Финансовая модель бизнес плана основные это
Бизнес-планы на портале БИБОСС включают в себя расчеты доходов и расходов компании, окупаемости предприятия и инвестиционных покупателей. Расчеты основаны на усредненных данных по России. Если вы хотите получить более точные расчеты, соответствующие вашему городу или региону, советуем вам воспользоваться финансовой моделью, прикрепляемой к каждому бизнес-плану.
Что такое финансовая модель?
Это Excel-файл, построенный на формулах. Все параметры в модели можно разделить на изменяемые (вводные данные, такие как зарплата сотрудников, стоимость аренды помещения, стоимость оборудования) и неизменяемые (сумма расходов и доходов, инвестиционные показатели, сроки окупаемости и безубыточности). Сам шаблон бизнес-плана является интеллектуальной собственностью портала, поэтому формулы скрыты.
Финансовая модель рассчитана на первые 24 месяца после открытия бизнеса.
Из чего состоит финансовая модель?
Финансовая модель состоит из нескольких листов:
- Титульный лист. На нем представлены основные показатели (сумма инвестиций, точка безубыточности, срок окупаемости, средняя ежемесячная прибыль) и список редактируемых показателей. На этом листе все ячейки редактируемые, вы можете вставить в них средние данные по вашему городу или региону. Мы советуем не редактировать основные показатели — вы удалите формы расчета. Сумма инвестиций редактируется на других листах.
- Оборудование. Это лист расчета стоимости закупаемого оборудования, необходимого для открытия. Здесь также все ячейки редактируемые. И так же, как и на предыдущем листе, не стоит редактировать сумму — лучше изменить количество или цену оборудования за штуку.
- Инвестиции. На этом листе представлена сумма первоначальных инвестиций и примерные ежемесячные затраты. Здесь уже учтена сумма оборудования с предыдущего листа, но также добавлены другие инвестиции, которые также можно редактировать. Ежемесячные затраты рассчитываются на следующих листах.
- ФОТ. Здесь приведены подробные расчеты заработной платы сотрудников. Отдельно рассчитывается окладная и премиальная часть. Также в расчете учитываются страховые взносы за сотрудников.
- Продажи. Объем продаж зависит от четырех факторов: себестоимости товара, наценки на него, коэффициентов сезонности и роста. Первые два показателя — редактируемые (если это бизнес-план услуги, то вместо себестоимости и наценки используется конечная цена услуги).
- Затраты. На этом листе рассчитывается вся сумма ежемесячных затрат. Сюда, в том числе, «подтягиваются» данные по ФОТ, и прочие затраты, такие как аренда помещения, закупка товаров и т.д.
- Расчет окупаемости. В этой сводной таблице на основе затрат и доходов с предыдущих листов, а также выбранной системы налогообложения рассчитывается прибыль компании. Здесь же определяются сроки безубыточности и окупаемости предприятия.
- Экономические показатели. Эти показатели необходимы для презентации бизнес-плана потенциальному инвестору. Ячейка «ставка дисконтирования» здесь — редактируемая.
Ограничения финансовой модели
Нельзя менять формулы и вставлять свои значения на ячейки, где есть формулы. Это касается листов «Продажи», «Затраты», «Расчет окупаемости» и «Экономические показатели». Ячейки на этих листах закрыты паролем.
Что сделать, если нужно поменять? Изменить редактируемые показатели.
- Для продаж это будет цена товара, либо его себестоимость и наценка, а также количество продаж в месяц.
- Для затрат — площадь и цена аренды помещения, цена закупки и т.д. Если какие-то пункты затрат не учтены — добавьте их в «Прочие расходы».
- ФОТ — зарплаты, премии — все это можно изменить на титульном листе. В некоторых финансовых моделях этот лист доступен для редактирования.
- Если вы не будете продавать какой-то из имеющихся в финансовой модели продуктов, просто поставьте «0» на титульном листе в графе «Среднее количество продаж продукта». Если вы собираетесь презентовать данную финансовую модель, отправьте ее нам и мы удалим строки с данным продуктом.
Система налогообложения «зашита» в финансовую модель, она не изменяется.
Финансовая модель — это учет и расчет текущих и будущих потоков компании, те экономика проекта. Она нужна, если:
1) Ты хочешь построить финансово устойчивый бизнес или/и
2) Ты привлекаешь финансирование или/и
3) Ты хочешь избежать банкротства
У меня значительный опыт создания фин моделей как фултайм в Большой четверке и фонде, так и парттайм — в рамках разработки для стартапов/ бизнеса (в том числе своего), поэтому решила поделиться своим подходом к построению фин моделей.
Совет: если не знаешь, с чего начать и нет возможности оплатить профессиональную помощь, можно использовать шаблон — их полно в интернете (например, для Saas бизнеса неплохая вот эта), но помни, что твой бизнес — уникален, поэтому и финансовую модель лучше строить с нуля. Если все-таки используешь шаблон, не делай это вслепую, адаптируй его. Например, в консалтинговых компаниях (в той же Big4) запрещено использовать предыдущие фин модели схожих бизнесов, запрещено даже использовать какие-то шаблоны — все считается под каждый бизнес с нуля.
Основные части фин модели
У финансовой модели бизнеса должны быть следующие компоненты:
1) План продаж: как ваш бизнес планирует получать доход? Основные переменные, от которых зависит доход компании и их прогноз, учитывая сезонность и макро и индустриальные показатели.
Например, для магазина на углу это будет 1) средний чек 2) кол-во посетителей 3) кол-во покупателей 4) площадь магазина. Для онлайн магазина это 1) траффик 2) кол-во покупателей 3) ср чек заказа 4) GMV (gross merchandise value) 5) кол-во заказов на 1 покупателя и т.д.
2) План найма на работу: кто нужен в команду, чтобы построить компанию, и когда вы должны нанять их?
3) План расходов: сколько будет стоить поддерживать сервера/ хостинг, привлекать новых клиентов, снимать офис? Как расходы будут расти с ростом бизнеса?
4) Метрики: сколько приносит один клиент за всю его жизнь с компанией (LTV)? Сколько стоит привлечение одного покупателя (CAC)? Какой средний доход на пользователя (ARPU)? Какой conversion rate из посетителя в покупателя? Эти метрики являются важными для бизнеса, еще важнее, чтобы доходные метрики увеличивались, а расходные — уменьшались.
4) 2 отчетности: на выходе необходимо построить P&L и cashflow на текущий и будущие периоды.
Совет: создание финансовой модели — это не наука, правильного ответа не существует — однако есть некоторые вещи, которые работают, а есть те, которые не работают.
План продаж
Это самая важная часть любой финансовой модели. Хороший план продаж состоит из драйверов продаж — ключевых факторов, которые увеличивают продажи. То есть недостаточно просто показать, как цифра дохода меняется от месяца к месяцу, важно показать составляющие этого дохода, и как их рост влияет на рост выручки бизнеса. И эти метрики должны быть числовыми.
Например, кол-во посетителей на сайте (трафик) — кол-во регистраций/лидов/заявок — кол-во демо — кол-во заказов — ср стоимость заказа. Продумайте каждый этап воронки продаж, от момента «знакомства» с компанией до покупки. Посчитайте конверсию с одного этапа в другой.
После того, как вы продумали воронку по привлечению новых клиентов, необходимо рассчитать кол-во клиентов за период: платящие клиенты за предыдущий период + новые платящие клиента в текущем периоде — клиенты, переставшие платить/удалились = платящие клиенты в отчетном периоде. Если есть разделение на продукты или варианты подписки (мес/годовая) — такие расчеты должны быть в разрезе продуктов или вариантов подписки.
Итак, теперь берем это кол-во клиентов и умножаем на средний чек и получаем выручку за период. Здесь также лучше разделить расчет в разрезе продуктов или вариантов подписок.
План найма
Закончили с продажами, переходим к плану найма. Для большинства стартапов зарплата — самая большая величина расхода. Поэтому лучше рассчитать точно, когда и кто вам понадобится для роста компании, чтобы не нанимать слишком рано и слишком много людей.
Основные позиции:
1) Продажи и маркетинг (контент маркетолог, специалисты по онлайн маркетингу/ SEO, пиар, менеджеры по продажам, коммерческий директор)
2) Постпродажная и технической поддержка клиентов (менеджеры)
3) Разработка (разработчики, продакт менеджер)
4) Админ/ менеджмент (бухгалтер, юрист, секретарь, генеральный директор, операционный директор и т.д.)
Какие-то позиции вообще не нужны вашему бизнесу, какие-то можно аутсорсить, но какие-то — основа вашего бизнеса. Ключевым моментом здесь является обеспечение масштабируемого плана найма: подумайте о возможностях вашей нынешней команды: «Для каждого клиента X мне нужен 1 новый член команды (для любой соответствующей функции). Сколько клиентов может взять аккаунт менеджер, прежде чем нанимать другого? Сколько торговых представителей у вас есть, пока вам не понадобится менеджер по продажам, чтобы управлять ими? Сколько менеджеров по продажам у вас есть, и когда пора нанимать коммерческого директора для управления и найма продажников? Сколько всего сотрудников у вас есть, пока вам не понадобится HR-специалист?
План расходов
Все расходы делятся на переменные, постоянные и расходы на масштабирование (каждый 100ый клиент требует нового аккаунт менеджера).
Обычно я разбивают расходы на себестоимость (все затраты на создание/получение продукта), маркетинг и продажи (все затраты на привлечение клиента) и административные траты (аренда и тд).
Метрики
То есть unit-экономика. Набор метрик зависит от направления бизнеса, но есть основные обязательные для любой компании:
CAC — cost of acquisition — стоимость привлечения клиента
MRR — monthly recurring revenue — ежемесячный повторяющийся доход
Churn rate — коэффициент оттока клиентов
Conversion rate — конвертация из посещения сайта в покупку
LTV — Lifetime Value — сколько денег приносит клиент за свою «жизнь» в компании
ARPU — средний доход на 1 клиента
В интернете несложно найти шаблоны с формулами. Можно воспользоваться этим.
Отчетность
Результатом фин модели должен стать P&L (отчет о прибылях и убытках) и отчет о движении денежных средств, которые показывают, сколько денег нужно и на какой период, когда будет точка безубыточности и будет ли она вообще, и дают основу для расчета стоимости компании.
Совет: лучше сделать отдельные вкладки на исходные данные и расчеты и для расчетных данных максимально ссылаться на цифры на листе с исходными данными. Также лучше обозначить разные типы чисел разными цветами. Например, цифры, вбитые руками, желтым цветом, а расчеты — голубым. И чем детальней, тем лучше: помесячный расчет всегда лучше, чем годовой или квартальный, особенно в начале пути.
Фин модель — важнейший инструмент анализа положения и возможностей роста компании. Это инструмент, не документ, который отражает экономику бизнеса. Каждый месяц анализируйте результаты, задавайте себе вопросы, ставьте гипотезы и тестируйте их: почему конверсия снизилась или кол-во продаж на клиента стало меньше, как мы можем снизить отток клиентов на 1%, как мы можем увеличить чек на 10%, что нужно, чтобы заработать 10 х текущей выручки?
Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.
Написать
{
«author_name»: «Anna Kachurets»,
«author_type»: «self»,
«tags»: [],
«comments»: 5,
«likes»: 1,
«favorites»: 28,
«is_advertisement»: false,
«subsite_label»: «finance»,
«id»: 100847,
«is_wide»: false,
«is_ugc»: true,
«date»: «Mon, 13 Jan 2020 00:10:13 +0300»,
«is_special»: false }
«Êîíñóëüòàíò», 2011, N 19
 îáëàñòè îöåíêè èíâåñòèöèé è áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèÿ âñå åùå áûòóåò ìíîæåñòâî íåÿñíîñòåé. Ïîïðîáóåì ðàçîáðàòüñÿ, êàê ïðàâèëüíî ïîñòðîèòü ôèíàíñîâóþ ìîäåëü.
Áèçíåñ-ïëàí íóæåí òîãäà, êîãäà âîçíèêàåò èäåÿ íîâîãî áèçíåñà, èííîâàöèè, èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà, ìîäåðíèçàöèè ñóùåñòâóþùåãî ïðîèçâîäñòâà.
Ýòè ìåðîïðèÿòèÿ òðåáóþò äëÿ ñâîåé ðåàëèçàöèè, ïîìèìî ïðî÷åãî, ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ.
×òîáû ïðîôèíàíñèðîâàòü ïðîåêò, íåîáõîäèìî óáåäèòü ñîáñòâåííèêà, èíâåñòîðà, êðåäèòîðà â òîì, ÷òî ïðîåêò õîðîøèé, òî åñòü ïðèíåñåò âûãîäó.  ýòîò ìîìåíò è âîçíèêàåò ïîòðåáíîñòü â áèçíåñ-ïëàíå, ñîñòàâíîé ÷àñòüþ êîòîðîãî ÿâëÿåòñÿ ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü.
Ïîìèìî îïèñàíèÿ áèçíåñ-èäåè è ñîîòâåòñòâóþùèõ òåõíè÷åñêèõ, îðãàíèçàöèîííûõ, ìàðêåòèíãîâûõ àñïåêòîâ áóäóùåé äåÿòåëüíîñòè â ïðîöåññå áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèÿ íåîáõîäèìî ïðîâåñòè ïîäðîáíûé ðàñ÷åò ïðîåêòà â äåíåæíîì âûðàæåíèè.
Åñòåñòâåííî, äëÿ ïðîåêòà, êîòîðûé ñîñòîèòñÿ â áóäóùåì, ðå÷ü èäåò î ïðîãíîçàõ, îæèäàíèÿõ, îöåíêàõ, è ÷òîáû ïðîèãðàòü ðàçëè÷íûå âàðèàíòû, îöåíèòü ôèíàíñîâóþ ðåàëèçóåìîñòü è êîììåð÷åñêóþ ýôôåêòèâíîñòü, òðåáóåòñÿ ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü.
Ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü — ýòî ÿäðî ëþáîãî áèçíåñ-ïëàíà. Îíà ïðåäñòàâëÿåò â ñòîèìîñòíîì âûðàæåíèè âñþ èíôîðìàöèþ îá èíâåñòèöèÿõ â ðåàëüíûå àêòèâû, ñïîñîáàõ è ñõåìàõ èõ ôèíàíñèðîâàíèÿ, èíäèâèäóàëüíûõ îñîáåííîñòÿõ íàëîãîîáëîæåíèÿ è öåíîîáðàçîâàíèÿ êîíêðåòíîãî èíâåñòîðà, à òàêæå îòðàæàåò âîçìîæíîå âëèÿíèå ýêîíîìè÷åñêîãî îêðóæåíèÿ.
Ñàìîå ãëàâíîå ïðè îïðåäåëåíèè ïîäõîäîâ ê ïîñòðîåíèþ ôèíàíñîâîé ìîäåëè — ïðîíèêíóòüñÿ èäååé îöåíêè èíâåñòèöèé íà îñíîâå äåíåæíûõ ïîòîêîâ. Êàê ïîêàçûâàåò ïðàêòèêà, îñíîâíàÿ ñëîæíîñòü ñêðûâàåòñÿ â òîì, ÷òî ìíîæåñòâî ñïåöèàëèñòîâ ðåøàþò ýêîíîìè÷åñêèå çàäà÷è, ñâÿçàííûå ñ àíàëèçîì ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè äåéñòâóþùåãî ïðåäïðèÿòèÿ.
È ïðè ýòîì â áîëüøèíñòâå ñòðàí àêöåíò, êàê ïðàâèëî, äåëàåòñÿ íà äâå ôîðìû ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè: áàëàíñ è îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ.
Ìåæäó òåì îò÷åòó î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ â îáû÷íîé õîçÿéñòâåííîé æèçíè óäåëÿåòñÿ êðàéíå ìàëî âíèìàíèÿ.
Îöåíêà èíâåñòèöèé — ýòî ñëîæíàÿ çàäà÷à, äëÿ ðåøåíèÿ êîòîðîé èñïîëüçóåòñÿ ñòàâøèé óæå êëàññè÷åñêèì àíàëèç äâèæåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ.
Âñåì èçâåñòíûå ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè — NPV (÷èñòûé äèñêîíòèðîâàííûé äîõîä), IRR (âíóòðåííÿÿ íîðìà äîõîäíîñòè), PI (èíäåêñ ðåíòàáåëüíîñòè), DPBP (äèñêîíòèðîâàííûé ñðîê îêóïàåìîñòè) — âû÷èñëÿþòñÿ íà áàçå äèñêîíòèðîâàííûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ áóäóùåãî ïðîåêòà.
Êðîìå ýôôåêòèâíîñòè, ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü ïîçâîëÿåò îöåíèòü è òàêîé âàæíûé àñïåêò, êàê ïîòðåáíîñòü â ôèíàíñèðîâàíèè.
Ìàññó ñëîæíîñòåé âûçûâàåò ïîñòðîåíèå ñàìîé ôèíàíñîâîé ìîäåëè áèçíåñ-ïëàíà. Ïðàêòè÷åñêè ó âñåõ, êòî ïðèñòóïàåò ê áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèþ, âîçíèêàþò âîïðîñû:
- êàê ó÷èòûâàòü àìîðòèçàöèþ (ñàìûé ïåðâûé è «ëþáèìûé»);
- â ÷åì îòëè÷èå äåíåæíûõ ïîòîêîâ îò ïðèáûëåé è óáûòêîâ;
- êàêèì ñïîñîáîì ñòðîèòü äåíåæíûå ïîòîêè — ïðÿìûì èëè êîñâåííûì;
- êîãäà è êàêèì îáðàçîì ó÷èòûâàòü ôèíàíñèðîâàíèå ñî ñòîðîíû.
Ïðèáûëü — âîçìîæíîñòü, äåíüãè — ôàêò
Ïðèáûëü îðãàíèçàöèè — ýòî ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò, êîòîðûé ðàññ÷èòûâàåòñÿ èñõîäÿ èç äîãîâîðåííîñòè î òîì, ÷òî ìîæåò ñ÷èòàòüñÿ ïðèáûëüþ.
 òî æå âðåìÿ äåíåæíûå ïîòîêè îáúåêòèâíî èçìåðÿþòñÿ è ôèêñèðóþòñÿ â ó÷åòå. Èíûìè ñëîâàìè, ïðèáûëü — ýòî âîçìîæíîñòü, äåíüãè — ýòî ôàêò.
Ôîðìèðîâàíèå èíôîðìàöèè î ïðèáûëè ïðîèñõîäèò ïî ïðàâèëàì áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà íà áàçå äâóõ äîïóùåíèé. Ïåðâîå — î âðåìåííîé îïðåäåëåííîñòè ôàêòîâ õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè.
Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî îïåðàöèè îòíîñÿòñÿ ê òîìó îò÷åòíîìó ïåðèîäó, â êîòîðîì îíè èìåëè ìåñòî, íåçàâèñèìî îò ôàêòè÷åñêîãî âðåìåíè ïîñòóïëåíèÿ èëè âûïëàòû äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ñâÿçàííûõ ñ ýòèìè îïåðàöèÿìè. Ýòî äîïóùåíèå ñâÿçàíî ñ ïîíÿòèåì «ìåòîä íà÷èñëåíèÿ» (accrual basis of accounting) è âîïëîùàåò òðè îñíîâîïîëàãàþùèõ ïðèíöèïà ó÷åòà:
- ïðèíöèï ïåðèîäè÷íîñòè — ýêîíîìè÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèè äåëèòñÿ íà èñêóññòâåííûå âðåìåííûå ïåðèîäû (ìåñÿö, êâàðòàë, ãîä);
- ïðèíöèï ïðèçíàíèÿ äîõîäîâ — äîõîäû ïðèçíàþòñÿ (ò.å. îòðàæàþòñÿ â ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè) ïî ñëåäóþùèì êðèòåðèÿì: þðèäè÷åñêîìó (ïðàâî íà ïîëó÷åíèå äîõîäà ïîäòâåðæäàåòñÿ äîêóìåíòàëüíî), êðèòåðèþ èçìåðèìîñòè (ñóììà âûðó÷êè ìîæåò áûòü îïðåäåëåíà), êðèòåðèþ ðåàëèçîâàííîñòè (â îïëàòó ïîëó÷åí àêòèâ) è äð.;
- ïðèíöèï ñîîòíåñåíèÿ çàòðàò è äîõîäîâ — ïî îáùåìó ïðàâèëó ñëåäîâàíèÿ ðàñõîäîâ çà äîõîäàìè (ò.å. ïîíåñåííûå ðàñõîäû ïðèçíàþòñÿ òîãäà, êîãäà ïðèçíàåòñÿ ñâÿçàííûé ñ íèìè ïîëó÷åííûé äîõîä).
Âòîðîå äîïóùåíèå — ýòî äîïóùåíèå íåïðåðûâíîñòè äåÿòåëüíîñòè.
Ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî îðãàíèçàöèÿ ñîáèðàåòñÿ ïðîäîëæàòü ñâîþ ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííóþ äåÿòåëüíîñòü â áëèæàéøåì áóäóùåì è ó íåå íå âîçíèêíåò íàìåðåíèÿ èëè ïîòðåáíîñòè â ëèêâèäàöèè.
Àíàëèòèêàì è ïðèíèìàþùèì ðåøåíèÿ ñëåäóåò èìåòü â âèäó, ÷òî îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ íå áàçèðóåòñÿ íà òåêóùèõ ïîòîêàõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ, à ïðåäíàçíà÷åí ëèøü äëÿ èçìåðåíèÿ äîëãîñðî÷íûõ ñðåäíèõ ÷èñòûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ.
Èòàê, ðàçëè÷èÿ ìåæäó ïðèáûëüþ è äåíåæíûìè ïîòîêàìè ñâÿçàíû, âî-ïåðâûõ, ñ ñóùåñòâóþùèìè ïðèíöèïàìè ó÷åòà, à âî-âòîðûõ, ñ ñîñòàâîì ýëåìåíòîâ, îòðàæàåìûõ â äåíåæíûõ ïîòîêàõ, íî íå îòðàæàåìûõ â ïðèáûëè (è íàîáîðîò). Ïðèìåðû òàêèõ ýëåìåíòîâ è îïåðàöèé ïðèâåäåíû â òàáëèöå.
| Ïðèìåðû äåíåæíûõ îïåðàöèé | Îòðàæåíèå â äåíåæíûõ ïîòîêàõ | Îòðàæåíèå â ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ |
| Ïîëó÷åíèå è âîçâðàò êðåäèòà (îñíîâíîé äîëã) | + | — |
| Íà÷èñëåíèå ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó | — | + |
| Óïëàòà íàëîãîâ ïî êðåäèòó | + | — |
| Îïëàòà ïðèîáðåòàåìîãî îñíîâíîãî ñðåäñòâà | + | — |
| Ïîñòóïëåíèå çàäîëæåííîñòè ïî îïëàòå ïðîäàííîãî òîâàðà | + | — |
| Ïåðåîöåíêà àêòèâîâ | — | + |
| Óïëàòà ÍÄÑ â áþäæåò | + | — |
| Âçíîñû â óñòàâíûé êàïèòàë | + | — |
Ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè
Î÷åíü âàæíî ÷åòêî îïðåäåëèòü ñóùíîñòü è õàðàêòåð äåÿòåëüíîñòè, äëÿ êîòîðîé ñòðîèòñÿ ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü.  áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèå ñëóæèò äëÿ îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè è ïðèâëå÷åíèÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ â èíâåñòèöèîííûå ïðîåêòû, ñâÿçàííûå ñ ñîçäàíèåì èëè ìîäåðíèçàöèåé ïðåäïðèÿòèé èëè èíôðàñòðóêòóðíûõ îáúåêòîâ.
Íåîáõîäèìî îòëè÷àòü åãî îò ïëàíèðîâàíèÿ (èëè áþäæåòèðîâàíèÿ) íà äåéñòâóþùåì ïðåäïðèÿòèè, ïðåäñòàâëÿþùåãî ñîáîé ïðîãíîçèðîâàíèå ïåðèîäè÷íîé ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè â îäíîé èëè äâóõ-òðåõ îñíîâíûõ ôîðìàõ, â çàâèñèìîñòè îò ïîòðåáíîñòåé.
Äëÿ îöåíêè îòäåëüíî âçÿòûõ èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ ðàçðàáîòàíû ñïåöèôè÷åñêèå ïðèíöèïû îöåíêè è ïîêàçàòåëè ïðîåêòíîé ýôôåêòèâíîñòè.
Î÷åíü âàæíî, ÷òî ýòè ïîêàçàòåëè (NPV, IRR, PI, DPBP) îïðåäåëÿþòñÿ çà âåñü ïåðèîä èñïîëíåíèÿ ïðîåêòà.
Îíè â ïðèíöèïå íå âû÷èñëÿþòñÿ ïî äàííûì áóõãàëòåðñêîé îò÷åòíîñòè äåéñòâóþùåãî ïðåäïðèÿòèÿ è íå èìåþò â íåé àíàëîãîâ.
Ðàñ÷åò ïîêàçàòåëåé îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå ïðîãíîçíûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ ïðîåêòà, êîòîðûå ñòðîÿòñÿ â õîäå ôèíàíñîâîãî ìîäåëèðîâàíèÿ áóäóùåé äåÿòåëüíîñòè íà âñåì ãîðèçîíòå ïëàíèðîâàíèÿ.
Ïðîåêò èëè äåéñòâóþùåå ïðåäïðèÿòèå?
Ïðèíöèïèàëüíîå ðàçëè÷èå ñîñòîèò â ñàìîé ýêîíîìè÷åñêîé ïðèðîäå ïðîåêòíîé äåÿòåëüíîñòè è ïîñòîÿííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
Îñíîâíûì ïðèçíàêîì ïðîåêòà ÿâëÿåòñÿ åãî îãðàíè÷åííîñòü âî âðåìåíè, â òî âðåìÿ êàê ïðåäïðèÿòèå äåéñòâóåò íåïðåðûâíî è íåîïðåäåëåííî äîëãî.
Àìåðèêàíñêèé èíñòèòóò óïðàâëåíèÿ ïðîåêòàìè (Project Management
Institute), êîòîðûé ðàçðàáàòûâàåò òðåáîâàíèÿ äëÿ ìåæäóíàðîäíîé ñåðòèôèêàöèè
ñïåöèàëèñòîâ â äàííîé îáëàñòè, âûïóñòèë è îáíîâëÿåò ñòàíäàðòû «Ðóêîâîäñòâî
(R)
ê Ñâîäó çíàíèé ïî óïðàâëåíèþ ïðîåêòàìè» (Ðóêîâîäñòâî PMBOK ). Â
ñîîòâåòñòâèè ñ ýòèì ðóêîâîäñòâîì ïðîåêò — ýòî âðåìåííîå ïðåäïðèÿòèå,
ïðåäíàçíà÷åííîå äëÿ ñîçäàíèÿ óíèêàëüíûõ ïðîäóêòîâ, óñëóã èëè ðåçóëüòàòîâ.
Âñå ïðîåêòû èìåþò ðÿä îáùèõ ïðèçíàêîâ:
- íàïðàâëåíû íà äîñòèæåíèå êîíêðåòíîé è ÷åòêî óñòàíîâëåííîé öåëè;
- èìåþò îãðàíè÷åííóþ ïðîòÿæåííîñòü âî âðåìåíè ñ îïðåäåëåííûìè ìîìåíòàìè íà÷àëà è çàâåðøåíèÿ;
- îòëè÷àþòñÿ íåïîâòîðèìûìè óñëîâèÿìè è ïî-ñâîåìó óíèêàëüíû;
- ïðåäïîëàãàþò êîîðäèíèðîâàííîå âûïîëíåíèå ðÿäà âçàèìîñâÿçàííûõ äåéñòâèé;
- õàðàêòåðèçóþòñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîé ðàçðàáîòêîé, ÷òî îçíà÷àåò ðàçâèòèå ïî ýòàïàì è ïðîòåêàíèå ïî øàãàì.
×òî äåëàòü ñ àìîðòèçàöèåé?
Äëÿ âûáîðà ñïîñîáà ìîäåëèðîâàíèÿ íóæíî ïðåæäå âñåãî ðàññìîòðåòü ñòðóêòóðó äåíåæíûõ ïîòîêîâ. Ïðè ýòîì âàæíî ïîíèìàòü òåõíîëîãèþ èõ èñ÷èñëåíèÿ.
Ñóùåñòâóåò äâà ñïîñîáà îòðàæåíèÿ äåíåæíîãî ïîòîêà — ïðÿìîé è êîñâåííûé, è äâà âèäà îò÷åòîâ î äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ, èì ñîîòâåòñòâóþùèõ.
Ïðè ïðÿìîì ñïîñîáå ñîñòàâëåíèå îò÷åòà íà÷èíàåòñÿ ñî ñòàòüè «Ïîñòóïëåíèå äåíåã â âèäå âûðó÷êè» è äàëåå âêëþ÷àåò â ñåáÿ âñå äåíåæíûå ðàñõîäû è ïðî÷èå ïîñòóïëåíèÿ è âûïëàòû.
Ïðè êîñâåííîì ñïîñîáå ñîñòàâëåíèå îò÷åòà íà÷èíàåòñÿ ñ ÷èñòîé ïðèáûëè è äàëåå îòðàæàåò èçìåíåíèÿ ïî ñ÷åòàì ìåæäó ïåðèîäàìè.
Ïðÿìîé ñïîñîá ôèêñàöèè äåíåæíûõ ïîòîêîâ ôèðìû ïðåäïîëàãàåò íåïîñðåäñòâåííîå èçìåðåíèå âõîäÿùèõ è èñõîäÿùèõ ïëàòåæåé, ïðîèçâîäèìûõ è ïîëó÷àåìûõ ôèðìîé, ïî ñîîòâåòñòâóþùèì ñòàòüÿì.  äåíåæíûõ ïîòîêàõ, ó÷èòûâàåìûõ ïðÿìûì ñïîñîáîì, àìîðòèçàöèÿ, åñòåñòâåííî, îòñóòñòâóåò (ò.ê. íå ÿâëÿåòñÿ îòòîêîì äåíåã).
Êîñâåííûé ñïîñîá èñ÷èñëåíèÿ äåíåæíîãî ïîòîêà ïðèìåíÿåòñÿ ÷àùå âñåãî òîãäà, êîãäà â êà÷åñòâå èíôîðìàöèè î äåÿòåëüíîñòè ôèðìû äîñòóïíà òîëüêî áóõãàëòåðñêàÿ îò÷åòíîñòü (íàïðèìåð, äëÿ öåëåé ôèíàíñîâîãî àíàëèçà). Òîãäà åñòü âîçìîæíîñòü âîññòàíîâèòü ÷èñòûé äåíåæíûé ïîòîê çà ïåðèîä ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå:
×ÄÏ = ×Ï + À — ÇÊ — ÄÅËÜÒÀ×ÎÊ,
ãäå ×ÄÏ — ÷èñòûé äåíåæíûé ïîòîê,
×Ï — ÷èñòàÿ ïðèáûëü,
À — àìîðòèçàöèÿ,
ÇÊ — êàïèòàëüíûå çàòðàòû,
ÄÅËÜÒÀ×ÎÊ — èçìåíåíèå ÷èñòîãî îáîðîòíîãî êàïèòàëà (èçìåíåíèå òåêóùèõ àêòèâîâ ìèíóñ èçìåíåíèå òåêóùèõ ïàññèâîâ).
 êîñâåííîì ñïîñîáå îïðåäåëåíèÿ äåíåæíîãî ïîòîêà àìîðòèçàöèÿ âðîäå áû ÿâíî ïðèñóòñòâóåò.
Îäíàêî ïðè îïðåäåëåíèè ïðèáûëè àìîðòèçàöèÿ âû÷èòàåòñÿ, òàê êàê ÿâëÿåòñÿ ñîñòàâëÿþùåé ñåáåñòîèìîñòè, à çàòåì, ïðè âû÷èñëåíèè äåíåæíîãî ïîòîêà, ïðèáàâëÿåòñÿ ê ÷èñòîé ïðèáûëè.
Òàêèì îáðàçîì, àìîðòèçàöèÿ ïðÿìî íå âëèÿåò íà äâèæåíèå äåíåã, à ëèøü êîñâåííî ó÷èòûâàåòñÿ ïðè èñ÷èñëåíèè ïëàòåæåé ïî íàëîãàì íà èìóùåñòâî è ïðèáûëü.
Îáà ñïîñîáà ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ êàê äëÿ ñîñòàâëåíèÿ ðåòðîñïåêòèâíûõ îò÷åòîâ, òàê è äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïðîåêòíîé äåÿòåëüíîñòè èëè îò÷åòíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ.
Ïðÿìîé èëè êîñâåííûé
Êàçàëîñü áû, âåëè÷èíà ×ÄÏ â îáîèõ ñïîñîáàõ äîëæíà ïîëó÷àòüñÿ îäíîé è òîé æå.
Îäíàêî ïðè êîñâåííîì ïîñòðîåíèè ýòî âåðíî ëèøü ïðèáëèçèòåëüíî, â ñðåäíåì, äëÿ äîëãîñðî÷íîãî ïåðèîäà, òàê êàê îíî áàçèðóåòñÿ íà áóõãàëòåðñêîé ïðèáûëè.
Òàêîé ñïîñîá ãîäèòñÿ ïðåèìóùåñòâåííî äëÿ îöåíêè äåÿòåëüíîñòè ïîñòîÿííî äåéñòâóþùåãî ïðåäïðèÿòèÿ.
Äëÿ îöåíêè ïðîåêòîâ êîñâåííûé ñïîñîá ìîæåò èìåòü âåñüìà îãðàíè÷åííîå, ÷àñòíîå ïðèìåíåíèå. Îñíîâíîå ïðåïÿòñòâèå ñîñòîèò â òîì, ÷òî ïðè ýòîì ñïîñîáå íèêàê íå îòðàæàåòñÿ äâèæåíèå äåíåã ïî ÍÄÑ, â òî âðåìÿ êàê äëÿ îöåíêè ôèíàíñîâîé ðåàëèçóåìîñòè íåîáõîäèìî ïîñòðîåíèå âñåõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ â ïîëíîì ðàçìåðå âûïëàò è ïîñòóïëåíèé.
Òàêèì îáðàçîì, ìîäåëü êîñâåííûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ òîëüêî íà íà÷àëüíîé ñòàäèè ýêñïðåññ-îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè ïðîåêòà.
Êðîìå òîãî, ãîðàçäî ïðîùå è ëîãè÷íåå ñòðîèòü ôèíàíñîâûé ïëàí ïðîåêòà, íåïîñðåäñòâåííî ïðåäñòàâëÿÿ, êàêèå ïëàòåæè áóäóò îñóùåñòâëÿòüñÿ â ïðîöåññå ýòîé äåÿòåëüíîñòè.
Ïîñòðîåíèå ôèíàíñîâîé ìîäåëè
Ðàññìîòðèì ìîäåëèðîâàíèå äåíåæíûõ ïîòîêîâ áèçíåñ-ïëàíà ïðÿìûì ñïîñîáîì. Äëÿ îáëåã÷åíèÿ ýòîãî íåïðîñòîãî ïðîöåññà ñëóæèò ðàçðàáîòàííûé íàìè àëãîðèòì.
Î÷åíü ÷àñòî â êîìïàíèÿõ ñîçäàþòñÿ ñîáñòâåííûå ðàçðàáîòêè â ñðåäå Excel, ÷òî öåëåñîîáðàçíî äëÿ îòðàæåíèÿ èíäèâèäóàëüíûõ îòðàñëåâûõ è ïðîåêòíûõ îñîáåííîñòåé, à òàêæå äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ êîìïëåêñíûõ ñòðàòåãè÷åñêèõ ïëàíîâ.
Ïîíèìàíèå ñòðóêòóðû ìîäåëè íåîáõîäèìî äàæå è â òîì ñëó÷àå, åñëè ïðîåêòíûé àíàëèòèê ñîáèðàåòñÿ ïðèìåíÿòü ãîòîâûå ñïåöèàëèçèðîâàííûå êîìïüþòåðíûå ïðîãðàììû äëÿ îöåíêè èíâåñòèöèé.
Ôèíàíñîâàÿ ìîäåëü äîëæíà îòðàæàòü âñå äåíåæíûå ïîòîêè, ãåíåðèðóåìûå â õîäå áóäóùåé äåÿòåëüíîñòè íà ãîðèçîíòå ïëàíèðîâàíèÿ ïî øàãàì (ïåðèîäàì):
- äåíåæíûå ïðèòîêè (ICF — In Cash Flow);
- äåíåæíûå îòòîêè (OCF — Out Cash Flow).
 ìîäåëè îïðåäåëÿþòñÿ ðåçóëüòàòû íà êàæäîì øàãå:
- ñàëüäî äåíåæíûõ ïîòîêîâ, èëè ÷èñòûé äåíåæíûé ïîòîê (NCF — Net Cash Flow), òî åñòü ðàçíîñòü äåíåæíûõ äîõîäîâ è ðàñõîäîâ;
- êóìóëÿòèâíûé äåíåæíûé ïîòîê, òî åñòü ñóììà ÷èñòûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ íàðàñòàþùèì èòîãîì ñ íà÷àëà ïðîåêòà äî òåêóùåãî øàãà âêëþ÷èòåëüíî.
Äåíåæíûå ïîòîêè òðàäèöèîííî ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà îïåðàöèîííûå, èíâåñòèöèîííûå è ôèíàíñîâûå. Äëÿ öåëåé àëãîðèòìèçàöèè ìû âûäåëèëè òàêæå íàëîãîâûå ïëàòåæè.
Èíôîðìàöèîííî-ëîãè÷åñêàÿ ìîäåëü (ñì. ðèñóíîê) ïðåäñòàâëÿåò, êàêèì îáðàçîì è â êàêîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ðàçëè÷íûå áëîêè äàííûõ è ðàñ÷åòîâ ñîîòíîñÿòñÿ ìåæäó ñîáîé.
Àìîðòèçàöèÿ
—- ————¬ ——¬
¦ ¦ A ¦ ¦
¦ ¦ Èñõîäíûå ¦ ¦
¦ ¦ äàííûå ¦ ¦
¦ ¦è ïàðàìåòðû¦ ¦
—————¬ ¦ ¦ ¦
¦ F ¦ L———— ¦
———¦ Ìîäåëèðîâàíèå¦ ¦ ¦/
Îñòàòî÷íàÿ ¦ ->¦ àìîðòèçàöèè ¦ ¦/ —————¬
ñòîèìîñòü ÎÑ ¦ ¦ ¦ ¦— — — — — — — — — — — — — — — — — -¬ ¦ H ¦<——¬
¦ ¦ ¦ ¦¦ Ìîäåëèðîâàíèå äåíåæíûõ ïîòîêîâ ¦ ¦Ìîäåëèðîâàíèå ¦ ¦
¦ ¦ L————— ¦îò÷åòà î ¦—¬ ¦
¦ ¦ ¦ —————¬ ¦ ¦ïðèáûëÿõ è ¦<¬ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ B ¦———————>¦óáûòêàõ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ Îïåðàöèîííûå ¦ ¦ L————— ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ÄÏ ¦————————-¬ /¦ ¦ ¦ ¦
¦ L—————¬ ¦ ¦ ¦ —————¬ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ —————¬ ¦—+ ¦ ¦ C ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ D ¦<+-¦ L————— ¦Èíâåñòèöèîííûå¦ ¦ ¦/ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦Ìîäåëèðîâàíèå ¦ ¦ ¦ ÄÏ ¦ —————¬ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ÍÄÑ ê óïëàòå ¦<+———————¦ ¦ ¦ ¦ E ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ L———————¦ ¦ ¦Ðàñ÷åò ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ L————— ¦ ¦ñòðàõîâûõ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ L————— —————¬ Ñòðàõîâûå âçíîñû ¦âçíîñîâ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ K ¦ ———————+ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ÍÄÑ ¦ Íàëîãîâûå ¦ ¦ —————¬¦ L————— ¦ ¦ ¦
¦ L———>¦ ÄÏ ¦<- ¦ L ¦ Ïðîöåíò ïî çàéìàì ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ Ôèíàíñîâûå ¦——————— ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ÄÏ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ L————— ¦ ¦¦ ¦ ¦
¦ /¦/¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ —————¬ ¦ Íàëîã ¦ ¦ L—————¦ ¦ ¦
¦ ¦ G ¦ íà èìóùåñòâî¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦Ðàñ÷åò íàëîãà ¦—+————— ¦ ¦ ¦ ¦
L—->¦íà èìóùåñòâî ¦ L— — — — — — — -+- -T- — — — — — — — Íàëîã íà ïðèáûëü ¦ ¦
¦ ¦ L—+————————————— ¦
¦ ¦ —————¬ ¦—————¬ ¦
L————— ¦ M ¦<—-¦ N ¦ ¦
¦ ¦Ðàñ÷åò ¦ ¦Ôîðìèðîâàíèå ¦ ¦
¦ ¦ýôôåêòèâíîñòè ¦—->¦îò÷åòîâ, ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ïîñòðîåíèå ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ãðàôèêîâ ¦ ¦
¦ L————— L————— ¦
¦ Íàëîã íà èìóùåñòâî ¦
L————————————————————————-
Ðèñóíîê
Ðåêîìåíäóåìàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ðàñ÷åòîâ ïðè ñîçäàíèè ôèíàíñîâîé ìîäåëè ñëåäóþùàÿ:
A — B — C — D — E — (F — G) — [L] — H — K — M — N
Áëîêè ìîäåëèðîâàíèÿ ó÷åòíûõ âåëè÷èí — àìîðòèçàöèè, ïîêàçàòåëåé îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ — îðèåíòèðîâàíû íà îïðåäåëåíèå ñóìì âûïëàò íàëîãîâ è âçíîñîâ.
Çàâåðøàþò ìîäåëèðîâàíèå ðàñ÷åò ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè íà îñíîâå äåíåæíûõ ïîòîêîâ è ïîñòðîåíèå îò÷åòîâ è ãðàôèêîâ äëÿ äîêóìåíòîâ áèçíåñ-ïëàíà.
Ïîðÿäîê ìîäåëèðîâàíèÿ áëîêîâ D, E è ñâÿçêè (F — G) íå ÿâëÿåòñÿ ñòðîãî ôèêñèðîâàííûì. Èõ ìîæíî ìåíÿòü ìåæäó ñîáîé ìåñòàìè, âàæíî ëèøü, ÷òî E (ðàñ÷åò ñòðàõîâûõ âçíîñîâ) è ñâÿçêà (F — G) (àìîðòèçàöèÿ è ðàñ÷åò íàëîãà íà èìóùåñòâî) äîëæíû ïðåäøåñòâîâàòü áëîêó H (ìîäåëèðîâàíèå îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ), òàê êàê âçíîñû, àìîðòèçàöèÿ è íàëîã íà èìóùåñòâî ÿâëÿþòñÿ ðàñõîäàìè è óìåíüøàþò áàçó íàëîãà íà ïðèáûëü.
Ïðè ýòîì î÷åâèäíà ñòðîãàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü â ñâÿçêå (F — G), òàê êàê áàçîé ðàñ÷åòà íàëîãà íà èìóùåñòâî (áëîê G) ÿâëÿåòñÿ ñðåäíÿÿ îñòàòî÷íàÿ ñòîèìîñòü îñíîâíûõ ñðåäñòâ, äëÿ îïðåäåëåíèÿ êîòîðîé èñïîëüçóåòñÿ èíôîðìàöèÿ î íà÷èñëåííîé àìîðòèçàöèè (áëîê F).
Ñ ñîîòâåòñòâóþùèìè èçìåíåíèÿìè ëîãèêà àëãîðèòìà ïðèìåíèìà è äëÿ ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé, âåäóùèõ ó÷åò ïî óïðîùåííîé ñèñòåìå íàëîãîîáëîæåíèÿ.
Ìîäåëèðóåì â äâà ýòàïà
Íà ïåðâîì ýòàïå ìîäåëèðîâàíèÿ ïðîåêòà îöåíèâàåòñÿ ïðèâëåêàòåëüíîñòü êîíêðåòíîãî âèäà äåÿòåëüíîñòè â öåëîì.
Ïðè ýòîì ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ó ïðîåêòà åäèíñòâåííûé ó÷àñòíèê, è ó íåãî äîñòàòî÷íî ñðåäñòâ äëÿ åãî îñóùåñòâëåíèÿ.
Íà ýòîì ýòàïå áëîê L ñ äåíåæíûìè ïîòîêàìè, ñâÿçàííûìè ñ ôèíàíñèðîâàíèåì ïëàíà, êàê ïðàâèëî, îòñóòñòâóåò.
Îäíàêî åñëè ïî ñàìîìó ïðîåêòó ïðåäóñìîòðåíà íåêîòîðàÿ ôèíàíñîâàÿ äåÿòåëüíîñòü (íàïðèìåð, ïåðå÷èñëåíèå äåíåã íà äåïîçèò, ôèíàíñîâûå âëîæåíèÿ â öåííûå áóìàãè è ò.ä.), òî âñå äåíåæíûå îòòîêè è ïðèòîêè ïî íåé íåïîñðåäñòâåííî ìîäåëèðóþòñÿ â äàííîì áëîêå óæå íà ïåðâîì ýòàïå.
Íà âòîðîì ýòàïå ìîäåëèðîâàíèÿ áèçíåñ-ïëàíà îöåíèâàåòñÿ ýôôåêòèâíîñòü è ðåàëèçóåìîñòü ïðîåêòà äëÿ îòäåëüíîãî ó÷àñòíèêà çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ.
Çäåñü äîëæíî áûòü îòðàæåíî äâèæåíèå äåíåæíûõ ïîòîêîâ, ñâÿçàííûõ ñ îñóùåñòâëåíèåì ïîäîáðàííîé ñõåìû ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðîåêòà.
×àùå âñåãî èñïîëüçóåòñÿ êðåäèòîâàíèå, íî ìîãóò áûòü è äðóãèå ñïîñîáû ôèíàíñèðîâàíèÿ.
Åñëè ïðèìåíÿåòñÿ íåñêîëüêî èñòî÷íèêîâ è ñïîñîáîâ, òî âñå ñîîòâåòñòâóþùåå äâèæåíèå äåíåã íàõîäèò îòðàæåíèå â áëîêå L.
Ñëåäóåò òàê îðãàíèçîâàòü ìîäåëü, ÷òîáû ïðè ïîÿâëåíèè ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè èíôîðìàöèÿ î ïðîöåíòíûõ ðàñõîäàõ (èëè äîõîäàõ) èç áëîêà L ïîñòóïàëà â áëîê H.
Ëèöà, ðàññìàòðèâàþùèå áèçíåñ-ïëàí, êàê ïðàâèëî, èíòåðåñóþòñÿ ïðîãíîçíûì îò÷åòîì î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ.
Ýòîò îò÷åò â ëþáîì ñëó÷àå ôîðìèðóåòñÿ â õîäå ôèíàíñîâîãî ìîäåëèðîâàíèÿ äëÿ îïðåäåëåíèÿ ðàçìåðà äåíåæíûõ âûïëàò ïî íàëîãó íà ïðèáûëü.
Ïðîåêòû ìîãóò áûòü ñàìûõ ðàçíûõ ìàñøòàáîâ.
Äëÿ êðóïíûõ ïðîåêòîâ áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèåì, ñêîðåå âñåãî, áóäåò çàíèìàòüñÿ ñïåöèàëüíî ïðèâëå÷åííàÿ êîìàíäà êîíñóëüòàíòîâ, â òî âðåìÿ êàê äëÿ ìàëîãî ïðîåêòà áèçíåñ-ïëàí çà÷àñòóþ ñîñòàâëÿåò ñàì àâòîð èäåè.
Íî â ëþáîì ñëó÷àå ïîíèìàíèå ëîãèêè ïîñòðîåíèÿ ôèíàíñîâîé ìîäåëè íåîáõîäèìî äëÿ óñïåøíîãî ñîñòàâëåíèÿ áèçíåñ-ïëàíà.
Ïðåäëîæåííûé àëãîðèòì ÿâëÿåòñÿ öåííûì ìåòîäè÷åñêèì ïîäñïîðüåì êàê äëÿ ïðîôåññèîíàëüíîãî áèçíåñ-êîíñóëüòàíòà, òàê è äëÿ íà÷èíàþùåãî ïðåäïðèíèìàòåëÿ.
Íàøè ìåòîäè÷åñêèå ðàçðàáîòêè óâåëè÷èâàþò øàíñ ìàëîìó áèçíåñó îáîéòèñü áåç óñëóã ñòîðîííèõ êîíñóëüòàíòîâ.
À òàêæå ìîãóò ïîìî÷ü âñåì ñîáñòâåííèêàì, ìåíåäæåðàì, èíâåñòîðàì è äðóãèì ó÷àñòíèêàì ïðîåêòîâ ýôôåêòèâíî ñïðàâëÿòüñÿ ñ ïðîöåññîì áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèÿ è äîáèâàòüñÿ óñïåõîâ â áèçíåñå.
À.Âåðøèíèíà
Ê. ý. í.,
Êîíñóëüòàíò
ÇÀÎ «Ýôôåêòèâíûå áèçíåñ-ðåøåíèÿ»