Бизнес план и анализ инвестиционных проектов
Бизнес план инвестиционного проекта, это некий документ, представляющий его достоинства, а точнее – соответствие существующим экономическим и правовым нормам, прибыльность, эффективность, устойчивость к экономической нестабильности и качественные отличия от других уже существующих проектов. В данном документе должны быть осветлены долгосрочные перспективы капиталовложений, а именно возможность расширения и дальнейшее развитие производства.
Для чего следует составляеть бизнес план инвестиционного проекта?
Учитывая сегодняшние условия рыночной экономики ни одно из предприятий без углубленной разработки бизнес плана, прибыльно работать просто не сможет. Составление и глубокий анализ бизнес планов дает возможность увидеть, как именно будет осуществляться управление бизнесом для обеспечения его эффективности и прибыльности, а также возможность возвратить инвестиции.
По причине постоянных изменений, происходящих в экономической среде, в которой приходится действовать компаниям, предполагается пересмотр и уточнение бизнес плана, что в итоге вынуждает компании вырабатывать механизм привлечения к данной работе управленческого коллектива.
Бизнес план инвестиционного проекта преследует внутренние и внешние цели. Внешняя его сторона предназначена оправдывать доверие кредиторов и инвесторов, убеждая их в высоком потенциале предприятия, его компетентных сотрудников, а также убеждать их в необходимости оказывать финансовую и стратегическую помощь.
Проще говоря, отсутствие тщательно проработанного плана, который будет систематически корректироваться согласно к постоянно изменяющимся экономическим условиям, это существенный недостаток, который отображает управленческую слабость, в результате чего усложняется возможность привлекать финансовые ресурсы и достигать в конкурентной среде долгосрочной стабильности.
Можно сказать, что составление и предстартовый анализ бизнес плана инвестиционного проекта, по сути является КРИТИЧЕСКОЙ ТОЧКОЙ и, несомненно, базисом всей исполнительской и плановой деятельности компании. Этот документ, на сегодня наиболее важный источник, аккумулирующий стратегическую информацию, а также способы прямых воздействий управления на будущее экономическое положение компании, и помимо этого описывающий пути и способы достижения роста прибыльности. В целом инвестиционная, оперативная и финансовая политика компании должна полностью соответствовать стратегическим целям и направлениям, которые изложены в бизнес плане.
Наконец, можно отметить следующее: бизнес план инвестиционного проекта четко показывает понимания и знания менеджерами компании среды бизнеса, а также ее рыночного положения.
Планирование бизнеса дает возможность управленческой системе внимательно изучать все ее недостатки, заставляя тем самым рассматривать специфические факторы и характеристики, которые влияют на конкурентоспособность компании. Поэтому, требования, которые предоставляются к бизнес планам, являются условиями создания эффективной стратегии управления и самосовершенствования в целом системы управления.
Ценность бизнес планов можно определить по качеству содержащихся в них предложений и полнотой информации. Бизнес план инвестиционного проекта, никогда не должен отображать предубеждения или преувеличения его составителей. Этот качественно составленный документ является очень полезным и высокоэффективным инструментом для ведения маркетинговой деятельности. А особое внимание, инвесторы обращают на вероятность его исполнения на протяжении определенного времени, что прямо отображает компетентность управленческой системы компании.
Бизнес план, на сегодня остается главным документом для кредиторов и инвесторов, а для руководства компании (предприятия), это основной инструмент управления. От правильного составления структуры бизнес плана, зависит получение его одобрения и определение дальнейшей жизнеспособности.
Составление бизнес плана для старта инвестиционного проекта – основные принципы и рекомендации
Во время составления бизнес планов необходимо правильно, грамотно, четко, структурировано и лаконично, излагать весь материал. Текстовое содержание плана должно легко восприниматься, а также нести максимум правильной и достоверной информации, предоставляемой для других участников инвестиционного проекта. Важным моментом является прослеживание связей между всеми его частями.
Основными принципами, предусматривающими составление бизнес плана по инвестиционному проекту, являются:
- достоверность и точность используемой информации;
- использование исключительно самой важной информации, чтобы обеспечить краткость бизнес плана;
- достаточное (необходимое) количество данных и параметров, используемых впоследствии для принятия правильных решений на каждом из этапов реализации проекта;
- информация должна распределяться равномерно, что поспособствует максимально быстрому рассмотрению;
- избегайте необоснованных достоинств, но при этом подчеркните бесспорные преимущества;
- не используйте некорректные или противоречивые формулировки, а также спорные утверждения.
Исходя из данных принципов, напрашивается вывод, что только убедительность, краткость и доступность для инвесторов с разной специализацией может заинтересовать их вложить свой капитал в Ваш проект. Когда бизнес план будет перегружен техническими подробностями, ложной либо заведомо приукрашенной информацией, то впечатление о компании, которая его предлагает, будет сильно испорчено.
Безошибочно составленный бизнес план, в перспективе дает возможность четко сформулировать основные задачи и цели компании, а также установить сроки, которые регламентируют количественные и временные показатели достижения этих целей. Вы сможете создать взаимосвязанные организационные, производственные и маркетинговые программы, дальнейшая реализация которых поспособствует достижению Ваших целей.
Сможете своевременно определить неприемлемые проекту ситуации и предотвратить их. Создать систему полного контроля над процессом развития проекта на всех его стадиях. Решить вопросы по финансированию и объему проекта, полноценно обосновав значимость своего проекта инвесторам и раскрыв перед ними перспективы вложения капитала.
Структура бизнес плана составленного для инвестиционного проекта
Хорошо структурированные и составленные бизнес планы, необходимые для инвестиционных проектов, дают возможность видеть и анализировать его всецело, что позволяет выявить возникновение возможных трудностей, которые случаются на начальных этапах у большинства проектов.
Хотя структура используемых бизнес планов и не регламентируется какими-либо нормативными актами, т.к. для каждой отрасли она отлична, но существуют некоторые ключевые моменты, которые должны отображаться в любых бизнес планах вне зависимости от того какие они цели преследуют.
Структура всего бизнес плана, беспрекословно должна быть составлена таким образом, чтобы будущие инвесторы могли четко и ясно понять, что собой представляет бизнес данной компании, каковы ее цели, какую тактику и стратегию использует компания для достижений результата, стойкость ее положения на внешнем либо внутреннем рынке, как и каким образом, будут возвращаться кредиторские и инвестиционные средства и т.п.
Традиционно, бизнес план инвестиционного проекта обычно начинают с титульной страницы, на которой отображена основная информация о тех, кто составлял документ, а также месте и времени его составления. Указанное на титульных листах название проекта, должно освещать его суть. После титульного листа идет страница с оглавлением, а за ней следует самая важная и основная информация о компании, выступающей инициатором данного проекта.
Данный раздел называется «Резюме». В этом разделе бизнес плана, инвесторам и кредиторам дают возможность ознакомиться с информацией о компании, ее деятельности, стратегией и целями, уникальностью услуг или продукции и т.д., чтобы убедить их прочесть документ полностью, так как серьезные инвесторы получают множество подобных бизнес планов и имеют материалов больше, чем успевают прочитать. Поэтому структура бизнес плана обязательно должна содержать данный раздел. И если Ваше резюме будет «стреляющим» в инвестора, то считайте, что половину работы Вы уже выполнили.
Следующий раздел «Описание отрасли и предприятия», посвящается сегодняшнему состоянию отрасли в целом и положению компании на рынке. Здесь детально описывают весь спектр товаров либо услуг с указанием основных положительных аспектов, а также недостатков, предлагая все имеющиеся пути их решения.
Важным моментом является акцентирование внимания на разницу между существующими уже на рынке товарами или услугами и теми, которые компания собирается предоставлять
.
Структура Вашего бизнес плана, обязательно должна содержать такую часть как «Сущность проекта». Итак, в этой части содержится информация о главных целях создания инвестиционного проекта, его всевозможных преимуществах, количестве и характеристиках продукции, а также ее рыночной конкурентоспособности. Здесь указываются главные стадии развития проекта, от возникновения самой идеи, до окончания его эксплуатации.
В разделе «Рыночные исследования и оценка сбыта», необходимо отобразить все собранные фактические материалы, чтобы инвесторы смогли понять, на какого потребителя рассчитан данный продукт или услуга, а также какую позицию они смогут занять на рынке. Здесь приводятся аргументированные и убедительные доводы о конкурентоспособности формируемого проекта.
В разделе «Маркетинг-план» описываются методы, которые предлагается использовать для того чтобы достичь желаемых объемов продаж, а также пути по которым товары или услуги будет доводиться до покупателей. Здесь необходимо обязательно указать на стратегию маркетинга, схематически отобразить ценообразование и описать способы и методы увеличения товарооборота.
Структура всего бизнес плана по инвестиционному проекту содержит раздел «План производства», в котором компания должна убедить своих будущих кредиторов и инвесторов в том, что она имеет возможности производить в установленные сроки и в заявленном количестве качественную продукцию.
Раздел оценивающий возможные риски и методы страхования, от них должен освещать предполагаемые проблемы, выявляемые в ходе реализации Вашего проекта, а также подробное описание всех возможных способов решения таких трудностей.
В подразделе «Финансовый план», производится оценка потенциала самой компании и планирование ее дальнейшей финансовой деятельности, для оценки эффективности использования вкладываемых инвесторами в проект средств.
В структурном плане компании, необходимо лаконичным образом охарактеризовать ее организационную структуру с указанием роли и значения каждого из подразделений, их взаимодействие между собой и т.п.
Последний пункт бизнес плана, будет содержать выводы, а также основные предложения. Другими словами в этой части содержится высоко информативное заключение о целях проекта, его сущности и конечных результатах.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПОСМОТРИТЕ:
Бизнес план инвестиционного проекта. Наглядный пример составления, структура и анализ
1. К середине 90-х гг. финансовое обоснование инвестиционных проектов в соответствии с необходимыми требованиями стало обязательным условием и для соискателей инвестиций из государственного бюджета (на конкурсной основе, о чем речь пойдет ниже), от коммерческих банков и других структур, располагающих средствами.
Бизнес-план представляет собой оформленное инвестиционное предложение. Наибольшее распространение получили типовые методики его составления, представленные такими организациями, как ЮНИДО (Организация ООН по проблемам промышленного развития), Европейский союз, МБРР, ЕБРР. Различие методик состоит лишь в степени детализации. Наиболее жесткие требования (ряд фиксированных форм, показателей) содержит вариант ЮНИДО, однако и по другим методикам бизнес-план запускается на старте проекта и должен убедить потенциального инвестора в том, что прибыль от вкладываемых денег будет хотя бы не ниже ставки банковского депозита.
Изучение бизнес-плана начинается после встречи с предпринимателем, в ходе которой одни вопросы могут быть сняты, а другие, напротив, могут возникнуть. Во всяком случае, после подведения итогов встречи необходимо обязательно заняться изучением документов, которыми являются сам бизнес-план и приложения к нему. Для того чтобы эта процедура была максимально производительной и результативной, рекомендуется проводить ее по определенной схеме, включающей следующие основные вопросы:
- · определение характеристик компании-заявителя и отрасли, где она действует;
- · оценку условий инвестиционного соглашения;
- · анализ последнего баланса;
- · оценку «весомости» руководящей команды компании-заявителя;
- · выявление особенностей проекта;
- · общий анализ бизнес-плана.
За последние годы, несмотря на различия в некоторых второстепенных позициях, в российской практике определилась в целом единая структура бизнес-плана.
2. Структура бизнес-плана представляет собой титульный лист бизнес-плана, аннотацию, в которой дается самая краткая информация(информационное сообщение) о проекте, и девять разделов с приложением.
Раздел 1. Резюме
В резюме указываются суть и эффективность проекта, обеспечение и механизм реализации, источники финансирования, возврат займа и гарантии.
Раздел 2. Описание предприятий и отрасли
Описываются текущее состояние, организационная структура, учредители, персонал, достижения предприятия, место на рынке, основные клиенты и партнеры.
Раздел 3. Описание продукции (услуг)
Описываются назначение и область применения, технические характеристики, указывается конкурентоспособность, патентоспособность и владельцы авторских прав, наличие или необходимость лицензии, сертификата качества, обеспечение требований экологичности и безопасности, условия поставки и упаковки, эксплуатации гарантии и сервиса, утилизации после окончания эксплуатации.
Раздел 4. Маркетинг и сбыт продукции (услуг)
Рассматриваются требования потребителей к продукции, конкуренция, рынок сбыта продукции, система и каналы сбыта, стратегия продвижения на рынок и ценовая политика.
Раздел 5. Производственный план
Указываются месторасположение, технология, качество и сертификация производства, циклограмма производства и реализации продукции (услуг), имеющиеся и необходимые производственные площади и помещения, оборудование и инструмент, комплектующие и материалы, кадровое обеспечение, транспорт и связь, энергетическое и инженерное обеспечение, экологичность и безопасность производства.
Раздел 6. Организационный план
Характеризуются команда управления проектом и ведущие специалисты, правовое обеспечение, партнеры по реализации проекта, имеющиеся или возможные поддержка и льготы, организационная структура и график реализации проекта.
Раздел 7. Финансовый план
Даются нормативы для финансово-экономических расчетов, приводятся прямые (переменные) и постоянные затраты на производство продукции, калькуляция себестоимости продукции, смета расходов на реализацию проекта, потребность и источники финансирования, рассчитывается таблица расходов и доходов, поток реальных денег (поток наличности), прогнозный баланс.
Раздел 8. Направленность и эффективность проекта
В разделе указываются направленность и значимость проекта, показатели эффективности его реализации.
Раздел 9. Риски и гарантии
Показываются предпринимательские риски и возможные форс-мажорные обстоятельства, приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам.
Приложения к бизнес-плану
Включают в себя документы, подтверждающие или дополняющие информацию, которая содержится в бизнес-плане.
Рис. 3 Последовательность разработки бизнес-плана
Рассмотрим более подробно финансовый раздел бизнес-плана, являющийся основополагающим в каждом инвестиционном проекте.
- 3. Финансовый раздел — самый важный раздел бизнес-плана включает следующие документы:
- · прогноз объемов реализации;
- · баланс денежных расходов и поступлений;
- · таблицу доходов и затрат;
- · прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
- · расчет точки достижения безубыточности.
Финансовый план обобщает данные всех предыдущих разделов и представляет их в стоимостном выражении.
Прогноз объемов реализации
Этот документ представляет собой таблицу, содержащую информацию о доле рынка, которую предполагается завоевать продукцией предприятия. Принято составлять этот прогноз на 3 года, причем для первого года данные разбиваются по месяцам, для второго года, по кварталам, для третьего выражаются единой величиной.
При сопоставлении прогноза объемов реализации цена будущей продукции определена. Иногда прогноз объемов реализации составляется в натуральных единицах, что дает возможность сделать расчеты финансовых показателей в нескольких вариантах.
Именно исходя из этих данных о реализации будут приобретаться оборудование, вкладываться средства в рекламу, привлекаться новые работники. Данные об объеме реализации приводятся на основании маркетинговых исследований, результаты которых отражены в соответствующем разделе бизнес-плана.
Баланс денежных расходов и поступлений
Это самая большая часть финансового плана позволяет оценить, какие средства нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени, до началареализации и далее. Задача такого баланса — добиться синхронности поступления средств и их расходования, т.е. добиться ликвидности проекта. Под ликвидностью в данном случае понимают возможность вовремя рассчитаться по своим обязательствам.
Достижение ликвидности — очень важное условие. Проект может принести высокую прибыль и эффективность от вложения средств в будущем, но если своевременно не заплатить налоги или в течение трех месяцев не осуществлять платежи, срок которых наступил, то предприятие может быть объявлено банкротом и предприниматель никогда не дождется реализации своих планов.
При планировании денежных потоков следует учесть, что предприятию с длительным производственным циклом или с длительным омертвлением средств в расчетах с покупателями, т.е. в дебиторской задолженности, требуется дополнительное привлечение денежных средств. И такой проект обойдется дороже, так как дольше ждать отдачи.
Баланс денежных расходов и поступлений иногда называют балансом денежных потоков. Эта таблица составляется аналогично прогнозу реализации: на 1-й год приводятся данные с разбивкой на 12 месяцев, на 2-й год по кварталам, а на 3-й год — одной величиной.
Начинается составление таблицы с величины, которая показывает наличие денежных средств на начало первого периода, затем подводится итог — сколько всего средств имеется в течение периода, далее приводятся данные о необходимых расходах.
Баланс активов и пассивов
Этот документ рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта. Он важен для банков, собирающихся кредитовать проект, поскольку на его основании они могут сделать заключение о том, в какие именно активы предполагается вложить средства проекта и за счет каких источников они будут сформированы. Баланс активов и пассивов составляется как обычный бухгалтерский баланс.
Точка безубыточности показывает, при каком объеме производства и реализации продукции выручка от реализации равняется затратам на производство. Имеет смысл производить продукцию, если проект обеспечивает производство и реализацию товара в объеме, превышающем порог безубыточности. Только в том случае проект начинает давать прибыль. При объемах выпуска меньше, чем порог безубыточности, предприятие будет приносить убытки.
Рассчитывается по следующей формуле:
Б = П : (У — В),
где Б — объем производства, при котором достигается безубыточность;
П — условно-постоянные затраты;
У — цена единицы продукции;
В — переменные затраты в расчете на единицу продукции.
Заключительная часть бизнес-плана — стратегия финансирования.
Здесь излагается план получения средств для реализации проекта. При этом даются ответы на следующие вопросы:
- · сколько всего необходимо средств;
- · откуда и в какой форме предполагается получить эти средства;
- · когда можно ожидать полного возврата заемных средств и получения инвесторами дохода;
- · каков будет доход.
Ответ на первый вопрос получается из финансового плана.
Второй вопрос не предполагает однозначного ответа. Часть необходимых средств можно получить в виде заемных средств, а часть должна быть в форме уставного капитала создаваемого предприятия.
Для вновь создаваемых предприятий источником финансирования станет уставный капитал, а для проектов по расширению деятельности уже существующих предприятий — заемные средства в любой форме.
Оценка сроков возврата заемных средств требует специальных расчетов, включенных в бизнес-план. Они основываются на сопоставлении первоначальных инвестиций и ежегодных денежных доходов.