (конкурентные) Политические Социальные Природные Криминальные Технологические Информационные Безопасность Ошибочной стратегии Не сохранения темпов развития Не правильных управленческих решений Другие (Инвестор должен понять стратегию и действия по снижению рисков. Демонстрируем реализм и прогноз возникновения новых рисков. Предусмотреть конкретные меры по снижению возможного ущерба, диверсификация )
Прогноз финансового состояния. (Прогноз состояния финансов в будущем. Составляется с учетом успешной или не успешной реализации плана компании. Инвестор будет оценивать ожидаемый доход на вложенный капитал, на основании финансовых проектировках и прогнозах, расчетах и уверенности в том, что компания реализует свой план).
Предоставляемая информация: Полный набор фин прогнозов в отчетах: (прибыли и убытки баланс, отчет о планируемых денежных потоках как минимум на следующие 3-5 лет ) (Два года с шагом один месяц и последующие по годам)
В дополнение к этому важно иметь описание исходных данных и предположений, которые были: Рост объема продаж и доли на рынке Цены на продукцию и услуги Инвестиционные затраты (издержки нач периода, кап вложения и т. п.) Операционные издержки (производственные, маркетинговые, административные) Налоги и сборы Обменные курсы валют и прогноз инфляции Все другие издержки, которые несет в себе предприятие в результате реализации стратегического плана Прогноз финансовых коэффициентов и критериев дисконтирования денежных потоков.
В дополнение должен быть приведен прогноз потребности в капитале. И анализ чувствительности проекта. Данные должны быть максимально реалистичны. УЧЕСТЬ СКЕПТИЦИЗМ ИНВЕСТОРА!
Потребность в финансировании. (осуществляется посредством учета прогноза денежного потока и определением дефицита денежных средств.)
Определение наиболее предпочтительной структуры капитала: Доступность источников финансирования и наличие необходимого обеспечения. Условие привлечения капитала Максимизация доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвестора) Обеспечение платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых учреждений (соотношение суммарные долговые обязательства/акционерный капитал) Обеспечение гибкости финансирования Обеспечение стратегии выхода для инвесторов
Указать суммарную потребность и как он будет использован: Издержки подготовительного периода Капитальные вложения Оборотные средства
Корпоративное управление. (Основные принципы и правила корпоративного управления, которые будет использовать компания большое значение для инвесторов) Краткое описание органов управления предприятием Правление, совет директоров, наблюдательный совет. Каким образом будут распределяться полномочия между органами управления и ген.директором?
Описать основные механизмы взаимодействия с инвесторами и как будут защищаться их законные права: Механизмы защиты прав меньшинства инвесторов? С какой периодичностью и какими способами акционеры будут информироваться о результатах деятельности компании? Будут ли инвесторы иметь возможность регулярно получать отчет о финансовых результатах по международным стандартам? Каким образом акционеры могут влиять на принимаемые менеджментом и генеральным директором решения? Как будет осуществляться аудит предприятия?
Правительственная поддержка и законодательство. (Действия правительства могут оказывать и позитивный и негативный эффекты на развитие. Важно! Указать, пользуется ли ваш проект поддержкой федерального или регионального правительства)
Предоставляемая информация: Насколько ваш проект вписывается в общую экономическую или инвестиционную стратегию государства Возможные механизмы и меры правительства по поддержке вашего проекта на федеральном или региональном уровне Предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и др. эффекты) Особенности Российского законодательства, регулирующего деятельности вашей компании Ограничения конвертируемости рубля, условия ввоза и вывоза капитала
Финансовое предложение. (стоит ли предоставлять оценку стоимости бизнеса потенциальным инвесторам, желательно обсудить с финансовым консультантом)
Включите диапазон оценок инвесторов для отсева тех, которые не разделяют мнение о стоимости бизнеса) . С учетом не завышенных ожиданий от инвестиций.
Сделка должна быть реалистична.Краткое резюме. В виде одного параграфа: краткая характеристика вашего бизнеса высокая квалификация и способности менеджмента качество и конкурентные преимущества продукции и /или услуг
Приложения . Финансовые отчеты План маркетинга Аудиторское заключение Заключение специалистов по оценке имущества Рекламные брошюры компании Детальные (технические) описания продуктов/услуг Резюме ключевых руководителей Важнейшие соглашения и контракты Информацию о производственном процессе Инвестиционный проект Отчет об исследовании рынка Выдержки из важнейших законодательных актов Другие документы