Финансовый план как элемент бизнес плана

Финансовый план – это прогноз всех экономических отношений предприятия, возникающих в процессе производства и реализации продукции и/или услуг, в денежном выражении.

Грамотное распределение финансов – одно из главных условий качественного управления любым бизнесом. И здесь важную роль играет финансовое планирование. Какими бывают финансовые планы и как они разрабатываются, вы узнаете из статьи.

Что такое финансовый план и для чего он нужен

Финансовый план (ФП) – это прогнозирование работы и развития предприятия с точки зрения стоимости всех процессов. В нём отражаются денежные аспекты любых отношений, возникающих у предприятия:

• с внешним миром;
• между собственниками и/или инвесторами и менеджментом организации;
• между подразделениями внутри компании;
• между персоналом и менеджментом.

ФП позволяет оптимально распределить денежные потоки между всеми процессами на предприятии и спрогнозировать финансовые результаты. Это в конечном счёте определяет жизнеспособность любого бизнеса.

Финансовый план – важная частью бизнес-плана. Первый ФП создаётся на стадии оформления бизнес-идеи в реальное предприятие. Именно ФП способен сделать будущий проект инвестиционно привлекательным. Даже если вы не планируете искать инвесторов, на этом этапе финансовый план поможет определить, насколько прибыльным может быть ваш проект.

Основные задачи финансового планирования:

• определить размеры необходимых финансовых ресурсов и соотношение собственных и заёмных средств;
• обосновать необходимость и рассчитать сумму и возможную структуру привлечённого капитала;
• сформировать направления инвестиционной деятельности;
• изучить возможности повышения рентабельности и прибыльности бизнеса;
• упорядочить взаимоотношения с бюджетом, банками и пр.

Типы финансовых планов

Финансовые планы отличаются длительностью периода планирования и составом – статьями планирования, которые различаются по:

• назначению;
• степени детализации.

Главный критерий классификации финансовых планов – период планирования:

• до 1 года – краткосрочные;
• от 1 года до 3-5 лет – среднесрочные;
• более 5 лет – долгосрочные.

Чем больше период планирования, тем менее детализированным будет финансовый план.

Финансовый план в составе бизнес-плана разрабатывается обычно на три года:

• 1-й год – ежемесячный прогноз;
• 2-й год – ежеквартальный прогноз;
• 3-й год – общий прогноз.

Как составить финансовый план

Формирование финансового плана зависит от особенностей бизнеса и от квалификации финансовых специалистов, и отличается для разных предприятий. При составлении ФП анализируются:

• данные бухучёта;
• маркетинговые исследования, маркетинговый план;
• планируемый график производства и реализации;
• нормы и нормативы производственного процесса;
• расчёты производственных затрат;
• данные о движении активов;
• расчёты цен на продажу продукции и/или услуг;
• условия расчётов с покупателями, поставщиками, банками, бюджетом;
• условия, ставки, режим проведения платежей и отчислений;
• данные управленческого учёта.

Единой утверждённой формы ФП предприятия не существует. На практике используются табличные формы (например, таблицы Excel), внутрифирменные IT-разработки, специализированные программные комплексы.

ФП включает следующие блоки прогнозов:

• доходов и расходов;
• баланса;
• движения денежных средств.

Подобные документы только в виде отчётов используются в бухучёте. Часто именно они берутся за основу при финансовом планировании – это вполне логично хотя бы потому, что персонал привык работать с такими документами и легко в них ориентируется.

В литературе встречаются разные названия для форм бухгалтерской отчётности:

• баланс – отчёт активов и пассивов, бюджет по балансовому листу;
• отчёт о доходах и расходах – отчёт о прибылях и убытках; баланс доходов и расходов; P&L (profit and loss);
• отчёт о движении денежных средств – ОДДС, баланс движения наличности, Cash Flow.

Блоки финансового планирования также могут называться по-разному. Все части ФП взаимосвязаны. Любые данные расписаны в определённых статьях планирования всех блоков ФП.

Прежде чем приступить к созданию финансового плана, необходимо провести анализ рынка – выявить запросы потребителей, сориентироваться в ценах. Это поможет определить возможные объёмы производства.

После этого можно подсчитать, какие возникнут расходы и какой доход можно получить – формируется прогноз доходов и расходов.

Зная предстоящие расходы, можно планировать баланс. В нём расписываются:

• Пассивы – откуда поступят деньги на работу и развитие бизнеса:

— собственный капитал;

— заёмные деньги – кредиты (долгосрочные и краткосрочные), в том числе, кредиторская задолженность.

• Активы – куда деньги уйдут:

-внеоборотные активы – основные материальные фонды (например, купленные здания, оборудование); нематериальные активы (лицензии, ноу-хау и т.п.);

-оборотные активы – оставшиеся свободными денежные средства; краткосрочные финансовые вложения (акции, депозиты); готовая продукция; материалы для производства; дебиторская задолженность.

При планировании баланса действует принцип – деньги не появляются из ниоткуда и не исчезают в никуда. Общая сумма поступившего капитала равна общей сумме израсходованного (часть может остаться в деньгах).

Далее предстоит разобрать, как будет происходить реализация продукции – прогнозируется движение денежных средств (приток и отток).

В зависимости от того, как планируется реализовывать продукцию (по предоплате, в кредит или оплате по факту получения), корректируются другие блоки финансового плана. Планирование движения денежных потоков позволяет максимально избежать ситуаций с возникновением кассовых разрывов (например, много товара продано в кредит – деньги не получены и не хватает средств,чтобы заплатить налог на прибыль и/или выполнить другие финансовые обязательства).

При завершении периода планирования составляются новые финансовые планы. Изменение финансового плана может потребоваться до завершения периода планирования, если изменились условия работы предприятия, возникли форс-мажорные обстоятельства.

Финансовый план: пример таблицы

Часто для составления и последующей работы с финансовым планом используют приложение Excel. Это удобный инструмент для работы с электронными таблицами. Пример прогноза доходов и расходов проекта организации передвижной точки быстрого питания приведён на рисунке.

Части финансового плана оформляются в виде связанных между собой таблиц. Изменение данных в одной таблице приводит к автоматическому изменению содержимого других таблиц. Создание ФП в Excel позволяет проследить логику финансового планирования и не требует дополнительного изучения сложного программного обеспечения для разработки финансового плана. Образец документа можно посмотреть тут.

В условиях высокой конкуренции планирование деятельности предприятия имеет большое значение, и важную роль в этом процессе играет разработка финансовых планов. Как бы красиво не был представлен любой бизнес-проект, если это не подтверждено финансовыми расчётами, вряд ли получится привлечь к нему инвесторов или получить выгодный кредит в банке. Грамотное финансовое планирование позволяет предприятию в любой ситуации оставаться финансово устойчивым и платёжеспособным.

Финансовое планирование предприятий осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

Значение финансового плана на предприятиях, по мнению Р.Г. Попова, заключается в том, что он:

• — содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;
• — дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
• — служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Цель разработки финансового плана — определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия. Важным моментом финансового плана является его стратегия, т.е. определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта.

Центр дохода хозяйствующего субъекта — это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль.

Центр расходов — подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль, в общем, производственно-торговом процессе.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-планирования предприятия.

По мнению В.В. Ковалева, финансовый план предприятия обычно разрабатывается на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим существует перспективный (стратегические, в том числе пятилетние), текущий и оперативный финансовый план.

Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Пятилетний финансовый план — это главная форма реализации цели и задач развития предприятий, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия.

Текущий финансовый план включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущий финансовый план разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.

Оперативный финансовый план заключается в составлении и использовании платежного календаря — подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь оперативного финансового плана обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря финансового плана являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.

Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:

• — договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
• — прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
• — экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).

Разработанный на основе этих данных финансовый план служит для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.

По мнению ряда современных ученых, среди которых можно выделить И.А. Бланк, при разработке финансовых планов, предприятие использует ряд основополагающих принципов, которые представлены на рисунке 1:

• 1. Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») — использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет заемных средств.
• 2. Принцип платежеспособности — планирование денежных ресурсов в финансовом плане должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года.
• 3. Принцип рентабельности капиталовложений — для капитальных вложений целесообразно выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал выгоднее привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственных средств.
• 4. Принцип сбалансированности рисков — особенно рискованные инвестиции правомерно финансировать за счет собственных средств.
• 5. Принцип приспособлений к потребностям рынка — в финансовом плане предприятию важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от получения кредитов.
• 6. Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную предельную рентабельность на инвестированный капитал.

Согласно представлениям Н.А. Платоновой, выделяются следующие этапы финансового планирования:

• 1. анализ финансового положения компании;
• 2. составление прогнозных смет и бюджетов;
• 3. определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
• 4. прогнозирование структуры источников финансирования;
• 5. создание и поддержание действенной системы управленческого и финансового контроля;
• 6. разработка процедуры внесения изменений в систему планов (контур обратной связи).

С позиции практики, рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана надо учитывать наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды, требования рынка по объем» структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности предприятия), дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера, условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.

В наиболее общем виде финансовый план, который предложен В.В. Ковалевым, содержит следующие разделы:

«Структура финансового плана»

Инвестиционная политика:

• — политика финансирования НИОКР;
• — политика финансирования основных средств;
• — политика финансирования нематериальных активов;
• — политика в отношении долгосрочных финансовых вложений

Управление оборотным капиталом:

• — управление денежными средствами и их эквивалентами;
• — финансирование производственных запасов;
• — политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженностью

Финансовые прогнозы:

• — характеристика финансовых условий;
• — доходы фирмы;
• — расходы фирмы
• — прогнозная финансовая отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках);
• — бюджет денежных средств;
• — общая потребность в источниках финансирования;
• — потребность во внешнем финансировании

Финансовый план сложен как по структуре, так и по содержанию. Кроме того, для его разработки требуются усилия различных подразделений компании. Логика структурирования финансового плана очевидна и построена с учетом последовательного рассмотрения направлений вложения средств (инвестиционный аспект), источников их мобилизации (источников, или финансовый, аспект) и планируемой результативности использования вовлекаемых в оборот ресурсов (эффект и эффективность).

В преамбуле дается общая характеристика деятельности фирмы, приводятся достигнутые ею основные финансовые результаты как база для разработки данного финансового плана, излагаются используемые принципы планирования, условности и допущения; указываются службы, участвовавшие в подготовке плана, и использованное нормативное, методическое и информационное обеспечение.

В разделе «Инвестиционная политика» излагаются основные ориентиры по инвестированию в долгосрочные активы: объемы, последовательность и сроки осуществления капитальных вложений в материально-техническую базу (основные средства), в нематериальные активы и в финансовые активы (паи, акции, облигации и др.).

В разделе «Управление оборотным капиталом» излагаются политика и основные количественные параметры в отношении трех крупных блоков оборотных средств:

Денежные средства. Дается аналитический комментарий к бюджету денежных средств, описывается политика в отношении краткосрочных финансовых вложений, их предназначение, характеризуются портфельные инвестиции, обосновываются ограничения на остаток денежных средств на счетах фирмы, условия взаимной конвертации денежных средств и ликвидных ценных бумаг и др.

Производственные запасы. Характеризуется выбранная политика управления запасами в целом, по подразделениям, технологическим линиям и укрупненной номенклатуре сырья и материалов; указываются объемы страховых запасов, обосновываются объемы дополнительно вовлекаемых в оборот средств или их иммобилизации в связи с расширением деятельности, с инфляцией, изменением требований в отношении страховых запасов и др.

Дебиторская задолженность. Излагаются политика фирмы в отношениях с контрагентами, условия их кредитования, динамика и планируемые объемы дебиторской задолженности, финансовые результаты от предоставления скидок, принципы формирования резервов по сомнительным долгам, принципы и техника работы с неаккуратными дебиторами, система штрафных санкций и др.

В разделе «Управление видами и структурой источников финансирования» налагается политика управления долго — и краткосрочными источниками финансирования. В части долгосрочных источников (дополнительная эмиссия акций, выпуск облигаций, предоставление долгосрочных кредитов) раздел готовится на основе стратегического плана, а потому в текущем финансовом плане уточняются параметры и ограничения, заданные стратегией развития фирмы; обосновывается целесообразность и необходимость применения финансовых инструментов, способствующих повышению привлекательности эмитируемых ценных бумаг; указываются резервы средств, необходимых для осуществления эмиссии, и др. В части краткосрочных источников финансирования излагается политика в отношении аудиторской задолженности, включая принципы и технику расчетов с бюджетом; приводятся методические рекомендации в отношении целесообразности пользования предоставляемыми контрагентами скидками.

В разделе «Дивидендная политика» излагаются общие положения в отношении выплаты дивидендов (динамика, виды выплат, источники финансирования, сроки, суммы и виды выплат и др.). Дивидендная политика рассматривается в контексте управления долгосрочными источниками финансирования и инвестиционной стратегией фирмы.

Раздел «Финансовые прогнозы» имеет сугубо техническое наполнение и в значительной степени носит справочный характер (по отношению к другим разделам плана). В нем последовательно рассматриваются плановые ориентиры по доходам и расходам фирмы по видам и источникам в предусмотренных градациях (по периодам, подразделениям). Прогнозные баланс и отчет о прибылях и убытках составляются в укрупненной номенклатуре. При составлении бюджета денежных средств выявляется изменение планируемого остатка средств на счетах фирмы по периодам и определяется необходимость и объем требуемых краткосрочных заимствований.

Раздел «Учетная политика» носит вспомогательный характер, а его содержимое позволяет более обоснованно трактовать финансовые индикаторы, описываемые в других разделах плана. Структура раздела определяется бухгалтерской службой и может включать такие подразделы, как декларирование базовых бухгалтерских регуляторов, принцип признания доходов фирмы, методы оценки запасов, методы амортизации, принципы консолидации (по необходимости).

Раздел «Система управленческого и финансового контроля» также носит вспомогательный характер и включает описание информационных потоков между подразделениями, права, обязанности и последствия действий отдельных служб (подразделений) в отношении следования или отклонения от финансового плана.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием.

Таким образом, раздел финансового плана в бизнес-планировании является ключевым, по нему планируются затраты на реализацию проекта, оценивается его финансовая реализуемость и строятся входные данные для определения эффективности проекта.