Бизнес план и его технико экономические показатели

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта является неотъемлемой частью любого инвестиционного проекта, как предварительная стадия оценки его целесообразности. ТЭО имеет много общего с другими документами по оценке целесообразности инвестиций в проект, с инвестиционным меморандумом и бизнес-планом инвестиционного проекта.

ТЭО, инвестиционный меморандум и бизнес-план: отличия и сходство

Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума заключается в том, что инвестиционный меморандум содержит обоснование инвестиций в проект и имеет основной целью — привлечь в него инвесторов, а ТЭО разрабатывается для «внутреннего пользования» для определения возможности и целесообразности выполнения инвестиционного проекта.

Отличие ТЭО от бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в степени проработанности проекта. ТЭО, по сути, укрупненный расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта, цель которого обосновать его целесообразность. Бизнес-план основывается на более тщательном анализе инвестиционного проекта и, в дополнение, является руководством в его реализации. По структуре ТЭО мало чем отличается от бизнес-плана. В ряде случаев ТЭО не содержит ряд разделов бизнес-плана.

ТЭО инвестиционного проекта зачастую появляется как ответ на запрос руководства предприятия или заказчика инвестиционного проекта о предварительной его оценке.  Целевое назначение ТЭО определяет состав его разделов. Так для внутреннего пользования ТЭО не содержит раздел «Маркетинговые исследования рынка», поскольку руководители предприятия вначале хотят знать какова эффективность проекта, основные финансовые показатели без оценки рынка. ТЭО для заказчика проекта содержит все разделы бизнес-плана, включая маркетинговые исследования рынка продукции.

Состав ТЭО

ТЭО состоит из разделов, отражающих суть инвестиционного проекта и описание возможности его реализации на данном предприятии.

1. Любое ТЭО начинается с представления предприятия, общих его характеристик, уровня технической и технологической оснащенности, места на рынке выпускаемой продукции, общей экономической оценки деятельности предприятия.
2.  Поскольку ТЭО в первую очередь техническое обоснование, то важнейшим его разделом является описание технической и технологической составляющей инвестиционного проекта. Если речь идет об инновационной составляющей проекта, то должна быть подробно описана идея проекта и его техническая реализация.
3. Описание производственной структуры предприятия и определение возможностей реализации проекта на этой основе. Определение необходимых изменений в производственной структуре, включая закупку техники и технологии производства новой продукции.
4. Определение требований к ресурсам: материальным и трудовым. Определяется потребность в материалах, сырье и комплектующих. Рассматриваются возможные поставщики ресурсов. Определяется количество и качество трудовых ресурсов для реализации инвестиционного проекта. Иногда уровень квалификации работников оказывается препятствием реализации инвестиционного проекта.
5. Определяется уровень текущих затрат на исследования и производство продукции по инвестиционному проекту. Определяется заводская себестоимость будущей продукции, основанная на укрупненных расчетах затрат на единицу продукции.
6. Определение полных затрат на единицу продукции и расчет рентабельности ее производства. Расчет EBITDA и прибыли от реализации проекта.
7. Расчет показателей эффективности проекта, включая показатели NPV, срока окупаемости проекта и внутреннюю норму рентабельности проекта IRR.
8. Проводится анализ экологической составляющей проекта, его соответствия требованиям по защите окружающей среды и другими экологическими показателями.
9. Заключение о целесообразности реализации инвестиционного проекта, подкрепленного показателями экономической эффективности.

ТЭО в соответствии с методикой ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию), в дополнение к выше названным, содержит следующие разделы:

• анализ рынка и выбор маркетингового плана;
• размещение инвестиционного объекта на местности и окружающая его среда;
• календарный график реализации проекта;

По структуре это ТЭО больше напоминает бизнес-план. И по сути это тоже бизнес-план. Такой разрабатывается на прединвестиционной стадии проекта. Поэтому все реже встречается термин «Технико-экономическое обоснование» в документах инвестиционного проектирования. Заказчики в большинстве требуют бизнес-план проекта.

Ниже приведен пример ТЭО на строительство теплоэлектростанции для городского поселения.

Технико-экономическое обоснование строительства  миниТЭС   в г.п. «Октябрьский» на когенерационных установках JENBACHER.

1. Капитальные вложения

Капитальные вложения в строительство:

• оборудование и строительно-монтажные работы —1 756,647 млн. руб.
• Сети —47 млн. руб.
• всего —1 803, 647млн. руб.

Начало строительства — 01.01.2011г. Срок строительства 1 год.

2. Источники финансирования

Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет заемных и инвестиционных средств.

Схема кредитования предусматривает привлечение кредитных средств, при годовой ставке 9% .

Выплата процентов начинается в 2011 году, а погашение займа осуществляется после ввода оборудования в эксплуатацию.

Периодичность выплат процентов и основной суммы долга — ежемесячно.

Поступления, выплаты на погашение займов и обслуживание долга приведены ниже в таблице 1.

Таблица 1 

Поступления, выплаты на погашение займа и обслуживание долга (млн. руб.)

3.Производственная программа.

Основным видом продукции является электрическая и тепловая энергия. Годовой объем производимой продукции:

• электроэнергии — 306 532 800 кВт/ ч;
• тепла — 441 537 600 кВт/ ч.

4. Производственные издержки

Ежегодные издержки производства определялись в соответствии с главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ, а также действующими отраслевыми нормативными документами.

Топливная составляющая издержек производства

Цена газа в 2010 г составляет 3540 руб. за 1000 м3 газа

Удельные и годовые расходы топлива приведены ниже в таблице 2.

Таблица 2. Расход топлива.

Амортизационная составляющая издержек производства

Процент амортизационных отчислений определялся линейным способом с учетом службы основного оборудования. Ежегодные амортизационные отчисления составляют 24, 691  млн. руб. в год.

  Заработная плата. Отчисления от заработной платы

Численность промышленно-производственного персонала составляет 36 чел.

Средняя заработная плата в 2010 г. — 19000 руб./чел. в месяц.

Отчисления на социальные нужды приняты в соответствии с действующим законодательством:

• прямые страховые выплаты в Пенсионный фонд, ФОМС и ФСС — 34% от фонда заработной платы.

Суммарные затраты на заработную плату с учетом прямых страховых выплат в Пенсионный фонд, ФОМС и ФСС, составят 9,9 млн. руб.

Затраты на ремонт

Стоимость ремонта основного и вспомогательного оборудования осуществляется раз в год, в течение 15 дней каждого из единичных блоков ТЭС совместно с пиковыми котлами,  составляет ежегодную сумму в 84,717 млн. руб.

Суммарные годовые издержки производства в 2011 году (начало эксплуатации) приведены ниже в таблице 3.

Таблица 3

Суммарные годовые издержки производства (млн. руб.)

5.Расчет эффективности инвестиций

Коммерческая (финансовая) эффективность определялась при ставке дисконтирования, равной 9%.

Расчёты эффективности инвестиций выполнены для схемы финансирования, описанной в п. «Источники финансирования».

Продолжительность расчётного периода принята равной 5 годам. Шаг расчета — 1 год.

При расчёте показателей эффективности учитывались прогнозируемые в соответствии со «Сценарными условиями социально-экономического развития страны на 2011 г. и на период до 2015 г.», одобренными Правительством Российской Федерации в марте 2009 г.. Прогнозные значения темпов роста цен указаны ниже в таблице 4.

Таблица 4- Прогноз темпов роста цен на электроэнергию и тепло 2009-2015 гг.

Расчетный зональный тариф на электрическую энергию в 2010 г.: 2,6 руб./квтч., тариф на тепло —0,896 руб./ квтч. Тариф корректируется с учетом изменения индексов цен на эти виды энергии.

Ставки налогов приняты в соответствии с действующим законодательством и составляют:

• на добавленную стоимость (НДС) — 18 %;
• на имущество — 2,2 % от остаточной стоимости основных фондов;
• на прибыль — 20 %.

Таблица 5.

Финансово-экономические показатели проекта

Показатели экономической эффективности проекта приведены в таблице 6.

Таблица 6. Показатели экономической эффективности проекта

Данные показатели демонстрируют высокую степень эффективности инвестиций.

6. Заключение

Проект касается насущных проблем дальнейшего развития российской малой энергетики  – предоставление энергоресурсов  для местного рынка.

Проект имеет также важное гуманитарное и социальное значение — это создание, непосредственно и косвенно, новых рабочих мест на станции и в  предприятиях-потребителях энергоресурсов.

Кроме того наличие теплоэлектростанции в регионе позволит привлечь инвесторов в другие проекты региона, поскольку инвесторы будут уверены в энергетической обеспеченности проектов.

Ежегодная средняя Чистая прибыль в течение выполнения Проекта (пять проектных лет), это около  80 миллионов руб. Должно быть отмечено, что в течение первых четырех лет после запуска станции полностью возмещается полученная  ссуда. В течение первого года ПОСЛЕ компенсации ссуды, Чистая прибыль  по проекту составит 486,403 миллионов руб.

Итак, ежегодная чистая прибыль  подтверждает его высокую эффективность. 

Что такое NPV инвестиционного проекта и как его рассчитать.

Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционного проекта.

Расчет чистой стоимости и срока окупаемости инвестиций.

Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном и относительном выражении.

Источник

Меню Главная Авторизация/Регистрация		Главная Маркетинг Разработка разделов бизнес-плана дрожжевого комбината < Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След > В данном разделе бизнес-плана рассчитываются прибыль и рентабельность продукции. Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль (Пр). Прибыль от реализации продукции (Пр.) рассчитывается исходя из планируемой выручки от реализации продукции (ОП) и ее себестоимости (С): Пр. = ОП-С (9.1) Расчет прибыли от реализации продукции и ее рентабельности осуществляется согласно форме табл.9.1. Рентабельность продукции (РРП) определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции: РРП = Пр. / Ср. (9.2) Пр. = 1267,47 — 1210,46=57,01 млн. руб. РРП = (57,01 /1210,46) * 100 = 4,8 % Таблица 9.1 Расчет прибыли от реализации продукции и ее рентабельности Наименование продукции Полная себестоимость Оптовая цена единицы продукции, руб. Объем продаж, млн. руб. Прибыль от реализации продукции, млн. руб. Рентабельность продукции, % единицы продукции, руб. всего выпуска, млн. руб. Солод ржаной сухой 1067,4 1210,46 1117,69 1267,47 57,01 4,8 Распределение планируемой прибыли производится согласно табл.9.2. При этом балансовая прибыль принимается равной прибыли от реализации продукции. Таблица 9.2 Распределение планируемой прибыли Наименование показателей Сумма, млн. руб Примечание 1. Прибыль отчётного периода 57,01 — 2. Налог на недвижимость 3,74 1% от остаточной стоимости ОПФ 3. Налогооблагаемая прибыль 53,27 п.1 — п.2 4. Налог на прибыль 12,78 24% от п.3 5. Транспортный сбор 2,02 5% от п.3 — п.4 6. Чистая прибыль (прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия) 38,47 п.3 — п.4 — п.5 Рентабельность производства и нормируемые оборотные средства в плановом периоде рассчитываются по следующим соотношениям: Рпроиз. =Пбал. / (ОПФ+ НОС) (10.1) где Пбал. — балансовая прибыль предприятия, млн. руб.; ОПФ — стоимость основных производственных фондов, млн. руб.; НОС — нормируемые оборотные средства, млн. руб. НОС=ОП / К (10.2) где К — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, равный 8. НОС =1267,47/8 = 158,43 млн. руб. Рентабельность производства в плановом году: Рпроиз = (57,01/ (398,3 +158,43)) * 100 =10,24 % Рентабельность производства в отчетном году: Рпроиз = (49,72/ (398,3 +158,43)) * 100 = 8,93 % Рентабельность продукции в отчетном году рассчитываем по формуле 9.2: РРП = Пр. / Ср. Пр. =1117,70-1510,578=-392,8 млн. руб. РРП = (-392,8 /1510,578) * 100 =-26,0 % Выработка на одного работающего, материалоемкость продукции, затраты на 1 руб. товарной продукции в отчетном году приведены в разделе 2. На основании выполненных расчетов составляется сводная табл.10.1 основных технико-экономических показателей бизнес-плана, которые сравниваются с отчетными показателями работы предприятия. Таблица 10.1 Основные технико-экономические показатели бизнес-плана Наименование показателя Отчет План Годовой выпуск продукции, шт. 1080 1134 Коэффициент использования производственной мощности 1,03 1,091 Объем продаж, млн. руб. 1207,17 1267,47 Численность работающих, чел. в т. ч. рабочих, чел. 26 23 Выработка на одного работающего, млн. руб. 55,107 55,107 Полная себестоимость единицы продукции, руб. 1132,08 1067,4 Материалоемкость продукции, руб. 0,448 0,447 Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб. 1,351 0,955 Стоимость основных производственных фондов, млн. руб. 386,5 398,3 Нормируемые оборотные средства, млн. руб. 158,43 158,43 Прибыль балансовая, млн. руб. 49,72 57,01 Прибыль чистая, млн. руб. 33,28 38,47 Рентабельность продукции, % -26,0 4,8 Рентабельность производства, % 8,93 10,24 Годовая экономия, млн. руб. — 2.059 Сравнивая приведенные в сводной таблице отчетные данные предприятия с плановыми, можно утверждать, что выпуск продукции «Солод ржаной» по разработанному плану является экономически более выгодным и целесообразным, о чем свидетельствует следующие показатели: себестоимость единицы продукции уменьшилась c 1132,08 до 1067,4 руб., материалоемкость — с 0,448 до 0,447 руб. за счет проведения мероприятий по замене устаревшего оборудования для мойки и дезинфекции ржи на более совершенное и полностью автоматическое; рентабельность продукции увеличилась с — 26,0 до 4,8 %, рентабельность производства — с 8,93 до 10,24 % также за счет организационных мероприятий; стоимость основных производственных фондов уменьшилась с 386,5 до 398,3 млн. руб. за счет амортизационных отчислений; увеличение балансовой прибыли с 49,72 до 57,01 млн. руб. и чистой прибыли с 33,28 до 38,47 млн. руб. обусловлено снижением себестоимости продукции и увеличением объема продаж; за счет проведения организационно-технических мероприятий годовая экономия составила 8,57 млн. руб.   < Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Скачать   След >		Предметы Агропромышленность Банковское дело БЖД Бухучет и аудит География Документоведение Естествознание Журналистика Инвестирование Информатика История Культурология Литература Логика Логистика Маркетинг Математика, химия, физика Медицина Менеджмент Недвижимость Педагогика Политология Политэкономия Право Психология Региональная экономика Религиоведение Риторика Социология Статистика Страховое дело Техника Товароведение Туризм Философия Финансы Экология Экономика Этика и эстетика Прочее

Источник