Бизнес план венчурного инновационного проекта
Бизнес-план
должен быть тем более убедительным и
подробным, чем большую долю средств
рассчитывает получить инициатор проекта
от венчурных инвесторов. Ведь для
последних естественно рассуждать так:
коль скоро инициатор проекта не способен
вложить достаточных собственных фондов,
то ему следует хотя бы не поскупиться
на затраты собственных времени и сил
для проработки соответствующего
бизнес-плана. В противном случае у
венчурного инвестора, которого призывают
рисковать капиталом без какого-либо
специального обеспечения и гарантий,
естественным образом может сложиться
один из следующих неблагоприятных
выводов:
• инициатор
проекта тривиально ленив, но тогда он
будет ленивым и во время работы с
доверенными ему средствами,
• инициатор
профессионально некомпетентен и ему
по этой причине нельзя вверять фонды,
• продвигаемый
инвестиционный проект в действительности
малоэффективен или слишком рискован и
этого в подробном бизнес-плане не хотят
показывать венчурному инвестору,
• по
отношению к венчурному инвестору
вынашиваются откровенно мошеннические
планы.
Существует
масса рекомендаций по составлению
бизнес-плана, однако никакое добросовестное
изучение этих рекомендаций и следование
им не заменят обычного здравого смысла
в понимании того, на какие вопросы
опытный (или нанимающий специальных
аналитиков) инвестор желает получить
убедительный ответ.
Даже
если это институциональный инвестор,
не надо забывать, что в каждой фирме
существует своя бюрократическая
процедура, что менеджеры несут
ответственность перед акционерами и
т.п. Так что как раз в этих случаях,
возможно, придется представлять наиболее
проработанные бизнес-планы, отвечающие,
как минимум, на
восемь основных вопросов:
1.
Какова инвестиционная эффективность
проекта по сравнению с обычной рыночной
ставкой ссудного процента, характеризующей
простейшую альтернативу вложения
средств, например, на банковский депозит?
2.
Насколько емким (по выявленной потребности
и платежеспособному спросу), выгодным
по конъюнктуре, перспективным (растущим)
и нетрудным для освоения является рынок
сбыта продукта или услуги, выпуск которых
собираются наладить?
3.
Если рынок сбыта является достаточно
конкурентным либо (тем более) уже
монополизированным, то насколько значимы
и в чем заключаются конкурентные
преимущества начинаемого предприятия
и его продукта, позволяющие рассчитывать
на вытеснение с рынка имеющихся там
конкурентов?
4.
Насколько удовлетворительным по уровню
цен и объему предложения, надежным в
смысле неухудшения этих параметров и
доступа к поставкам и услугам является
выбранный в бизнес-плане рынок ресурсов?
5.
Каковы технические и коммерческие риски
предприятия (проекта) и как и с какими
издержками планируется их минимизировать?
6.
Сколько средств, когда, в какой форме
(деньги, оборудование, ноу-хау и т.п.) и
почему именно столько и в этой форме
требуется от венчурного инвестора для
начала и последующего развития
предприятия?
7.
Каковы ближайшие перспективы финансового
состояния намечаемого предприятия и
возможности извлечь из него прибыль, с
каким объективным стартовым периодом
временно убыточной деятельности
предприятия надо считаться? Не нужно
ли будет, спасая проект и вложенный
капитал, какое-то время даже предотвращать
неплатежеспособность начинаемого
предприятия дополнительными «вливаниями»
в него ликвидных фондов?
8.
Насколько продуманной в смысле
максимизации прибыли является планируемая
политика предприятия в части наилучшего
сочетания намечаемых цен сбыта, объемов
выпуска продукта на рынок, структуры
текущих издержек и размера привлекаемых
стартовых инвестиций?
Самыми
важными из этих вопросов являются четыре
— первые два, шестой и седьмой. Ясность
по ним уже дает инвестору достаточно
полное представление, в каком проекте
ему предлагают участвовать, насколько
реалистичны запрашиваемые суммы и
перспективы получения с них отдачи в
обозримом будущем. Стало быть, бизнес-план
должен, как минимум, (при любой вольной,
но логичной структуре) дать ответ именно
на указанные четыре вопроса. В более
развернутых бизнес-планах разделы,
касающиеся остальных вопросов
рассматриваемого перечня, могут
готовиться позднее — в том числе, для
привлечения дополнительных венчурных
инвесторов (скорее кредиторов, чем
партнеров).
Прокомментируем
более подробно общепринятые (особенно
в международной практике) профессиональные
требования к представляемым материалам,
а также логическую последовательность
и взаимосвязанность проработки всего
их комплекса.
Соседние файлы в предмете Стратегия инновационной деятельности
- #
13.08.2013247.77 Кб15ИННОВАЦИОННАЯ ФУНКЦИЯ СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ.rtf
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — вид бизнеса, ориентированный на практическое использование инноваций, технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Как правило, венчурным бизнесом осуществляется трансформация научно-технического достижения от первоначальной идеи до внедренной технологии в массовое производство.
Венчурный бизнес и инновации тесно связаны, но вместе с тем венчурный бизнес сам по себе не обязательно включает в область своей деятельности инновационные технологии, например это может быть запуск венчурного проекта на новых рынках.
Вместе с тем, коммерциализация идей, изобретений ноу-хау, инновационных проектов требует именно венчурного финансирования на основе организации венчурного бизнеса, поскольку вся инновационная деятельность является высокорисковой. Именно в этом случае для венчурного инвестора появляется возможность получить прибыль во много раз превышающую начальные инвестиции.
Наша цель при организации венчурного бизнеса — создание вместе с Вами перспективного стабильного прибыльного бизнеса, созданного на инновационных, технических и коммерческих решениях.
Венчурный бизнес имеет ряд существенные отличий от других, более распространённых механизмов финансовой поддержки инновационных проектов, например, от традиционных банковских кредитов.
Венчурный значит рисковый, с предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий, но никак не рискованный, так как разумный инвестор никогда не пойдет на неоправданный или слишком большой риск.
Финансирование венчурного бизнеса заключается во вложении средств в компании, не имеющие других источников финансирования. В обмен на это венчурный инвесторполучает часть пакета акций, которые можно продать спустя несколько лет за намного более высокую цену, чем первоначальные инвестиции.
Наибольший интерес представляют три отличия венчурного бизнеса.
Первое принципиальное отличие заключается в том, что в случае финансирования венчурного бизнеса необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами венчурного предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или создаваемой венчурной компании.
Если дела венчурной компании пойдут успешно, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление венчурного проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале.
Не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес венчурных инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.
Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый венчурный проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Венчурные инвесторы идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с венчурным предпринимателем.
Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.
Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:
· инновация, инновационная продукция или технология
· бизнес план венчурного проекта
· венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта
· венчурный инвестор — частный инвестор, бизнес ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования
.
|
|
| |||||||||||||||||||||