Бизнес план разрабатывается на инвестиционной стадии
В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план вложения капитала в целях получения прибыли.
Процесс бизнес-планирования рассматривается как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких- либо действий для достижения цели. Методы и оценки, полученные формализованными и неформализованными способами, собранные в одном документе и предназначенные для достижения цели бизнеса, называют методологией бизнес-планирования. В случае, если целью такого документа являются обоснование и планирование вложения
средств и их отдачу в реальных экономических условиях конкретного предприятия, то его называют инвестиционным бизнес-планом. Анализ мировой практики привлечения партнеров и инвесторов показывает, что если организация стремится получить инвестиции, то она должна иметь четкое представление о предполагаемом производстве, его масштабе, рыночном потенциале, способах реализации, будущих доходах и др. Разработка бизнес-плана становится основной задачей на пути получения и использования инвестиций.
Инвестиционный проект — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.
Разработка любого инвестиционного проекта от первоначальной идеи до реализации может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз:
- 1) предынвестиционной;
- 2) инвестиционной;
- 3) эксплуатационной.
Суммарная продолжительность трех фаз составляет срок жизни инвестиционного проекта.
Предынвестиционная фаза содержит следующие стадии:
- • анализ возможностей (поиск инвестиционной концепции);
- • подготовка обоснования проекта (предварительного и окончательного);
- • оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
На данной фазе осуществляется процесс выявления возможности инвестирования. Определение инвестиционных возможностей связано с поиском направлений инвестирования. Существуют определенные исходные предпосылки и факторы, которые помогают сформировать инвестиционную концепцию: наличие полезных ресурсов, природных ископаемых; существующие сельскохозяйственные угодья; возможные в будущем сдвиги в величине и структуре спроса; структура и объем импорта; потребности, которые могут возникнуть в отраслях — потребителях продукции; планы увеличения объема производства или изменения структуры производства; возможности диверсификации производства; общее состояние инвестиционного климата; промышленная политика; возможности кооперирования и интеграции; возможности для экспорта; влияние на окружающую среду. В предынвестиционной фазе качество обоснования проекта играет большую роль, чем фактор времени. На предынвестиционной фазе закладываются основы для успешного осуществления следующих фаз инвестиционного цикла. Чем детальнее проведены предынвестиционные исследования, тем реже возникает необходимость пересматривать и уточнять последующие действия. Стоимость этой фазы может составлять от 1 до 3 % стоимости объекта для крупных проектов и до 5 % для средних и мелких проектов.
На основе анализа инвестиционных возможностей формируется идея инвестиционного проекта, которая должна быть разработана достаточно детально, чтобы в дальнейшем принять решение об осуществлении этого проекта. Эта работа очень дорогостоящая, длительная и трудоемкая, поэтому на практике сначала осуществляют оценку идеи проекта в форме ПТЭО на стадии подготовки обоснования проекта.
Стадия предынвестиционной фазы — подготовка обоснования проекта — включает: предварительное технико-экономическое обоснование (ПТЭО), вспомогательные исследования, составление бизнес-плана инвестиционного проекта.
Разница между ПТЭО и бизнес-планом заключается в уровне детализации получаемой информации и глубине рассмотрения различных проектов.
На этапе ПТЭО должны рассматриваться имеющиеся альтернативы проекту. Здесь выносится окончательное решение о жизнеспособности проекта, а также дается заключение об экологической ситуации в районе и о потенциальном воздействии на экологию инвестиционного проекта. Завершающим этапом является разработка окончательного обоснования в форме развернутого инвестиционного бизнес-плана, в котором определяются и анализируются все важнейшие аспекты, связанные с будущим производством.
Инвестиционная фаза состоит из следующих стадий:
- • определение юридической, финансовой и организационных основ проекта;
- • приобретение и передача технологии;
- • детальное проектирование, контрактация;
- • строительство;
- • предпроизводственный маркетинг;
- • набор и обучение персонала;
- • ввод объекта в эксплуатацию.
Отличительной особенностью инвестиционной фазы является то, что она требует больших затрат, вместе с тем проект еще не может развиваться за счет собственных поступлений, ему необходимо внешнее финансирование.
Важно на этой фазе осуществить мониторинг и контроль за реализацией проекта, чтобы сравнить прогнозы бизнес-плана с реальными данными по фактически осуществленным затратам.
На инвестиционной фазе определяющим является фактор времени, чтобы удержать проект в рамках прогнозов. На этой фазе реализуется 90—95 % всех капитальных вложений. И вместе с тем резко падает уровень влияния фазы на эффективность проекта (примерно 25 %).
В течение инвестиционной фазы осуществления проекта формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья комплектующих, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.
Эксплуатационная фаза, называемая производственной или операционной, включает собственно производство продукции и услуг с операционными издержками, а также поступление выручки. Из выручки возмещаются текущие затраты и формируется прибыль. Чистая прибыль и амортизационные отчисления представляют собой реальные деньги, за счет которых осуществляются возмещение инвестиционных затрат и формирование прибыли на вложенный капитал. На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования и недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. С целью устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов должен быть разработан проект реабилитации, в который входят следующие задачи:
- 1. Возврат вложенных в проект средств в соответствии с графиком бизнес-плана.
- 2. Обеспечение высокого дохода на вложенный капитал, который удовлетворял бы владельцев инвестиционного проекта (не ниже среднеотраслевого).
- 3. Обеспечение оптимальной продолжительности жизненного цикла инвестиционного проекта.
Значительное влияние на общую характеристику инвестиционного проекта оказывает продолжительность последней фазы его реализации. Необходимо отметить: чем дальше отнесена во времени его верхняя граница, тем больше будет совокупная величина дохода.
Бизнес-план, наряду с другими финансовыми документами, служит для обоснования необходимости инвестиций, дает представление о том, каким образом предполагается решить задачи выхода на рынок с новыми товарами или достигнуть других целей, намеченных инвестиционным проектом.
Бизнес-план служит для предприятий важным инструментом привлечения финансовых ресурсов, а для инвесторов — гарантией надежного и выгодного помещения капитала. Тщательное обоснование бизнес-плана создает у владельцев капитала уверенность в эффективности и безопасности вложений.
Решение инвестиционного характера владельцы капитала или их доверенные лица принимают на основании расчетных критериев эффективности инвестиционного проекта. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является задача их сопоставимости. Планирование объема инвестиций, вероятность и сроки их возврата, будущие поступления могут восприниматься инвестором лишь в соответствии с объективными и субъективными условиями реализации: предполагаемыми темпами инфляции, вероятностью получения необходимой инвестору прибыли, рисков и сроков прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. п.
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
Содержание статьи:
- Роль бизнес-плана в инвестиционных отношениях
- Определение
- Задачи
- Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
- Структура бизнес плана
- Виды бизнес-планов
- Методики разработки
Особую роль играет разработка бизнес плана инвестиционного проекта. Этот документ поможет вам четко, понятно, а главное лаконично рассказать и предоставить потенциальным инвесторам всю необходимую информацию о вашей компании, о производстве и производимой продукции, маркетинговой политики фирмы, рынках сбыта, а самое главное о цели инвестиционного проекта и о способах ее достижения.
Бизнес план инвестиционного проекта это
- документ, рассказывающий о вашей деятельности и о вас в целом
- документ, раскрывающий суть инвестиционной идеи, способы ее достижения и эффекты, которые она дает при полной реализации
- документ исполнения и контроля. Благодаря бизнес-плану вы может контролировать ход реализации вашего проекта, следить за исполнением всех необходимых пунктов.
По сути своей бизнес план является плодом прединвестиционного анализа и исследований и предстаёт в виде документа, имеющего структурированный вид. Бизнес план составляется при наличии побуждающих к этому факторов, а именно:
- необходимость в получении кредита
- создание новой организации
- подготовка к выпуску ценных бумаг компании
- приватизация государственных предприятий.
Также имеет смысл рассматривать бизнес план инвестиционного проекта как некий документ «общения» между автором проекта и потенциальными инвесторами. Ведь бизнес план это важнейший документ на основании которого инвестор будет принимать решение об инвестициях.
И так, бизнес план помогает реализовать следующие цели:
- стать источником информации для инвесторов (нужно ли вкладывать в проект?)
- стать дорожной картой для лиц, занимающихся реализацией проекта (окупятся ли затраты? В каком направлении развивать деятельность?).
Бизнес план инвестиционного проекта решает следующие задачи:
- формулирует инвестиционную стратегию организации, выбирает приоритетные проекты, разрабатывает пути достижения инвестиционных целей
- определяет главные направления деятельности компании
- определяет потенциальные рынки сбыта, анализирует ниши в которых планируется осуществляться деятельность
- организует управленческий состав, ответственный за реализацию инвестиционного проекта
- демонстрирует обоснование инвестиций (оценка потенциальной доходности, уровень инвестиционных рисков и т.п.)
- анализирует трудовые ресурсы (количество кадров, их компетенции и т.п.)
Разработка бизнес плана
Не забывайте, что бизнес план инвестиционного проекта это важнейший документ, как для владельца бизнеса, так и для потенциальных инвесторов. Всегда помните, что бизнес план разрабатывается на весь период реализации инвестиционного проекта.
Чтобы данный документ был составлен правильно, и в объективной форме предоставлял информацию, он должен отвечать следующим критериям:
- простота, доступность изложения
- краткость
- полнота и достоверность всей представленной информации
- достаточное количество факторов для принятия непредусмотренных решений на любом из этапов реализации инвестиционного проекта
- предоставление информации обо всех возможных рисках и трудностях способных встретиться на всем цикле жизни проекта.
Структура бизнес-плана
Структура бизнес плана инвестиционного проекта это перечень разделов, описывающих авторов идеи и саму идею в понятном и доступном виде для лиц, заинтересованных в финансировании проекта.
Стоит отметить, что чётких правил о том, какие разделы включаются в структуру бизнес плана проекта, а какие нет, не существует. Однако на практике сложился определённый список разделов, которые присутствуют практически в любом документе.
И так, перечень разделов, входящих в структуру бизнес плана инвестиционных проектов основанный на методике UNIDO выглядит следующим образом:
- резюме
- информация об инициаторах проекта
- информация о самом проекте (описание технологии производства и самого продукта, местоположение производства и т.д.)
- анализ рынка, конкурентов, текущего состояния отрасли, где планируется вестись деятельность (анализ ёмкости рынка, стратегия выхода и продвижения на рынке)
- организационный план проекта (поэтапный график реализации проекта и его правовые особенности, наличие партнёров)
- финансовый план проекта (какие источники финансирования планируется использовать, расчёт денежных потоков проекта, планируемые инвестиционные издержки, расчёт прибыли и себестоимости производства, оценка потенциальной эффективности, данные принятые для расчётов)
- анализ существующих инвестиционных рисков (расчёт уровня безубыточности и чувствительности проекта).
Существуют следующие виды бизнес планов, используемых держателями компании:
- бизнес проспект (краткое описание идеи, предназначенное для принятия решения о дальнейшем знакомстве и рассмотрении проекта со стороны инвесторов)
- краткий бизнес план
- полный бизнес план (вся необходимая информация, достаточная для принятия окончательного решения о финансировании).
Также стоит сказать о методиках, используемых для разработки бизнес плана. На сегодняшний день в мире использует четыре основных:
- методика KPMG
- методика UNIDO (в России чаще всего используют данную методику)
- методика Европейского банка реконструкции развития
- методика BFM Group.
