Финансовый план бизнес плана инвестиционного проекта
Любой инвестиционный проект начинается с составления бизнес-плана, в котором детально описываются технологическая и организационная стороны его реализации, механизмы генерирования прибыли, рассматривается система внешних и внутренних факторов, оказывающих непосредственное или косвенное влияние на доходность проекта. Одним из основных разделов данного документа является финансовый план – при не рациональном или плохом планировании эффективное существование всего предприятия может оказаться под большим вопросом.
Финансовый план инвестиционного проекта характеризует его коммерческие результаты. Он всегда привлекает особенно пристальное внимание всех заинтересованных сторон, поэтому при его разработке важно учитывать различия в интересах участников проекта.
Кому нужен финансовый проектный план?
Документ необходим:
- инвесторам, которые интересуются потенциалом компании и изучают возможности возврата вложенных средств, потенциальные риски;
- руководителям предприятий, которым важны показатели прибыли и роста.
Состав документа
Финансовый план для инвестиционных проектов должен отражать все финансовые обязательства, показывать варианты обслуживания каждого рынка сбыта (если их несколько), давать оценку даже малозначительным переменным величинам. В него включаются все основные предложения и краткие условия, в которых планируется деятельность предприятия.
Документ содержит такие детали как:
- информация об объёме продаж и валовом доходе;
- сведения о расходах на оборудование;
- выплату заработной платы;
- подробный оперативный анализ затрат и прибыли;
- формирование чистого дохода будущей компании.
Вся представленная в документе информация позволяет инвесторам составить полное представление об эффективности и рентабельности предприятия. Проектирование финансового развития первого года реализации следует просчитывать помесячно, второго года – ежеквартально, третьего и следующих – по итогам года.
Этапы составления финансового плана
Составление документа производится в несколько этапов:
- Планирование объёмов реализации с определением: ежегодного объёма реализации услуг/товаров на соответствующих рынках; тарифов/стоимости услуг/товаров для каждого рынка; общего объёма реализации в материальном выражении для каждого отдельно и всех рынков – ежегодно и за период 5-10 лет.
- Расчет обеспеченности необходимыми трудовыми ресурсами с определением форм привлечения персонала нужной квалификации и расходами на обеспечение компании персоналом на 5 лет.
- Расчет статей издержек. В данном разделе классифицируются финансы, рассчитываются издержки амортизации, определяются размеры статей переменных и постоянных затрат, которые не зависят от объёмов производства – по годам на 5 лет.
- Расчет планируемого дохода и налогов на все календарные периоды с представлением результатов (как правило) в табличной форме.
- Анализ критических объёмов реализации – уровня выручки, которая способна покрыть общие затраты по функционированию предприятия.
Не менее важно оценить рисковые ситуации, способные возникнуть в процессе осуществления данных мероприятий. В зависимости от типа проекта, возможны разные уровни прогнозирования, оценки и управления рисками, ассортимент которых довольно широк: от пожаров до забастовок, колебаний валютных курсов, изменений в налоговом законодательстве. Вероятность каждого вида риска различна (и сумма убытков, которые они вызывают). В БП следует дать хотя бы ориентировочную оценку наиболее вероятных рисков, ответить на вопрос – как снизить потери?
Планируя финансирование инвестиционного проекта, важно привести все оценки, предположения и условия, на основании которых составлялся документ. Рекомендуется также указать, кем была разработана смета расходов – независимым оценщиком или самостоятельно. Только логически обоснованные прогнозы помогут достичь поставленных целей и желаемых количественных показателей.
Пункты финансового плана отражают в стоимостном выражении. БП разрабатывается на конкретный срок, в течение которого планируется внедрение нового товара, разработка или расширение производственных мощностей и др. Финансовый раздел бизнес-плана является прогнозом того, каких материальных результатов благодаря внедрению новых разработок можно ожидать в ближайшие 3-5 лет. Его составление – это достаточно сложная задача, без опыта и базы экономических знаний грамотно разработать такой документ очень сложно. Поэтому чтобы инвестиция в проект оказалась успешной и эффективной, рекомендуется доверить составление данного документа профессионалам.
Бизнес-план — необходимый документ для привлечения инвестиций. Именно бизнес-план является неким резюме для Вашего проекта, из которого инвестору должно стать понятно, стоит ли вкладывать финансовые ресурсы в проект, на какую отдачу (доходность) и в течении какого времени рассчитывать.
Инвестиционный бизнес-план — это не только обоснование целесообразности инвестиций в проект, но еще и серьезные расчеты. Без подкрепления каких-либо соображений конкретными цифрами и расчетами этот документ превращается в просто оценочные суждения.
Для чего инвестиционному проекту бизнес-план?
Как уже было замечено, бизнес-план — это документ, раскрывающий и обосновывающий целесообразность определенного проекта. Отличительной особенность инвестиционного проекта является то, что главными источниками финансирования предполагаемой по проекту деятельности становятся привлеченные ресурсы. То есть непосредственные инициаторы проекта, бизнеса, как правило, не вкладывают 100% финансовых ресурсов в проект.
Бизнес-план — это основной документ, позволяющий инвестору принять решение. Если у вас не имеется достаточных ресурсов на создание бизнеса, но есть отличная идея — инвестиционные ресурсы станут как раз тем источником финансирования, который поможет запустить бизнес. Практически на любой проект можно привлечь денежные средства, главное — правильно донести свою идею до инвестора, подкрепив необходимыми расчетами. Без прогнозов и плановых показателей, оценки отрасли на основе имеющихся данных в вашу идею просто не поверят и откажут в финансировании.
Инвестиции можно привлечь из различных источников:
- Частные инвесторы
- Инвестиционные компании
- Банки
- Государство
- Краундфадинг
Частные инвесторы — это любые физические лица, имеющие в своем распоряжении свободные денежные средства, и желающие инвестировать их с целью получения дохода ( в виде процента от прибыли или в виде доли в компании). В эту же категорию можно отнести компании, в которых инвестиционная деятельность не является основной, но которые, обладая свободными денежными средствами, также могут вложить денежные средства в инвестиционный проект.
Инвестиционные компании от частных инвесторов отличаются тем, что обладают большим потенциалом инвестирования (большими финансовыми ресурсами) и диверсифицируют свои риски. Инвестиционные компании осуществляют инвестиции в несколько проектов одновременно, что позволяет получать относительно стабильный доход — провал одного проекта может компенсироваться доходностью от других проектов.
Банки в качестве инвестиций предоставляют кредитные ресурсы. При этом доходом инвестора в данном случае выступает уплата процентов по кредиту. На первый взгляд кредитные ресурсы — наиболее удобная форма привлечения финансирования. Но это не всегда так. Банку также важно понять (исходя из бизнес-плана), окупаемость создаваемого проекта и платежеспособность учредителей. К тому же банковский кредит связан с большими рисками для инициаторов проекта. В случае банкротства сохраняется обязанность по уплате долга, в случае привлечения инвестиций из других источников такой обязанности чаще всего нет.
В последнее время значительно увеличилась доля государственных инвестиций в создание новых бизнесов. Преимуществом такого рода привлечения инвестиций является то, что здесь не возникает необходимости уплаты процента инвестору или предоставления ему доли в проекте. Однако, финансирование чаще всего получают социально ориентированные или инфраструктурные проекты — зависит от государственной программы поддержки предпринимательства.
Во всех представленных случаях обязательным элементов будет бизнес-план Вашего инвестиционного проекта, подкрепленный соответствующими расчетами. Специфика бизнес-планов варьируется в зависимости от источника инвестиций. Отличительной особенностью инвестиционного бизнес-плана является то, что он должен убедить в состоятельности проекта, прежде всего, инвестора.
Далее будет представлена структура и содержание стандартного бизнес-плана. Но самостоятельно разобраться в тонкостях составления бизнес-плана под определенные цели, а главное — в расчетах, довольно сложно. Поэтому рекомендуем обратиться за услугой “Разработка бизнес-плана под ключ” к нам для этого позвоните по телефону, указанному в разделе Контакты. Наши инвестиционные аналитики помогут с составлением подробного бизнес-плана с учетом особенностей инвестиционного проекта и источников привлечения инвестиций.
Особенности содержания бизнес-плана инвестиционного проекта
Процесс разработки бизнес-плана — довольно трудоемкая деятельность. Необходимо проанализировать жизнеспособность проекта в зависимости от текущей социально-экономической ситуации, составить необходимые планы и прогнозы. Все расчеты и выводы должны быть представлены в рамках единой системы.
Информация, раскрывающая сущность Вашего бизнеса, должна быть четко структурирована по разделам. Далее в каждом разделе показатели раскрываются и конкретизируются.
В бизнес-плане должны быть:
- Титульный лист
- Оглавление
- Резюме проекта
- Стратегия развития бизнеса
- Анализ рынка и стратегия маркетинга
- Производственный план
- Инвестиционный план
- Финансовый план
- Анализ чувствительности и анализ рисков
- Финансовый анализ
- Инвестиционный анализ
- Заключительные выводы о целесообразности бизнеса
- Приложения
Далее подробно рассмотрим, какие расчеты необходимо представить в определенных разделах бизнес-плана инвестиционного проекта.
Также рекомендуем вам ознакомиться со статьей Цели, сущность и задачи составления бизнес-плана, где подробно разъясняются все указанные вопросы.
Правила составления бизнес-планов для инвестиционных проектов: основные разделы и расчеты
При анализе рынка расчеты строятся в основном по имеющимся данным, характеризующим состояние отрасли или сегмента, мировые и региональные тенденции развития выбранной сферы. В качестве уточняющей информации приводится анализ регионального рынка (где действуют прямые конкуренты), его динамика и динамика по сегментам за последние 3-5 лет.
При анализе рынка и разработке на его основе стратегии, необходимо будет рассчитать потенциальную емкость выбранного рынка, средние (имеющиеся и ожидаемые) чеки и объемы продаж на данном рынке.
В производственном плане расчеты связаны с технической составляющей проекта. Человеку не владеющему информацией об особенностях технологического проекта нелегко будет просчитать эту часть проекта. В самом простом случае здесь определяется потребность в помещении, исходя из планируемого объема производства, а также потребность в помещениях для осуществления основных и вспомогательных бизнес-процессов, количество необходимого производственного оборудования. Приводится общая стоимость оборудования, а также ее доля в структуре капитальных затрат на создание или развитие бизнеса.
После капитальных затрат, в зависимости от производственной программы, рассчитывается потребность в складских запасах, текущих расходах и оборотном капитале. Потребность в оборотном капитале рассчитывается исходя из объемов производства и длины оборотного цикла.
Главная часть любого инвестиционного проекта — это инвестиционный план. Необходимо рассчитать, прежде всего, объем и направление инвестиций. Указывается: в каком размере предполагается финансирование за счет собственных средств, в каком — за счет средств инвестора; возможность привлечения кредитных ресурсов.
Показатели расчета с инвестором включают такие аспекты, как доля инвестора в проекте, размер дивидендов (процент от чистой прибыли), условия выхода из проекта, методология определения стоимости бизнеса, предполагаемый размер дохода инвестора за определенный период (обычно 3 года).
Финансовый план — еще одна ключевая составляющая бизнес-плана инвестиционного проекта. Необходимо встроить все показатели в правильно подобранную финансовую модель. Расчеты осуществляются при помощи специального программного обеспечения или путем экономико-математических расчетов в Excel.
У нас на сайте можно найти обучающие статьи по данной теме, но лучше обратиться услугой по составлению финансовой модели перейдя в раздел “Контакты”.
В плане доходов указывается перечень источников доходов. Обычно ожидаемые доходы рассчитываются исходя из планируемого объема производства, а также на основе прогноза развития рынка. План расходов формируется исходя из этапов реализации проекта, себестоимости товаров или услуг, постоянных расходов. Указывается динамика текущих расходов в зависимости от влияния различных факторов.
При анализе чувствительности и анализе рисков рассчитывается такой базовый показатель, как точка безубыточности. Далее на основе качественного и количественного анализа осуществляется расчет возможных убытков в случае реализации риска.
При осуществлении финансового анализа на основе финансового планирования рассчитываются следующие показатели: показатели продаж, показатели рентабельности, показатели основной деятельности.
Инвестиционный анализ также строится на основе предыдущих разделов и включает в себя следующие параметры:
- Внутренняя норма доходности
- Объем инвестиций
- Чистый дисконтированный доход
- Инвестиционный период
- Срок окупаемости
- Индекс доходности
Последние показатели являются наиболее важными при составлении бизнес-плана проекта. Важно подтвердить значения по представленным показателям соответствующими достоверными данными. От правильно произведенных расчетов почти полностью зависит успех бизнес-плана.
Непосредственные инвесторы или финансовые аналитики с первого взгляда заметят оплошность в случае ошибочных расчетов. Даже несущественная ошибка может стать причиной отказа в финансировании проекта.
При разработке любого инвестиционного проекта вам, скорее всего, также может потребоваться и провести маркетинговое исследование отрасли, которое позволит еще глубже понять все нюансы вашего стартапа.
Поэтому наиболее целесообразным решением при привлечении инвестиций будет обращение к профессионалам. Например, Вы можете обратиться за консультацией или составлением бизнес-плана инвестиционного проекта с расчетами у нас на сайте (перейдя в раздел “Контакты”).
Среди всех разделов бизнес-плана:
- Титульный лист
- Меморандум о конфиденциальности
- Резюме
- Инвестиционный план
- Маркетинговый план
- Производственный план
- Организационный план
- Финансовый план
- Анализ рисков
инвестиционный раздел в бизнес-плане — та часть, которая описывает инвестиционную фазу проекта. Должен содержать информацию касательно основных этапах осуществления описываемого проекта, начиная с проектирования и построения проектной команды (если таковая необходима), приобретения земельных участков и строительства помещения, заканчивая приобретением оборудования, его пуско-наладкой и полным запуском производства.
Структура инвестиционного плана
Следует подчеркнуть, что в инвестиционном разделе любого бизнес-плана необходимо обязательно описать следующие моменты:
- Все этапы так называемой инвестиционной фазы (установление правовой базы проекта, покупка земель, помещений, ремонт или строительство помещений, монтаж и пуско-наладка оборудования);
- Сроки проведения необходимых работ согласно указанным этапам — описывается когда впервые делается оплата по приобретению оборудования или помещений, прописываются сроки поставки и установки оборудования, сроки проведения ремонта. Обычно это делается в виде диаграммы Ганта, которая может быть построена с помощью Microsoft Project;
- Список нужного оборудования и его мощности, инструментов, материалов, запланированное время их покупки и поставки на объект;
- Мероприятия, программы, курсы, посвященные организации работы персонала и подготовке сотрудников;
- Расходы по каждому этапу инвестиционной фазы, график и суммы инвестиционных расходов (оплаты поставщикам, строителям, за объекты недвижимости, подрядчикам, авансы за сырье и готовую продукцию);
- План вывода проекта на запланированные мощности — строится график выхода в процентном соотношении от максимальной мощности предприятия;
- Список потенциальных инвесторов, кредиторов и других источников капитала, необходимого для реализации проекта.
В целом, любая инвестиционная программа подразумевает расчет всех необходимых вложений в проект, упоминание ключевых статей расходов поэтапно, а также описание существующих средств и источников капитала и общую сумму необходимых инвестиций.
Инвестиционный план на примере магазина продуктов
В рамках бизнес-план планируется открыть продуктовый магазин формата «У дома» в городе с численностьтю свыше 1 млн. человек. Магазин планируется открыть в строящемся спальном районе города, где на сегодняшний момент до сих пор нет ни одной аналогичной торговой точки. Для открытия магазина приобретеается помещение в строящемся здании на первом этаже площадью 300 кв.м. Стоимость помещения составляет 30 млн. руб.
Перед приобретением торгового помещения будет создано новое юридическое лицо, получена лицензия на торговлю алкоголем. Стоимость работ по получению документации составит:
- регистрация юридического лица — 20 тыс. руб.;
- получение лицензии на алкоголь — 50 тыс. руб.;
- получение разрешения госпожнадзора — 10 тыс. руб.
Сдача помещения планируется в черновой отделке, поэтому для начала работы магазина потребуется осуществить полный ремонт помещения, который будет включать в себя следующие работы:
- ремонтные работы — 3 000 тыс. руб.;
- электромонтажные работы — 500 тыс. руб.;
- установка пожарной и охранной сигнализации — 300 тыс. руб.;
- проведение охлаждения — 500 тыс. руб.
Кроме этого для работы магазина планируется приобретение оборудования. Стоимость, количество и вид оборудования представлены далее:
- Торговое оборудование:
- стеллажи — 200 тыс. руб.;
- низкотемпературные витрины — 1 000 тыс. руб.;
- среднетемпературные витрины — 1 000 тыс. руб.;
- банеты — 500 тыс. руб.;
- кассовое оборудование — 200 тыс. руб.;
- корзинки и тележки — 50 тыс. руб.
- Офисное оборудование
- компьютеры и оргтехника — 200 тыс. руб.;
- мебель — 50 тыс. руб.
- Вложения в оборотный капитал
- приобретение товаров — 2 000 тыс. руб.
Стоимость прочих работ по получению документации представлена ниже:
- получение разрешения СЭС;
- получение разре
Планируется, что весь объем инвестиций кроме приобретения оборотного капитала будет оплачен за счет средств инвестора, который за участие в проекте получает долю в размере 80% в организуемом в рамках данного предприятия ООО. Планируемая прибыль от проекта будет делиться пропорционально долям в ООО.
Сроки реализации инвестиционной фазы по видам работ представлены на следующем рисунке:
Планируется, что выход магазина на полную мощность будет происходить следующим образом:
| месяц | процент от нормативных продаж |
| январь 2017 | 0% |
| февраль 2017 | 0% |
| март 2017 | 0% |
| апрель 2017 | 0% |
| май 2017 | 0% |
| июнь 2017 | 30% |
| июль 2017 | 35% |
| август 2017 | 40% |
| сентябрь 2017 | 45% |
| октябрь 2017 | 50% |
| ноябрь 2017 | 55% |
| декабрь 2017 | 60% |
| январь 2018 | 60% |
| февраль 2018 | 60% |
| март 2018 | 60% |
| апрель 2018 | 65% |
| май 2018 | 65% |
| июнь 2018 | 70% |
| июль 2018 | 70% |
| август 2018 | 75% |
| сентябрь 2018 | 75% |
| октябрь 2018 | 80% |
| ноябрь 2018 | 80% |
| декабрь 2018 | 80% |
| январь 2019 | 80% |
| февраль 2019 | 80% |
| март 2019 | 80% |
| апрель 2019 | 85% |
| май 2019 | 85% |
| июнь 2019 | 90% |
| июль 2019 | 90% |
| август 2019 | 95% |
| сентябрь 2019 | 95% |
| октябрь 2019 | 100% |
| ноябрь 2019 | 100% |
| декабрь 2019 | 100% |
Как мы видим из таблицы открытие магазина состоится в июне 2017 года и в первый месяц продаж мы сможем сделать выручку в размере 30% от максимально возможной (по плану) в данном магазине. Выйти на полную мощность продуктовый магазин сможет только на третий год работы в октябре 2019 года. Графически выход на полную мощность показан ниже:
Другие примеры инвестиционного раздела бизнес-плана
Если вы хотите узнать как должен выглядеть организационный план именно по вашему бизнесу вы можете перейти на соответствующий вашему проекту бизнес-план по ссылке ниже либо воспользоваться поиском: