Бизнес план инвестиционного проекта разрабатывается на стадии
Инвестиционный проект – экономический или социальный проект, основанный на инвестициях.
Инвестиции при этом должны быть экономически обоснованными и целесообразными, иметь определенный срок и заранее установленные объёмы.
Для обоснования экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления прямых инвестиций в определённый объект необходима проектно-сметная документация, составленная в соответствии с требованиями действующих стандартов, либо бизнес-план инвестиционного проекта.
Особенность инвестиционных проектов
Особенностью инвестиционного процесса является то, что он сопряжён с неопределённостью в части производимых затрат и получаемых в будущем результатов, и степень этой неопределённости может значительно варьироваться.
Таким образом, зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются на:
надежные безрисковые проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемого результата (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);
рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).
Типы инвестиционных проектов
Инвестиционные проекты делятся на:
производственные проекты;
научно-технические проекты;
коммерческие проекты;
финансовые проекты;
экономические проекты;
социально-экономические проекты.
Виды инвестиционных проектов
Инвестиционные проекты можно разделить на множество видов, исходя из их специфики.
На практике выделяются следующие виды инвестиционных проектов:
— Виды инвестиционных проектов по целям инвестиций:
Инвестиции, направленные на увеличение объёма выпускаемой продукции;
Инвестиции, направленные на расширение ассортимента выпускаемой продукции;
Инвестиции, направленные на повышение качества произведённой продукции;
Инвестиции, направленные на снижение издержек производства;
Инвестиции в социальные программы.
— Виды инвестиционных проектов по срокам инвестиций:
Долгосрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций более 3 лет;
Среднесрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций менее 3 лет;
Краткосрочные инвестиции со сроком вложения инвестиций менее 1 года.
— Виды инвестиционных проектов по объемам инвестиций:
Крупные инвестиции с размером вложений более 1 000 000 долларов США. Крупные проекты – проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках;
Средние инвестиции с размером вложений до 1 000 0000 долларов США. Средние проекты — это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующих производств. Они реализуются поэтапно по отдельным производствам в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов, включая финансовые;
Малые инвестиции, с размером вложений до 100 000 долларов США. В основном малые инвестиционные проекты представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации. Малые проекты, как правило, не требуют особой проработки технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов.
Также на практике реализуются мегапроекты. Это целевые инвестиционные программы, которые могут быть международными, государственными и региональными.
— По основной направленности:
коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли;
социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение показателей криминогенности и т.д.;
экологические проекты, целью которых является улучшение среды обитания;
прочие.
— С точки зрения участников проекта:
государственные предприятия;
совместные предприятия;
зарубежные инвесторы.
На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию.
Этапы инвестиционного проекта
Этапы инвестиционного проекта:
Разработка бизнес-плана или проектно-сметной документации. Данное мероприятие предшествует вложению инвестиций;
Инвестиционный этап;
Эксплуатационный этап.
Разработка бизнес-плана или проектно-сметной документации
На первом этапе инвестиционного проекта осуществляется разработка технико-экономических расчетов затрат и всестороннее изучение рынка, включая маркетинговые исследования и подготовку всех необходимых документов. При этом все понесенные затраты, связанные с этим этапом, в случае подтверждения целесообразности финансирования инвестиционного проекта включаются в состав затрат, предшествующих началу производственного процесса, и впоследствии должны быть отнесены к амортизационным отчислениям.
Инвестиционный этап
Второй этап инвестиционного проекта наиболее капиталоёмок. На этом этапе невозможно приостановить инвестирование, поскольку это может привести к большим финансовым потерям. В этот период производится формирование основных фондов в виде приобретения помещений/оборудования или начала строительства.
Эксплуатационный этап
Третий этап инвестиционного проекта характеризуется возвратом вложенных средств, но с учетом текущих расходов, связанных с эксплуатацией. Чем дольше будет длиться этот этап, тем выше будет величина дохода от капиталовложения.
Срок окупаемости инвестиционного проекта
Существенную роль в принятии решения об осуществлении прямых инвестиций играет срок окупаемости инвестиционного проекта.
Срок окупаемости инвестиционного проекта равен периоду времени от дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда все затраты по проекту окупятся, и инвестиционный проект начнёт приносить прибыль.
Инвестиционный проект: подробности для бухгалтера
- Льготы для участников специальных инвестиционных контрактов
… развития;
участником (правопреемником участника) регионального инвестиционного проекта;
участником свободной экономической зоны и … контракта» введено раздельное регулирование региональных инвестиционных проектов и специальных инвестиционных контрактов.
… по сравнению с участниками региональных инвестиционных проектов и прочими налогоплательщиками, которые … участки, используемые для осуществления инвестиционного проекта, включенного в реестр инвестиционных проектов Костромской области.
Стабильность … - Для участников СЭЗ – новые и строгие условия
…
Важнейший из таких терминов – «инвестиционный проект». Аналогичный термин есть в Федеральном … Федеральным законом № 377-ФЗ: инвестиционный проект как комплекс мероприятий, осуществляемый участниками … целей данного закона под инвестиционным проектом понимается ограниченный по времени осуществления … содержать технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта с указанием количества планируемых … по результатам оценки инвестиционной декларации инвестиционного проекта неэффективным.
В статью 13 … - Участников СЭЗ скоро ждут важные изменения
… отношении прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта (эта дата следует из п … впервые получена прибыль от реализации инвестиционного проекта.
Получается, что этот 10-летний … прибыли, полученной от реализации конкретного инвестиционного проекта.
Безусловно, власти Республики Крым и … ходе деятельности в рамках реализации инвестиционного проекта.
Можно спорить, соответствует ли такой … физических лиц, занятых в реализации инвестиционного проекта, и согласовать его с органами … - Крым. СЭЗ. Налог на имущество
… .
В разделе III «Технический план инвестиционного проекта» инвестиционной декларации указываются, кроме прочего … частности, подтверждение наличия инфраструктурного обеспечения инвестиционного проекта – электроэнергии, водо-, тепло-, газоснабжения, подъездных … пр.);
необходимые мощности для реализации инвестиционного проекта;
описание необходимой инфраструктуры для осуществления … оно планирует использовать при реализации инвестиционного проекта (соответственно, информация о которых указана … - Аудит стратегических рисков: практические выводы руководителей внутреннего аудита
… обосновании инвестиций.
Для завершения многих инвестиционных проектов требуются годы, и предположения, лежащие … опыт в проведении аудитов крупных инвестиционных проектов,
Анна Сергеева, директор по …
подчеркивает важность анализа первого этапа инвестиционного проекта – этапа проведения предварительного исследования и … основой для расчета всех показателей инвестиционного проекта, и при проведении аудита данного … с обширным опытом работы в инвестиционных проектах и капитальном строительстве. По мнению … - Общие и специальные ставки по налогу на прибыль
… .8 НК РФ региональным инвестиционным проектом (РИП) признается инвестиционный проект, целью которого является производство … отношении прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта в СЭЗ, информация о котором …
- Как улучшить показатели отчетности по МСФО при помощи оценочных значений и изменения учетной политики
… организации нет целевого займа по инвестиционным проектам. Несмотря на то что такая … у организации должны быть реализуемые инвестиционные проекты (например, проектные или строительные … сумме) и начинаются работы по инвестиционному проекту (который финансируется за счет вырученных …
Пример 3
Предприятие «Альфа» реализует инвестиционный проект строительства склада, при этом использует … справедливым, особенно при реализации длительных инвестиционных проектов (продолжительностью более года). В условиях … - Изменения в бухгалтерской отчетности
… бюджете бюджетных ассигнований на реализацию инвестиционных проектов строительства, реконструкции, в … согласно следующей структуре
0Х – реализация инвестиционного проекта:
01 – строительство (приобретение) ведется; … . 0503760)
1Х – завершена реализация инвестиционного проекта:
11 – государственная регистрация права …
Отражаются плановые сроки реализации инвестиционного проекта
16
Указывается сметная стоимость … расходов с начала реализации инвестиционного проекта (с начала осуществления капитальных … - Основные изменения в бухгалтерской отчетности бюджетных и автономных учреждений
… бюджете бюджетных ассигнований на реализацию инвестиционных проектов строительства, реконструкции, в том … (в соответствии с паспортом инвестиционного проекта)
14
Планируемый год окончания реализации … Показатели произведенных с начала реализации инвестиционного проекта расходов в объекты капитальных … статусе объекта при реализации инвестиционного проекта раскрывается в текстовой части … ф. 0503760)
1X «Завершение реализации инвестиционного проекта»
11
Государственная регистрация права собственности … - Что изменится в администрировании НДС и налога на прибыль в 2018 году?
… региональных инвестиционных проектов. Напомним, что для того, чтобы стать участником региональных инвестиционных проектов не … для получения статуса участника регионального инвестиционного проекта организация представляет уполномоченному органу государственной … ее в реестр участников региональных инвестиционных проектов.
Порядок ведения реестра, состав сведений … налоговых льготах для участников региональных инвестиционных проектов»).
Некоторые правки будут иметь … - Камеральная проверка декларации по налогу на прибыль
… (расчета), представленной налогоплательщиком – участником регионального инвестиционного проекта (РИП), по налогам, при исчислении … реализации РИП требованиям к региональным инвестиционным проектам и (или) их участникам, установленным …
- Актуальные вопросы применения законодательства о закупках
… .
Кроме того, некоторые заказчики, реализующие инвестиционные проекты, которые включены в соответствующий реестр … для реализации инвестиционных проектов. Это правило касается заказчиков, реализующих инвестиционные проекты с государственной поддержкой … включения таких проектов в реестр инвестиционных проектов.
Форма, по которой подаются указанные … - К вопросу о понятии, терминах и показателях инвестиционной ценности доходоприносящих товаров
… ., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. 5 – е … . Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиционных проектов. Учебник для вузов. – М.: издательство …
- Изменения в налоговом законодательстве Республики Крым и Севастополя с 01.01.2019
… отношении прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта в СЭЗ, информация о котором … ), полученных (произведенных) при реализации каждого инвестиционного проекта в СЭЗ, и доходов (расходов … отношении прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта в СЭЗ, информация о котором … осуществляются в соответствии с указанным инвестиционным проектом, а только к тем, которые …
- Внутрицеховой сговор «теоретиков», преподавателей вопросов оценки и оценщиков экономически значимых предприятий против использования современных креативных методов определения их достоверной стоимости
… ) экономического эффекта инвестиционных проектов).
Общеизвестно, что общий экономический эффект инвестиционных проектов, в том числе … подхода к определению экономического эффекта инвестиционных проектов и результатов их реализации в … как успешно реализованный, всесторонне обоснованный инвестиционный проект соответствующей общей экономической ценности (инвестиционной … применяемого при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов. Вместо «чистой реальной (настоящей) ценности …
В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план вложения капитала в целях получения прибыли.
Процесс бизнес-планирования рассматривается как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких- либо действий для достижения цели. Методы и оценки, полученные формализованными и неформализованными способами, собранные в одном документе и предназначенные для достижения цели бизнеса, называют методологией бизнес-планирования. В случае, если целью такого документа являются обоснование и планирование вложения
средств и их отдачу в реальных экономических условиях конкретного предприятия, то его называют инвестиционным бизнес-планом. Анализ мировой практики привлечения партнеров и инвесторов показывает, что если организация стремится получить инвестиции, то она должна иметь четкое представление о предполагаемом производстве, его масштабе, рыночном потенциале, способах реализации, будущих доходах и др. Разработка бизнес-плана становится основной задачей на пути получения и использования инвестиций.
Инвестиционный проект — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.
Разработка любого инвестиционного проекта от первоначальной идеи до реализации может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех отдельных фаз:
- 1) предынвестиционной;
- 2) инвестиционной;
- 3) эксплуатационной.
Суммарная продолжительность трех фаз составляет срок жизни инвестиционного проекта.
Предынвестиционная фаза содержит следующие стадии:
- • анализ возможностей (поиск инвестиционной концепции);
- • подготовка обоснования проекта (предварительного и окончательного);
- • оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
На данной фазе осуществляется процесс выявления возможности инвестирования. Определение инвестиционных возможностей связано с поиском направлений инвестирования. Существуют определенные исходные предпосылки и факторы, которые помогают сформировать инвестиционную концепцию: наличие полезных ресурсов, природных ископаемых; существующие сельскохозяйственные угодья; возможные в будущем сдвиги в величине и структуре спроса; структура и объем импорта; потребности, которые могут возникнуть в отраслях — потребителях продукции; планы увеличения объема производства или изменения структуры производства; возможности диверсификации производства; общее состояние инвестиционного климата; промышленная политика; возможности кооперирования и интеграции; возможности для экспорта; влияние на окружающую среду. В предынвестиционной фазе качество обоснования проекта играет большую роль, чем фактор времени. На предынвестиционной фазе закладываются основы для успешного осуществления следующих фаз инвестиционного цикла. Чем детальнее проведены предынвестиционные исследования, тем реже возникает необходимость пересматривать и уточнять последующие действия. Стоимость этой фазы может составлять от 1 до 3 % стоимости объекта для крупных проектов и до 5 % для средних и мелких проектов.
На основе анализа инвестиционных возможностей формируется идея инвестиционного проекта, которая должна быть разработана достаточно детально, чтобы в дальнейшем принять решение об осуществлении этого проекта. Эта работа очень дорогостоящая, длительная и трудоемкая, поэтому на практике сначала осуществляют оценку идеи проекта в форме ПТЭО на стадии подготовки обоснования проекта.
Стадия предынвестиционной фазы — подготовка обоснования проекта — включает: предварительное технико-экономическое обоснование (ПТЭО), вспомогательные исследования, составление бизнес-плана инвестиционного проекта.
Разница между ПТЭО и бизнес-планом заключается в уровне детализации получаемой информации и глубине рассмотрения различных проектов.
На этапе ПТЭО должны рассматриваться имеющиеся альтернативы проекту. Здесь выносится окончательное решение о жизнеспособности проекта, а также дается заключение об экологической ситуации в районе и о потенциальном воздействии на экологию инвестиционного проекта. Завершающим этапом является разработка окончательного обоснования в форме развернутого инвестиционного бизнес-плана, в котором определяются и анализируются все важнейшие аспекты, связанные с будущим производством.
Инвестиционная фаза состоит из следующих стадий:
- • определение юридической, финансовой и организационных основ проекта;
- • приобретение и передача технологии;
- • детальное проектирование, контрактация;
- • строительство;
- • предпроизводственный маркетинг;
- • набор и обучение персонала;
- • ввод объекта в эксплуатацию.
Отличительной особенностью инвестиционной фазы является то, что она требует больших затрат, вместе с тем проект еще не может развиваться за счет собственных поступлений, ему необходимо внешнее финансирование.
Важно на этой фазе осуществить мониторинг и контроль за реализацией проекта, чтобы сравнить прогнозы бизнес-плана с реальными данными по фактически осуществленным затратам.
На инвестиционной фазе определяющим является фактор времени, чтобы удержать проект в рамках прогнозов. На этой фазе реализуется 90—95 % всех капитальных вложений. И вместе с тем резко падает уровень влияния фазы на эффективность проекта (примерно 25 %).
В течение инвестиционной фазы осуществления проекта формируются активы предприятий, заключаются контракты на поставку сырья комплектующих, производится набор рабочих и служащих, формируется портфель заказов.
Эксплуатационная фаза, называемая производственной или операционной, включает собственно производство продукции и услуг с операционными издержками, а также поступление выручки. Из выручки возмещаются текущие затраты и формируется прибыль. Чистая прибыль и амортизационные отчисления представляют собой реальные деньги, за счет которых осуществляются возмещение инвестиционных затрат и формирование прибыли на вложенный капитал. На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования и недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. С целью устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов должен быть разработан проект реабилитации, в который входят следующие задачи:
- 1. Возврат вложенных в проект средств в соответствии с графиком бизнес-плана.
- 2. Обеспечение высокого дохода на вложенный капитал, который удовлетворял бы владельцев инвестиционного проекта (не ниже среднеотраслевого).
- 3. Обеспечение оптимальной продолжительности жизненного цикла инвестиционного проекта.
Значительное влияние на общую характеристику инвестиционного проекта оказывает продолжительность последней фазы его реализации. Необходимо отметить: чем дальше отнесена во времени его верхняя граница, тем больше будет совокупная величина дохода.
Бизнес-план, наряду с другими финансовыми документами, служит для обоснования необходимости инвестиций, дает представление о том, каким образом предполагается решить задачи выхода на рынок с новыми товарами или достигнуть других целей, намеченных инвестиционным проектом.
Бизнес-план служит для предприятий важным инструментом привлечения финансовых ресурсов, а для инвесторов — гарантией надежного и выгодного помещения капитала. Тщательное обоснование бизнес-плана создает у владельцев капитала уверенность в эффективности и безопасности вложений.
Решение инвестиционного характера владельцы капитала или их доверенные лица принимают на основании расчетных критериев эффективности инвестиционного проекта. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является задача их сопоставимости. Планирование объема инвестиций, вероятность и сроки их возврата, будущие поступления могут восприниматься инвестором лишь в соответствии с объективными и субъективными условиями реализации: предполагаемыми темпами инфляции, вероятностью получения необходимой инвестору прибыли, рисков и сроков прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т. п.