Бизнес план инвестиции и финансирование планирование и оценка проектов

Тема
3. Бизнес-план инвестиционного проекта

1. Технико-экономическое
   обоснование (ТЭО).

2. Бизнес-план:
   сущность, цели, функции.

3. Бизнес-план
   инвестиционного проекта.

1.
Технико-экономическое
обоснование (ТЭО)
– это комплект расчетно-аналитических
документов, содержащих как исходные
данные, так и основные технические и
организационные решения, расчетно-сметные,
оценочные и другие показатели, позволяющие
рассматривать целесообразность и
эффективность ИП. Его разработка является
обязательной при полном или частичном
финансировании проекта из бюджета,
собственных средств государственных
предприятий.

Технико-экономическое
обоснование инвестиций содержит
предпроектную, инженерно-конструкторскую
и строительную стадию, сравнение
альтернативных вариантов и обоснование
выбора конкретного способа осуществления
проекта. В нем уточняются и детализируются
принятые на предпроектной стадии
технологические, конструктивные,
природоохранные и иные решения, достоверно
оцениваются экономическая эффективность,
социальные последствия и безопасность
проекта.

ТЭО
используется для подтверждения инвестору
финансовой устойчивости и платежеспособности
будущего предприятия (объекта).

На
начальном этапе разработки ТЭО инвестор
(заказчик) подготавливает декларацию
о намерениях, содержащую следующие
сведения: инвестор и его адрес,
характеристика объекта (наименование,
технические и технологические данные,
обоснование намеченной деятельности),
потребность в ресурсах, источники
финансирования, сроки строительства и
др. Декларация направляется в органы
государственного само­управления и
после получения от них положительного
решения приступают к разработке ТЭО.

Технико-экономическое
обоснование должно содержать достаточно
полную информацию об инвестиционном
проекте, на основании которой можно
было бы принять решение о целесообразности
его инвестирования или, наоборот,
предотвратить ошибочное размещение
дефицитного капитала. Окончательные
расчеты инвестиционных и производственных
издержек, финансовой и экономической
прибыльности выполняются только в том
случае, если на этапе предварительного
обоснования (ПТЭО) четко определены
рамки проекта с учетом всех возможных
аспектов и связанных с ними задач.

Разработка
ТЭО осуществляется юридическими и
физиче­скими лицами (проектировщиками),
получившими лицензию на выполнение
проектных работ. Проектные работы
выполняются на
основании договора с заказчиком совместно
с проектировщи­ком.

Результатом
этого анализа является проект, условия
и цели которого четко определены исходя
из возможных вариантов стратегии
маркетинга, желаемой и достижимой доли
рынка, со­ответствующих производственных
мощностей, месторасположе­ния,
имеющихся сырья и материалов, применяемой
технологии и оборудования, оценки
воздействия на окружающую среду.

Примерный
состав ТЭО содержит следующие разделы:

1.
Предпосылки и основная идея проекта

1.1.
Описание идеи проекта

1.2.
Проектоустроитель или инициатор проекта,
спонсоры

1.3.
Сведения о проекте

2.
Анализ рынка и стратегия маркетинга

2.1.
Общеэкономический анализ

2.2.
Маркетинговые исследования

2.3.
Основы проектной стратегии

2.4.
Схема концепции маркетинга

2.5.
Издержки и доходы маркетинга

3.
Обеспеченность ресурсами

3.1.
Классификация сырьевых ресурсов и
комплектующих материалов

3.2.
Спецификация потребностей в материалах

3.3.
Наличие и обеспечение ресурсами

3.4.
Маркетинг поставок и их программа

3.5.
Издержки на сырье и комплектующие
изделия

4. Место
размещения объекта инвестирования,
строительный участок и окружающая среда

4.1.
Анализ места расположения объекта

4.2.
Естественная окружающая среда

4.3.
Оценка воздействия на окружающую среду

4.4.
Социально-экономическая политика

4.5.
Состояние инфраструктуры

4.6.
Окончательный выбор места размещения
объекта инвестирования

4.7.
Выбор строительного участка

4.8.
Оценка инвестиционных издержек, связанных
с участком

5.
Проектирование и технология

5.1.
Производственная программа и проектная
мощность

5.2.
Выбор технологии

5.3.
Приобретение и передача технологии

5.4.
Планировка предприятия (объекта) и
подготовка основной проектной документации

5.5.
Выбор машин и оборудования

5.6.
Гражданское строительство

5.7.
Требования к техническому обслуживанию
и замене

5.8.
Оценка общих инвестиционных затрат

6.
Организация предприятия и накладные
расходы

6.1.
Организационная схема и управление
предприятием

6.2.
Организационное проектирование

6.3.
Накладные расходы

7
Трудовые ресурсы

7.1.
Социально-экономическая и культурная
среда

7.2.
Потребность в трудовых ресурсах по
категориям персонала и функциям.

7.3.
Потребность в персонале рабочих, и
служащих, связанная с проектом.

7.4.
Обеспечение персоналом и его набор

7.5.
План обучения

7.6.
Оценка издержек, связанных с оплатой
персонала

8.
Планирование процесса реализации
инвестиционного проекта

8.1.
Цели планирования осуществления проекта

8.2.
Стадии осуществления проекта

8.3.
Составление графика реализации проекта

8.4.
Разработка бюджета реализации проекта

9.
Финансовый анализ и оценка инвестиций

9.1.
Цели и задачи финансового анализа

9.2.
Анализ оценки издержек

9.3.
Методы оценки экономической эффективности
инвестиционных проектов

9.4.
Финансирование инвестиционного проекта

10.
Резюме — краткое изложение ТЭО (выполняют
в конце обоснования, но помещают в
начале)

После
утверждения ТЭО инвестиций заказчик
обращается в местные органы управления,
обладающие правом изъятия и пре­доставления
земельных участков с ходатайством об
изъятии пред­варительно согласованного
земельного участка и предоставлении
его для строительства. После получения
решения местных орга­нов самоуправления
но поводу намерений заказчик принимает
решение о разработке ТЭО.

Итоговым
компактным документом, позволяющим
принять не только обоснованное решение,
но и указать, когда и какие действия
следует предпринять, чтобы ожидания
относительно эффективности оправдались,
является бизнес-план.

2.
Бизнес-план
представляет собой документ, который
комплексно, системно описывает все
основные аспекты будущей коммерческой
деятельности предприятия, анализирует
все проблемы, с которыми она может
столкнуться, определяет способы решения
этих проблем. В условиях рыночной
экономики бизнес-план выступает
необходимым инструментом технического,
экономического и финансового,
управленческого обоснования дела,
включая взаимоотношения с банком,
инвесторами, сбытовыми и посредническими
организациями.

Смысл
бизнес-плана
– построить модель функционирования
бизнеса и отразить поведение этой модели
на рынке с товарами или товарной группой.

Цель
подготовки бизнес-плана – донести
деловую информацию до всех заинтересованных
лиц и организаций: потенциальных
участников и помощников в бизнесе,
органов управления всех уровней,
возможных инвесторов, экспертов и т.д.

Наиболее
важна роль бизнес-планирования при
разработке нового проекта (создание
новой продукции и выход с нею на рынок,
оказание новых видов услуг и т.п.). При
этом нужно четко определить все возможные
трудности, выявить способы их преодоления,
предоставить потенциальным партнерам,
будущим инвесторам и другим заинтересованным
сторонам всю необходимую информацию.
В целом бизнес-план дает возможность
оценить эффективность нового дела и
тем самым снизить риск его провала. В
нем содержатся результаты расчетов
производственных и финансовых потребностей
предприятия, излагаются данные о
предполагаемых доходах, что позволяет
привлечь инвесторов.

В
современной практике предпринимательства
бизнес-план выполняет четыре основных
функции.

Первая
функция
связана с возможностью использования
бизнес-плана для разработки стратегии
бизнеса. Она играет особую роль в период
создания предприятий, а также при
выработке новых направлений деятельности,
помогая руководителю определить цели
своего предприятия и направить все
усилия на достижение этих приоритетных
задач.

Вторая
функция
– планирование. Она позволяет оценить
возможности развития нового направления
деятельности, контролировать процессы
внутри фирмы. В результате обеспечивается
жизнеспособность и будущая устойчивость
предприятия, снижается риск.

Третья
функция
связана с привлечением денежных средств:
ссуд, кредитов. В современных условиях
банки, решая вопрос о выделении денежных
средств, требуют предоставления тщательно
проработанного бизнес-плана, обосновывающего
возможность их возврата.

Четвертая
функция
связана с привлечением к реализации
планов фирмы потенциальных партнеров,
инвесторов.

В
настоящее время применяется много
разновидностей бизнес-планов: бизнес-план
инвестиционного проекта, бизнес-план
компании, структурного подразделения,
бизнес-план проведения санации,
реструктуризации, процедуры приватизации,
обоснования лизинга, доступа к кредитной
линии и т.д. Они отличаются по форме,
содержанию, структуре.

Основной
является классификация по объектам
бизнеса (инвестиционного проекта и
предприятия). Бизнес-план здесь
разрабатывается в различных модификациях
в зависимости от назначения: по
бизнес-линиям (продукция, работы, услуги,
технические решения); по фирме в целом.

Основные
отличительные черты бизнес-планов
предприятий и инвестиционных проектов

3.
Бизнес-план инвестиционного проекта

Бизнес-план
ИП – это план реализации целей и путей
достижения организуемого проекта
производства продукции, исходя из
намеченных технико-экономических
показателей.

БП –
основной документ, позволяющий
обосновывать и оценивать возможности
проекта инвестиций, определить доходы
и расходы, рассчитать поток реальных
денег, анализировать безубыточность,
окупаемость и другие показатели.

Его
суть дать целостную системную оценку
перспектив проекта. Разработке БП
предшествует ТЭО.

По
существо БП – стандарт деловых предложений
партнерам и инвесторам. Состав БП и
степень детализации зависят от размера
инвестиции и сферы,к которым они
относятся.

Бизнес-план
по проектам, осуществляемым за счет и
с уча­стием средств республиканского
бюджета, требующим оказания мер
государственной поддержки, реализуемым
с привлечением иностранных кредитов и
кредитов банков под гарантию прави­тельства
и за счет государственных централизованных
инвести­ционных «ресурсов. разметаемых
на конкурсной основе, подле­жит
экспертизе. Экспертизу проводит
Министерство экономики с участием
Министерства финансов и других
заинтересованных министерств. Для
проведения экспертизы инициаторы
проекта представляют бизнес-план
проекта, экспертное заключение
Го­сударственной научно-технической
экспертизы Государственно­го комитета
по науке и технологиям, заключение
Министерства финансов и Министерства,
к компетенции которого относятся
вопросы, связанные с выпуском продукции
на основном пред­приятии, решение
местных исполнительных и распорядительных
органов, копии учредительных документов,
результаты аудитор­ских проверок,
годовую бухгалтерскую отчетность.
Продолжи­тельность рассмотрения
инвестиционного проекта 30 дней. По
результатам рассмотрения готовится
экспертное заключение, от­клоненные
проекты после их доработки представляются
на по­вторную экспертизу.

Бизнес-план
помогает изучить перспективы развития
будущего рынка сбыта, чтобы производить
то, что можно продавать, а не продавать
то, что можно производить, оценить
затраты, которые будут необходимы для
изготовления и сбыта нужной рынку
продукции, определить критерии и
показатели, по которым можно ре­гулярно
оценивать развитие бизнеса.

Задача
бизнес-плана
– дать целостную системную оценку
перспектив конкретного инвестиционного
проекта.

Осуществление
разработки проекта – занятие дорогостоящее
и трудоемкое, поэтому вначале на этапе
прединвестиционной фазы проводят
необходимые исследования и научно-технические
разработки, предшествующие принятию
инвестиционного решения. Разрабатывается
концепция инвестиционного проекта,
производится ее структуризация,
осуществляется предпроектный анализ.
И только потом составляется итоговый,
максимально компактный документ, который
позволяет не только принять обоснованное
решение, но и определяет, что и когда
нужно сделать, чтобы оправдать ожидания
относительно эффективности проекта –
бизнес-план инвестиционного проекта.

В
данном случае бизнес-план выступает
как форма представления результатов
предварительного технико-экономического
обоснования (ТЭО) крупных и средних
проектов в деловом планировании,
реализация которых обеспечивает
поддержание высокой деловой активности
предприятия.

В
современных условиях бизнес-план
постепенно вытесняет ТЭО из сферы
плановой деятельности.

На
уровне предприятий чаще используются
относительно небольшие (локальные)
проекты. Бизнес-план в этом случае
выступает в качестве документа,
представляющего результаты полного
инвестиционного проекта.

Таким
образом, бизнес-план проекта может
входить в инвестиционный проект как
его составная часть, заменять его или
включать несколько инвестиционных
проектов.

Бизнес-план
инвестиционного проекта – это
технико-экономическое обоснование
внедрения инноваций. Он предполагает
сравнительный анализ эффективности
предлагаемых мероприятий, оценку
необходимых для реализации инвестиций
и решение проблем, связанных с
осуществлением проекта.

Бизнес-план
инвестиционного проекта разрабатывается
для обоснования:

• степени
  жизнеспособности и устойчивости
  проекта;

• возможности
  получения инвестиционных и кредитных
  ресурсов, а также возврата заемных
  средств;

• предложений
  по созданию совместных и иностранных
  предприятий;

• целесообразности
  оказания мер государственной поддержки;

• служит
  ориентиром, как должен развиваться
  проект.

Бизнес-план
является главным документом для
кредиторов и основным инструментом для
предпринимателя (руководителя). От
правильности его составления зависит
– получит ли проект одобрение, и какова
его жизнеспособность.

В
настоящее время в республике действуют
Рекомендации по разработке бизнес-планов
инвестиционных проектов. Документ
устанавливает единые требования к
структуре, содержанию и оформлению
бизнес-планов инвестиционных проектов,
основные рекомендации по их составлению,
выделяет ключевые этапы и последовательность
проведения исследований.

Основанием
для разработки бизнес-плана является
директивный документ, изданный
руководителем предприятия (приказ,
распоряжение). Источником финансирования
разработки бизнес-плана могут быть:

• собственные
  средства предприятий;

• внебюджетные
  фонды министерств и других органов
  государственного управления;

• средства
  потенциальных инвесторов.

Бизнес-план
инвестиционного проекта разрабатывается
на весь период реализации. Как правило,
горизонт расчета должен охватывать
срок возврата заемных средств плюс 1
год.

В
соответствии с Рекомендациями Министерства
экономики РБ бизнес-план инвестиционного
проекта должен состоять из следующих
разделов:

• резюме;

• характеристика
  предприятия и стратегия его развития;

• описание
  продукции;

• анализ
  рынков сбыта, стратегия маркетинга;

• производственный
  план;

• организационный
  план;

• план
  реализации проекта;

• инвестиционный
  план;

• прогнозирование
  финансово-хозяйственной деятельности;

• показатели
  эффективности проекта;

• юридический
  план;

• информация
  о разработчике бизнес-плана.