Бизнес план роснефти на 2016

  • Рост EBITDA на 25% до 365 млрд руб. в 4 квартале
  • Рост маржи EBITDA на 0,7 п.п. в 4 квартале, с увеличением рентабельности по EBITDA по году до 25%
  • Рост чистой прибыли в 2 раза до 52 млрд руб. в 4 квартале
  • Сохранение комфортного уровня долговой нагрузки: соотношение чистого долга к EBITDA 1,5x в долл. выражении с учетом консолидации «Башнефти»
  • Сохранение высокого контроля над удельными затратами на добычу
    (163 руб./б.н.э. в 2016 г.) без учета приобретений
  • Сохранение положительного свободного денежного потока в течение 19 кварталов подряд даже на фоне наихудшей среднегодовой рублевой стоимости нефти за последние 5 лет

Консолидированные финансовые результаты по МСФО за 4 кв. и 12 мес. 2016 г.,

4 кв.

2016

3 кв.

2016

изм.,

%

12 мес.

2016

12   мес.

2015

изм.,

%

Финансовые результаты

млрд руб. (за исключением %)

Выручка от реализации и доход от   ассоциированных и совместных предприятий

1 485

1   223

21,4%

4   988

5 150

(3,1)%

EBITDA

365

292

25,0%

1 278

1 245

2,7%

Маржа EBITDA

24,0%

23,3%

0,7   п.п.

25,0%

23,8%

1,2 п.п.

Чистая прибыль, относящаяся к   акционерам Роснефти

52

26

100%

181

355

(49,0)%

Маржа чистой прибыли

3,5%

2,1%

1,4 п.п.

3,6%

6,9%

(3,3) п.п.

Скорректированный операционный   денежный поток

259

251

3,2%

1 011

1 339

(24,5)%

Капитальные затраты

234

167

40,1%

709

595

19,2%

Свободный денежный поток (руб.   экв.)

25

84

(70,2)%

302

744

(59,4)%

Операционные затраты,   руб./б.н.э.1

170

164

3,7%

163

159

2,5%

млрд   долл. США2 (за исключением %)

Выручка от реализации и доход от   ассоциированных и совместных предприятий

24,1

19,4

24,2%

77,2

86,9

(11,2)%

EBITDA

5,8

4,5

28,9%

19,3

20,8

(7,2)%

Чистая   прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти

0,8

0,4

100%

2,8

6,1

(54,1)%

Скорректированный операционный   денежный поток

4,1

3,9

5,1%

15,2

21,9

(30,6)%

Капитальные затраты

3,7

2,6

42,3%

10,7

9,7

10,3%

Свободный денежный поток

0,4

1,3

(69,2)%

4,5

12,2

(63,1)%

Операционные затраты,   долл./б.н.э.1

2,7

2,5

8,0%

2,5

2,6

(3,8)%

Справочно

Средняя цена Urals, долл.   США/барр.

48,3

44,0

9,7%

42,1

51,4

(18,2)%

Средняя цена Urals, тыс.   руб./барр.

3,05

2,85

7,0%

2,82

3,14

(10,0)%

*Показатели приведены с учетом консолидации ПАО АНК «Башнефть» в 4 кв. 2016 г. (если не указано иное)
1 Органические затраты без эффекта влияния консолидации «Башнефти»
2Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.

 Комментируя результаты 4 кв. 2016 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть»  И.И. Сечин сказал:

«Ряд знаковых для рынка событий оказал влияние на деятельность Компании в четвертом квартале. Работа по исполнению поручений Правительства о приватизации пакета акций Компании завершилась вхождением в состав ее акционеров одного из крупнейших международных инвестиционных фондов «Qatar Investment Authority» и крупнейшего мирового нефтетрейдера «Glencore». Одновременно Компания приобрела контроль над Башнефтью. Стратегическое сотрудничество с новыми акционерами открывает для Компании новые возможности в области международного трейдинга углеводородов и реализации других проектов. Сезонность программы капитальных вложений Компании учитывает тренд на повышение инвестиционной активности, что привело к естественному росту капитальных затрат в четвертом квартале на 40,1% по отношению к предыдущему кварталу. Инвестиции в приоритетный сегмент разведки и добычи выросли более чем на треть по итогам года, что соответствует планируемым показателям. Улучшения в динамике цены на нефть, которая повысилась на 10%, эффективный контроль над расходами, а также рост производства позволили Компании в 4 квартале увеличить операционную прибыль до амортизации (EBITDA) на 25%, а чистую прибыль почти в 2 раза, сохранив положительный свободный денежный поток. Компания продолжает работу по эффективной интеграции новых активов. Только по итогам 2017 г. мы ожидаем реализацию синергии в объеме порядка 40 млрд руб.»

Финансовые показатели

Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий

В 4 кв. 2016 г. выручка увеличилась на 21,4% до 1 485 млрд руб. (24,1 млрд долл. США) на фоне роста цен на нефть на 7,0% в рублевом выражении. Положительный эффект на рост выручки оказали эффективное распределение товарных потоков и консолидация «Башнефти».

По итогам 2016 г. на фоне снижения рублевых цен на нефть на 10,0% снижение выручки составило лишь 3,1%.

EBITDA

Восстановление цен на нефть, положительный эффект временного лага по экспортной пошлине в 4 кв. 2016 г. способствовали росту показателя EBITDA на 25% до 365 млрд руб. При этом органический рост показателя EBITDA (без учета эффекта от консолидации «Башнефти») составил 15,1% в 4 кв. 2016 г.

За 2016 г. EBITDA составила 1 278 млрд руб. (19,3 млрд долл. США), увеличившись на 2,7% по сравнению со значением 2015 г. Без учета эффекта от консолидации «Башнефти» показатель EBITDA сохранился на уровне прошлого года (+0,3%), несмотря на существенное негативное влияние внешних факторов: снижение рублевых цен на нефть – 30 млрд руб., эффект дополнительной фискальной нагрузки, связанный, в основном, с налоговым маневром – 165 млрд руб. Значительный положительный вклад в результаты был обеспечен сохранением высокого контроля над удельными затратами на добычу (163 руб./б.н.э.) без учета приобретений.

Маржа EBITDA по итогам квартала увеличилась на 0,7 пп. до 24,0% при росте рентабельности по EBITDA по году до 25%.

Чистая прибыль акционеров Компании

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, по итогам 4 кв. 2016 г. увеличилась вдвое и составила 52 млрд руб., что в значительной степени обусловлено ростом операционной прибыли. Без учета разовых эффектов и курсовых разниц скорректированная чистая прибыль составила 113 млрд руб. в 4 кв. 2016 г. по сравнению с 93 млрд руб. в 3 кв. 2016 г.

Чистая прибыль Компании является базой для расчета дивидендных выплат. Измененной дивидендной политикой Компании предусмотрена выплата дивидендов не реже двух раз в год. Таким образом, дивидендные выплаты в течение 2017 г. могут включать не только выплаты за 2016 г., но и уже промежуточные дивиденды за 2017 г.

Капитальные затраты

С учетом сезонности, увеличение капитальных затрат в 4 кв. 2016 г. составило 40,1%. Рост капитальных затрат по итогам 2016 г. составил 19,2%, что связано, в первую очередь, с развитием новых проектов и увеличением объема работ по обустройству месторождений, в т.ч. масштабных работ по строительству ЦПС на Русском месторождении, линейной части напорного нефтепровода для транспортировки нефти со Среднеботуобинского месторождения, а также 1-го пускового комплекса установки подготовки нефти на Сузунском месторождении и нефтепровода «Сузун-Ванкор».

Свободный денежный поток

Несмотря на значительный рост капитальных затрат, рост операционной прибыли и эффективное управление оборотным капиталом позволили обеспечить значительный свободный денежный поток, который у Компании является положительным уже в течение 19 кварталов подряд.

Чистый долг/EBITDA

Компания сохраняет уровень долговой нагрузки на комфортном для себя уровне. По состоянию на конец 2016 г. соотношение чистого долга к EBITDA практически не изменилось и составило 1,5×1 в долл. выражении (с учетом консолидации «Башнефти»). Повышение операционной эффективности и реализация синергетического потенциала от интеграции новых активов обеспечивают покрытие всех обязательств, возникших с учетом стратегических приобретений.

1Рассчитан с учетом годового результата ПАО АНК «Башнефть» с 01.01.2016 г.

Управление информационной политики
ПАО «НК «Роснефть»
тел.: +7 (495) 411 54 20
факс: +7 (495) 411 54 21
22 февраля 2017 г.

Настоящие материалы содержат заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые представляют собой перспективные оценки. Любое заявление, содержащееся в данных материалах, которое не является информацией за прошлые отчетные периоды, представляет собой перспективную оценку, связанную с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, в результате влияния которых фактические результаты, показатели деятельности или достижения могут существенно отличаться от ожидаемых результатов, показателей деятельности или достижений, прямо или косвенно выраженных в данных перспективных оценках. Мы не принимаем на себя обязательств по корректировке содержащихся здесь данных, с тем чтобы они отражали фактические результаты, изменения в исходных допущениях или факторах, повлиявших на перспективные оценки.

Источник

  • Рентабельность по EBITDA достигла 25,4% по итогам 9 мес. 2016 г. при значении показателя на уровне 913 млрд руб., рост EBITDAна 1,3 пп.
  • Удельные операционные затраты на добычу в III кв. 2016 г. сохранены на уровне IIкв. 2016 г.
  • Подтверждение лидирующей позиции в отрасли по уровню свободного денежного потока: 48 млрд руб. в IIIкв. 2016 г.

Консолидированные финансовые результаты по МСФО за III кв. 2016 г.:

III кв.

2016

II   кв.

2016

изм.,

%

9 мес.

2016

9 мес.

2015

изм.,

%

Финансовые результаты

млрд   руб. (за исключением %)

Выручка от реализации и доход   от ассоциированных и совместных предприятий

1 223

1 232

(0,7)%

3 503

3 954

(11,4)%

EBITDA

292

348

(16,1)%

913

967

(5,6)%

Маржа EBITDA

23,3%

27,6%

(4,3) пп.

25,4%

24,1%

1,3 пп.

Чистая прибыль, относящаяся к   акционерам Роснефти

26

89

(70,8)%

129

302

(57,3)%

Маржа чистой прибыли

2,1%

7,2%

(5,1) пп.

3,7%

7,6%

(3,9) пп.

Капитальные затраты

167

154

8,4%

475

409

16,1%

Cвободный денежный поток

48

61

(21,3)%

189

517

(63,4)%

Операционные затраты, руб. на   б.н.э.

164

164

161

157

2,5%

млрд долл. США1 (за   исключением %)

Выручка от реализации и доход от   ассоциированных и совместных предприятий

19,4

19,2

1,0%

53,1

68,3

(22,3)%

EBITDA

4,5

5,3

(15,1)%

13,5

16,5

(18,2)%

Чистая   прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти

0,4

1,4

(71,4)%

2,0

5,3

(62,3)%

Чистый долг

26,1

23,4

11,5%

26,1

24,5

6,5%

Капитальные затраты

2,6

2,3

13,0%

7,0

6,9

1,4%

Свободный денежный поток

1,3

1,3

4,1

9,7

(57,7)%

Справочно

Средняя цена Urals, долл.   США/барр.

44,0

43,8

0,5%

40,0

54,6

(26,8)%

Средняя цена Urals, тыс.   руб./барр.

2,85

2,89

(1,4)%

2,74

3,24

(15,5)%

 1Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ. Показатели «общий долг» и «чистый долг» пересчитаны по курсу ЦБ РФ на 30.09.2016, на 30.06.2016 и на 30.09.2015, соответственно.

 Комментируя результаты III кв. 2016 г., Председатель Правления и Главный Исполнительный Директор ПАО «НК «Роснефть»  И.И. Сечин сказал:

«В III кв. 2016 г. ситуация на товарных рынках оставалась напряженной. Дополнительное давление на показатели прибыльности оказал также существенный эффект временного лага по экспортным пошлинам. Я хотел бы отметить позитивные результаты работы менеджмента по контролю над расходами, а также генерации свободного денежного потока, который на протяжении последних лет остается позитивным, несмотря на волатильность конъюнктуры рынка. Это уникальный результат среди конкурентов. В октябре Компания приобрела государственный контрольный пакет акций ПАО «АНК «Башнефть». Мы приложим все усилия по максимизации синергетического потенциала от интеграции данного актива. Уже на начальном этапе консолидации в IV кв. 2016 г. мы предпринимаем первые важные шаги по реализации синергетического эффекта.»

Финансовые показатели

Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий

В III кв. 2016 г. выручка составила 1 223 млрд руб. (19,4 млрд долл. США). Рост добычи и переработки нефти, а также перераспределение товарных потоков в пользу премиальных каналов сбыта позволили сохранить этот показатель практически неизменным по сравнению со II кв. 2016 г., несмотря на снижение рублевых цен на нефть.

По итогам 9 мес. 2016 г. выручка сократилась на 11,4% по сравнению с 9 мес. 2015 г., что в основном объясняется снижением цен на нефть; средняя цена Urals в долларовом выражении за 9 мес. 2016 г. составила 40 долл. США против 54,6 долл. США за аналогичный период 2015 г.

EBITDA

В отчетном периоде Компания продолжила работу по контролю над операционными расходами: удельные операционные затраты добывающего сегмента сохранились на уровне II кв. 2016 г., составив 164 руб./б.н.э. (2,5 долл. США/б.н.э) в III кв. 2016 г.

По итогам III кв. 2016 г. прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) составила 292 млрд руб. (4,5 млрд долл. США), а маржа EBITDA — 23,3%. Основное давление на прибыльность Компании оказал негативный эффект от лага экспортных пошлин. По причине значительного роста цен на нефть во II кв. 2016 г. фактическая база для расчета экспортной пошлины в III кв. 2016 г. оказалась существенно выше при сохранении уровня средней цены на нефть, что привело к негативному эффекту порядка 60 млрд руб.   

За 9 мес. 2016 г. показатель EBITDA составил 913 млрд руб. (13,5 млрд долл. США), сократившись всего на 5,6% по сравнению с 9 мес. 2015 г., несмотря на существенное влияние негативных внешних факторов (эффект снижения цены нефти в рублевом выражении – 27 млрд руб., эффект дополнительной фискальной нагрузки, связанный, в основном, с налоговым маневром – 119 млрд руб.). Маржа EBITDA увеличилась на 1.3 п.п. до 25,4%, благодаря жесткому контролю над затратами и повышению эффективности реализации.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти

В III кв. 2016 г. чистая прибыль Компании сократилась до 26 млрд руб., что, прежде всего, обусловлено снижением операционной прибыли.

Капитальные затраты

Капитальные затраты в III кв. 2016 г. возросли на 8,4% относительно II кв. 2016 г. и составили 167 млрд руб. (2,6 млрд долл. США), что обусловлено наращиванием объемов эксплуатационного бурения.

Рост капитальных затрат за 9 мес. 2016 г. по отношению к 9 мес. 2015 г. составил 16,1%. Инвестиции в сегмент разведки и добычи выросли на 33,9%, что связано с увеличением объемов эксплуатационного бурения и обустройства месторождений, а также интенсивным развитием новых проектов.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток составил 48 млрд руб. (1,3 млрд долл. США) за III кв. 2016 г. и 189 млрд руб. (4,1 млрд долл. США) за 9 мес. 2016 г. Компания сохраняет стабильно положительный уровень свободного денежного потока в сложных макроэкономических условиях.

Долговая нагрузка

С октября 2015 г. общий долг Компании сократился на 2,5% в долларовом эквиваленте, чистый долг составил 26,1 млрд долл. США. В III кв. 2016 г. было произведено погашение еврооблигаций общим номиналом 1 млрд долл. США, выпущенных бывшей группой ТНК-BP в 2006 г.

Управление информационной политики
ПАО «НК «Роснефть»
тел.: +7 (495) 411 54 20
факс: +7 (495) 411 54 21
11 ноября 2016 г.

Настоящие материалы содержат заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые представляют собой перспективные оценки. Любое заявление, содержащееся в данных материалах, которое не является информацией за прошлые отчетные периоды, представляет собой перспективную оценку, связанную с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, в результате влияния которых фактические результаты, показатели деятельности или достижения могут существенно отличаться от ожидаемых результатов, показателей деятельности или достижений, прямо или косвенно выраженных в данных перспективных оценках. Мы не принимаем на себя обязательств по корректировке содержащихся здесь данных, с тем чтобы они отражали фактические результаты, изменения в исходных допущениях или факторах, повлиявших на перспективные оценки.

Источник

Adblock
detector