Бизнес план международного инвестиционного проекта
Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.
Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности
Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.
Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.
На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.
Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.
Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?
Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.
Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.
Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:
- Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
- Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
- Предложений организации совместных производств.
- Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
- Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.
Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.
Как составить инвестиционный бизнес-план?
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.
Важное условие — это логическая структурированность всего плана.
При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:
- Достоверность и точность информации.
- Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
- Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
- Использование кратких и исключительно необходимых данных.
- Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.
Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:
- Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
- Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
- Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
- Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
- План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
- Инвестиционный план.
- Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
- Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
- Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
- Юридический план.
- Данные о лице, которое разработало проект.
Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.
Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.
Как инвесторы оценивают бизнес-план?
Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:
- Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
- Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
- Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).
Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.
Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:
- Скорость окупаемости.
- Индекс доходности бизнеса.
- Чистые доходы от ведения бизнеса.
- Внутренние показатели нормы доходности.
Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.
На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.
Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.
Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.
Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.
Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.
Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.
МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Понятие и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования различных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов.
В отечественной и зарубежной практике существует множество определений бизнес-плана. Приведем лишь некоторые из них.
Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, в котором излагаются основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы решения финансово-хозяйственных задач.
Бизнес-план — объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией.
Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя.
Как показывает зарубежная и отечественная практика, бизнес- план может применяться:
- 1) для разработки концепции предпринимательской деятельности фирмы и ее стратегии;
- 2) оценки фактических результатов деятельности предприятия в течение определенного периода;
- 3) привлечения денежных средств;
- 4) оценки возможности предприятия вести конкурентную борьбу на рынке соответствующих товаров.
Исходя из перечисленных основных функций бизнес-плана можно сделать вывод, что он помогает:
- ? руководителям предприятий детально продумать направления их деятельности и внутрифирменные возможности, а сотрудникам лучше понять целевые установки руководства, убедиться в их осуществимости, в финансовой стабильности предприятия;
- ? кредиторам осознать приоритеты развития фирмы;
- ? специалистам маркетинговых служб проанализировать конъюнктуру рынка и оценить конкурентные позиции фирмы; оценить реальные результаты деятельности предприятия и разработать перспективную концепцию его функционирования.
В определенном смысле бизнес-план как форма планирования позволяет повышать эффективность предпринимательской деятельности даже при отсутствии необходимого профессионального опыта, что особенно важно для переходной экономики.
Основной целью планирования можно считать формирование и развитие у предпринимателя стратегического мышления.
Структура бизнес-плана не должна быть жесткой, напротив, она может видоизменяться в зависимости от потребностей предприятия. Тем не менее рекомендуется придерживаться некоторого образца, разработанного на основе анализа множества планов.
В мировой практике для качественного составления бизнес-планов сложились определенные нормы и требования, которые нашли отражение в стандартах UNIDO, KPMG, TACIS, EBRD. Рассмотрим их подробнее.
Одной из организаций, предлагающей стандарты для бизнес- планирования, является United Nations Industrial Development Organization (UNIDO) — организация, борющаяся за глобальное процветание, поддерживающая индустриальное развитие развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Стандарты UNIDO наиболее популярны и востребованы в Российской Федерации.
Согласно стандартам UNIDO бизнес-план должен содержать следующие разделы:
- 11. Титульный лист.
- 12. Меморандум о конфиденциальности.
- 13. Резюме.
- 14. Описание предприятия и отрасли.
- 15. Описание продукции (услуг).
- 16. Маркетинг и сбыт продукции (услуг).
- 17. Производственный план.
- 18. Организационный план.
- 19. Финансовый план.
- 10. Направленность и эффективность проекта.
- 11. Риски и гарантии.
- 12. Приложения.
KPMG — международная сеть компаний, предоставляющих аудиторские, налоговые и консультационные услуги. Целью своей деятельности KPMG видит превращение профессиональных знаний в реальную экономическую выгоду в интересах своих клиентов, сотрудников и общества в целом. Эта организация также предлагает свое видение стандартов составления бизнес-планов:
- 1. Титульный лист.
- 2. Меморандум о конфиденциальности.
- 3. Резюме.
- 3.1. Краткий обзор.
- 3.2. Предлагаемая продукция и услуги.
- 3.3. Миссия, цели и задачи.
- 4. Продукция и услуги.
- 4.1. Введение.
- 4.2. Продукция и услуги.
- 4.3. Сопутствующие товары и услуги.
- 5. Анализ рынка и отрасли.
- 5.1. Использование продукта и услуги.
- 5.2. Демографический анализ.
- 5.3. Конкуренция.
- 5.4. SWOT-анализ.
- 6. Целевые рынки.
- 6.1. Целевые потребители.
- 6.2. Географический целевой рынок.
- 6.3. Ценообразование.
- 7. Стратегии продвижения и рекламы.
- 7.1. Стратегия продвижения.
- 7.2. Средства распространения рекламы.
- 7.3. Прогноз продаж.
- 8. Управление.
- 8.1. Организация и ключевой персонал.
- 8.2. Постоянное потребление активов.
- 8.3. Затраты на подготовку производства.
- 19. Финансовый анализ.
- 9.1. Себестоимость реализованной продукции.
- 9.2. Анализ безубыточности.
- 9.3. Количественный анализ.
- 9.4. Доходы и убытки.
- 9.5. Движение денежных средств.
- 9.6. Балансы предприятия.
- 9.7. Риски.
- 10. Приложения.
TACIS — программа, разработанная Европейским союзом для бывших республик Советского Союза в целях содействия развитию гармоничных и прочных экономических и политических связей. Цель программы состоит в поддержке усилий стран-партнеров по созданию обществ, основанных на политических свободах и экономическом процветании.
Стандарты TACIS, предлагаемые ЕС, как и другими организациями и объединениями, следует рассматривать как руководство к составлению бизнес-плана, поскольку не существует строгого стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и множества вариаций его осуществления.
Основные разделы бизнес-плана, согласно TACIS, следующие:
- 1. Титульный лист.
- 2. Меморандум о конфиденциальности.
- 3. Краткое описание.
- 3.1. Бизнес.
- 3.2. Продукция.
- 3.3. Рынок.
- 3.4. Руководство и персонал.
- 3.5. Финансирование.
- 4. Бизнес и его общая стратегия.
- 5. Маркетинговый анализ и маркетинговая стратегия.
- 5.1. Маркетинговый анализ.
- 5.2. Маркетинговая стратегия.
- 6. Производство и эксплуатация.
- 6.1. Планы развития.
- 6.2. Покупка производственного предприятия и оборудования.
- 6.3. План производства и расчет выпуска продукции.
- 6.4. Производственные факторы.
- 7. План производства и эксплуатации.
- 7.1. Требования к местной инфраструктуре.
- 7.2. Покупка (реконструкция) производственного предприятия.
- 7.3. Физические капитальные вложения.
- 7.4. План производства и расчет выпуска продукции.
- 7.5. Производственные факторы.
- 7.6. Производственный план.
- 18. Управление и процесс принятия решений.
- 19. Финансы.
- 19.1. Система контроля качества.
- 19.2. Подготовительные вопросы.
- 19.3. Продолжительность плана.
- 19.4. Частота планируемого периода.
- 19.5. Одно из направлений бизнеса.
- 19.6. Допущения, которые необходимо иметь до составления финансовых отчетов.
- 19.7. Расчет себестоимости единицы продукции или услуг.
- 19.8. Счет прибылей и убытков.
- 19.9. Балансовый отчет.
- 9.10. Прогноз потока наличности.
- 9.11. Общая прибыльность.
- 10. Факторы риска.
- 10.1. Технические риски.
- 10.2. Финансовые риски: анализ чувствительности и безубыточности.
- 11. Приложения.
Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) — крупнейший инвестор в Европейском и Центрально-Азиатском регионе, помимо выделения своих средств, привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. EBRD работает с государственными компаниями в целях поддержки в них процессов приватизации и структурной реорганизации, а также совершенствования коммунального хозяйства. EBRD использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.
Для упрощения понимания содержания бизнес-плана EBRD разработал его структуру:
- 11. Титульный лист.
- 12. Меморандум о конфиденциальности.
- 13. Резюме.
- 14. Предприятие.
- 4.1. История развития предприятия и его состояние на момент
создания бизнес-плана, описание текущей деятельности.
4.2. Собственники, руководящий персонал, работники
предприятия.
- 4.3. Текущая деятельность.
- 4.4. Финансовое состояние.
- 4.5. Кредиты.
- 5. Проект.
- 5.1. Общая информация о проекте.
- 5.2. Инвестиционный план проекта.
- 5.3. Анализ рынка, конкурентоспособность.
- 5.4. Описание производственного процесса.
- 5.5. Финансовый план.
- 5.6. Экологическая оценка.
- 6. Финансирование.
- 6.1. Графики получения и погашения кредитных средств.
- 6.2. Залог и поручительство.
- 6.3. Оборудование и работы, которые будут финансироваться
за счет кредитных средств.
- 6.4. SWOT-анализ.
- 6.5. Риски и мероприятия по их снижению.
- 7. Приложения.
На структуру бизнес-плана влияет ряд факторов. В первую очередь это касается специфики и перспектив развития самого предприятия, для которого разрабатывается бизнес-план, а также конъюнктуры рынка, на котором работает фирма.
Ключевыми моментами при составлении бизнес-плана являются: обоснование возможности, необходимости и объема выпуска продукции фирмы или предоставляемых ею услуг; определение конкурентоспособности продукта на рынках и рыночного сегмента для него; оценка критериев эффективности работы предприятия; обоснование достаточности капитала фирмы и выявление возможных источников финансирования. В связи с этим бизнес-план разрабатывается на перспективу. Зарубежный и в определенной мере отечественный опыт показывает, что бизнес-план целесообразно составлять на три-пять лет: для первого года основные показатели рекомендуется рассчитать по месяцам, для второго — по кварталам, начиная с третьего года можно ограничиваться годовыми показателями. Как правило, время, в течение которого действует бизнес-план, зависит от характера и масштабов деятельности фирмы. Основное требование к нему — срок бизнес-плана должен быть достаточным либо для полного завершения реализации планируемого проекта, либо для выхода на расчетную мощность производства и сбыта, определения сроков окупаемости вложенных финансовых средств и их рентабельности.