Бизнес план финансовый план презентация

№СлайдТекст1

Финансовый раздел бизнес плана

2

Взаимосвязь основных понятий при бизнес-планировании

3

Методы планирования

Методы планирования Балансовый метод. Нормативный метод. Расчетно-аналитический метод Методы календарного планирования Метод оценки и пересмотра планов (PERT) Метод критического пути (СРМ) Метод имитационного моделирования

4

Плановые показатели, нормы и нормативы

Классификационный признак

Виды показателей

1. Степень охвата

Обобщающие Частные

2. Измеритель

Временные Стоимостные Натуральные (натурально-вещественные) Условно-натуральные

3. Вид оценки

Количественные Качественные: технико-экономические экономические

4. Форма представления

Абсолютные Относительные

5. Вид деятельности

Финансовые Производственные Трудовые Маркетинговые

6. Длительность временного гори­зонта

Долгосрочные Среднесрочные Краткосрочные

7. Тип ориентации

Внутренний Внешний

5

Основные компоненты бизнес-моделей

Клиенты

Бизнес-идея

Внутрифирменные процедуры и квалификация сотрудников

Процессы, обеспечивающие получение прибыли

цели МИПа

Конкурентоспособная стратегия

6

Финансовый план

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя разработку трех основных финансовых документов, создающих основу для финансового анализа, планирования, мониторинга и контроля. 1. План прибылей и убытков (Income Statement). Показывает доходы, расходы и финансовые результаты деятельности предприя­тия за определенный период. 2. План денежных потоков (Cash Flow). Показывает потоки денежных средств предприятия от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за период. 3. Баланс (Balance Sheet). Характеризует финансовое положение предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Составляется укрупненно в виде прогнозного баланса на первый год.

1. Базовые предположения 2. План прибылей и убытков 3. План денежных потоков 4. Прогнозный баланс 5. Инвестиционный план и финансирование проекта

Кроме того должны быть также представлены результаты: 1) диагностики финансового состояния предприятия 2) анализа и оценки показателей экономической эффективности проекта.

7

Финансовый план

План прибылей и убытков

Общий формат плана прибылей и убытков

Операция

Наименование статьи

+

Выручка от продаж

—

Переменные затраты

=

Валовая прибыль

—

Постоянные затраты

=

Прибыль от продаж (операционная прибыль)

+

Прочие доходы

—

Прочие расходы

=

Прибыль до налогообложения

—

Налог на прибыль

=

Чистая прибыль

8

Финансовый план

План прибылей и убытков

№ П/п

№ П/п

Наименование показателей

Наименование показателей

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

201_ г. По месяцам

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

Выручка от продаж (без НДС )

2

Прямые материальные затраты (без НДС)

3

Заработная плата (вкл. Страховые начисления)

4

Валовая прибыль (п. 1-п. 2-п. 3)

5

Постоянные (общехозяйственные и прочие) расходы (без НДС)

6

Постоянные расходы на заработную плату АУП (вкл. Страховые начисления)

7

Амортизационные отчисления

8

Операционная прибыль/убыток (п. 4-п. 5-п. 6-п. 7)

9

Проценты по кредитам, включаемые в себестоимость

10

Налог на имущество

11

Прибыль до налогообложения (п. 8-п. 9-п. 10)

12

Налог на прибыль

13

Чистая прибыль (п. 11 — п. 12)

9

Финансовый план

План денежных потоков

План денежных потоков (формат 2)

План денежных потоков (формат 1)

Остаток денежных средств на начало периода

1. Поступления (приток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего поступлений:

2. Выплаты (отток денежных средств):

А. От операционной деятельности

В. От инвестиционной деятельности

С. От финансовой деятельности

Всего выплат:

Остаток денежных средств на конец периода

1. Операционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от операционной деятельности

2. Инвестиционный денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от инвестиционной деятельности

3. Финансовый денежный поток

Поступления:

Выплаты:

Итого: денежный поток от финансовой деятельности

Чистое изменение денежных средств (совокупный денежный поток)

Остаток денежных средств на начало периода

Остаток денежных средств на конец периода

10

Финансовый план

План денежных потоков

Операция

Наименование статьи

+

Выручка от продаж

—

Переменные издержки

—

Постоянные издержки

—

Налоги и прочие выплаты

=

Денежный поток от операционной деятельности (операционный денежный поток)

+

Поступления от продажи активов

—

Платежи за приобретенные активы

=

Денежный поток от инвестиционной деятельности (инвестиционный денежный поток)

+

Заемный капитал (поступления по долгосрочным и краткосрочным займам)

—

Выплаты в погашение займов

—

Выплаты % по займам

—

Выплаты дивидендов собственникам

=

Денежный поток от финансовой деятельности (финансовый денежный поток)

Чистое изменение денежных средств

+

Остаток денежных средств на начало периода

=

Остаток денежных средств на конец периода

11

План движения денежных средств по проекту, руб

без НДС пример

Показатель

Всего за период

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Приток

Выручка от реализации

99 794

14 222

21 393

21393

21393

21393

Поступление кредита

26 000

17 500

8500

Итого приток

125 794

17 500

8500

14 222

21 393

21393

21 393

21 393

Отток

Экспертиза существующих основных средств

27

27

Технические условия, функции заказчика, согласования

458

92

366

12

Продолжение

Показатель

Показатель

Всего за период

Всего за период

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Проектные работы

460

322

138

Оборудование

13460

12 114

1346

Непредвиденные расходы

1250

1000

250

Общехозяйственные расходы

11975

1707

2567

2567

2567

2567

13

Продолжение

Фонд заработной платы

3990

798

798

798

798

798

Налог на имущество

564

203

158

113

68

23

Налог на прибыль

4077

1116

1397

1564

Возврат основной суммы кредита

26 000

3700

7933

8433

5933

Проценты по кредиту

10 887

481

2860

2860

2453

1580

653

Итого отток

112 884

17 363

8550

14194

20 883

21580

18 389

11925

Чистый приток денежных средств

12910

137

-50

28

510

-188

3004

9468

Остаток денежных средств на конец периода

137

87

115

625

438

3442

12 910

Приведенный поток доходов

73 564

15 351

6540

9600

12 666

11 111

9746

8549

Приведенный поток затрат

68106

15 231

6579

9581

12364

11208

8378

4766

14

Финансовый план

Прогнозный баланс

Актив

Актив

Пассив

Пассив

Статьи актива

Статьи пассива

I. Внеоборотные активы

III. Капитал и резервы

Земля

50 000

Уставный капитал

70 000

Здания и оборудование

100 000

Нераспределенная прибыль

37 054

Накопленная амортизация

(60 000)’

Итого по разделу III

107 954

Итого по разделу I

90 000

V. Краткосрочные обязательства

II. Оборотные активы

Кредиторская задолженность

2200

Запасы материалов

474

Счета начислений

4000

Запасы готовой продукции

3280

Итого по разделу V

6200

Дебиторская задолженность

9500

Денежные средства

10 000

Итого по разделу II

23 254

Всего активы

113 254

Всего пассивы

113 254

15

Порядок расчета статей прогнозного баланса

Активы

Активы

153 293

Статьи актива

Порядок расчета

Земля

На уровне баланса предшествующего года

50 000

Здания и оборудование

Баланс предшествующего года + покупка оборудования (бюджет денежных средств)

124 300

Накопленная амортизация

Баланс предшествующего года + начисленная в плановом периоде амортизация (бюджет общепроизводственных расходов)

73 000

Запасы материалов

(Бюджет запасов)

500

Запасы готовой продукции

(Бюджет запасов)

4100

Дебиторская задолженность

Расчет на основе бюджета продаж

23 040

Денежные средства

(Отчет о движении денежных средств)

24 353

Пассивы

153 293

Уставный капитал

70 000

Нераспределенная прибыль

Баланс предшествующего года + чистая прибыль в плановом периоде (бюджет прибылей и убытков)

72 074

Кредиторская задолженность поставщикам

(Бюджет прямых материальных затрат)

2464

Счета начислений

Расчет, налог на прибыль

8755

16

Инвестиционный план и финансирование проекта

Кредитный план

Декабрь 201_

Период планирования 201_ г. по месяцам)

Период планирования 201_ г. по месяцам)

Период планирования 201_ г. по месяцам)

Период планирования 201_ г. по месяцам)

Период планирования 201_ г. по месяцам)

Всего за 201_ г.

1

2

3

…..

12

Сумма кредита, тыс. руб.

Ставка годовых, %

Погашение кредита, тыс. руб.

Остаток задолженности, тыс. руб.

Выплата процентов, тыс. руб.

Погашение кредита нарастающим итогом, тыс. руб.

Выплата процентов нарастающим итогом, тыс. руб.

17

Инвестиционный план и финансирование проекта

Кредитный план пример

Показатель

Показатель

Всего за период

Всего за период

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

Период планирования, год

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Сумма кредита

26 000

17 500

8500

Начисляемые и выплачиваемые проценты

10 887

481

2860

2860

2453

1580

653

Возврат основной суммы долга

26 000

3700

7933

8433

5933

Остаток кредита на начало периода

112 100

17 500

26 000

26 000

22 300

14 367

5933

18

Анализ и оценка рисков

1. Виды рисков 2. Анализ рисков 3. Приложение

Анализ рисков 1. Что может причинить ущерб? 2. С какими основными видами риска и наиболее опасными ситуаци­ями связан ваш бизнес? 3. Какова степень серьезности каждого вида риска? 4. К какой области риска относится ваш бизнес? 5. Насколько велики могут быть потери (прямые, косвенные)? 6. Каковы пути предотвращения или снижения ущерба? 7. Каковы возможные пути предотвращения опасностей, угрожающих фирме (программа спасения)? 8. Как вы будете ее претворять в жизнь?

19

Анализ и оценка рисков

Шаг 1. Определить перечень рисков Шаг 2. Определить вероятность возникновения каждого риска Шаг 3. В дополнение можно рекомендовать использование и других методов Шаг 4. Разработать программу мер по предотвращению рисков и минимизации возможных потерь.

На практике для анализа и оценки рисков, связанных с предпринимательским проектом, рекомендуется использовать следующую процедуру.

20

Приложение

• Сведения о руководителях фирмы или проекта; • результаты исследования рынка; • заключения аудиторских фирм; • копии патентов, лицензий и др.; • Копии юридических документов (заключенных договоров, гарантийных писем, протоколов о намерениях); • сметы затрат на продукцию и услуги; • схемы производственной и организационной структуры управления фирмой; • отзывы авторитетных организаций; • информация, опубликованная в периодической печати (статьи, ссылки на книги).

21

Основными источниками информации для проведения анализа

Текущего финансового состояния предприятия

Проекта

Являются:

Бухгалтерский баланс предприятия отчет о финансовых результатах и их использовании

1. План прибылей и убытков. 2. План движения денежных средств. 3. Прогнозный баланс.

22

Сведения об экономическом окружении проекта должны включать в себя:

1) прогнозную оценку общего индекса инфляции и прогноз изменения цен на отдельные продукты (услуги) и ресурсы на весь период реализации проекта; 2) сведения о системе налогообложения; 3) сведения об условиях платежей и предоставления кредитов.

23

Учет влияния инфляции на реализацию проекта в бизнес-плане состоит в

том, чтобы учесть влияние изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта.

Показатели инфляции

Индекс изменения цен (индекс инфляции) на отдельные виды ресурсов, товаров или услуг рассчитывается по формуле:

2. Уровень инфляции равен:

— Фактическая (либо прогнозируемая) цена в отчетном периоде

— Фактическая (либо прогнозируемая) цена в начальном периоде

— Уровень инфляции за период времени с t0 по t1

24

Экономические показатели внутренней среды проекта

25

Анализ безубыточности

При помощи анализа безубыточности на основе соотнесения ожидаемого объема продаж и точки безубыточности можно рассчитать показатель запаса прочности, характеризующий уровень риска. Чем меньше значение запаса прочности, тем выше риск попадания в область убытков:

Цель анализа безубыточности — определить точку объема производства и продаж, при которой общая выручка от продаж будет равна суммарным издержкам на проданную продукцию, т. е. в которой пред­приятие будет способно покрыть все свои затраты без получения при­были. Эту точку называют точкой безубыточности.

где К — запас прочности (в %); Q — объем ожидаемой (планируемой) реализации продукции; X— объем безубыточной реализации продукции. Запас прочности показывает, насколько может сократиться объем продаж, прежде чем предприятие начнет нести убытки. Значение запаса прочности менее 30% — признак высокого риска.

26

Методы оценки экономической эффективности проекта

1. Статические методы, не учитывающие разную ценность денег во времени, в числе которых: • простой срок окупаемости РВР (Payback Period); • бухгалтерская норма доходности ARR (Accounting Rate of Return). 2. Динамические методы, основанные на дисконтировании денежного потока, что позволяет учесть разную ценность денег во времени. К ним относятся: • дисконтированный срок окупаемости DPBP (Discounted Payback Period); • чистая приведенная стоимость NPV (Net Present Value); • внутренняя норма доходности IRR (Internal Rate of Return); • индекс прибыльности PI (Profitability Index).

27

Простой срок окупаемости РВР (Payback Period)

28

Бухгалтерская норма доходности ARR (Accounting Rate of Return)

PN- среднегодовая прибыль I — среднегодовой размер инвестиций RI -ликвидационная остаточная стоимость

Чтобы обеспечить сопоставимость разновременных платежей и поступлений от внедрения проекта, необходимо их привести к одному определенному (базисному) периоду времени на основе дисконтирования денежного потока (путем умножения платежей и поступлений на соответствующие коэффициенты дисконтирования).

29

Дисконтированный срок окупаемости DPBP (Discounted Payback Period)

Где i — ставка дисконтирования; io — инвестиционные затраты в 0-й момент времени; CF1 — денежный поток в t-й период

30

Чистая приведенная стоимость NPV (Net Present Value)

Io – начальные инвестиции; CF1- денежный поток в t-й период; I — ставка дисконтирования; Т — горизонт расчета (срок жизни проекта).

31

Внутренняя норма доходности IRR (Internal Rate of Return)

Рассчитывается нахождением коэффициента дисконтирования (iвн), при котором приведенная стоимость будущих денежных поступлений (доходов) равна приведенной стоимости потока затрат на проект, т. е. при которой NPV = 0. При этом период дисконтирования должен быть привязан к сроку жизни проекта:

Где I0 — начальные инвестиции; cft — денежный поток в период t; T— длительность проекта; IRR — внутренняя норма доходности

Алгоритм определения IRR методом подбора можно представить в следующем виде. Выбирают произвольные ставки дисконтирова­ния и рассчитывают NPV; при одном значении ставок NPV отрицателен, при другом — положителен. Значения ставок и NPV включают в следующую форму:

NPV1- величина положительного NPV NPV2 – величина отрицательного NPV

D1 –дисконтная ставка, при которой NPV положителен d2 – дисконтная ставка, при которой NPV отрицателен

32

Индекс прибыльности PI (Profitability Index)

где CFt — денежный поток от проекта в t-й период; I0 — начальные ин­вестиции в 0-й период; i — ставка дисконтирования; Т — горизонт рас­чета (срок жизни проекта). Если PI > 1, то проект следует принять; если PI < 1, проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Индекс прибыльности рассчитывается как отношение приведенной стоимости денежных поступлений (доходов) от проекта к приведенной стоимости выплат (расходов) на проект, включая первоначальные инвестиции. Он представляет собой относительный показатель, характеризующий эффективность инвестиционного проекта и отражающий уровень доходов на единицу затрат:

33

Анализ чувствительности

К числу исследуемых факторов, подлежащих варьированию, относятся:

Цель анализа чувствительности — определить степень влияния отдельных варьируемых факторов на финансовые результаты проекта. Чем шире диапазон параметров, при которых финансовые результаты проекта остаются в пределах приемлемых значений, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих воздействие на результаты реализации проекта.

34

Анализ чувствительности

Процедура проведения анализа чувствительности сводится к следующему.

«Финансовый раздел бизнес плана»