Финансовые аспекты разработки инвестиционного бизнес плана

Понятие бизнес-плана, сфера его применения и условия разработки

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Специальная литература, где рассматриваются различные методические вопросы составления бизнес-планов, в основном является переводной. В книгах зарубежных авторов подробно излагаются вопросы составления бизнес-плана применительно к фирмам, работающим по законам развитой рыночной экономики. Экономическая и социальная ситуация, в которой работают отечественные предприятия, не позволяет осуществлять прямое использование зарубежных методических разработок при составлении бизнес-планов российскими предприятиями. Необходима их адаптация к реальным экономическим условиям нашей страны.

Разработка методических вопросов составления бизнес-плана в соответствии с задачами данного издания ограничивается финансовым аспектом. В нынешних экономических условиях бизнес-план должен прежде всего решать задачи улучшения финансового состояния предприятия. В этой связи рассмотрение именно финансового аспекта бизнес-плана наиболее актуально.

В зависимости от целей потребность в разработке бизнес-планов выявляется при решении финансовых и управленческих задач в различных сферах хозяйственной деятельности. Обобщение опыта составления бизнес-планов отечественными предприятиями и организациями позволяет выделить следующие области их применения:

• o подготовка инвестиционных заявок существующими и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;
• o обоснование предложений по приватизации предприятий государственной и муниципальной собственности;
• o разработка проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых предпринимателей оказывается чрезмерным;
• o выбор экономически выгодных направлений и способов достижения положительных финансовых результатов предприятиями и фирмами;
• o составление проектов эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) предприятий;
• o привлечение иностранных инвестиций для развития предприятия.

К основным задачам, которые предприятие может решить при помощи составления бизнес-плана, относятся:

• o определение емкости и перспектив развития рынка сбыта продукции по основному производству;
• o оценка возможных затрат по изготовлению и реализации продукции и услуг;
• o соизмерение затрат с возможными цепами для прогнозирования прибыли;
• o обнаружение возможных просчетов и ошибок в планировании финансово-хозяйственной деятельности;
• o определение целесообразности развития данного производства в сложившихся экономических условиях.

Законодательство не закрепляет обязательность разработки бизнес-плана. Зарубежный опыт и опыт отечественных предприятий показывают, что составлять бизнес-планы заставляет сама жизнь. Здесь уместно провести аналогию с порядком составления советскими предприятиями при краткосрочном планировании платежных календарей, которые позволяли рационально организовать оперативную финансовую работу путем взаимосвязи всех источников поступлений с расходами предприятия. Его составление также не было обязательным, однако многие предприятия платежный календарь составляли постоянно, что позволяло им предвидеть периоды ухудшения финансового положения и своевременно принимать меры по изысканию дополнительных ресурсов для ликвидации временных финансовых затруднений. Подчеркнем, что мы далеки от полного отождествления бизнес-плана с таким документом внутрифирменного оперативного планирования, как платежный календарь. Сходными являются только методы планирования.

Бизнес-план решает задачи не только оперативного планирования, но может иметь и стратегические цели, а также решать задачи по внешнехозяйственной деятельности предприятия при установлении или расширении деловых контактов с поставщиками и потребителями продукции. В этой сфере хозяйственных интересов предприятия бизнес-план может помочь решить проблему финансирования. При заключении договоров с банком, инвестиционным фондом либо другим возможным инвестором бизнес-план позволяет убедить их в том, что предприятие имеет перспективные возможности развития производства, так как существует последовательная и реальная программа проведения предпринимательской идеи в жизнь.

Хозяйственные партнеры предприятия, прежде чем установить с ним договорные отношения, могут с помощью бизнес-плана убедиться в наличии шансов на коммерческий успех и обеспечении достаточного уровня прибыльности. Таким образом можно строить хозяйственные взаимоотношения с поставщиками сырья, материалов, топлива, оборудования;

с посредниками в реализации собственной продукций предприятия; с фирмами, с которыми предполагается осуществлять кооперирование научно-технической, производственной, инвестиционной и иной хозяйственной деятельности.

Есть и еще один аспект составления бизнес-плана. За рубежом принято, что разработка бизнес-плана осуществляется с привлечением специалистов, экспертов и консультантов, но с обязательным личным участием руководителя предприятия. Многие зарубежные корпорации или инвестиционные фирмы вообще отказываются рассматривать заявки на инвестирование, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца подготовлен консультантом со стороны, а руководителем предприятия был только подписан. Конечно, это не означает, что следует отказываться от услуг консультантов, наоборот, их привлечение приветствуется инвесторами. Однако требование непосредственного участим руководителя предприятия в этой работе означает проверку его личных возможностей, готовности, ответственности и убежденности в правоте своего дела. Это необходимо для успешной реализации бизнес-плана.

На практике для разработки предприятием бизнес-плана руководителю полезно иметь организационный план. Основными разделами такого плана могут быть:

• o экспресс-анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия;
• o анализ влияния на хозяйственную деятельность предприятия внешних и внутренних факторов;
• o определение целей и формулировка количественно определенных задач на планируемый период хозяйственной деятельности предприятия;
• o программа выполнения организационного плана с указанием сроков выполнения и ответственных исполнителей.

При составлении бизнес-плана используется статистическая, бухгалтерская и другая информация. Целью проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия является оценка структуры его баланса с точки зрения платежеспособности в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятий. На основе предлагаемой методики можно дать оценку финансовому состоянию, сопоставимую с официальными требованиями государства, понятную для российских предприятий. Вместе с тем следует заметить, что методика эта пока несовершенна. Поиск новых, более точных критериев оценки продолжается.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия используются его годовая и квартальная отчетность: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании». Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе двух коэффициентов:

• 1) текущей ликвидности;
• 2) обеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидности характеризует

общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Он рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторской задолженности (итог II пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 740),

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса). Сопоставление рассчитанных значений показателей с их позитивной величиной и фактическими данными за другие периоды хозяйственной деятельности позволяет дать оценку не только фактически сложившегося финансового состояния, но и динамики показателей, определить тенденции в результатах хозяйственной деятельности. Следовательно, становится возможно наметить первоочередные меры и направления работы но улучшению финансового положения путем использования внешних и внутренних факторов, влияющих па производство. Большой практический интерес для руководителей предприятий имеет составление программы выполнения организационного плана с указанием сроков выполнения работы, ответственных исполнителей и подготавливаемых выходных документов. Такая программа, помимо уже названных подготовительных работ, должна предусмотреть проведение но направлениям, выявленным экспресс-анализом, более детального анализа финансово-хозяйственной деятельности включающего:

• o анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него;
• o анализ платежеспособности предприятия;
• o анализ его финансовой устойчивости;
• o оценку возможных перспектив развития предприятия.

Организационный план разработки бизнес-плана целесообразно рассмотреть и утвердить правлением предприятия либо советом директоров акционерного общества. Вопросы методического обеспечения реализации бизнес-плана и контроль за ходом его выполнения интересуют всех акционеров и работников предприятия, поскольку от успешного решения зависят и курс акций общества, и уровень выплачиваемых дивидендов.

В методических указаниях отделам и службам предприятия по составлению основных разделов бизнес-плана обычно предусматривается разработка программы социальной защиты работников и акционеров. Рекомендуется также разработать график контрольных проверок, проводить периодические отчеты администрации и другие формы информирования акционеров и работников предприятия о результатах работ по составлению и реализации бизнес-плана.

Разработчикам бизнес-планов на предприятиях следует иметь в виду, что не существует общепринятой, единой для всех, регламентированной их формы и структуры. В то же время при значительных внешних различиях бизнес-планов методы их разработки практически совпадают. Это позволяет для решения проблем методического обеспечения разработки бизнес-плана пользоваться наиболее типичными методами его составления. Для любых условий работы подходит следующая структура бизнес-плана.

Резюме.

Раздел 1. Товары и услуги.

Раздел 2. Оценка сбыта товаров.

Раздел 3. Информация о возможных конкурентах.

Раздел 1. План маркетинга. Раздел 5. План производства. Раздел 6. Организация. Раздел 7. Юридический план.

Раздел 8. Оценка прогнозирования и управления разного рода рисками.

Раздел 9. Финансовый план.

Финансовые аспекты разработки разделов бизнес-плана будут рассмотрены в следующем параграфе.