Финансовое планирование и прогнозирование бизнес план
Финансовое
планирование
— выбор целей по реальности их достижения
с имеющимися финансовыми
ресурсами
в зависимости от внешних условий и
согласование будущих финансовых потоков,
выражается в составлении и контроле за
выполнением планов формирования доходов
и расходов,
учитывающих текущее финансовое состояние,
выраженные в денежном эквиваленте цели
и средства их достижения.[1]
Сводный
финансовый план на определённый период
называется бюджет.
Бухгалтерский
баланс,
отчёт
о прибылях и убытках
и отчёт
о движении наличности
не являются формами финансового
планирования, так как в них отражаются
данные из первичных документов по уже
осуществлённой деятельности предприятия.
Задача
стратегического финансового планирования
заключается в создании и поддержании
равновесия между целями, финансовыми
возможностями и внешними условиями.
Методы
финансового планирования
Автоматический.
Этот метод является примитивным методом
и, как правило, используется при нехватке
времени;
Статистический.
Складываются расходы за предыдущие
годы и делятся на количество предыдущих
лет;
Нулевой
базы. Все позиции должны рассчитываться
с самого начала. Метод учитывает реальные
потребности и увязывает их с возможностями.
Принципы
планирования
гибкость(постоянная
адаптация к изменениям среды
функционирования предприятия, для чего
необходима корректировка плана при
различных изменениях внешней и внутренней
среды)
непрерывность
коммуникативность
участие
адекватность
комплексность
многовариантность
итеративность(неоднократная
увязка уже составленных разделов
плана(итерации), что обусловливает
творческий характер процесса планирования)
Виды
планирования
стратегическое
долгосрочное
краткосрочное
текущее
Прогнозирование
заключается в том, чтобы определенными
методами с использованием специального
инструментария количественных оценок
обработать имеющуюся на данный момент
информацию о финансах, закономерностях
их изменения, конкретных условиях их
функционирования в данный момент и
получить представление о направлениях
их развития и состоянии в будущем.
Главные
функции финансового прогнозирования:
научный
анализ социальных, экономических и
научно-технических процессов и тенденций,
объективных причинно-следственных
связей социально-экономических явлений
хозяйственного развития в
конкретно-исторических условиях, оценка
сложившейся ситуации и выявление узловых
проблем хозяйственного развития;
оценка
действия этих тенденций в будущем и
предвидение новых условий и проблем,
требующих своего разрешения;
выявление
возможных альтернатив развития в
перспективе, накопление материала для
всесторонне обоснованного выбора той
или иной возможности развития и принятие
оптимального планового решения,
обеспечивающего активное воздействие
на дальнейшее развитие финансов.
Финансовый
прогноз – это такое исследование
перспективного развития, которое не
ограничено принятым конкретным
экономическим и политическим решением,
а потому имеет предварительный, вариантный
характер, горизонты его не ограничены
рамками планируемого периода.
Разработка
прогноза и формирование плана –
взаимосвязанные стадии плановой работы,
Прогнозы
могут быть среднесрочными (5–10 лет) и
долгосрочными (более 10 лет).
Бизнес
план развития предприятия – это
стратегически спланированные первые
шаги предприятия на своем рынке.
Стратегическое планирование же
представляет собой одну из функций
управления, которая представляет собой
процесс выбора целей организации и
путей их достижения. Стратегическое
планирование обеспечивает основу для
всех управленческих решений.
Процесс
создания бизнес плана развития
Бизнес
планы развития предприятий должны быть
построены по иерархическому
принципу..
Концептуальная модель
бизнес плана развития предприятия
позволяет определить следующие этапы
составления стратегического плана
предприятия:
• Анализ окружающей
среды:
o а) внешняя среда,
o б) внутренние
возможности.
• Определение политики
предприятия (целеполагание).
•
Формулирование стратегии и выбор
альтернатив:
o а) стратегия маркетинга,
o
б) финансовая стратегия,
o в) стратегия
НИОКР
o г) стратегия производства,
o
д) социальная стратегия,
o е) стратегия
организационных изменений,
o ж)
экологическая стратегия.
Цели
и задачи предприятия.
В
этом разделе бизнес плана развития
подробно определяются наиболее важные
при развитии цели и задачи
предприятия.
Основная общая цель
организации обозначается как миссия,
и все остальные цели вырабатываются
для ее осуществления. Миссия детализирует
статус фирмы и обеспечивает направление
и ориентиры для определения целей и
стратегий на различных уровнях развития.
В миссию фирмы также входит задача
определения основных потребностей
потребителей
Оценка
и анализ внешней среды
После
установления своей миссии и целей первым
шагом является исследование внешней
среды:
• оценка изменений,
воздействующих на различные аспекты
текущей стратегии;
• определение
факторов, представляющих угрозу для
текущей стратегии фирмы; контроль и
анализ деятельности конкурентов;
•
определение факторов, представляющих
больше возможности для достижения
общефирменных целей путем корректировки
планов.
Таким образом, анализ внешней
среды позволяет организации создать
перечень опасностей и возможностей, с
которыми она сталкивается в этой среде.
Стратегия
развития предприятия
Модель
развития предприятия состоит из пяти
этапов:
1. Стадия планирования.
Компания находится в состоянии готовности
к формулированию стратегии роста, то
есть существует некоторое совмещение
внешних условий и внутренних
возможностей.
2. Начальная стадия.
Обычно фирма проходит этап очень быстро.
В течение этого этапа возникают и
ликвидируется узкие места в процессах
и структуре реализации конкретных
проектов, которые не были предусмотрены
в плане. Также растёт объём продаж, хотя
дохода фирма практически не получает.
3.
Стадии проникновения.
4. Ускоренный
рост.
5. Переходная стадия.
Начальная
стратегия
Целью начальной стратегии
является умеренный рост для того, чтобы
обеспечить предприятию выход на
оптимальную эффективность.
Стратегия
проникновения.
Данная стратегия
направляет усилия предприятия на более
глубокое проникновение на рынок и
дополнительные усилия по увеличению
темпов роста объёма продаж.
Стратегия
ускоренного роста.
Целью этой
стратегии является полное использование
внутренних и внешних возможностей.
Данный этап цикла роста должен
производиться как можно дольше, так как
именно на нём происходит полное
использование ресурсов, рост доходов
начинает превосходить рост продаж, доля
рынка приближается к запланированной.
Но на этапе ускоренного роста начинают
возникать и накапливаться негативные
тенденции в деятельности предприятия,
поэтому одной из целей данной стратегии
является как можно более раннее их
выявление и попытки разрешения.
Стратегия
переходного периода.
Целью этой
стратегии является обеспечение после
периода ускоренного роста период
перегруппировки и перестройки деятельности
предприятия для вхождения в новый цикл
роста как можно быстрее, то есть, не
допуская длительной стагнации.
Стратегия
предусматривает экономию, отказ от
новых производств.
Бизнес-план
состоит из ряда разделов: характеристика
продукта, оценка рынка сбыта; конкуренция;
стратегия маркетинга; план производства;
организационный план; юридический план;
оценка риска и страхование; финансовый
план; стратегия финансирования; резюме.[5,
c. 229]
Перспективный финансовый план
— документ, формируемый одновременно с
проектом бюджета на очередной финансовый
год на основе среднесрочного прогноза
социально-экономического Финансовый
план разрабатывается в целях:
— информирования законодательных
(представительных) органов о предполагаемых
среднесрочных тенденциях развития
экономики и социальной сферы;
—
комплексного прогнозирования финансовых
последствий разрабатываемых реформ,
программ, законов;
— выявления
необходимости и возможности осуществления
в перспективе мер в области финансовой
политики;
— отслеживания долгосрочных
негативных тенденций и своевременного
принятия соответствующих мер.
Перспективный финансовый план
разрабатывается на три года, из которых:
— первый год — это год, на который
составляется бюджет;
— следующие два
года — плановый период, на протяжении
которого прослеживаются реальные
результаты заявленной экономической
политики.
Исходной базой для формирования
перспективного финансового плана
является бюджет на текущий год
Ведущим
финансовым планом в современных условиях
является текущий. Он разрабатывается
на год, полугодие, квартал, месяц и
представляет собой баланс доходов и
расходов предприятия, или его бюджет.
Годовой финансовый план должен
разрабатываться в несколько этапов.
Начало этой работы обычно совпадает со
сроками составления проекта бюджета
республики (май – июнь года, предшествующего
планируемому). На втором этапе (в ноябре
– декабре года, предшествующего
планируемому) уточняются ранее выполненные
расчеты с учетом основных показателей
плана экономического и социального
развития народнохозяйственного комплекса
Финансовый план разрабатывается,
обсуждается и утверждается в трудовом
коллективе
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Финансовое планирование
| |
Финансовое планирование — инструмент управления финансами предприятия.
Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
В процессе финансового планирования устанавливается оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами. Финансовое планирование в организациях взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и т. д.). В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и др. Вместе с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции в сфере финансовых отношений, т. е. обеспечить рациональное соотношение между объемом, темпами роста производства и финансовыми ресурсами предприятия, между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, направляемыми на расширение производства.
Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.
В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения в движении ее финансовых потоков. В текущем финансовом плане все разделы плана развития организации увязываются с финансовыми показателями, определяются влияние финансовых потоков на производство и продажу, конкурентоспособность организации в текущем периоде. Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия — составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю.
Задачи финансового планирования:
- выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;
- эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;
- увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;
- обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.
Объектами финансового планирования являются:
- движение финансовых ресурсов;
- финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;
- стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.
Принципы финансового планирования организации
Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением.
Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней, экономической, финансовой среды организации осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана.
Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.
Оптимизация. В соответствии с данным принципом финансовое планирование должно обеспечить выбор допустимых и наилучших с точки зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.
Координация и интеграция. При финансовом планировании следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности организации.
Упорядочение. С помощью финансового планирования создается единый порядок действий всех работников организации.
Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации.
Документирование. Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.
В практике финансового планирования следует выделить три способа планирования. При первом способе планирования оно осуществляется снизу вверх, от низших уровней иерархии к высшим. Низшие структурные подразделения сами составляют детальный финансовый план своей работы и впоследствии интегрируются на верхних ступенях, образуя в итоге финансовый план организации.
При втором способе финансовое планирование осуществляется сверху вниз. В этом случае процесс финансового планирования осуществляется исходя из плана организации путем детализации его показателей сверху вниз по иерархии. При этом структурные подразделения должны преобразовать поступающие к ним финансовые планы вышестоящих уровней в планы своих подразделений.
Третий способ — встречное планирование, которое представляет собой синтез первого и второго способов финансового планирования. Этот способ предусматривает разработку финансового плана в два этапа. На первом этапе (сверху вниз) производится текущее финансовое планирование по главным целям. На втором этапе (снизу вверх) составляется окончательный финансовый план по системе детализированных показателей. При этом в окончательные финансовые планы включаются по согласованию различных уровней наиболее удачные решения.
Сущность процессов финансового планирования
Финансовое планирование — это процесс определения будущих действий по формированию и использованию [[Финансовые ресурсы/финансовых ресурсов]], в ходе которого принимаются целевые установки количественного и качественного характера, относящиеся к финансовой деятельности предприятия и определяются пути наиболее эффективного их достижения.
Цели финансового планирования:
- обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами;
- определение объекта планирования;
- разработка систем финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;
- расчет необходимых финансовых ресурсов;
- расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;
- прогноз доходов и расходов предприятия.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.
Планирование необходимо для того:
- чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собирается производить и продавать продукцию;
- чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;
- чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;
- чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.
Задачи финансового планирования
Важной задачей в области управления финансами предприятия является задача бюджетирования, или формирования комплексного финансового плана.
Финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором из них оптимальных по заданным критериям: прибыли, поступлений денежных средств, структуры баланса и т. д. Определяет показатели, которые будут использоваться при оценке деятельности. Обсуждает возможные изменения в планах, связанных с новой ситуацией. Корректирует планы, с учетом предложенных поправок.
В зависимости от поставленных задач различают следующие виды бюджетов, которые классифицируются по срокам на: краткосрочные (год, квартал); долгосрочные, связанные с капитальными вложениями (составляются на более длительный период).
Этапы финансового планирования
Основные этапы процесса финансового планирования:
- Анализ финансового положения компании.
- Составление прогнозных смет и бюджетов.
- Определение общей потребности компании в финансовых ресурсах.
- Прогнозирование структуры источников финансирования.
- Разработка действенной системы контроля и управления.
- Разработка процедуры корректировки составленных планов
Финансовое прогнозирование
Расчет потребности в дополнительном внешнем финансировании
Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, т. е. оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью — расчет потребностей в дополнительном финансировании.
Главная задача финансового прогнозирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.
Прогнозирование дополнительных финансовых потребностей
Расширение деятельности предприятия (увеличение объемов продаж) неизбежно приводит к необходимости увеличения его активов (основных и оборотных средств). Сообразно этому увеличению активов должны появиться дополнительные источники финансирования. Часть этих источников (например, кредиторская задолженность и начисленные обязательства) увеличиваются в соответствии с наращиванием объемов реализации предприятия. Разница между увеличением активов и пассивов и составляет потребность в дополнительном финансировании.
Таким образом, потребность во внешнем финансировании будет тем больше, чем больше существующие активы, темп прироста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше краткосрочные пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции.
В процессе принятия решения о дополнительном финансировании выделяют основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:
- составление прогноза продаж на основе статистических методов с использованием экономико-математических моделей, а также на основе экспертных оценок;
- составление прогноза переменных затрат;
- составление прогноза финансирования основных и оборотных активов, требуемых для достижения необходимого объема продаж;
- расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников.
Расчет потребности во внешнем финансировании осуществляется с помощью метода процента от продаж.
В основе данного метода лежат следующие предположения:
- переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства увеличиваются пропорционально увеличению объема продаж;
- изменение постоянных затрат
связано с максимальной величиной и фактической степенью загрузки мощностей; - процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального
и морального износа наличных средств производства и т. п.; - долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными;
- нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.
Если у предприятия нет возможностей или желания привлекать дополнительные источники средств, возможными путями решения проблемы являются снижение нормы распределения прибыли на дивиденды и увеличение показателя чистой рентабельности продаж.
Проведя необходимые корректировки рассчитывают, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.
Данной методике соответствует следующая формула для расчета потребности в дополнительном финансировании:
Дополнительное финансирование = Аф α — Пф α- Рп Вф ( 1 + α) ( 1 — ∂) ,
- Аф — изменяемые активы отчетного баланса;
- α- прогнозируемый темп роста объема продаж;
- Пф — изменяемые пассивы отчетного баланса;
- Рп — чистая рентабельность продаж;
- Вф — выручка отчетного периода;
- ∂- норма распределения чистой прибыли на дивиденды.
Из формулы видно, что потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы и темп роста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции.
Точные данные о необходимых объемах внешнего финансирования формула дает в случае, когда предприятие работает с полной загрузкой мощностей и процент увеличения стоимости основных средств совпадает с процентом увеличения объемов производства и реализации продукции.
В данную формулу могут быть заложены и будущие планируемые значения рентабельности продаж и нормы распределения прибыли на дивиденды.
Цель экспресс-методов финансового прогнозирования — расчет объемов дополнительного финансирования (или величины средств, требующих размещения) при выполнении запланированного изменения объемов деятельности.
Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Рассчитать эту сумму можно также по формуле
EFN = (A/S) · DS — (L/ S) · DS — (PM) · (PS) · (1 — d),
- A/S — изменяемые активы отчетного баланса, выраженные в процентах от продаж;
- DS — темп роста выручки или изменение объемов продаж;
- L/S — изменяемые пассивы отчетного баланса, выраженные в процентах от продаж;
- PM — рентабельность реализации фактическая (чистая прибыль фактическая / выручка фактическая);
- PS — планируемый объем реализации или прогнозная выручка;
- d — доля выплаченных дивидендов (дивиденды фактические / чистая прибыль фактическая).
См.также:
- Финансовый план предприятия