Бизнес план для проектного финансирования
Факты
30-09-2016
Индивидуальные предприниматели (ИП) обычно выделяются банками в отдельную категорию заёмщиков, кредитование которой связано с определёнными особенностями.
30-09-2016
Наличие большого количества действующих кредитов и постоянно изменяющиеся в сторону либерализации условия кредитования привели к росту популярности такого банковского продукта как рефинансирование кредитов.
30-09-2016
В настоящее время почти все банки, предоставляющие ипотечные кредиты, готовы финансировать приобретение загородных домов, таунхаусов и коттеджей.
Анонсы
23-11-2016
2 декабря Закон.ру проведет бесплатный вебинар о взыскании упущенной выгоды и особенностях ее расчета. Спикерами выступят специалисты «Экспертной группы VETA«: юридический советник Ильяс Янбаев и управляющий партнер Илья Жарский.
События
15-08-2016
В Торгово-промышленной палате Российской Федерации состоялся круглый стол «Социальное предпринимательство в России». Участники круглого стола обсудили состояние и перспективы социального предпринимательства в России.
21-07-2016
Круглый стол «Упущенная выгода: теория и практика взыскания» состоялся в Нижнем Новгороде. Мероприятие, которое проходило в «Феста кафе», собрало более 30 практикующих юристов и вызвало живой отклик среди участников.
12-07-2016
Усиление мер господдержки и сотрудничества с институтами развития поможет банковскому сектору активизировать кредитование и способствовать наметившемуся росту промышленного производства
Мы продолжаем публиковать материалы, посвященные проектному финансированию, так как эта тема вызвала интерес читателей журнала фактов и решений для бизнеса МирФин. Сегодня мы разберем особенности составления бизнес-плана.
Без его тщательной проработки для самого себя нет смысла начинать проект: cроки реализации достаточно велики, что увеличивает риски. Даже в небольших проектах при строительстве жилья цикл занимает три-четыре года, что в российских условиях почти вечность. Чаще всего при проектном финансировании речь идет о сроках свыше пяти лет. Во всех случаях проектного финансирования этап подготовки проекта достаточно сложен и длителен.
Банки в числе требований для предоставления проектного финансирования указывают наличие хорошо проработанного бизнес-плана. Как правило, воплощением бизнес-идей занимаются компании, созданные специально для работы над проектом. Основное внимание банка-кредитора сосредотачивается на представленном бизнес-плане.
Чтобы заявка на финансирование была одобрена, предлагаемая бизнес-идея должна быть эффективной, а риски максимально снижены. В бизнес-плане следует детально прописать анализ рисков, при этом внимание нужно обратить и на то, что каждый конкретный риск принимается стороной, имеющей максимально расширенные возможности для контроля и управления этим риском.
Все прогнозы и перспективы реализации проекта должны быть прописаны максимально реалистично, нужно учесть все возможные факторы, которые могут повлиять на реализацию бизнес-идеи. В отдельных случаях прописываются два варианта развития проекта – оптимистичный и пессимистичный.
Особое внимание – обоснованию экономической эффективности проекта. Качество финансового планирования отражает степень уверенности заёмщика в жизнеспособности идеи. Соответствующий раздел бизнес-плана должен убедить банк в соответствии сроков реализации проекта его заявленной сложности, а также в том, что доходов, которые будет генерировать проект, будет достаточно, чтобы в срок погасить весь кредит.
В плане должны быть указаны конкретные даты начала реализации проекта, окончания работы, а также дата, когда будут возмещены инвестиционные затраты. В финансовом планировании указываются сметы затрат на управление проектом, сведения о налогах и взносах, себестоимости продукции или предоставляемых услуг, а также стоимость и способы продвижения продукции на рынке.
Для кредитора также важна прозрачность управления проектом, поэтому в бизнес-плане должна быть глава, посвящённая организации юридического лица, которое будет работать над воплощением бизнес-идеи. При этом указывается не только компания, которая будет непосредственно работать над проектом, но и все партнёры, консультанты и привлекаемые сторонние специалисты. Организационная структура реализации проекта также принимается во внимание, поэтому в бизнес-плане обязательно указываются все руководители всех направлений.
Трудно представить себе инвестиционный проект, в котором правильная система менеджмента имела бы такое же важное значение, как при проектном финансировании. На практике, в большинстве случаев вопросам управления уделяется слишком мало внимания. Реализация инвестиционного проекта практически всегда предполагает создание новых механизмов управления и взаимодействия. object mirfin 2(3) 052013 08И зачастую эти механизмы являются неопробованными для компаний-участников. Слабое финансовое или маркетинговое обоснование может оттолкнуть инвесторов еще до начала проекта. А неспособность участников решить вопросы управления может привести к серьезнейшим сложностям уже в ходе реализации программы. При этом инвестиции будут уже сделаны, и изменить что-то будет практически невозможно.
 | Владимир САВИН Директор ОО «Отделение в Нижнем Новгороде» Филиала «Самара» КБ «ЛОКО-Банк» (ЗАО) У малого и среднего бизнеса вполне могут возникать потребности в проектном финансировании и ресурсах для его реализации. Вместе с тем, спрос пока в этом сегменте мал, неразвито и предложение. На инвестиционном рынке доминируют краткосрочные инвестиции, а средне– и долгосрочные инвестиционные проекты — не правило, а скорее исключение; их финансирование осуществляется, главным образом, в форме традиционного банковского кредитования. Главным преимуществом проектного финансирования отмечу возможность сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решении конкретной хозяйственной задачи. |
 | Дмитрий Федюнин Начальник кредитного управления ОАО «НБД-Банк» Прежде всего, необходимо определиться с пониманием данного термина. В данном случае проектным финансированием я считаю финансирование проектов, доходы от которого направляются на погашение обязательств, возникших в ходе реализации данного проекта. Проектное финансирование является сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и контролю исполнения условий проекта его участниками. В связи с этим возникают значительные дополнительные затраты, поэтому, как правило, данный финансовый продукт используется для реализации крупных проектов. В каких-то случаях он подходит для малого и среднего бизнеса. В нашей практике проектное финансирование используется в 20% случаев. Однако стоит понимать, что при реализации любого проекта возникают риски, связанные с задержкой ввода объекта в эксплуатацию, повышением цен на сырье и материалы, на сметы строительства и прочее. Преимуществом такого финансирования является возможность сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решении конкретной хозяйственной задачи, существенно снижая риск, благодаря значительному числу участников соглашения, то есть позволяет реализовать крупные проекты при недостаточном количестве ресурсов. |
Похожиие материалы
Определение и обоснование основных коммерческих, финансовых, технических и организационных решений в развитии предприятия или реализации инвестиционного проекта. Неотъемлемой частью бизнес-плана является финансовая модель, характеризующая эффективность проекта. Подготовка бизнес-плана может быть выполнена в соответствии с международными или российскими стандартами.
Направления услуг бизнес-планирования и инвестиционного проектирования
Группа компаний АФК предлагает полный комплекс услуг в области бизнес-планирования и инвестиционного проектирования по следующим направлениям (с учетом специфики каждого):
Основные услуги
- Разработка бизнес-плана:
- для открытия бизнеса, создания совместного предприятия (СП), запуска нового проекта;
- для привлечения российских или иностранных инвестиций;
- для привлечения кредитного финансирования, субсидий или грантов.
- Разработка инвестиционной стратегии (отдельно или при разработке общей Стратегии компании).
- Разработка инвестиционного меморандума.
- Разработка технико-экономического обоснования (для расширения, модернизации или технического перевооружения производств).
- Разработка бизнес-плана структурного подразделения компании (план развития подразделения)
Дополнительные услуги
- Выполнение конкретных блоков бизнес-планов (например, только финансового моделирования).
- Работа с готовыми бизнес-планами Заказчика:
- экспертиза бизнес-планов, ТЭО и инвестиционных планов (стратегий);
- обновление бизнес-планов в соответствии с новыми требованиями (например, стандартами другого банка);
- актуализация устаревшего бизнес-плана.
- Защита проектов бизнес-планов (на кредитных комитетах банков и в лизинговых компаниях)
Типовая структура документа
Структура бизнес-плана*
- Резюме проекта
- Описание проекта
- Информация об Основных участниках проекта
- Описание продукта
- Анализ рынка
- Организационный план
- План продаж и стратегия маркетинга
- План производства (эксплуатации), ресурсный анализ
- Финансовая модель
- Анализ проектных рисков
* итоговый документ не только отображает запланированную информацию, но и прост для восприятия, анализа и будущей актуализации (при необходимости)
Внешний вид документов
Бизнес-план в формате MS Word и финансовая модель в формате MS Excel
Услуги АФК в области привлечения финансирования
1. Подготовительный этап
- Проведение предварительных переговоров с представителями Банка по подготовке к подаче пакета документов для финансирования проекта
- Предварительное ознакомление с материалами
- Уточнение ключевых требований и условий
2. Подготовка пакета документов
- Организация работ по формированию полного пакета документов для подачи заявки на финансирование инвестиционного проекта
- Подготовка Бизнес-плана и Финансовой модели проекта в полном соответствии с требованиями Банка
3. Защита проекта
- Совместная работа с представителями Заказчика по защите проекта в Банке
- Проведение дополнительных переговоров в представителями Банка
- Предоставление необходимых разъяснений и дополнений по требованию Банка
4. Заключительный этап
- Уточнение и корректировка документов в составе проектного предложения, в т.ч. Бизнес-плана и Финансовой модели, с учетом замечаний и рекомендаций Банка
- Подготовка программы дальнейшего взаимодействия с Банком
Попенина Анна Николаевна
Директор по консалтингу АФК
Дымов Денис Леонидович
Руководитель коммерческого отдела
Заказать звонок или услугу
Проектное финансирование сегодня — один из наиболее популярных и удобных путей реализации крупных проектов, связанных со строительством или реконструкцией промышленных объектов, добычей полезных ископаемых и многих других сфер. Организовать финансирование проектов можно как для действующего бизнеса, так и для вновь создаваемого. В статье описаны 4 основных этапа, пройдя которые вы сможете привлечь инвестиции в свой бизнес.
Для того, чтобы понимать порядок финансирования, разберемся с участниками этого процесса. В первую очередь это получатель финансирования или заемщик. Как правило, для этой роли выступает специально создаваемая для реализации проекта компания. Ее создание зачастую является требованием кредитора и обусловлено необходимостью отделения проекта от иной деятельности инициатора, защиты инвестиций от исторических налоговых и юридических рисков, связанных с предыдущей деятельностью компании.
Также в механизме финансирования проекта участвуют:
- Проектная компания, которая занимается реализацией данного проекта
- Банк (кредитор) – он предоставляет основную часть финансирования (обычно 60 — 80%
- Инициатор и /или инвестор — лицо инициирующее проект и участвующие в его софинансировании (обычно 20 — 30%)
На схеме изображено проектное финансирование — этапы (принцип):
Этап 1. Подготовка к получению проектного финансирования
На данном этапе необходимо:
- Провести анализ финансового и юридического состояния текущей деятельности, перспектив и особенностей проекта.
- Разработать рекомендации для повышения инвестиционной привлекательности проекта.
- Подобрать банковские и финансовые продукты и решения с учетом потребностей проекта.
- Определить круг банков, которые могут стать потенциальными партнерами и провести с ними первичные переговоры. Обращайте внимание на банки, которые имеют опыт кредитования в отрасли проекта и подразделение проектного финансирования. Кроме того, важно сразу понимать объемы возможного финансирования и стоимость фондирования банка.
- На этой стадии необходимо вести активный диалог с банком с целью выявления финансовых ковенант, которые он будет использовать для мониторинга состояния проекта, и убедиться в том, что эти ковенанты выполнимы для бизнеса (а лучше, если будет резерв на случай ухудшения ситуации), т.к. они впоследствии лягут как ограничители в кредитный договор.
- Подготовить документы для первичного анализа а банк. Кроме финансовых и юридических документов в список входят — презентация проекта (инвестиционный меморандум) — бизнес-план проекта с проработанным бюджетом проекта, структурой и финансовой моделью. Качественно составленный бизнес-план является одним из основных инструментов к привлечению проектного финансирования.
Ознакомиться с подходом «Росконсалтинг» в области подготовки бизнес-планов можно по ссылке>>
Этап 2. Получение предварительного кредитного решения (Term sheet)
2.1. Предоставление документов в банки
Когда вы определились со списком потенциальных банков-партнеров, начинается работа по предоставлению им информации и документов о проекте. При этом необходимо в переговорах с банками «заходить» на более высокий уровень принятия решений с презентацией проекта, так как это дает больше шансов продолжить сотрудничество. На основании полученной информации банкиры оценивают привлекательность проекта, обоснованность планов и прогнозов, перспективность рынка, финансовые результаты проекта.
2.2. Получение предварительных условий финансирования
В случае положительного вердикта сотрудников департамента по внутренней кредитной политике банка, специалисты его проектного департамента готовят предварительные условия финансирования. В них отражаются объем кредитования, ставка, срок, обеспечение и прочие детали, с учетом которых банк готов профинансировать проект. Эти условия являются базовыми и служат отправной точкой кредитной работы. После получения предварительных условий кредитования необходимо продолжать работу минимум с тремя банками, чтобы иметь маневр на случай непредвиденных ситуаций и сложностей, приводящих к срыву финансирования.
Совет от Росконсалтинг: Можно «выторговать» лучшие для проекта условия, апеллируя к согласованным условиям другого банка. Банки мотивирует конкуренция, так как с их стороны проводится большой объем работы и в случае ухода клиента в другой банк она просто пропадет.
Этап 3. Получение окончательного кредитного решения
Согласование предварительных условий кредитования
При проведении переговоров с потенциальными кредиторами, необходимо согласовать с ним предварительные условия кредитования, а также подписать протокол о намерениях (не всегда).
Срок согласования может составить от 1 до 6 месяцев, и обусловлен детальной проработкой условий кредитования.
В них банком должны быть утверждены следующие основополагающие моменты:
- cписок основных участников проекта, в который, помимо кредитора, инициатора и заёмщика могут входить генеральный подрядчик, основной поставщик оборудования, государственные органы, основные покупатели, инжиниринговые компании и прочие контрагенты
- целевое использование и порядок предоставления финансирования;
- размер и валюта кредита, процентная ставка, срок кредита и порядок его погашения;
- перечень обеспечения по исполнению обязательств по кредиту;
- перечень поручителей по кредиту;
- права и обязанности сторон;
- гарантии и заверения.
Кроме того, среди условий кредитования описываются вопросы страхования, хеджирования и условия отмены/отлагания, при удовлетворении которых окончательное решение банка будет положительным. Банк формирует матрицу рисков, и каждый риск должен быть закрыт документом или действием.
Формирование «дорожной карты» проектного финансирования
Исходя из согласованных предварительных условий, разрабатывается и согласовывается с банком график подготовки документации, предшествующей кредитному одобрению.
В перечень документации могут входить:
- Исходно-разрешительная документация;
- Проектно-сметная документация с экспертизой и стадией «РД»;
- Разрешение на строительство;
- Договора концессии и/или документы по государственной поддержке;
- Финансовая и юридическая документация по инициатору проекта, проектной компаний (заемщику), инвестору, аффилированным лицам, а также по основным контрагентам проекта;
- Маркетинговое исследование;
- Документы, обеспечивающие реализацию проекта (договора покупки оборудования, договора и соглашения на строительство, договора на инжиниринг и т.д.);
- Документы, подтверждающие участие инициатора и/или инвестора в проекте, в том числе заключения независимых оценочных компаний в случае участия имуществом;
- Соглашение с инвестором – данное соглашение регулирует обязанности инвестора по обеспечению финансирования проекта;
- И прочие документы, указанные в отлагательных условиях.
Предварительная проработка проектной заявки
На этой стадии происходит передача вышеперечисленных документов в банк, и на основе них производится пересчет всей финансовой модели, обновляются ковенанты и вносятся коррективы в бизнес-план.
Анализ и экспертиза документов
Банковская экспертиза документов инвестиционного проекта может проводится с привлечением сторонних и независимых экспертов.
Она затрагивает следующие направления:
- Анализ экономической и политической стабильности в регионе реализации проекта;
- Законодательно-нормативный анализ, анализ юридической стороны сделки;
- Финансовый анализ;
- Технический и строительный анализ.
В крупных проектах привлечение эксперта банком в сфере строительства (инжиниринга, оборудования) с целью оценки очень велико, т.к. в силу различной специфики бизнеса сами банкиры, как правило, такими навыками не обладают. В ходе анализа могут быть выявлены «проблемные» по мнению банка места, которые необходимо будет обосновывать и нивелировать.
В результате этого этапа вы получите кредитные решения от банков, в которых будут указаны ковенанты, которые необходимо в рамках переговорного процесса и апеллирования к кредитным решениям других банков склонить в пользу проекта.
Этап 4. Подписание кредитно-обеспечительной документации и реализация проекта
Юридические департаменты многих банков не отличаются клиентоориентированностью. Ввиду этого банк представляет проекты кредитно-обеспечительных договоров, учитывающие в первую очередь интересы кредитора. Однако, так как банк понес затраты на предшествующих этапах существует возможность в разумных пределах вносить выгодные для заемщика коррективы.
После подписания договоренностей, инициатору предстоит регулярно предоставлять в банк отчеты и документы о ходе реализации проекта, соблюдении ковенант, расходовании бюджета, аудированной финансовой отчетности и т.д.
Оптимизация кредитного портфеля
Проектное финансирование проекта в сфере недвижимости должно предоставлять после завершения строительства объекта шанс рефинансировать взятые кредиты на более выгодных условиях. Это становится возможным благодаря снижению рисков.
Получить проектное финансирование для инвестиционного проекта может казаться неподъемной задачей. Однако соблюдая указанную последовательность этапов на пути к цели, она становится легко достижимой.
Длительную работу упрощает формальное деление на части:
- Подготавливаемся к общению с банками (готовим документы и презентацию проекта)
- Вступаем в коммуникацию с кредиторами и получаем предварительные кредитные решения
- Выбираем единственный банк и готовим документы для подписания кредитного договора
- Получаем финансирование и воплощаем проект в жизнь!
Ознакомиться с возможностями Росконсалтинг относительно сопровождения процесса получения проектного финансирования по ссылке здесь >>