Форбс идеи для бизнеса
Мы пишем о том, что поможет вам стать богаче. Мы очень стараемся, подпишитесь на наши рассылки.
Выберите вариант подписки:
Дайджест главных новостей дня: рассказываем обо всех важных событиях и объясняем, почему они произошли и что
будет дальше.
Пример рассылки от 10 июля 2019
Привет!
Меня зовут Лера Житкова, я редактор канала «Карьера и свой бизнес» на сайте Forbes.
Обычно о Forbes вспоминают, когда хотят почитать про миллиардеров, их компании, яхты, земли и гастрономические причуды. Но не миллиардерами едиными жив российский бизнес: их у нас всего несколько сотен, а небольших компаний и индивидуальных предпринимателей — миллионы.
Сегодня мы запускаем почтовую рассылку «Forbes. Идеи для бизнеса», в которой будем рассказывать о том, как они добились успеха и что нужно сделать, чтобы открыть собственный бизнес с нуля.
Как Михаил Зыгарь зарабатывает на революции в медиа
Начнем мы с истории про одного из самых талантливых журналистов в России, Михаила Зыгаря, который стал успешным предпринимателем. Как ему это удалось?
«Strangely enough it all turns out well. how? I don’t know, it’s a mystery», — говорит о своем проекте «История будущего» бывший главред телеканала «Дождь» Михаил Зыгарь, цитируя героя фильма «Влюбленный Шекспир». В конце 2015 года Зыгарь объявил, что уходит с поста главреда телеканала «Дождь», который занимал пять лет. Многие связывали его уход с выходом книги «Вся кремлевская рать. Краткая история современной России» о ближайшем окружении Владимира Путина. Она вышла за несколько месяцев до отставки журналиста — в октябре 2015 года.
Бизнес-модель
По словам самого Михаила Зыгаря, решение не было связано с политикой. «Хотелось зависеть от себя и иметь возможность реализовать то, что я придумал», — говорил Михаил Зыгарь в интервью Forbes. Основная модель монетизации — интеграция брендов. Среди коммерческих партнеров Зыгаря — МТС, Альфа-банк, «Яндекс», Pepsi, Mercury и другие.
«Панический ужас» первых месяцев свободного плавания сменился четким планом уже в 2016 году. Сегодня среди партнеров студии Зыгаря «История будущего» — Buzzfeed, британский телевещатель Viasat, французская газета Liberation.
Первым громким запуском студии стал мультимедийный проект «1917», издателем которого выступил «Яндекс», а партнерами — Сбербанк и фонд Дмитрия Зимина. Проект Зыгарь придумал вместе с сооснователем студии, журналистом и медиаменеджером Кареном Шаинянном (в этом году он покинул проект).
Ставка на западный рынок
«Для запуска нужно было найти команду и деньги, примерно 30 млн рублей на два года», — рассказывал Зыгарь. Когда проект запустился и команда Зыгаря перевела «1917» на английский язык, им заинтересовались британские и американские СМИ. Именно тогда медиапредприниматель решил сделать ставку на западный рынок.
Первым проектом, ориентированным на западного зрителя, стал сериал для мобильных телефонов «1968 digital». Найти зарубежных партнеров и инвесторов оказалось непросто — многие американские миллиардеры и медиамагнаты отказали. «И вот мы едем-едем по США, все безысходнее и безысходнее, и в конце пути, на вершине голливудского холма, в домике, построенном Уолтом Диснеем, мы приезжаем к изобретателю визуального языка screenlife Тимуру Бекмамбетову. И он становится первым человеком в Америке, который говорит: «Окей, делай это», — рассказывает Зыгарь.
Проект окупил себя и стал полноценным бизнесом. «Но мы потратили всю прибыль на музыку», — говорит медиапредприниматель. По его оценке, на покупку лицензионной музыки пришлось около трети всех затрат на проект. «Я понял: мой вывод о том, что все следующие проекты надо делать только на Западе, был ошибочным», — признает Михаил Зыгарь.
Возвращение к рекламе
В свой самый новый проект — Мобильный художественный театр — Михаил Зыгарь уже привлек в качестве партнеров МТС и «Яндекс». Проект представляет собой мобильное приложение с аудиоспектаклями-променадами (пользователь в наушниках передвигается по городу). Пока в мобильном приложении МХТ три аудиоспектакля, роли в которых озвучивают звезды — Чулпан Хаматова, Игнеборга Дапкунайте, Ксения Собчак, Андрей Малахов и другие. Зыгарь рассчитывает, что новый продукт окупится к осени. Стоимость «билета» в МХТ — 379 рублей, но полноценным бизнесом он сможет стать только за счет рекламы. «Чтобы все это окупилось, нужны еще и рекламные партнеры, это очевидно», — рассуждает Зыгарь.
Подробнее о бизнесе Михаила Зыгаря читайте на этой неделе на нашем сайте.
ДРУГИЕ ИДЕИ ДЛЯ БИЗНЕСА
Как молодая мать в декрете создала бизнес с миллиардной выручкой
Построить успешный бизнес можно и без громкого имени и связей — как сделала героиня нашего текста, опубликованного на прошлой неделе. Молодая мама Мария Скурова в декрете запустила интернет-магазин с распродажами детской одежды. За восемь лет Mamsy из маленького семейного бизнеса превратился в венчурный проект, привлек инвестиции от фондов ru-Net миллиардера Богуславского, Baring Vostok (того самого) и стал интернет-гигантом с миллиардной выручкой. Хорошая история, которая, с одной стороны, доказывает, что нет ничего невозможного и вы — да, вот вы — прямо сейчас с годовалым ребенком на руках можете запустить международный проект. А с другой — показывает, что ни один бизнес не появляется по мановению волшебной палочки, что нужно работать, много, своими руками — теми самыми, на которых годовалый ребенок. Подробнее
Как заработать на старых телефонах
Сооснователи CarPrice Александр Черняк и Артем Большаков привлекли $2,5 млн инвестиций на свой новый сервис по обмену старых телефонов на новые — SmartPrice. Черняк и Большаков предложили сетевым магазинам мобильной электроники работать по программе trade-in: клиент может прийти в «Связной», «МегаФон», МТС и другие магазины и сдать старый телефон, получив скидку на новый. Б/у аппараты SmartPrice у салонов связи выкупает, восстанавливает и продает на своем сайте, давая гарантию в три месяца. «Потребители получают возможность монетизировать старую мобильную технику, которая обычно лежит мертвым грузом дома, а салоны — увеличить продажи новых телефонов за счет необычного маркетинга», — поясняет Черняк.
Возможность получить скидку на новый телефон, как оказалось, привлекает сотни тысяч россиян — только за первое полугодие 2019 года компания выкупила у клиентов 250 000 смартфонов.
Подробный текст о проекте выйдет на нашем сайте в ближайшие дни.
Замороженные бургеры на сковородке
Американский Forbes 19 июня опубликовал рейтинг лучших и худших по версии журнала франшиз. В списке лидирует «реальный сектор»: бургерные, автосервисы и частные школы. А победителем американского рейтинга стал «новый Burger King», как его окрестили журналисты — компания Freddy’s Frozen Custard & Steakburgers. Они сделали ставку не на премиальный продукт для гурманов, а на тех, кто любит «попроще» — бургеры с замороженными котлетами, обжаренными на сковороде. Оказалось, огромное количество американцев предпочитают не заморачиваться и не переплачивать: в 2019 году сеть разрослась до 340 точек, совокупная выручка которых превысила $470 млн.
Что нам с этого? Отечественный рынок, похоже, движется в том же направлении. По крайней мере, в российской версии рейтинга, которую российский Forbes опубликовал на прошлой неделе, первые места тоже за образованием, общепитом и потребительскими услугами.
$10 млн в год на детских переносках
О молодых мамах на прошлой неделе писал не только российский Forbes, но и американский Inc. Издание рассказало о предпринимательнице из Словении, которая сначала родила пятерых детей, а потом запустила бизнес на продаже детских слингов (тканевые конструкции для переноски младенцев). Сейчас Элизабет Антунович с помощью супруга продает слингов на $10 млн в год и при этом умудряется путешествовать по всему миру в составе всей своей большой семьи.
«Единорог» от первокурсников
Успехи школьников и студентов-предпринимателей вызывают разную реакцию: кто-то воспринимает их как ролевую модель для своих детей, кто-то уверен, что без помощи влиятельных взрослых никак не обошлось и ищет в каждой такой истории подвох. Журнал Fortune на прошлой неделе описал историю двух друзей 22 и 23 лет, которые, еще не окончив первого курса университета, заработали $860 млн. Генрик Дубуграс и Педро Франчески основали финтех-стартап Brex, стоимость которого уже превысила $2 млрд. Проект предлагает кредитные карты для основателей и сотрудников стартапов. Главное отличие от традиционного банковского продукта в том, что Brex устанавливает кредитный лимит, ориентируясь не на официальные документы, а на индивидуальные критерии — например, привлеченные стартапом инвестиции и потенциал его роста.
Как потерять репутацию из-за вечеринок
И информационная бомба напоследок. В понедельник коллеги из американского Forbes выпустили большое расследование с интригующим названием «Секс, наркотики, женоненавистничество и безнравственность в штаб-квартире Badoo». Речь там идет о российском миллиардере Андрее Андрееве, основателе дейтинговых сервисов Mamba, Badoo и Bumble (44 место в рейтинге Forbes «200 самых богатых бизнесменов»). Журналисты со ссылкой на бывших сотрудников компании Андреева утверждают, что в офисе регулярно проводились кокаиновые вечеринки, женщин-сотрудниц дискриминировали по половому признаку и даже заставляли делать массаж кандидатам на собеседованиях (зачем — не спрашивайте, мы не знаем), а сама компания и ее «дочки» укрывались от уплаты налогов. Впрочем, Андреев большую часть изложенных в материале фактов отрицает. Мы перевели эту статью, почитайте.
На этом довольно об успехах других — давайте растить собственных «единорогов».
До следующей недели!
P.s.: Если вы хотите оставить пожелания, предложения или просто поговорить про бизнес — пишите в нашу группу в Facebook и «ВКонтакте».
Анастасия Татулова — яркий пример селфмейд-предпринимательницы, которая в конце нулевых ушла с поста маркетолога в крупной кондитерской компании, чтобы открыть цех по производству сладостей для офисной столовой. Сегодня ее сеть «АндерСон» насчитывает 50 семейных кафе, а выручка в 2018 году оценивалась в 2 млрд рублей. Татулова пережила войну с рейдерами и Роспотребнадзором, баллотировалась в депутаты Мосгордумы, а сегодня, как и тысячи других российских бизнесменов, переживает серьезный кризис из-за последствий пандемии коронавируса. В колонке для Forbes Татулова рассуждает о том, как будет выглядеть мир после вируса и что должны предпринять правительство и простые граждане, чтобы помочь малому бизнесу выжить.
Смертельный диагноз
Я предприниматель.
Уже несколько лет я задумываюсь над тем, что это слово звучит как диагноз, а сегодня — практически как смертельный диагноз. Большинству из нас, неизлечимо больных, осталось жить несколько недель, а кому-то и дней.
Мы столкнулись с фатальным кризисом. Пожалуй, самый большим и страшным в истории нашей страны после революции 1917-го.
Позавчера на банкротство подал мой конкурент, вчера — коллега по отрасли, тысячи сотрудников остались без рабочих мест и доходов. И это только начало.
Каждый день умирают бизнесы, которые много лет создавали комфортную среду в городах, развиваясь офлайн. Это те, кто не производит и не продает так нужные всем сейчас гречку, туалетную бумагу и санитайзеры. Это уютные кафе за углом, булочные с горячим хлебом, люди, которые устраивали дни рождения вашим детям, турагентства, которые отправляли вас в долгожданный отпуск. Выездной туризм умер полностью, ивент-индустрия бьется в агонии, рынка детских услуг и развлечений уже почти нет. Фактически умер весь и так мизерный пласт малого и среднего предпринимательства в нашей стране.
Мы столкнулись с фатальным кризисом. Пожалуй, самый страшным в истории после революции 1917-го
Косвенно это затрагивает нас всех — и предпринимателей, до которых железная рука кризиса еще не добралась, и потребителей. Просто пока что мало кто об этом задумывается. Со временем последствия коронавирусной паники доберутся даже до тех, у кого сейчас все хорошо, кто сидит дома на карантине и получает зарплату, воспринимая ситуацию как неожиданный бесплатный отпуск.
Обанкротившиеся предприниматели и их бывшие сотрудники больше не смогут тратить деньги на покупку товаров и услуг, на оплату кредитов, на обучение детей, на развлечения и путешествия. И бизнесы начнут складываться дальше как карточные домики.
Мир без булочных за углом
Я закрыла уже пять кафе из 33 московских. Выручка по сети упала на 85%. 90% малых и средних предпринимателей — таких, как я, — не смогут оправиться от вируса. А вокруг масса нелепых шуток, мемов и обучающих курсов «как разобрать шкаф в карантине» и «как не убить мужа и ребенка, пока сидишь дома».
Я смотрю на все это и понимаю: люди просто не задумываются о том, что очень много таких же бизнесов, как наш, просто исчезнут после кризиса. Что миллионы людей, задействованные в этих бизнесах, окажутся без средств к существованию. А у многих дети, кредиты, съемные квартиры. Их семьи полностью живут за счет бизнеса — у них нет задела даже на несколько недель, а тем более месяцев.
90% небольших предпринимателей не смогут оправиться от вируса
Сегодня я и такие, как я, принимают решение уже не о выживании бизнеса, а о том, как нам вытащить заложенное собственное жилье из банков. Как не попасть в тюрьму при банкротстве, как избежать ситуации, при которой наши наследники будут всю жизнь должны Сбербанку за взятые нами несколько лет назад кредиты на развитие, которые мы сейчас просто не в силах погасить.
Решения, которые принимают, а точнее, не принимают по части спасения бизнеса наше правительство и мэр города, сейчас определяют нашу жизнь на долгие годы.
И выбирая между альтернативами, власть должна была, обязана была задаться вопросом не только о том, как преодолеть непосредственную угрозу, но и о том, в каком мире мы будем жить после вируса.
Пандемия пройдет, человечество выживет, большинство из нас все еще будут живы. Но жить мы будем в другом мире. Мы уже начали в нем жить. Не поменялось пока в нем только одно — наплевательское отношение к предпринимателям.
Выбраться из мясорубки
Что с вами, господа чиновники? Вылезайте из своих машин, из прекрасных офисов в Сити, из загородных резиденций. Выходите из карантина, приходите к нам, в наши бизнесы, посмотрите в глаза нашим сотрудникам. Вы там, наверху, даже представить себе не можете, с чем мы столкнулись.
Вы и раньше ничего про нас не понимали, судя по нашей мертвой системе налогообложения, провалившейся «гильотине», отсутствию во власти людей с опытом реального честного предпринимательства и, как следствие всего этого, фактического отсутствия среднего бизнеса в стране. Микро-, малый и сырьевой — вот, что мы имеем за редким исключением, лишь подтверждающим общее правило.
Поймите, если не действовать сейчас адекватно тому, что реально происходит, завтра уже будет поздно. Осознание этого, принятие этого факта — это такие нужные всем нам сейчас смелость и решительность. Пока этого нет.
Выходите из офисов в Сити, приходите к нам, посмотрите в глаза нашим сотрудникам
Пусть это уже не поможет мне и многим из нас, которые не выберутся из этой мясорубки. Но это важно для выживания предпринимательства в России, для того чтобы предотвратить волну банкротств тех, кто своими руками много лет создавал рабочие места. Тех, кто не воровал, а создавал, не добывал нефть, а строил по кирпичику бизнес. Тех, кто из доходов своих производств, ресторанов, магазинов помогал благотворительным фондам и покупал все то, что не готово было дать их подопечным государство. Тем, кто не уезжал, а вкладывался в страну и платил налоги.
Тем, кто сейчас, как униженные просители милостыни, обивает пороги, чтобы достучаться до ваших высоких кабинетов с криком о помощи.
Обращение к правительству
Дайте пакет мер тем, кому он сможет помочь. Дайте их завтра. Как это сделали уже все страны мира, которым не наплевать на свой бизнес.
Не подачку в виде принятого плана правительства по спасению экономики в связи с коронавирусом, где нет ни одной субсидии и даже налоговые каникулы заменены на издевательскую «отсрочку». Не угрозы проверками за сокращения сотрудников, а то, что реально может спасти хоть кого-то из нас от разорения, что поможет сохранить людей и встать потом на ноги — пусть через годы, но встать.
Вы должны предотвратить волну банкротств тех, кто своими руками создавал рабочие места
В чем нуждается малый бизнес сегодня:
- задекларируйте, что в нынешней форс-мажорной ситуации на уровне государства будут приняты меры, поддерживающие и простых граждан, и предпринимателей одинаково;
- дайте гарантии, что будут отсутствовать любые карательные меры за попытки спасения нами наших бизнесов. Любые попытки;
- дайте субсидии сокращенным людям. Мы не сможем их дать. У нас нет денег;
- дайте беспроцентные кредиты и субсидии для бизнеса после карантина на год;
- сделайте полную кредитную амнистию для всех пострадавших отраслей — для тех, кто до прошлой недели аккуратно платил все кредиты с грабительскими ставками;
- дайте денежные гранты для оплаты аренды для малого и среднего бизнеса;
- дайте собственникам помещений возможность не платить кадастровый налог и налог на землю, чтобы они могли пережить отсутствие арендной платы;
- сделайте годовые каникулы для сотрудников пострадавших бизнесов, которые брали ипотеку;
Купите антидепрессанты — они помогают не свихнуться. И молитесь
- срочно утвердите давно назревшие изменения в налоговых режимах для пострадавших отраслей — в частности, для заведений общественного питания, которые и в мирное время были необходимы как воздух;
- уменьшите НДС хотя бы до 10%, а в идеале до нуля для всех пострадавших отраслей;
- сейчас для вас — время отдавать. Выдайте деньги, которые были получены государством за долгие годы от этого же бизнеса, назад в пользование предпринимателям.
Если вы поддержите бизнес сейчас, он обеспечит людей работой и доходом. Ведь это очевидно: если работает бизнес, то платятся налоги, то люди заняты работой, они получают зарплату и создают спрос.
Меня попросили дать советы предпринимателям в сложившейся ситуации. Я попыталась, честно. Вот что получилось:
- купите антидепрессанты — они помогают не свихнуться;
- порежьте все расходы в ноль. Все;
- погасите банковские кредиты любой ценой, чтобы за долги не оказаться на улице;
- ну и… молитесь.
В 2019 году фондовый рынок ушел в отрыв. Крупнейшие индексы во втором полугодии достигали рекордных значений, причем S&P 500 вырос более чем на 29%. Акции росли, а участники фондового рынка избавлялись от страха перед рецессией: рынок растет благодаря скромному, но стабильному развитию экономики США. Существенные потребительские расходы, цветущий рынок труда и заметный подъем рынка недвижимости развеяли страхи инвесторов. Волну оптимизма в последние месяцы 2019 года подпитало подписание торговых соглашений — обновленного Североамериканского соглашения о свободной торговле и долгожданной первой части торговой сделки с Китаем. В начале 2020 года участники рынка уверены, что экономический рост продолжится, особенно с учетом снижения пошлин и решения Федеральной системы не повышать процентные ставки.
Forbes спросил у нескольких наиболее успешных управляющих фондов о том, куда стоит вкладывать деньги в 2020 году.
Крис Ретцлер из Needham Small-Cap Growth Fund
Вкладывается в наиболее растущие и высоко оцененные небольшие компании
Возврат от инвестиций в 2019 году: 53,5%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за пять лет: 14,7%
Идеи:
1) II-VI Inc. (IIVI)
Продукция компании II-VI из Саксонберга, штат Пенсильвания, — высокотехнологичные специальные материалы, которые используются в самых разных отраслях: от потребительских товаров и связи до авиакосмической и оборонной промышленности. «Это широкие возможности на различных рынках сбыта, где используются их технологии», — говорит Ретцлер, особо выделяя «звездную команду менеджеров» и недавнее приобретение производителя оптоволокна Finisar. Рост выручки уже измерялся двузначными числами, но он ускорится еще и за счет сокращения издержек и синергии от интеграции Finisar. Выручка II-VI ($1,4 млрд) была привязана к торговым отношениям с Китаем, что сказалось на динамике акций в последние несколько лет, однако оттепель в этих отношениях сулит хорошие перспективы. Ретцлер ожидает, что рост выручки принесет свободный денежный поток, который поможет компании снизить долг.
2) Navigator Holdings (NVGS)
Navigator Holdings занимается поставками сжиженного углеводородного газа, выручка компании — $303 млн. Ретцлер называет инвестиции в нее «ставкой на ускорение глобального экономического роста». Он рассчитывает, что компания сможет выиграть за счет оттепели в торговых отношениях. В последние четыре года дела у Navigator Holdings обстояли не лучшим образом, однако теперь должны окупаться инвестиции компании в инфраструктуру и партнерства. Кроме того, компания открыла новые экспортные терминалы. Несмотря на то что у компании есть долги, как и у любого бизнеса, который связан с крупными грузоперевозками, по словам Ретцлера, ситуация находится под контролем.
Нил Розенберг из Baron Growth Fund
Фонд вкладывается в американские компании с небольшой капитализацией и высокими темпами роста
Возврат от инвестиций в 2019 году: 40,7%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за три года: 19,8%
Идеи:
3) Vail Resorts (MTN)
Бизнес этого оператора горнолыжных курортов мирового класса разделен на несколько направлений: курорты, гостеприимство и недвижимость. Объемы продаж сезонных абонементов растут, а покупка компании Peak Resorts принесла Vail миллионы новых клиентов. Розенберг ожидает в будущем устойчивого роста выручки и обильного свободного денежного потока. Все это может привести к новым приобретениям, сокращению долга и росту дивидендов. Vail, чья выручка в 2019 году составила $2 млрд, сфокусирован на развитии в цифровой среде и увеличивает число лыжников на сезонных или дневных билетах, используя больше данных для таргетированного маркетинга.
4) CoStar Group (CSGP)
CoStar — это поставщик аналитических данных и услуг по онлайн-маркетингу для агентств коммерческой недвижимости и семейных офисов с выручкой $1,2 млрд. Розенберг ожидает, что органический рост ускорится до 20% в 2020 году и далее по мере того, как компания продолжает существенно увеличивать свой отдел продаж и осваивать новые рынки. Фактором роста станет и подразделение Apartments.com, которое помогает арендаторам находить арендодателей. CoStar развивается и в международных масштабах: компания вышла на западноевропейский рынок. Кроме того, у нее безупречная финансовая отчетность и огромный свободный денежный поток.
Джеффри Джеймс из Driehaus Small-Cap Growth Fund
Вкладывается в быстрорастущие компании с маленькой капитализацией
Возврат от инвестиций в 2019 году: 40,4%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций с момента создания фонда (2017 год): 26%
Идеи:
5) Everbridge (EVBG)
Этот разработчик облачного программного обеспечения работает с корпорациями, правительствами и их представителями, чтобы поставлять инструменты для массовых уведомлений и оповещения населения. Его программы помогают уведомить работников или граждан о происходящем — будь то стихийное бедствие или кибератака. По словам Джеймса, компания с выручкой $147 млн, которая пока не стала прибыльной, растет на 30% в год и все чаще заключает контракты с крупными компаниями и правительством. «Это оповещения Amber Alert нового поколения», — рассказывает он. Система Amber Alert была внутренним инструментом, изготовленным специально для нужд правительства, тогда как программное обеспечение Everbridge, по словам Джеймса, гораздо сложнее, поскольку позволяет использовать различные технологии вроде сервисов определения местоположения, чтобы уведомлять людей в конкретном районе. Он подчеркивает также, что Европейский союз предписал странам-участницам выбрать систему массового оповещения — и некоторые уже выбрали Everbridge.
6) MyoKardia (MYOK)
Эта биотех-компания с рыночной капитализацией $3,5 млрд, которая уже достигла стадии клинических испытаний, занимается препаратами для лечения наследственных сердечно-сосудистых заболеваний — причины смертности №1 в мире. «Практически все препараты для лечения этих болезней действуют косвенно путем понижения холестерина или борьбы с симптомами, — рассказывает Джеймс, — но MyoKardia одной из первых стала работать с источником болезни — фундаментальными генетическими дефектами сердечно-сосудистой системы». Одна из болезней, с которыми она борется, — это гипертрофическая кардиомиопатия (расширение сердечных желудочков). Джеймс подчеркивает, что в этом году начнется третья фаза исследования, которая должна завершиться успехом, как и предыдущие фазы. «Для биотех-компании таких размеров и с такой линейкой продуктов в разработке ее баланс выглядит неплохо, — говорит он. Myokardia пока не имеет выручки или прибыли, однако в обозримом будущем сможет сама финансировать свои исследования и разрабатывать продукты, уверен Джеймс.
Джо Деннисон из Zevenbergen Growth Fund
Вкладывается в производителей потребительских товаров и ИТ-компании с высокой капитализацией
Возврат от инвестиций в 2019 году: 38,4%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за три года: 24,3%
Идеи:
7) Exact Sciences (EXAS)
Продажи ключевого продукта компании Exact Sciences, Cologuard, продемонстрировали «уверенный органический рост», выручка увеличилась на 80% в 2019 году. Деннисон уверен, что в следующем году показатели будут расти так же. Cologuard позволяет провести анализы на дому в качестве альтернативы колоноскопии. Сотрудничество компании с Pfizer (соглашение о совместном продвижении) оказалось выгодным, поскольку оно дает Exact Sciences доступ к отделу продаж фармацевтического гиганта, его маркетинговому опыту и связям. Exact Sciences продолжает развивать свою сеть врачей и добавляет новых санитаров и гастроэнтерологов. Деннисон говорит, что перспективы на этот год обширны: компания планирует протестировать Cologuard 2.0 — более точную и экономичную версию своего главного продукта и собирается предложить инструмент для диагностики рака печени.
8) Wayfair (W)
Лидер среди онлайн-магазинов товаров для дома Wayfair популярен у молодых потребителей, которые съезжают от родителей и покупают свои дома. Деннисон подчеркивает, что выручка компании растет на 20-25%, однако расходы пока превышают доходы, поскольку компания все еще на стадии инвестирования — но ожидается, что она выйдет на прибыль в ближайшие пять лет. Развитию Wayfair способствуют и международные инвестиции, в первую очередь в Западной Европе, «где они играют по тем же правилам, которые уже принесли успех на американском рынке», говорит Деннисон. Конкуренты компании — офлайн-магазины и крупные игроки, такие как Amazon.
Стивен ДеНичило из Federated Kaufmann Large Cap Fund
Вкладывается в интенсивно растущие компании с высокой капитализацией
Возврат от инвестиций в 2019 году: 37,7%,
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за десять лет: 14,9%
Идеи:
9) Vulcan Materials (VMC)
ДеНичило отмечает этого производителя строительных материалов с выручкой в $4,8 млрд, крупнейшего в США. Компания вступает в «потрясающую фазу роста объема производства и цен». По словам ДеНичило, бизнес растет благодаря расходам на развитие инфраструктуры на уровне штатов, которые увеличиваются из-за роста налогов на бензин. Более того, «крепкая федеральная поддержка» инфраструктурных инвестиций от обеих партий в Конгрессе тоже станет дополнительным фактором роста в 2020 году.
10) Ingersoll-Rand (IR)
Эта 149-летняя компания — ведущий мировой производитель оборудования для систем отопления, вентиляции и кондиционирования (HVAC). В первом квартале 2020 года она передаст Gardner Denver свой более цикличный бизнес по производству компрессоров. В результате Ingersoll-Rand с выручкой $16 млрд станет «исключительно HVAC-компанией» с большой долей рынка, внушительной стабильной выручкой (от установки, замены и технического обслуживания деталей), сильной «финансовой отчетностью, которая позволит участвовать в дальнейшей консолидации отрасли HVAC».
Кимберли Скотт из Ivy Mid-Cap Growth Fund
Вкладывается в быстрорастущие компании со средней капитализацией
Возврат от инвестиций в 2019 году: 37,6%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за три года: 20,1%
Идеи:
11) National Vision Holdings (EYE)
Этот ретейлер с объемом продаж $1,7 млрд продает очки, контактные линзы и другие продукты, а также проводит полные офтальмологические обследования. По словам Скотт, компания продолжает расти, поскольку она удовлетворяет важную медицинскую потребность по разумной цене. «Компания занимает уникальное положение как растущая розничная сеть за пределами электронной торговли», — подчеркивает Скотт. Общая выручка растет более чем на 10%, и компания продолжает избавляться от задолженности. В числе рисков — изменение пошлин и опасения, что Walmart не возобновит стратегическое партнерство по управлению отделениями Vision Center, однако Скотт полагает, что эти факторы уже учтены в цене акций. Кроме того, компания начинает пользоваться преимуществами новых вложений в таких областях, как кибербезопасность и лаборатории по разработке средств для коррекции зрения.
12) CoStar Group (CSGP)
Ведущий поставщик данных о коммерческой недвижимости и услуг по размещению объявлений CoStar со штаб-квартирой в Вашингтоне имеет «отличные перспективы роста и прекрасный денежный поток», по словам Скотт. Она особо отмечает команду руководителей компании во главе с ее основателем и безупречную финансовую отчетность — с нулевой задолженностью. Выручка CoStar растет на 20%, и Скотт ожидает новых инноваций в других сферах, включая недавнее приобретение Smith Travel Research, которое позволит CoStar начать деятельность в сфере данных и аналитики для гостиничной отрасли. По словам Скотт, обычно рынок отказывается от акций, когда компания объявляет о новых циклах инвестирования, как она поступила и сейчас, но, даже если это вредит рентабельности в краткосрочном периоде, это на самом деле готовит CoStar к новой фазе роста. Компания ожидает, что к концу 2023 года выручка достигнет $3 млрд.
Скотт Климо из Amana Growth Fund
Вкладывается в быстрорастущие крупные компании с низким долгом, фонд управляется в соответствии с принципами ислама
Возврат от инвестиций в 2019 году: 31,7%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за три года: 19,9%
Идеи:
13) Lowe’s Companies (LOW)
Климо называет Lowe’s «завораживающей историей о помощи самому себе». В новом году компания укрепит позиции благодаря рынку жилья, росту которого способствуют низкие процентные ставки. Новый CEO Lowe’s Марвин Эллисон повысил эффективность операционной деятельности, компания нарастила вложения в IT, перенеся свои системы данных в облачные хранилища и улучшив клиентские сервисы онлайн. Несмотря на то, что «все уязвимы», по словам Климо, риски рецессии и падения рынка жилья смягчаются благодаря сокращению издержек и другим внутренним улучшениям, которые должны способствовать рентабельности.
14) Ally Financial (ALLY)
Ally, фирма по оказанию финансовых услуг, занимается всем подряд: от автокредитов и онлайн-банкинга до ипотеки и займов. Она лидирует в сфере автокредитования, особенно в сегменте финансирования покупки подержанных автомобилей. «Эта область требует определенных навыков, — отмечает Климо, — даже если учесть возможные риски вроде роста цен на новые машины, рынок подержанных автомобилей все еще привлекателен». Он говорит, что у Ally хорошие перспективы роста при том, что в целом экономические прогнозы звучат оптимистично, а рынок жилья должен быть стабилен. У акций компании низкий показатель P/E менее 8 с учетом прибыли за 12 месяцев, дивидендная доходность 2,2%, прибыль растет на 10% ежегодно.
Том Слейтер из Baillie Gifford U.S. Equity Growth Fund
Вкладывается в быстрорастущие компании
Возврат от инвестиций в 2019 году: 29,4%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций с момента создания фонда (2016 год): 20,7%
Идеи:
15) Yext (YEXT)
Yext из Нью-Йорка — это IT-компания с низкой капитализацией, которая позволяет корпоративным клиентам пользоваться ее облачной сетью поисковиков, карт и других программ, чтобы рассказывать о себе и строить свой бренд. По мере того как все больше компаний встраивают цифровые элементы в свои бизнес-стратегии, Yext предлагает им инструменты для этого. На 2020 год компания запланировала запуск нового продукта — Yext Answers, цель которого заключается в упрощенном приеме вопросов потребителей о различных компаниях или продуктах. «Yext все еще терпит убытки (а путь к прибыльности — новая модная фраза после крушения WeWork), однако мы готовы мириться с этим, если мы видим траекторию роста в будущем, — говорит Слейтер. — В долгосрочной перспективе мы считаем, что у них может быть большая целевая аудитория».
16) MarketAxess (MKTX)
Эта финтех-компания выступает в качестве электронной торговой площадки для кредитных рынков и соединяет цифровые инструменты с торговлей облигациями. «Здесь интересен тот факт, что, хотя мы уже видели, как рынки акций переходят к цифровым торгам, это гораздо более сложная проблема для облигаций, поскольку они в целом значительно менее ликвидны», — отмечает Слейтер. Цифровизация этих рынков — большая победа для владельцев активов, поскольку она устраняет издержки на посреднические услуги, характерные для традиционной торговли облигациями. Ожидается, что в следующем году рост MarketAxess составит не менее 15% при очень высокой рентабельности около 50%, причем оба показателя в будущем, вероятно, будут увеличиваться, прогнозирует Слейтер.
Чейз Шеридан и Грег Стейнмец из Sequoia Fund
Фокусируется на недооцененных компаниях
Возврат от инвестиций в 2019 году: 29,3%
Средний годовой показатель возврата от инвестиций за десять лет: 11,5%
Идеи:
17) Credit Acceptance (CACC)
Credit Acceptance Corp. — организация по выдаче субстандартных автокредитов, которую фонд Sequoia считает «лучшим домом в плохом районе». Компания контрциклична, поскольку, по словам Шеридана и Стейнмеца, ее прибыль выросла в два раза во время финансового кризиса. Они подчеркивают, что Credit Acceptance не подвержена тем же рискам, что и типичный субстандартный кредитор благодаря «портфельной програм?