Бизнес план инвестиционного проекта для кредита
Если отлаженный бизнес стал топтаться на месте, значит, ему требуется обновление — модернизация производства, капитальный ремонт помещений или оборудования, обучение персонала или что-то еще. Понять это не сложно, сложно найти средства, которые помогут сдвинуть процесс достижения бизнес-целей с мертвой точки.
Долгосрочное кредитование на крупные суммы (от 2,5 миллионов рублей) доступно в формате инвестиционного кредита. Для его получения необходимо обратиться в банк с заявкой, где указывается, что денежные средства нужны на развитие бизнеса. Также потребуется пакет документов, подтверждающих благонадежность компании и ее способность вернуть заемные средства с процентами.
Когда и зачем нужен кредит на развитие бизнеса
Кредит на развитие бизнеса является для банка его инвестиционным проектом. Банк вкладывает деньги в ваше предприятие, чтобы получить часть его прибыли на условиях, определенных в договоре кредитования. При этом — в качестве инвестора — банк принимает на себя часть рисков предприятия. Поэтому кредит выдается только при наличии убедительной инвестиционной программы, разработанной заемщиком.
Инвестиционный кредит может быть предоставлен для решения следующих задач:
- оптимизация бизнес-процессов, включая управленческие;
- внедрение современных технологий производства;
- запуск новых бизнес-направлений;
- капитальный ремонт, реконструкция, строительство, покупка коммерческой недвижимости;
- приобретение транспортной и любой другой необходимой техники;
- расширение и обучение штата сотрудников;
- рефинансирование других кредитов предприятия.
Список целей инвестиционного кредитования может быть шире. Главное — продемонстрировать банку, что он не только вернет вложенные в ваше предприятие деньги, но и получит прибыль. Чтобы упростить процедуру принятия решения, банки разрабатывают стандартные требования к заемщику.
Это интересно!
На решение о выдаче инвестиционного кредита влияет и сфера деятельности предприятия. Например, в сельском хозяйстве выгодно инвестировать в закупку современной техники, использование которой снижает себестоимость продукции. Также аграрии берут инвестиционные кредиты для покупки земли, обеспечения своих хозяйств топливом, удобрениями, кормами, посевным материалом. Однако каждый банк имеет список некредитуемых им видов бизнеса, в который может входить и сельское хозяйство.
Требования к заемщику
За инвестиционными кредитами могут обращаться крупные производственные компании, торговые фирмы, предприятия малого и среднего бизнеса.
Индивидуальным предпринимателям инвестиционные кредиты также доступны, но, как правило, на меньшие суммы. Если ИП собирается взять кредит на развитие бизнеса в сумме более 15 000 000 рублей, от него могут потребовать оформить страховку жизни и трудоспособности и/или поручительство одного из прямых наследников (в случае если заемщик старше 60 лет). Максимальный возраст индивидуального предпринимателя, которому может быть выдан инвестиционный кредит, — 65 лет на момент погашения кредита. Обязательно гражданство РФ.
Предприятие или индивидуальный предприниматель не должны:
- иметь просроченные задолженности перед государственными органами и банками;
- находиться в стадии банкротства или ликвидации;
- иметь списанные задолженности, нереальные для взыскания;
- иметь опротестованные векселя.
В общем случае от заявителя требуются:
- Инвестиционная программа, состоящая из следующих разделов:
- общие инвестиционные и производственные издержки;
- коммерческая привлекательность проекта для инвесторов;
- финансовая состоятельность предприятия;
- риски инвестирования;
- обоснование привлечения инвесторов.
- Соответствует ли проект инвестиционной деятельности банка и его потенциалу. Не всегда проект готовы профинансировать филиальные структуры. Будьте готовы к тому, что заявку могут отправить в головной офис, где придется открыть новый расчетный счет[1].
- Каковы будут инвестиционные затраты, период реализации проекта и сроки возврата вложенных банком средств.
- Каковы определяющие показатели реализации проекта.
- Что представляет из себя рынок и какой будет маркетинговая концепция проекта.
- Какое сырье, материалы, техника будут использоваться и в каком объеме.
- Стадии осуществления проекта и график его реализации.
- Оценка эффективности инвестиций и инвестиционных рисков.
Кстати!
При составлении инвестиционной программы и бизнес-плана не следует скрывать или занижать риски. Если вы объективно опишете слабые стороны проекта и внешние угрозы, это будет выглядеть значительно солиднее и может стать вашим плюсом в глазах инвестора. Значительно хуже, если на эти факторы вам укажут специалисты банка и откажут в кредите.
- Учредительные документы предприятия. Юридическое лицо должно быть коммерческой организацией-резидентом РФ с долей государства в уставном капитале не более 25%. Срок фактического ведения бизнеса и регистрации должен составлять не менее двух лет.
- Финансовая отчетность предприятия за последний год.
- Поручительство собственников предприятия.
- Документы, подтверждающие наличие залогового обеспечения (товаров в обороте, транспорта, недвижимости, оборудования, находящихся в корпоративной или личной собственности).
То, насколько грамотно будут составлены инвестиционная программа и бизнес-план, напрямую влияет не только на само решение банка о выдаче кредита, но и на те условия, которые банк будет готов вам предоставить. Особенно важны финансовые показатели и объем залогового обеспечения. Чем солиднее предприятие, тем проще ему договориться с банком.
Важно!
Подготовкой инвестиционной программы, бизнес-плана и комплекта документов должна заниматься рабочая группа, состоящая из ключевых фигур предприятия: генерального директора, финансового директора, главного бухгалтера, директоров по производству и закупкам, главного инженера. Возможно привлечение сторонних специалистов, но только в качестве консультантов[2].
Условия выдачи инвестиционного кредита
Формальные условия в общем случае будут выглядеть следующим образом:
- Кредит может быть предоставлен единовременно или несколькими траншами в рамках кредитной линии.
- Отсрочка погашения основного долга возможна на срок до 6 месяцев.
- Погашение кредита возможно по индивидуальному графику или аннуитетными платежами (равными фиксированными суммами через равные промежутки времени).
- Срок кредитования может составлять от 12 до 120 месяцев. Для обновления материально-технологической базы, как правило, достаточно 5–7 лет[3].
- Процентная ставка может составлять от 12 до 14,5% годовых. Обратите внимание, что чем быстрее вы хотите получить деньги, тем выше будет ставка. Для получения лучших условий по процентам разумнее подождать, чем пользоваться экспресс-программами кредитования.
- Некоторые банки могут брать комиссию за досрочное погашение кредита.
Если формальная часть устраивает обе стороны, следует учесть, что инвестиционные отношения — это долгосрочное партнерство. Банк вправе требовать, чтобы на каждом этапе проекта вложенные деньги использовались по назначению и приносили максимальную выгоду. Поэтому представители банка могут участвовать, например, в переговорах о цене закупаемого оборудования, сроках и условиях поставки. Кроме того, банк может полностью взять на себя заключение соглашений с поставщиками[4]. Это снижает коррупционные и другие риски.
Отличие инвестиционного кредита от других кредитных продуктов состоит в том, что банк и заемщик выступают в качестве полноправных партнеров по конкретному проекту и совместно рассматривают вопросы получения прибыли. Это пример зрелых отношений между предпринимателями и финансовыми структурами, способных улучшить показатели не только отдельно взятого бизнеса, но и экономики страны в целом.
Евгений Маляр
#
Кредиты для бизнеса
Инвестиционный кредит: риски и выгоды
Так как основанием для выдачи кредита служит бизнес-проект, банк фактически разделяет с заемщиком потенциальные риски.
Три типа инвестиционных кредитов
Экспансионный
Проектный
Строительный
Требования к претенденту на инвестиционный кредит
Формы инвестиционного кредитования
Расчет рентабельности проекта, срока его окупаемости и параметров инвестиционного кредита
Пример расчета в упрощенном виде
Заключение
Вероятно, у каждого владельца бизнеса возникают идеи по поводу увеличения прибыли. Реализация масштабного проекта требует вложения средств. Наиболее распространенное решение этой задачи предполагает внешнее кредитование. Инвестиционные займы преследуют главную цель – выведение предприятия на новый уровень развития. Статья о том, в чем их сущность, особенности, недостатки, кому может быть доступен кредит на инвестиционные цели и как его получить.
Три типа инвестиционных кредитов
Инвестиционный кредит – это особый вид банковского продукта, отличающийся тем, что лицо, подающее на него заявку, имеет проработанный проект использования заемных средств.
Инвестиционному кредиту свойственны особые черты:
- Длительный срок погашения. В своем большинстве инвестиции не предполагают мгновенной отдачи. Для полноценной реализации стратегического проекта требуется определенное время, что отражено в бизнес-плане (проекте).
- Целевая направленность. Инвестиция предполагает вложение капитала в конкретный проект, требующий финансирования. Этот вид размещения средств предполагает не только расширение деятельности, но и ее качественное изменение в лучшую сторону.
- Масштабность. Невозможно кредитоваться в банке на незначительную сумму, обосновывая надобность в ней инвестиционными соображениями.
Проект должен включать в себя три основных раздела:
- анализ актуального финансового состояния предприятия, подающего заявку на инвестиционное кредитование;
- сущность проекта (его экономический смысл);
- расчет прогнозируемой доходности после реализации инвестиционного проекта.
Исходя из характера целевого использования кредита, определяется его принадлежность к одному из трех основных типов.
Экспансионный
Предназначен для расширения масштабов действующего предприятия. Задачи, решаемые фирмой с помощью экспансионного инвестиционного кредита:
- открытие новых филиалов;
- закупка дополнительного технологического оборудования;
- модернизация основных средств;
- другие подобные цели.
Особенность его получения в том, что до погашения задолженности на эффект от улучшения финансовых показателей предприятия рассчитывать не следует. Вся дополнительная прибыль, принесенная модернизацией (а в некоторых случаях и большая сумма), уйдет на расчеты с банком.
При оформлении экспансионного кредита прогнозы строятся исходя из самых пессимистичных сценариев развития дальнейших событий. В конечном счете препятствовать выполнению графика платежей может лишь банкротство предприятия. Если оно оценивается как вероятное, кредит просто не выдадут. В лучшем случае проценты будут установлены на максимальном уровне.
Проектный
Риски банка при этом типе инвестиционного кредитования изначально наиболее высокие. Проектное кредитование предусматривает развитие одного из направлений, отдельно от основной деятельности, ведущейся предприятием на момент подачи заявки. Руководители фирмы, выступающей в роли вероятного дебитора, надеются после реализации замысла существенно повысить рентабельность бизнеса.
Финансирование инвестиционных проектов – всегда дело авантюрное. Доход банка формируется только прибыльностью нового направления. Кредитуемое предприятие просто не сможет выполнить обязательства по договору, если проект не даст ожидаемого эффекта.
Строительный
Обращаться в банк с заявкой на предоставление строительно-инвестиционного кредита предприятие может только после того, как понесет определенные и немалые затраты. Эта особенность обусловлена спецификой деятельности по возведению объектов недвижимости. Переговоры возможны, если перспективный застройщик уже владеет соответствующим участком земли или оформил на него долгосрочную аренду.
Помимо площадей, заявителю придется предъявить проектную и сметную документацию, разработка которой стоит немалых денег. Само собой, обязательно нужно разрешение на строительство.
Вероятность отказа при заявке на строительно-инвестиционный кредит невысока, но доступен он лишь предприятиям, обладающим высоким финансовым потенциалом. Решение об одобрении и условиях принимается банком на основании типа возводимого объекта и оценки (опять же, пессимистичной) его вероятной доходности.
Требования к претенденту на инвестиционный кредит
Стандартные критерии, по которым банк производит обычное финансовое заимствование, в данном случае дополняются некоторыми специфическими требованиями.
Инвестиционные кредиты для малого бизнеса — это зачастую способ выйти на средний или даже высокий уровень деловой активности, но преодолеть границы, отделяющие ИП от ООО непросто.
Так как о небольших суммах речь в данном случае не идет, на первое место выходит необходимость в четком и убедительном бизнес-плане, раскрывающем цель проекта. Кроме этого, нужны следующие проработки:
- Маркетинговый анализ, доказывающий возможность реализации бизнес-плана.
- Договоры с партнерскими фирмами, способными обеспечить техническую возможность воплощения замысла в жизнь.
- Наличие свободных оборотных средств, позволяющих нести оперативные расходы и погашать текущие издержки. Это – так называемый первоначальный взнос (от четверти до половины всех планируемых затрат).
- Владение залоговым (обеспечительным) имуществом в личной собственности или в составе учредительного капитала. К нему предъявляются стандартные требования: беспроблемная ликвидность и рыночная стоимость, превышающая сумму долга.
- Желательно, чтобы предприниматель уже реализовал хотя бы один инвестиционный проект – этот опыт может повлиять на благоприятность решения и условия кредита.
К особенностям инвестиционных кредитов относится срок погашения, практически никогда не превышающий десяти лет. Также следует учитывать настороженное отношение банка к заявкам на рефинансирование проектов. Если дебитор не смог рассчитаться по первичному кредиту, то расчетная рентабельность в результате не оправдала ожиданий. По крайней мере, именно такой вывод напрашивается.
Формы инвестиционного кредитования
По источнику финансирования инвестиционные кредиты представлены пятью основными формами:
| Форма инвестиционного кредита | Источник заемных средств |
| Банковская | Коммерческий банк |
| Государственная | Государственный банк развития |
| Международная | Иностранный инвестор |
| Товарная | Лизингодатель |
| Облигационная | Приобретатели ценных бумаг |
Эта краткая таблица требует определенных пояснений с указанием специфики, преимуществ и недостатков каждой из форм инвестиционного кредитования.
Банковский инвестиционный кредит — это наиболее часто практикуемая форма привлечения капитала. В его пользу работает в первую очередь доступность. Как ясно из названия, он предоставляется заемщику в коммерческих банках при соблюдении условий, описанных выше.
В свою очередь, у него есть несколько разновидностей, определяемых сроками договоров и прочими условиями:
- срочный для предпринимателя;
- револьверный (кредитная линия);
- проектный;
- андеррайтинг.
Из перечисленных категорий комментарии нужны только понятию «андеррайтинг». Он сходен с облигационной формой, но в данном случае в роли покупателя ценных бумаг выступает банк-кредитор. Разумеется, побудить к таким действиям могут только стабильно высокие характеристики эмитированных облигаций.
Инвестиционное кредитование банком развития, то есть фактически государством, производится, когда проект имеет приоритетное значение для экономики страны. Условия, как правило, льготные, но их еще нужно заслужить. Объектами государственных инвестиций становятся проекты, соответствующие высоким требованиям, среди которых:
- прогрессивность технологии, подтвержденная государственной экспертизой;
- экологическая чистота;
- окупаемость в течение пяти лет или быстрее;
- нормативность сроков возведения (сдачи в эксплуатацию);
- соответствие задачам социального, экономического (в том числе внешнеторгового) значения, стоящим перед страной.
Иными словами, если в результате реализации проекта в России будет начато производство продукта на основе современной технологии без ущерба для окружающей среды, востребованного на внутреннем и внешнем рынках, то на государственную инвестицию можно рассчитывать.
Очень высоки требования, предъявляемые иностранными инвесторами, привлекаемыми в рамках международных инвестиций. Впрочем, есть несколько действенных способов заинтересовать зарубежных предпринимателей во вложении средств в отечественное производство. Среди них – благоприятный налоговый климат, высококвалифицированные трудовые ресурсы и другие преимущества российской экономики. Главным же «козырем» служит заманчивый проект, обещающий высокую прибыль.
Синонимом термина «товарная форма инвестиции» является слово «лизинг». Предоставляя предприятию основное средство на основе финансовой аренды, лизингодатель создает условия для роста производительности труда, повышения качества и всех показателей предприятия.
Лизинг бывает финансовым и оперативным, прямым и обратным. Этот способ хозяйственного заимствования, а по сути, инвестирования, заслуживает отдельного подробного описания.
Наконец, пятый и последний метод привлечения инвестиционного кредитования состоит в эмиссии (выпуске) ценных бумаг, а именно – облигаций, гарантирующих стабильный доход в виде процентов. Этим они отличаются от акций, ценность которых зависит от биржевых котировок и успешность финансовых показателей предприятия-эмитента.
Преимущество эмиссии облигаций для предприятия состоит в том, что инвестирование производится напрямую, от покупателя ценной бумаги. Банку же, прежде чем выдать кредитную сумму, нужно сначала ее изыскать, привлекая вкладчиков процентами по депозиту.
Есть и сложности. Главная из них – поиск желающих купить облигации. Это непросто: каждого приобретателя необходимо убедить в том, что проект будет прибыльным.
Расчет рентабельности проекта, срока его окупаемости и параметров инвестиционного кредита
Сразу же следует принять тот факт, что экономический эффект от внедрения практически любого проекта со стопроцентной точностью и достоверностью прогнозировать невозможно. Это, однако, не означает бессмысленности самого составления бизнес-плана. Срок погашения и проценты по инвестиционному кредиту всегда зависят от того, насколько убедительны аргументы заявителя.
Часто встречающийся метод, используемый банками, состоит в проведении аналогий между параметрами проекта и известными характеристиками уже работающих аналогов. Если внедрение какого-то оборудования принесло некоему предприятию ежемесячный дополнительный доход, к примеру, в 100 тыс. руб., а все прочие условия (локация, форма собственности, обороты и пр.) приблизительно равноценны, то можно предположить такой же эффект после инвестиции.
Еще один метод прогнозирования основан на расчете коэффициента рентабельности ROI. Его недостаток – в прямой зависимости от трудностей, связанных с определением предполагаемой прибыли. Формула расчета выглядит следующим образом:
Где:
ROI – показатель рентабельности инвестиции;
VP – валовая выручка за условный отчетный период;
VD – валовая себестоимость за условный отчетный период;
VI – объем инвестиции.
Здесь все понятно: показатель ROI демонстрирует, какую прибыль приносит каждый инвестированный в проект рубль. Вопросы возникают несколько позже.
Валовая выручка VD формируется ценой единицы продукта и количественным показателем реализации. Если предприниматель, желающий получить инвестиционный кредит, утверждает, что он будет продавать каждый экземпляр по цене, например, 100 руб., а его себестоимость составит 60 руб., то ему, возможно, есть смысл поверить. Сомнения возникают при определении емкости рынка, определить которую можно, проведя масштабные маркетинговые исследования или экспериментально, то есть постфактум.
Замедление сбыта приводит к снижению показателя оборачиваемости капитала, и, как следствие, к ухудшению реальных финансовых показателей в сравнении с плановыми значениями. Исходя из этого, банки, как правило, снижают прогнозы до обоснованно пессимистичного уровня при установлении периода окупаемости и рентабельности. Соответственно, эти показатели влияют на срок действия договора и процентную ставку.
Пример расчета в упрощенном виде
После введения в строй новой технологической линии, предприятие «Рассвет» представит на рынок новый продукт «Росинка».
- Прогнозируемый объем реализации составит 50 тыс. шт. в месяц.
- Себестоимость единицы – 60 руб.
- Цена реализации – 96 руб.
- Стоимость линии – 22 млн руб.
«Рассвет» располагает собственными средствами в сумме 2 млн 400 тыс. руб., и намерено потратить эти деньги на приобретение указанного оборудования.
Требуемый объем инвестиционного кредита – 19 млн 600 тыс. руб.
В бизнес-плане указано, что при данных характеристиках ежемесячный доход составит:
Воспользовавшись налоговым калькулятором можно посчитать, что при расходах на:
- Оплату труда 70 тыс./мес.
- Текущие производственные и эксплуатационные расходы – 10 тыс./мес.
- Амортизацию – 916 667 руб./мес.
- Прочие издержки – 5 тыс. руб.,
сумма ежемесячной прибыли, остающаяся на развитие бизнеса после уплаты налогов, составит 629,651 тыс. руб.
Срок окупаемости капиталовложения To составит:
При этом с банком «Рассвет» сможет рассчитаться раньше, так как частично использует собственные средств. Прогнозируемый срок окупаемости инвестиции Tи составит:
Исходя из полученного результата можно предположить условия, предлагаемые коммерческим банком:
- срок инвестиционного кредитования – 36 мес.;
- ставка по кредиту – 11-12% (приблизительно средняя по РФ).
Заключение
Инвестиционное кредитование представляет собой заимствование денежных средств с целью развития действующего предприятия, строительства или реализации нового проекта.
Наиболее распространённым видом инвестиционного кредита является банковский.
#
Карты для бизнеса
#
Кредиты для бизнеса
