Добыча золота как бизнес идея
Сколько нужно денег для бизнеса в золотодобыче
Золото добывают из россыпных и коренных (рудных) месторождений. Начинать добычу золота целесообразно на россыпных месторождениях. Они требуют меньших капиталовложений и менее рискованные для инвестора.
Промышленная добыча золота из россыпей требует вложений порядка 10-100 млн руб, в основном на приобретение техники и оборудования. Минимальные вложения (до 10 млн руб.) могут быть при работе по договору на чужом участке. Риски при этом сравнительно небольшие: если возникнут какие-то проблемы, технику можно забрать и перебраться на другой участок. При этом вложения, которые невозможно вернуть, минимальные.
Для самостоятельного освоения нового россыпного месторождения требуются инвестиции порядка 50-100 млн.руб.
Промышленная добыча рудного золота требует 15-20 млн долл, только на первых этапах работы: на разведку, исследования и проектирование. В строительство рудника потребуется вложить еще порядка 50-200 млн долл. Иинвестиционный цикл на рудных месторождениях длинный, меньше чем через 5 лет добыча золота не начнется, а срок окупаемости проекта может составлять 10 лет и больше. В связи с этим, инвестиции в руду более рискованные, чем в россыпи: больше срок – большой риск. Примером может служить месторождение Наталка в Магаданской области. Полюс Золото за 10 лет вложило в него огромные деньги, построило рудник и фабрику, а цена золота в 2013 году упала. Добыча золота началась только в 2017 году.
Как найти месторождение для добычи золота
1. Быстрее всего купить действующее золотодобывающее предприятие, которое уже имеет лицензию и согласованные документы на добычу россыпного золота (земельный отвод, проект горных работ и др.). Продаются золотодобывающие предприятия довольно часто, особенно небольшие, имеющие одну — две лицензии. Основная причина продажи — недостаток горной техники или оборотных средств. Банки мелким предприятиям кредиты дают неохотно. Владельцы лицензий нередко оказывается в безвыходном положении: за бездействие лицензию должны отобрать, а для работы нет денег.
Чтобы найти и выбрать хорошее предприятие, дайте в журнал «Зoлотодобыча» или на этом сайте объявление:
«Куплю золотодобывающее предприятие»
или
«Куплю предприятие, имеющее лицензию на добычу золота»
В тексте объявления уточните, где и какое предприятие вам нужно. Например, «Куплю предприятие, имеющее лицензию на добычу россыпного золота в республике Бурятия». (Примеры объявлений здесь.)
Получив предложения, вы можете выбрать то, что вам больше подходит по условиям и цене. Можно купить предприятие полностью, а можно долю предприятия, чтобы получать часть добытого золота или часть прибыли.
2. Имеется возможность не покупать предприятие, а заключить с владельцем лицензии договор на отработку его месторождения или участка. Это самый малобюджетный вариант. Юридическое лицо – владелец лицензии имеет право добывать золото самостоятельно, а также заключать договора с другими юридическими лицами. Оформлением всех документов и разрешений при этом занимается владелец лицензии. Добытое золото также принадлежит хозяину лицензии, и тот, кто работает на чужом участке, должен сдавать золото именно ему. Владелец лицензии рассчитается с подрядчиком за добытое золото по установленной в договоре цене или по договору о разделе продукции.
Чтобы найти предприятие, дайте объявление на сайте или в журнале «Золотодобыча»:
«Возьму в аренду участок для добычи золота»
Укажите район и ваши возможности: наличие техники, специалистов.
Договора между юридическими лицами распространены достаточно широко. Особенно часто крупные предприятия отдают по договору недоработанные или удаленные участки небольшим старательским артелям, имеющим пару бульдозеров и промывочный прибор.
Покупка россыпного предприятия или работа по договору – это реальный вариант получить золото уже через несколько месяцев.
3. Покупка лицензии на россыпное месторождение на аукционе в настоящее время менее привлекательная. Хороших россыпей на аукционах уже почти нет. Там могут предложить что-нибудь вроде: «правый приток р.Веселый с прогнозными ресурсами категории Р2 – 140 кг или «Верховье руч.Широкий — прогнозные ресурсы категории Р3 — 40 кг и т.п. Прогнозные ресурсы – это «то ли будет, то ли нет». И узнать это вам предлагают за ваши деньги. После покупки лицензии с вас потребуют провести разведку, посчитать, и утвердить запасы, если они там есть. Если запасов нет, то деньги вам никто не вернет. Закон о правах потребителя здесь не действует.
Начать добычу золота вы сможете в лучшем случае через 2-3 года, потратив на разведку и другие работы порядка 10-20 млн.руб.
Из-за отсутствия на аукционах хороших объектов, более привлекательным является приобретение предприятия, имеющего лицензию. Можно получить хорошее месторождение с разведанными и утвержденными запасами и быстро добыть реальное золото.
Оптимальная последовательность действий
Начинать дело необходимо с оценки ваших финансовых возможностей и выбора под них объекта, обеспечивающего возврат средств и получение прибыли в приемлемые для вас сроки. По финансовым возможностям основные варианты следующие.
— Если у вас нет денег для инвестиций и вы надеетесь заработать на золоте, ничего не вкладывая, кроме своего труда, то вам лучше устроиться на работу в действующее предприятие. Напишите о себе несколько слов в раздел: Консалтинг и работа.
— При наличии 3-10 млн.руб. можно начать добычу золота по договору с действующим золотодобывающим предприятием на отработку отдельного участка. Это хороший вариант для начала бизнеса.
— Средства до 30-50 млн.руб., можно вложить в предприятие уже имеющее лицензию и нуждающееся в средствах для производства. То есть войти в дело, купив долю в предприятии.
— 50-100 млн.руб. позволяют купить предприятие на «нулевой» стадии работ или убыточное, и преобразовать его в прибыльное за счет технической модернизации.
— Если возможны инвестиции (50-100 млн.руб.) на несколько лет, то можно приобрести новый объект на аукционе.
1. Выбор месторождения. Хорошую россыпь (это лучший вариант для небольших инвестиций) сейчас найти еще можно, и нужно выбрать ту, которая позволит добиться высокой рентабельности. Брать что попало, только потому что близко к дому — не стоит. Эта россыпь может быть сложной по строению, требовать повышенных капиталовложений и быть при этом малорентабельной. Для оценки россыпей и выбора наиболее перспективной нужен, прежде всего, квалифицированный геолог.
Наличие геологического отчета об объекте и утвержденных запасов недостаточно. Запасы могут быть как меньше, так и больше, чем подсчитанные разведкой. Хорошо, когда золота больше, но бывает меньше. Опытный геолог должен помочь в оценке объекта, если нужно, провести заверочные работы. Кроме того, геолог должен собрать данные для проектирования горных работ и обогащения.
К выбору объекта для приобретения необходимо отнестись максимально внимательно. Если вы намерены вложить в дело миллионы долларов, то экономить на сборе информации не стоит. Чем больше вы найдете вариантов, тем больше у вас будет возможность выбрать хорошее месторождение и выгодно вложить средства. Дайте несколько объявлений, пригласите опытного специалиста для оценки поступивших предложений. Выберите лучшее.
Рудное месторождение требует инвестиций в десятки и сотни миллаонов долларов. Для выбора и оценки рудного объекта целесообразно привлекать специализированные фирмы и лучших геологов, хотя это не бывает дешево.
2. Второе важнейшее дело — горные работы. Может быть, на первый взгляд это не самое сложное, так как технология горных работ хорошо известна. В любом городе копают котлованы под дома и другие объекты. Но горные работы на россыпях и в строительстве кардинально отличаются. В строительстве себестоимость куба величина — малозначимая, так как в стоимости дома ее доля мизерная. На россыпи горные работы — главная статья затрат. Поэтому нужен хорошо просчитанный и экономичный проект горных работ с учетом конкретных характеристик россыпи и с экономическим расчетом. Обратитесь к специалистам.
3. Третье дело — это оформление и согласование документов. Если правильно не оформить бумаги, то придется платить штрафы и можно заработать серьезные неприятности, если представители контролирующих органов будут следовать букве закона.
4. Четвертое — организация производства, в том числе его финансирование. Необходим постоянный контроль над расходами, чтобы деньги не закончились в самый неподходящий момент, и их хватило на хорошую, подходящую для объекта технику. Приобретение дешевой техники БУ часто губит самое хорошее дело. Себестоимость кубометра перемещенной горной массы при использовании старой техники возрастает. Техника должна обеспечить безаварийную работу в течение сезона (4-5 мес.). Дешевый промывочный прибор также способен испортить дело из-за больших потерь золота.
Перечисленные 4 дела — это 4 ножки стула. Если нет хотя бы одной ножки, со стула можно упасть. Однако основа всей добычи золота — это месторождение. Все подбирается под его характеристики: и технология горных работ, и горное оборудование, и промывочный прибор. Капитальные вложения и рентабельность добычи золота также определяют характеристики месторождения. На некоторых россыпях можно добиться рентабельности 100% и более, однако для высокой рентабельности необходимо использовать лучшие технические решениях.
Помочь начать дело вам помогут консультанты (см. слева баннер «Консалтинговые услуги»).
Для разработки документов (ТЭО кондиций, проекта горных работ и др.) лучше обратиться в специализированную организацию.
Дополнительная информация:
Золото — лучшее время для инвестиций
-1+14
Просмотров статьи: 269401
- Содержание сайта
- Комментарии
- Главная страница
Перед вами фрагмент комментария, опубликованного на www.speculative-investor.com 12.10.2014.
Приведённый ниже график свидетельствует о том, что в
течение почти пяти десятилетий золотодобыча была плохим местом для долгосрочных
инвестиций. Большая часть данных для этого графика была предоставлена Ником Лэйрдом (Nick Laird) из www.sharelynx.com. На графике показано отношение
индекса уверенности Бэррона для золотодобывающих компаний (Barron’s Gold Mining Index (BGMI)) к цене золота в долларах США с 1920 года по
настоящее время*. Видно, что относительно металлического золота группа акций
золотодобывающих компаний, представленных индексом BGMI, находилась в постоянном снижении
с 1968 года, и сейчас близка к самому низкому уровню с 1948 года. Вопрос:
почему акции золотодобывающих компаний долгое время были настолько невыгодными
по отношению к металлу?
Чтобы ответить на этот вопрос, обратимся к программной
речи, с которой недавно выступил Даг
Политт (Doug Pollitt) из компании Pollitt & Co. на Денверском золотом форуме. Стенограмму речи можно
прочитать (и стоит прочитать всем, кто интересуется инвестициями в золотодобычу)
здесь. Эта речь содержит некоторые неожиданные факты, связанные с золотым
сектором, и важную информацию, которая, по нашему мнению, объясняет, почему
золотодобывающий бизнес в течение очень долгого времени приносил столь низкую
прибыль. Подсказка: не потому, что люди, управляющие золотодобывающими
предприятиями, в среднем глупее людей, работающих в других сырьевых отраслях.
Прежде чем перейти к корневой причине проблемы, стоит подчеркнуть,
что в целом низкая долгосрочная котировка акций золотодобывающих компаний
объясняется плохими долгосрочными характеристиками золотодобывающих
предприятий. Иными словами, хотя колебания настроений участников рынка отчасти
связаны с колебаниями соотношения индекс BGMI/золото, показанного на графике, и
хотя спекулятивные настроения в отношении золотодобычи, сейчас, вероятно, на
минимуме, пессимизм трейдеров и инвесторов не является основной причиной
плохого рынка акций. Мы говорим о тенденции на протяжении нескольких
десятилетий, а не о чём-то внезапно возникшем в последние два года. Плохой
рынок акций представляет собой рациональный ответ на плохие прибыли
соответствующих предприятий.
Например, сейчас, когда сектор золотодобычи находится
вблизи самого низкого уровня с 1948 года по отношению к металлическому золоту,
акции большинства добывающих компаний верхнего и среднего уровней не выглядят
дешёвыми с точки зрения традиционных показателей состояния бизнеса, таких как
рентабельность и генерация свободного денежного потока.
Два информационных тезиса из упомянутой речи указывают
на плохое состояние золотодобывающей отрасли. Обратитесь к графикам 9 и 10 на
стр. 5. На графике 9 сравнивается нераспределённая прибыль для золота, нефти и
цветных металлов. Видно, что в последние 15 лет наблюдалось значительное
увеличение нераспределённой прибыли у компаний, связанных с нефтью и цветными
металлами, тогда как у золотодобывающих компаний чистая прибыль почти
отсутствует. И это несмотря на огромный рост цены золота. График 10 указывает
на то, что объём добычи в расчёте на акцию в золотодобыче за тот же 15-летний
период упал примерно на 35%, а в нефтяной отрасли — вырос на 30%.
В упомянутой речи дано в основном, хотя и не
полностью, разъяснено, почему золотодобыча была столь плохим бизнесом.
Остальную часть объяснения предоставил президент компании Almaden Minerals (AAU) Морган Поликуин (Morgan Poliquin), один из трёх глав
золотодобывающих компаний, хорошо понимающих теорию экономики.
Вот как оно выглядит:
1. Золото — основной контрциклический актив. Когда
финансовая/банковская система испытывает трудности, или широко распространяется
мнение, что центральные банки транжирят казённые деньги, рынки акций и
облигаций воспринимаются как менее привлекательные, и растёт привлекательность
инвестиций, связанных с золотом.
2. Золото для рынков акций и облигаций — как муравей
для слона, поэтому упомянутый выше сдвиг инвестиционного спроса приводит к
тому, что в инвестиции, связанные с золотом, направляется денег намного больше,
чем может эффективно использоваться.
3. Трудности эффективного использования потока новых
денег в золотодобывающей отрасли усугубляются геологическим фактором. Прибыльные
золотые месторождения сложнее найти и они не являются настолько расширяемыми,
как, например, месторождения нефти, железной руды или нефти. Понятие «нерасширяемые»
означает, что более высокие цены на сырьё дают возможность расширять
эксплуатацию существующих шахт по добыче промышленных металлов или нефтяных
песков, но к золотым рудникам это, как правило, не относится.
4. Новые деньги, поступающие в золотой сектор, привлекаются
компаниями с наибольшим ростом. Так как поиск рентабельных месторождений золота
и их дальнейшее преобразование в рудник требуют значительных затрат времени и
труда и сопровождаются риском, самый быстрый и лёгкий путь получить требуемый
рынком рост — это слияния и поглощения. Однако там, где наблюдается повышенная
активность в слияниях и поглощениях, покупки и объединение бизнеса во многих
случаях оказываются непродуманными. Кроме того, компании, генерирующие
значительные потоки денег и высокие прибыли от инвестиций и не играющие в «рост
любой ценой за счёт слияний и поглощений», будут проглочены компаниями, которые
этим занимаются.
5. Поступающие в золотой сектор новые деньги будут
также тяготеть к более крупным месторождениям, даже расположенным в рискованных
зонах, с невысокой вероятностью рентабельности из-за низкого содержания золота
в руде или металлургических проблем.
6. В связи с вышесказанным в секторе золотодобычи
значительно больше нерациональных инвестиций, чем других сырьевых секторах.
Аналогично тому, как плохие инвестиции, инициируемые денежной инфляцией Феда,
вызвали фактическую стагнацию экономики в последние 15 лет, решения о плохих
инвестициях, которые принимаются из-за периодического наплыва денег в
золотодобычу, сделали эту отрасль неэффективной. Иными словами, в золотодобывающей
отрасли наблюдаются цикличный бум-спад, как и в монетарной системе центрального
банка: после бума (накачки деньгами центрального банка) следует провал,
сметающий почти все полученные прибыли.
7. Не случайно, что проблемы золотодобывающей отрасли
начались примерно в то время, когда центральные банки в целом и Федеральный Резерв
в частности получили возможность беспрепятственно накачивать денежную массу и
манипулировать процентными ставками без каких-либо жёстких ограничений. Это
было в начале 1970-х, когда доллар США был отвязан от золота.
Производители золота в
последние 18 месяцев предприняли шаги для повышения эффективности и
ликвидировали многие плохие инвестиции предшествующего периода бума. Это
открывает путь для резкого укрепления акций относительно металла по крайней
мере на первый год следующего бычьего рынка в инвестициях, связанных с золотом.
Но рост спроса на золото во время грядущего экономического спада почти
наверняка вызовет очередной виток огромных плохих инвестиций в золотодобывающую
отрасль.
Таким образом,
золотодобыча обречена оставаться плохим бизнесом столько времени, сколько
существует нынешняя денежная система. Это означает, что в неё периодически
будет поступать поток новых денег, сопровождающийся многочисленными
непродуктивными инвестициями и ВРЕМЕННО генерирующий огромные прибыли
инвесторам золотого фондового рынка.
* На этом графике использованы еженедельные данные начиная с 1960 года и
ежемесячные данные до 1960 года. Также в этом графике использованы данные
индекса BGMI, начиная с 1938 года, а до этого — цена акции Homestake Mining (HM) в пересчёте на индекс BGMI.
* * *
Золотодобытчики в кювете
07.11.2014
Все это случилось
не за один вечер. Закат золотодобытчиков начался пару лет назад, после того как
цена на золото начала падать – с $1,900 несколько лет назад до менее $1,200 в
последние дни, напоминая нам о 2013 годе. Но последнее падение цены на золото
уничтожило последние следы его бычьего рынка, который мощно повлиял на цены
акций золотодобытчиков.
На прошлой
неделе произошла массированная распродажа акций золотодобытчиков, в результате
которой цены на них достигли уровней 10-летней и более давности.
Компания Barrick, сохранившая лишь пятую часть цены
с пика 2011 года, тестирует уровни, на которых она не торговалась более чем 20
лет.
Goldcorp подешевела на половину и упала к минимумам
2008 года. До этого ее цена была такой низкой в 2005 году.
Newmont сегодня
стоит 25% от максимумов 2011 года и упала ниже минимумов 2008 года. Последний
раз эта компания стоила столько в 2002 году.
Kinross стоит 1/10,
да, вы не ошиблись, — 1/10 от уровней 2010 года и не был таким дешевым с 2001
года. И тогда он стоил больше, чем сегодня.
Золото тогда стоило меньше $300.
Еще примеры.
Yamana Gold сейчас стоит 1/6 своего пика два года назад и рухнула
ниже минимумов 2008 года до C$4.50s. Последний раз она столько стоила в
2005 году.
И, наконец, Agnico Eagle Mines стоит 1/3 своего максимума 2010
года и тестирует минимумы 2013 года. Ранее она столько стоила в 2006 году.
То есть
мощный бык горняков, питавшийся 10 годами активных цен на золото, окончен.
Волшебная травка кончилась, и горняки вернулись к стартовой линии. Во многих
случаях, они оказались далеко за ней.