Бизнес план инвестиционной компании с чего начать
- 6 Февраля, 2020
- Бизнес планы
- Юлия Лобач
Сталкиваясь с обслуживаниями на финансовом рынке, многие состоятельные бизнесмены задают вопрос о том, как открыть инвестиционную компанию. Большая часть отказывается от этой идеи, решив, что такое попросту невозможно. На самом же деле реализовать подобную мечту вовсе не сложно. У любого инвестора имеется шанс создать такое учреждение, которое будет отвечать всем наиболее современным требованиям, оказывая финансовые услуги высокого качества. Подобные компании представляет собой организации, занимающиеся вложением денежных средств инвесторов в разные проекты, и на фондовых рынках в том числе.
Этапы развития с нуля
Разберемся, как открыть инвестиционную компанию с нуля.
Чтобы запустить такую организацию, необходимо, как и в прочих случаях, пройти несколько следующих этапов. В общей ситуации весь процесс будет выглядеть так:
- Стадия осмысления базовой идеи, а вместе с тем и миссии запланированной организации.
- Проведение разработки бизнес-плана проекта.
- Выбор организационного правового формата собственности учреждения.
- Проведение оценки имеющихся ресурсов и способов развития намеченного бизнеса.
- Принятие решения об открытии инвестиционного проекта и достижение непосредственного осуществления идеи.
Этап осмысления общей идеи компании и ее миссии
В рамках общения с инвестиционными брокерами многих бизнесменов наверняка посещала мысль о том, что оказываемые услуги могли бы отличаться более высоким качеством. Именно данное обстоятельство сможет подтолкнуть к запуску собственной организации и решению вопроса о том, как открыть инвестиционную компанию.
Миссия учреждения представляет собой основную цель компании, и в этом случае она может звучать, к примеру, как «предоставление оказания услуг брокерского обслуживания и инвестиционного консультирования на высоком уровне, что позволяет учитывать все интересы клиентов». Далее поговорим о стратегии развития.
Бизнес-план проекта
Чтобы понять, как открыть инвестиционную компанию, следует начать с проработки бизнес-плана.
Схема организации дает возможность:
- Рассмотрения сильных и слабых сторон будущей организации.
- Определения маркетингового плана.
- Рассмотрения финансовой стратегии.
- Проведения анализа имеющейся внешней и внутренней среды.
Бизнес-план выступает основным документом. В связи с этим процессу его разработки, как и стратегии развития будущего учреждения в целом, стоит уделять особое внимание. Примеры инвестиционных планов компаний можно всегда найти в открытых источниках. Правда, лучше всего доверить их разработку грамотным профессионалам.
Основные разделы
В качестве примера приведем общую схему бизнес-проекта.
Итак, основными его разделами должны стать следующие пункты:
- Резюме и краткая характеристика запланированного бизнеса.
- Основная идея и стратегия.
- Проведение анализа рынка и изучение концепций маркетинга.
- Поставки и сырье.
- Местоположение и окружающая среда.
- Технология и проектирование.
- Трудовой ресурс.
- Планирование фактической реализации проекта.
- Оценка эффективности инвестиций.
Виды инвестиционных компаний и выбор формата собственности
Согласно изменениям Гражданского кодекса, наиболее распространенными организационными правовыми формами выступают:
- Тип учреждения ООО, то есть речь идет об обществе с ограниченной ответственностью.
- АО или ПАО представляют собой публичные акционерные организации.
- ЗАО или по-другому НАО являются непубличными (закрытыми) акционерными обществами.
Целесообразно у будущих контрагентов выяснить, какая именно организационная форма является более предпочтительной для них. Дело в том, что вид компании может оказывать влияние на планирование инвестиционной работы учреждения, так как фирма в случае публичного общества обладает возможностью по привлечению акционеров, а в случае непубличного типа может это сделать на определенных российским законодательством условиях.
Как открыть инвестиционную компанию в России, интересно многим.
Управление и варианты развития бизнеса
Необходимо оценивать имеющиеся ресурсы. В том числе учитываются кадровые возможности, определяется форма их привлечения:
- Ставка на партнерство.
- Проведение сотрудничества на постоянной основе.
- Наличие временной, почасовой загруженности.
- Предпочтение сотрудничества в форме консультантов и другое.
Что еще предполагает управление инвестиционной компанией? Не менее важным является определение финансового плана и источников финансирования. Необходимо тщательно проанализировать бизнес инвестиционной организации, особенно, когда имеется несколько стратегий по каждому из предполагаемых направлений деятельности.
Не стоит бояться привлекать инвесторов, в особенности когда финансовые средства для открытия инвестиционного учреждения находятся в дефиците. Особое внимание требуется обращать на договор, заключаемый с инвестором.
Принятие решения по поводу открытия инвестиционной организации и осуществление идеи
После проведения тщательной проработки всех волнующих вопросов, необходимо задуматься еще раз о целесообразности создания такой компании на рынке инвестиционных услуг. В том случае, если решимость действовать все еще сохраняется, стоит приступить к реализации задуманного плана. На первой стадии нужно провести собрание учредителей и принять соответствующие документы.
Стоит отметить, что такие бумаги играют крайне важную роль в рамках работы организации, в связи с этим стоит доверить их разработку профессионалам. При их составлении, разумеется, будут потрачены деньги, зато в будущем все это обернется многократной прибылью, особенно если юрист, составляющий их, учтет все имеющиеся нюансы.
Какие сведения нужно подготовить?
Целесообразно подготовить следующие данные:
- Полное и сокращенное наименование организации.
- Информация о правовой форме фирмы.
- Сведения о юридическом адресе.
- Размер уставного капитала и его последующее распределение в долях между учредителями.
- Порядок образования уставного капитала.
- Информация об учредителях.
- Предполагаемая стратегия управления соответствующей организацией.
Очень важным решением выступает и выбор банка, в котором будет открыт расчетный счет. Необходимо, помимо всего прочего, разработать форму стандартной документации: всевозможные договора наряду с контрактами и так далее. На следующей стадии потребуется получить лицензию на финансовый рынок в Департаменте допуска. Именно такое отделение Центрального банка вслед за упразднением ФСФР занимается предоставлением лицензий для осуществления работы на финансовом рынке.
Остается оплатить все необходимые пошлины со сборами, получить нужные бумаги и начать работу согласно инвестиционному плану. Как видите, открыть инвестиционную организацию совершенно не сложно. Для этого вовсе не требуется обладать какими-то особыми знаниями. Любым предпринимателем может быть открыто свое учреждение такого рода, и можно попробовать реализовать в нем все те нововведения, о которых мечтает будущий предприниматель, и которые, согласно его мнению, дадут возможность остальным инвесторам с комфортом получать прибыль.
Общая инструкция по открытию инвестиционной компании
Важно определить, с какими инвестициями будет проводиться работа, в какой рыночной сфере будет задействовано учреждение. Частные фирмы взаимодействуют с такими типами деятельности, как, например, операции с акциями или облигациями. Многими из них принимаются товарные фьючерсы, строятся валютные и опционные стратегии.
Создавать собственную инвестиционную фирму довольно просто, когда человек выступает ее владельцем или оператором. Важно определиться, в какие именно области клиенты станут вкладывать средства, и как правильно распоряжаться капиталом согласно выбранному направлению.
В том случае, если планируется приступать к более крупным операциям при развитии инвестиционной компании, а вместе с тем нанять штат сразу из нескольких сотрудников, стоит рассмотреть возможность организации компании по ведомственной линии. Можно открыть отделы, которые будут заниматься облигациями, валютой, а также центры для инвесторских и административных вопросов во главе каждого из которых нужно поставить старшего сотрудника.
Важно подумать о подходящем типе юрлица. Большинство инвестиционных учреждений организовано в форме мини-корпораций или обществ с ограниченной ответственностью. Лучше всего посоветоваться с личным бухгалтером касательно вопроса о наиболее подходящем налоговом статусе.
Это позволит не просто открыть инвестиционную компанию, а сделать ее успешной и прибыльной.
Группа молодых людей из четырех человек, занимавшаяся интернет-торговлей ценными бумагами на бирже ММВБ (Мосбирже) решила создать в начале 2013 года трейдерскую фирму. Вначале все учредители будущей компании работали на рынке обособленно, открыв инвестиционные счета у брокеров, имеющих свои представительства в г. Воронеже. Такими брокерскими компаниями были «Альфа-Директ», «Открытие-Брокер», «Финам».
Будучи студентами разных вузов г. Воронежа, ребята жили в одном районе, часто общались через интернет и в оффлайне, встречались в кафе, на улице или дома. Подключившись к электронным торгам в конце 2008 и начале 2009 года, когда биржевой рынок России упал более чем в три раза по сравнению с докризисными временами, студенты смогли заработать на последующем восстановлении рынков от 50 до 100% за календарный год. Видя их хорошие результаты, к частным трейдерам стали обращаться знакомые и просто люди, желающие приумножить свои сбережения.
Однако последующие годы – 2010 и 2011 гг. стали для будущих компаньонов не такими удачными, как 2009 г. Теперь тактика «buy and hold» (то есть «покупай и держи») не срабатывала так хорошо, как раньше, рынок стал волатильным и не имел ярко выраженного тренда.
Зарабатывать в новых условиях стало сложнее; некоторые ребята стали допускать убытки по итогам недельной или месячной работы. Однако диверсификация вложений за счет клиентских денег дала возможность оставаться в плюсе по итогам даже периодов спада.
Тем не менее, будущие учредители компании стали замечать, что каждый из них работает лучше на каком-то отдельном сегменте рынка – с голубыми фишками, с фьючерсами, с малоликвидными бумагами. Кто-то лучше прогнозирует рынок, но не очень хороший трейдер, кто-то, напротив, отличный внутридневной спекулянт и специалист по торговле роботами, но плохо разбирается в фундаментальном анализе.
Со временем в своем общении они стали обсуждать вопросы объединения своих усилий и работы на новой основе. Тем более, что почти все трейдеры к 2012 г. закончили вузы и нужно было определяться с работой. По найму идти не хотелось, тем более, что был освоен интернет-трейдинг в достаточном объеме. Поэтому наилучшим вариантов представлялось открытие совместного бизнеса.
Создание трейдерской компании Тритон-Инвест
Компаньоны решили создать собственную инвестиционно-трейдерскую компанию, основной целью которой является вложение денежных средств вкладчиков и собственных средств учредителей в ценные бумаги и деривативы, торгуемые на объединенной бирже ММВБ-РТС для получения соответствующей прибыли от дивидендов и на курсовой разнице (спрэдинге) от купли-продажи биржевых активов.
Благозвучное название Тритон-Инвест было выбрано учредителями по имени древнегреческого бога Тритона, повелителя водной стихии и глубины. В современной интерпретации Тритон – дух рыночной стихии, глубины анализа, символ борьбы страха и жадности.
Для расширения бизнеса и привлечения клиентов решено создать офис по работе с инвесторами в бизнес-центре «Икар», расположенного в центральной части города Воронежа по ул. Свободы, 73.
Цели бизнеса
Компания Тритон-Инвест создается для удовлетворения спроса вкладчиков из числа физических и юридических лиц на инвестиции в рисковые активы, способные принести 20-40% годовых в рублях и валюте.
Факторами успешного ведения бизнеса и постепенного расширения клиентуры будут являться следующие обстоятельства:
— во-первых, рынок интернет-трейдинга в современной России развивается весьма активно. Часть физических и юридических лиц считают возможным для себя инвестировать долю имеющихся у них свободных финансовых ресурсов в ценные бумаги отечественных эмитентов с целью извлечения инвестиционного дохода. На эту целевую аудиторию и будет нацелена маркетинговая политика компании Тритон-Инвест;
— во-вторых, определенная часть молодежного сегмента и людей старшего возраста, хотели бы приумножить свои капиталы, вкладывая в бизнес Тритон-Инвест небольшие суммы в 10-30 тыс. руб. Убедившись, что специалисты компании выполняют свои обязательства, клиенты увеличивают инвестируемые суммы – в том числе за счет уже полученного дохода;
— в-третьих, каждый клиент компании Тритон-Инвест может забрать свой вклад в любое время без потери процентов накопленного дохода (как это принято в коммерческих банках). Трейдеры Тритон-Инвест просто закрывают позиции данных вкладчиков по текущим котировкам. При этом вкладчики могут присутствовать лично при продаже своих ценных бумаг и формированием требуемой суммы для перевода на счет клиента. Такая практика общения с трейдерами создает атмосферу доверия и открытости между частным инвестором и оперативным персоналом компании Тритон-Инвест;
— в-четвертых, на момент создания инвестиционно-трейдинговой компании у учредителей фирмы уже сложилась небольшая клиентская база и репутация умелых специалистов, способных выполнять принятые на себя обязательства;
— в-пятых, каждый клиент может получить в компании Тритон-Инвест текущую консультацию по состоянию рынка ценных бумаг и целесообразности вхождения в рынок (или выходе из него). При весьма умеренной плате за управление активами, составляющей 2% от полученного дохода (плюс бонусы за превышение оговоренной величины дохода), инвесторы получают привлекательную услугу по соотношению «цена-качество».
Основная часть
В организационно-правовом плане компания Тритон-Инвест будет представлять собой общество с ограниченной ответственностью с уставным капиталом в 40 тыс. руб. Каждый из учредителей внесет в уставный капитал по 10 тыс. руб. и будет иметь равные права и доли со всеми компаньонами.
В организационно-управленческой конструкции компания будет иметь формального руководителя – исполнительного директора, избираемого из числа соучредителей фирмы. Исполнительный директор будет представлять компанию как ее глава, подписывать финансовые документы, принимать на работу сотрудников, производить увольнения, работать с бухгалтером, координировать работу руководителей отделов компании (см. рис.1).
Рис.1. Организационная структура компании Тритон-Инвест
Материальная база и техническое обеспечение
Офисное помещение (14 кв. м) и операционный зал (32 кв. м), арендуемые в бизнес-центре «Икар», будут снабжены системами кондиционирования, доступа к двум проводным и одному беспроводному интернет-провайдеру, шестью рабочими местами трейдеров и двумя рабочими мечтами аналитиков. На приобретение рабочих компьютеров и мониторов планируется затратить на первом этапе 450 тыс. руб., на втором этапе – еще такую же сумму. В смету расходов также закладывается плата за пользование закрытыми коммерческими каналами (Bloomberg).
Для обеспечения необходимых приобретений и платы за аренду помещений будет привлечен банковский кредит в размере 1 млн. руб. Кроме того, часть инвесторов хотела бы позже войти в бизнес, если дела пойдут по запланированному сценарию.
Анализ рыночной ситуации
Текущая ситуация на рынке торговли валютой (FOREX), фьючерсами и опционами (FORTS), а также акциями и облигациями складывается весьма неоднозначная. С одной стороны, с российского рынка продолжается отток денежных средств нерезидентов, что давит на отечественные акции. С другой стороны, деньги на рынке имеются, но они пока избегают рисков и перетекают на долговые площадки.
Специалисты компании Тритон-Инвест полагают, что к середине 2013 года начнет проявляться всплеск активности инвесторов российского и зарубежного происхождения, которые обеспечат существенный подъем отечественного фондового рынка до 1850-1870 пунктов по индексу ММВБ. Таким образом, в настоящее время российский рынок недооценен инвесторами на 20-25%.
В то же время через 6-8 мес. произойдет смена тренда в банковском секторе, когда ставки по депозитам больше не будут расти, а напротив, станут снижаться из-за перегрева рынков депозитов и банковского кредитования.
Учредители компании Тритон-Инвест полагают, что на фоне снижения банковского процента по депозитам в 2013 году, а также в связи с определенным притоком денежных средств на рынки акций от нерезидентов, произойдет рост индекса ММВБ-РТС на 20-25%. При этом в некоторых бумагах возможен и более существенный рост котировок, чем в целом по индексу.
Из сделанного рыночного прогноза вытекает стратегия действий трейдеров компании Тритон-Инвест на будущий календарный год. На просадках и коррекциях рынка, которые возможны в первом полугодии и в мае, который традиционно неблагоприятен для акций, компания заполнит портфель ценных бумаг по отраслевой структуре, представленной на рис.1.
Рис.1. Структура портфеля акций компании Тритон-Инвест на 2013 г.
Как видно из диаграммы, представленной на рис.1, половину инвестиций в акции займут бумаги банковского и нефтегазового сектора. Такой выбор обусловлен тем обстоятельством, что иностранные инвесторы, которые заходят на рынок России, предпочитают покупать акции Сбербанка (простые и привилегированные), ВТБ, Лукойла, Газпрома, Новатэка, Сургутнефтегаза (простые и префы). Роснефть на текущий момент уже перекуплена и вряд ли сможет показать дальнейший рост.
Металлургический сектор, по мнению специалистов Тритон-Инвест, в 2013 г. не будет пользоваться у инвесторов большим спросом. Некоторый интерес будут представлять только бумаги Северстали и Норильского никеля, потенциал которых составляет не более 12-15%.
Обращают внимание аналитики Тритон-Инвеста и на дивидендные акции. В этом смысле перспективными являются акции МТС, сохраняющие также 25-процентный потенциал курсового роста, Сургутнефтегаза (преф.) и некоторые другие бумаги. По акциям Газпрома нет уверенности в сохранении высокой дивидендной доходности из-за высоких капитальных затрат.
Банковские и маржинальные кредиты
Помимо упомянутого выше кредита в 1 млн. руб. компания Тритон-Инвест будет постоянно пользоваться маржинальными кредитами, предоставляемыми брокерами. Такие кредиты будут использоваться в ежедневном режиме по операциям необеспеченных продаж (шорт-операциям) и покупки ценных бумаг, а также фьючерсов «с плечом», то есть на заемные деньги. Данные маржинальные кредиты являются стандартными сервисами и в отдельном описании не нуждаются.
Основные клиенты и их анализ
Клиентскую базу инвестиционно-трейдерской компании Тритон-Инвест можно условно подразделить на следующие группы. Во-первых, это мужчины в возрасте от 19 до 35 лет (80%) и женщины от 20 до 40 лет (20%) с уровнем дохода выше среднего.
Эти заказчики хотели бы инвестировать в ценные бумаги часть своих сбережений по одной из выбранных стратегий:
— высокорискованная и спекулятивная, ориентированная на быстрое наращивание дохода;
— диверсифицированная, направленная на инвестиции в 8-12 ценных бумаг наиболее перспективных и недооцененных эмитентов;
— селективная, направленная на покупку ценных бумаг 2-3 эмитентов, которые представляются клиенту наиболее выгодными приобретениями.
Вторую группу клиентов составляют люди, предпочитающие долгосрочные вложения сроком на 3-5 лет в бумаги эмитентов, которые выбираются после консультаций с аналитиками компании Тритон-Инвест.
Клиенты данной группы желают, чтобы на их деньги были приобретены указанные ими ценные бумаги, выбранные с целью подарка ко дню совершеннолетия, свадьбы или иного события (см. рис.2).
Рис.2. Доли клиентов компании Тритон-Инвест в стоимостном выражении.
Наконец, третья группа клиентов – это люди среднего и старшего возраста – в основном мужчины (85%) 45-60 лет, которые интересуются рынком ценных бумаг и вкладывающих небольшие суммы (в 50-100 тыс. руб.). Их заказы состоят в том, чтобы покупать ценные бумаги указанных ими эмитентов на уровнях поддержки и продавать на уровнях сопротивления. Такие циклические инвестиции на провалах (коррекциях) рынка и всплесках активности приносят среднесрочным инвесторам до 27-30% годовых.
Что же касается заказчиков из числа юридических лиц, то таковых пока у компании Тритон-Инвест двое. Это малые предприятия из сферы услуг. Их инвестиции составляют 1,2 и 1,4 млн. руб. соответственно. После официальной регистрации компании Тритон-Инвест эти инвестиции будут увеличены вдвое.
Перспективы развития клиентской базы
Специалисты компании Тритон-Инвест считают, что динамика пополнения клиентской базы будет напрямую зависеть от результатов деятельности фирмы и взаимоотношений с инвесторами.
При этом основополагающим принципом работы компании с потребителями станет принцип открытости и взаимного доверия.
В связи с небольшой клиентской базой и незначительным оборотом компании Тритон-Инвест каждый клиент будет находиться в центре внимания. Трейдеры, работающие с денежными средствами вкладчиков, будут находиться в периодическом контакте с клиентами, честно предупреждая их о возможных коррекциях и целесообразности выхода из позиций. Если клиент отказывается устанавливать планки стоп-лоссов, то он берет ответственность на себя. Но обязывающее предостережение клиенту будет вынесено трейдером или менеджером офиса.
При этом сотрудники компании Тритон-Инвест во взаимоотношениях с клиентами будут придерживаться приемов, не вызывающих сомнений с точки зрения этичности поведения и традиций надлежащего делового оборота. Конкретно это будет выражаться в том, что денежные средства клиента компанией Тритон-Инвест не будут использоваться без особого на то разрешения владельца активов.
Кроме того, новых клиентов сотрудники компании будут в обязательном порядке предупреждать о том, что счет клиента, в отличие от банковского депозита, не подлежит страхованию в АСВ (до 700 тыс. руб.). Для клиентов, выбирающих высокорискованные активы со спекулятивными стратегиями, обязательна предварительная консультация, что компания будет действовать как хедж-фонд – со всеми вытекающими отсюда последствиями, т.е. возможностью безвозвратных потерь активов.
В политике взимания процентов за управление активами компания Тритон-Инвест будет придерживаться практики ясного и недвусмысленного трактования правил определения вознаграждения трейдера, исключая любую возможность использования скрытых наценок, комиссий и взимания внедоговорных бонусов.
Конкурентная среда
Прямыми конкурентами инвестиционно-трейдерской компании Тритон-Инвест можно считать 5 местных специализированных фирм, предоставляющие аналогичные услуги по обслуживанию клиентов в области купли-продажи ценных бумаг. Помимо этого, в г.Воронеже имеется целый ряд представительств брокерских домов и инвестиционных подразделений коммерческих банков (Сбербанка, ВТБ24 и др.), которые предоставляют соответствующие услуги на рынке ценных бумаг, валюты и деривативов розничным клиентам.
У специалистов компании Тритон-Инвест есть твердая убежденность в том, что часть клиентов из числа местных жителей придет за услугами именно к ним, а не к крупным федеральным сетевым компаниям. Аргументация здесь такова:
— крупные игроки фондового рынка имеют в Воронеже лишь представительства с техническим персоналом в офисе. Все решения принимаются в центре, личные консультации с трейдерами и знакомыми специалистами компании невозможны. А это обстоятельство негативно влияет на уровень доверия к брокеру или инвестиционной компании;
— в неоднозначных ситуациях клиенту всегда можно прийти в офис Тритон-Инвест и поговорить в трейдером, ведущим счет клиента. После консультаций с ним появляется определенность и уверенность в правильно выбранном решении;
— к московским финансовым и инвестиционным компаниям на локальных рынках Воронежа и Воронежской области уровень доверия весьма низкий (об этом говорят неформальные опросы), так как потребители уверены, что столичные финансисты преследуют лишь свой личный интерес, а интересы клиента – всегда на втором плане. Это играет на руку компании Тритон-Инвест, которая «всегда рядом».
Коммерческие риски
Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами по срыву и невыполнению заявок клиента, связанные со сбоями программного обеспечения или техники, отсутствия связи с интернет-провайдером, сбоями на бирже ММВБ-РТС, оговариваются с каждым потребителем в индивидуальном порядке.
Расчет финансовых показателей (которые мы опускаем) показывает, что общая рентабельность бизнеса инвестиционно-трейдинговой компании Тритон-Инвест, должна составлять по итогам первого года работы не менее 30%, по итогам второго года – не менее 40%. Более точное прогнозирование финансовых показателей не представляется возможным, так как многое зависит от трендов на российском фондовом рынке и притока денежных средств извне.