Бизнес план международного инвестиционного проекта

Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.

Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности

Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.

Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.

На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.

Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.

Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?

Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.

Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.

Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:

Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
Предложений организации совместных производств.
Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.

Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.

Как составить инвестиционный бизнес-план?

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.

Важное условие — это логическая структурированность всего плана.

При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:

Достоверность и точность информации.
Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
Использование кратких и исключительно необходимых данных.
Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.

Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:

Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
Инвестиционный план.
Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
Юридический план.
Данные о лице, которое разработало проект.

Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.

Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.

Как инвесторы оценивают бизнес-план?

Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:

Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).

Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.

Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:

Скорость окупаемости.
Индекс доходности бизнеса.
Чистые доходы от ведения бизнеса.
Внутренние показатели нормы доходности.

Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.

На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.

Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.

Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.

Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.

Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.

Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.

Источник

МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Понятие и структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Бизнес-план является традиционным для рыночной экономики документом, без которого в сфере бизнеса не предпринимаются никакие сколько-нибудь серьезные действия. В определенном смысле он представляет собой формализацию системного подхода к процессу планирования, форму обоснования экономической целесообразности выбранных фирмой направлений деятельности и использования различных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемых финансовых результатов.

В отечественной и зарубежной практике существует множество определений бизнес-плана. Приведем лишь некоторые из них.

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, в котором излагаются основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бизнес-план — объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией.

Таким образом, бизнес-план предполагает оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы и целевую оценку конъюнктуры рынка, является программой действий предпринимателя.

Как показывает зарубежная и отечественная практика, бизнес- план может применяться:

1) для разработки концепции предпринимательской деятельности фирмы и ее стратегии;
2) оценки фактических результатов деятельности предприятия в течение определенного периода;
3) привлечения денежных средств;
4) оценки возможности предприятия вести конкурентную борьбу на рынке соответствующих товаров.

Исходя из перечисленных основных функций бизнес-плана можно сделать вывод, что он помогает:

? руководителям предприятий детально продумать направления их деятельности и внутрифирменные возможности, а сотрудникам лучше понять целевые установки руководства, убедиться в их осуществимости, в финансовой стабильности предприятия;
? кредиторам осознать приоритеты развития фирмы;
? специалистам маркетинговых служб проанализировать конъюнктуру рынка и оценить конкурентные позиции фирмы; оценить реальные результаты деятельности предприятия и разработать перспективную концепцию его функционирования.

В определенном смысле бизнес-план как форма планирования позволяет повышать эффективность предпринимательской деятельности даже при отсутствии необходимого профессионального опыта, что особенно важно для переходной экономики.

Основной целью планирования можно считать формирование и развитие у предпринимателя стратегического мышления.

Структура бизнес-плана не должна быть жесткой, напротив, она может видоизменяться в зависимости от потребностей предприятия. Тем не менее рекомендуется придерживаться некоторого образца, разработанного на основе анализа множества планов.

В мировой практике для качественного составления бизнес-планов сложились определенные нормы и требования, которые нашли отражение в стандартах UNIDO, KPMG, TACIS, EBRD. Рассмотрим их подробнее.

Одной из организаций, предлагающей стандарты для бизнес- планирования, является United Nations Industrial Development Organization (UNIDO) — организация, борющаяся за глобальное процветание, поддерживающая индустриальное развитие развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Стандарты UNIDO наиболее популярны и востребованы в Российской Федерации.

Согласно стандартам UNIDO бизнес-план должен содержать следующие разделы:

11. Титульный лист.
12. Меморандум о конфиденциальности.
13. Резюме.
14. Описание предприятия и отрасли.
15. Описание продукции (услуг).
16. Маркетинг и сбыт продукции (услуг).
17. Производственный план.
18. Организационный план.
19. Финансовый план.
10. Направленность и эффективность проекта.
11. Риски и гарантии.
12. Приложения.

KPMG — международная сеть компаний, предоставляющих аудиторские, налоговые и консультационные услуги. Целью своей деятельности KPMG видит превращение профессиональных знаний в реальную экономическую выгоду в интересах своих клиентов, сотрудников и общества в целом. Эта организация также предлагает свое видение стандартов составления бизнес-планов:

1. Титульный лист.
2. Меморандум о конфиденциальности.
3. Резюме.
3.1. Краткий обзор.
3.2. Предлагаемая продукция и услуги.
3.3. Миссия, цели и задачи.
4. Продукция и услуги.
4.1. Введение.
4.2. Продукция и услуги.
4.3. Сопутствующие товары и услуги.
5. Анализ рынка и отрасли.
5.1. Использование продукта и услуги.
5.2. Демографический анализ.
5.3. Конкуренция.
5.4. SWOT-анализ.
6. Целевые рынки.
6.1. Целевые потребители.
6.2. Географический целевой рынок.
6.3. Ценообразование.
7. Стратегии продвижения и рекламы.
7.1. Стратегия продвижения.
7.2. Средства распространения рекламы.
7.3. Прогноз продаж.
8. Управление.
8.1. Организация и ключевой персонал.
8.2. Постоянное потребление активов.
8.3. Затраты на подготовку производства.
19. Финансовый анализ.
9.1. Себестоимость реализованной продукции.
9.2. Анализ безубыточности.
9.3. Количественный анализ.
9.4. Доходы и убытки.
9.5. Движение денежных средств.
9.6. Балансы предприятия.
9.7. Риски.
10. Приложения.

TACIS — программа, разработанная Европейским союзом для бывших республик Советского Союза в целях содействия развитию гармоничных и прочных экономических и политических связей. Цель программы состоит в поддержке усилий стран-партнеров по созданию обществ, основанных на политических свободах и экономическом процветании.

Стандарты TACIS, предлагаемые ЕС, как и другими организациями и объединениями, следует рассматривать как руководство к составлению бизнес-плана, поскольку не существует строгого стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и множества вариаций его осуществления.

Основные разделы бизнес-плана, согласно TACIS, следующие:

1. Титульный лист.
2. Меморандум о конфиденциальности.
3. Краткое описание.
3.1. Бизнес.
3.2. Продукция.
3.3. Рынок.
3.4. Руководство и персонал.
3.5. Финансирование.
4. Бизнес и его общая стратегия.
5. Маркетинговый анализ и маркетинговая стратегия.
5.1. Маркетинговый анализ.
5.2. Маркетинговая стратегия.
6. Производство и эксплуатация.
6.1. Планы развития.
6.2. Покупка производственного предприятия и оборудования.
6.3. План производства и расчет выпуска продукции.
6.4. Производственные факторы.
7. План производства и эксплуатации.
7.1. Требования к местной инфраструктуре.
7.2. Покупка (реконструкция) производственного предприятия.
7.3. Физические капитальные вложения.
7.4. План производства и расчет выпуска продукции.
7.5. Производственные факторы.
7.6. Производственный план.
18. Управление и процесс принятия решений.
19. Финансы.
19.1. Система контроля качества.
19.2. Подготовительные вопросы.
19.3. Продолжительность плана.
19.4. Частота планируемого периода.
19.5. Одно из направлений бизнеса.
19.6. Допущения, которые необходимо иметь до составления финансовых отчетов.
19.7. Расчет себестоимости единицы продукции или услуг.
19.8. Счет прибылей и убытков.
19.9. Балансовый отчет.
9.10. Прогноз потока наличности.
9.11. Общая прибыльность.
10. Факторы риска.
10.1. Технические риски.
10.2. Финансовые риски: анализ чувствительности и безубыточности.
11. Приложения.

Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) — крупнейший инвестор в Европейском и Центрально-Азиатском регионе, помимо выделения своих средств, привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. EBRD работает с государственными компаниями в целях поддержки в них процессов приватизации и структурной реорганизации, а также совершенствования коммунального хозяйства. EBRD использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Для упрощения понимания содержания бизнес-плана EBRD разработал его структуру:

11. Титульный лист.
12. Меморандум о конфиденциальности.
13. Резюме.
14. Предприятие.
4.1. История развития предприятия и его состояние на момент

создания бизнес-плана, описание текущей деятельности.

4.2. Собственники, руководящий персонал, работники

предприятия.

4.3. Текущая деятельность.
4.4. Финансовое состояние.
4.5. Кредиты.
5. Проект.
5.1. Общая информация о проекте.
5.2. Инвестиционный план проекта.
5.3. Анализ рынка, конкурентоспособность.
5.4. Описание производственного процесса.
5.5. Финансовый план.
5.6. Экологическая оценка.
6. Финансирование.
6.1. Графики получения и погашения кредитных средств.
6.2. Залог и поручительство.
6.3. Оборудование и работы, которые будут финансироваться

за счет кредитных средств.

6.4. SWOT-анализ.
6.5. Риски и мероприятия по их снижению.
7. Приложения.

На структуру бизнес-плана влияет ряд факторов. В первую очередь это касается специфики и перспектив развития самого предприятия, для которого разрабатывается бизнес-план, а также конъюнктуры рынка, на котором работает фирма.

Ключевыми моментами при составлении бизнес-плана являются: обоснование возможности, необходимости и объема выпуска продукции фирмы или предоставляемых ею услуг; определение конкурентоспособности продукта на рынках и рыночного сегмента для него; оценка критериев эффективности работы предприятия; обоснование достаточности капитала фирмы и выявление возможных источников финансирования. В связи с этим бизнес-план разрабатывается на перспективу. Зарубежный и в определенной мере отечественный опыт показывает, что бизнес-план целесообразно составлять на три-пять лет: для первого года основные показатели рекомендуется рассчитать по месяцам, для второго — по кварталам, начиная с третьего года можно ограничиваться годовыми показателями. Как правило, время, в течение которого действует бизнес-план, зависит от характера и масштабов деятельности фирмы. Основное требование к нему — срок бизнес-плана должен быть достаточным либо для полного завершения реализации планируемого проекта, либо для выхода на расчетную мощность производства и сбыта, определения сроков окупаемости вложенных финансовых средств и их рентабельности.