Бизнес план для погашение долгов

Основным источником стороннего финансирования для инвестиционных проектов по-прежнему остаются долгосрочные банковские кредиты. Стремясь получить кредит под бизнес-план, компании нередко составляют его формально и подгоняют его под требования банка. Как следствие, не учитывают особенности проекта и допускают ошибки.

Вот шесть советов, которые помогут объективно оценить эффективность будущего проекта и повысят шансы финансирования.

Скачать примеры расчетов показателей эффективности проекта в Excel

1. Чтобы получить кредит под бизнес-план, составьте полноценную финансовую модель

Ключевой вопрос для банка при анализе бизнес-плана для получения кредита — в состоянии ли компания вернуть деньги? Для ответа нужна финансовая модель, ее нужно расположить вначале, это ядро бизнес-плана.

В модели необходимо рассчитать доходы, расходы, инвестиционные затраты, предусмотреть источники финансирования, учесть налоговое и макроэкономическое окружение. Другими словами, если инвестиционная идея требует вложений 1 млрд рублей, то в бизнес-плане необходимо описать и рассчитать:

• куда и на какие цели направите 1 млрд рублей, которые вы хотите получить в кредит под бизнес-план;
• за счет чего формируется доход проекта;
• какие основания продать заложенный в проекте объем продукции по определенной цене;
• какие ресурсы потребуются: объемы и стоимость сырья, затраты на персонал, коммуникации, транспорт и прочие расходы, необходимые для производства и реализации продукции;
• предполагаемые источники финансирования: размер, стоимость, условия возврата;
• показатели эффективности, на основании которых принимаете решение о выгодности проекта.

Остановимся подробнее на показателях эффективности.

1. Финансовые показатели кредитоспособности*.

• Отношение Долг / EBITDA. Рассчитывается по формуле Долг / EBITDA = (Долгосрочные Краткосрочные кредиты) : EBITDA. Оптимальное значение 3–3,5.
• Коэффициент покрытия долга (Debt Service Coverage Ratio, DSCR). Считайте показатель по плану движения денежных средств в каждом периоде. Формула: DSCR = Поток денежных средств до выплат банку: Выплаты банку, где выплаты банку = Сумма погашения долга за период Проценты по кредиту. Желательное значение коэффициента покрытия долга — 1,15–1,2.
• Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio, ICR). Формула: ICR = EBIT: Проценты к уплате. Норматив равен 1.

2. Показатели эффективности для банка.

• Внутренная норма доходности (IRR), рассчитанная по денежному потоку, доступному для обслуживания долгов (Cash Flow Available to Debt Service, CFADS). Уровень IRR по CFADS — это максимальная ставка процента по кредиту, которую выдержит проект на сроке кредитования. Есть смысл сравнить ее с процентной ставкой, озвученной банком.
• Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period, DPBP), рассчитанный по CFADS. Это минимальный срок возврата кредита, он должен быть меньше срока кредитования.

* Это базовый список, банки могут использовать свои показатели, модифицировать формулы и скорректировать нормативы.

2. Подтвердите доходы проекта, когда готовите бизнес-план для получения кредита

Доходы проекта с точки зрения банка — это не только приток денежных средств в проект, но и источник выплаты процентов и погашения долга. Включите в бизнес-план для получения кредита:

• доказательную базу наличия спроса;
• адекватные объемы производства с учетом рыночной емкости и производственных мощностей;
• реальные цены с учетом ценовой стратегии компании.

В процессе подготовки бизнес-плана под кредит определитесь с потенциальными покупателями продукции. Начните с ними переговоры и выясните реальные потребности, ожидания по ценам, техническим характеристикам и качеству продукции. Чем тщательнее подготовитесь, тем более реальные объемы и цены заложите в бюджет. Будьте готовы, что банк попросит представить предварительные договоры, рамочные соглашения — все, что позволит оценить адекватность заложенных в модель объемов и цен.

Рассчитайте коэффициенты рентабельности операционной и чистой прибыли:

Рентабельность чистой прибыли = Чистая прибыль : Выручка

Рентабельность операционной прибыли = Прибыль от продаж : Выручка

Значения коэффициентов должны быть сопоставимы со среднеотраслевым уровнем и значениями аналогичных предприятий.

Читайте также: Как составить бизнес-план по открытию автомойки

3. Посчитайте эксплуатационные и инвестиционные затраты

Выбирая технологии и места дислокации инвестиционного проекта, компании зачастую уделяют больше внимания техническим вопросам: характеристикам оборудования, требованиям к производственным площадям, потребности в транспорте, сырье, коммуникациях и персонале. На этом этапе высок риск недооценить требуемые вложения, так как некоторые вопросы остаются непроработанными. Например, вспомогательное оборудование, транспорт. А часть затрат невозможно оценить в полном объеме или предусмотреть в начале проекта. Например, процент удорожания строительных работ из-за уточнений в проектной документации.

Ошибка — игнорировать инвестиции в оборотный капитал. Как и средства, которые осядут в запасах сырья, готовой продукции, дебиторской задолженности и авансах поставщикам.

Все это приводит к недооценке затрат и необходимости увеличить кредит. Для банка это сигнал, что клиент слабо ориентируется в нюансах бизнеса и план составил некорректно.

Основная рекомендация для формирования инвестиционных и эксплуатационных затрат — это наличие профессиональной опытной команды, состоящей в том числе из инженерно-технических специалистов, и получение консультаций у экспертов и специалистов отрасли.

Часто эксплуатационные затраты, особенно общепроизводственные (затраты на ремонт, запчасти, вспомогательные материалы, обслуживание техники), планируют примерно, по аналогии с подобными проектами, предприятиями или экспертно. Отсюда погрешность в расчетах и переоценка эффективности проекта. Поэтому не выбирайте для бизнес-плана под кредит самый оптимистичный вариант, возьмите средние значения.

Разделите переменные и постоянные затраты в финансовой модели, рассчитайте планируемую рентабельность деятельности. Сигналом недоучета затрат будут слишком высокие значения данного показателя. Предусмотрите в плане резерв на непредвиденные расходы.

4. Учтите инфляцию правильно

Учесть инфляцию в финансовой модели бизнес-плана под кредит можно двумя способами. Первый — используйте реальную ставку дисконтирования (номинальная ставка, очищенная от инфляции), при этом цены и расходы вычисляйте в постоянных ценах, действующих на момент расчетов. Второй — используйте номинальную ставку дисконтирования, при этом цены и расходы планируйте в текущих ценах с учетом инфляции.

Пример

В бизнес-плане проекта по реконструкции завода предусмотрен банковский кредит на пять лет под 16 процентов. При этом цены на продукцию, сырье и прочие расходы постоянные.

Правильный подход: метод расчета денежных потоков должен соответствовать методу расчета ставки дисконтирования. 1-й вариант — пересчитайте цены на продукцию и расходы в текущих ценах, ставку оставьте без изменений; 2-й вариант — очистите номинальную ставку банка от инфляции, цены на продукцию и расходы оставьте без изменений.

5. В бизнес-плане на получение кредита разделите денежные потоки проекта и компании корректно

При реализации бизнес-идеи на действующем предприятии финансисты нередко считают показатели эффективности проекта на основании общих денежных потоков. Это грубая методологическая ошибка. Корректный расчет эффективности проекта на действующем предприятии предполагает получение дополнительной прибыли.

Важный принцип подготовки данных для проектов в действующем бизнесе — это до и после реализации проекта. Необходимо проанализировать изменения доходов, текущих затрат, инвестиционных затрат, источников финансирования с учетом проекта. Инвестиции должны окупаться только за счет дополнительной прибыли.

Пример

Компания производит 10 000 тонн стали в год. Планирует увеличить производство на 3000 тонн. Проект окупается за полгода, так как финансовая модель построена с учетом существующих и новых объемов реализации. Эффективность проекта завышена за счет участия прибыли всей компании в окупаемости инвестиций.

Правильный подход: разделите денежные потоки проекта и компании. Инвестиции окупаются за счет дополнительной прибыли?

6. Трезво оцените сроки реализации проекта

В разделе бизнес-плана под кредит «Организационные вопросы»  компании зачастую прописывают оптимистичный график выхода на проектную мощность. Не учитывают: сложности при получении разрешений на строительство или запуск производства; трудности преодоления бюрократических процедур при получении лицензий и патентов; вопросы регистрации компании, если в рамках проекта требуется создать новое юрлицо.

Например, если инициатор планирует получить разрешение на строительство, то часто в его планах это 1–2 квартала, по факту — 1–1,5 года. То есть в финансовой модели отражена слишком короткая инвестиционная фаза — быстро строим, вовремя запускаемся, не испытываем задержек по организационным причинам и быстро выходим на запланированный уровень производства.

При составлении финансовой модели также учтите, что затраты на получение всей разрешительной документации могут оказаться значительно выше официальных тарифов.

Если долго не можете получить кредит под проект, скорее всего причина в плохо проработанном бизнес-плане. Чем хуже кредитная заявка, тем больше времени тратят на нее сотрудники банка, им приходится выступать в роли консультантов по проекту.

ВИДЕО: Как написать бизнес-план, чтобы получить финансирование

Подготовлено по материалам журнала «Финансовый директор»

Непогашенные кредиты есть у половины россиян. Люди влезают в долги не от хорошей жизни: многим просто не хватает денег на покупку бытовой техники, на лечение, ремонт или даже на еду. Кредиты поначалу кажутся хорошим выходом, но в итоге только делают должника беднее: 13% россиян тратит на ежемесячные выплаты 40–50% дохода.

Выплатить долги — значит заметно улучшить своё финансовое положение.

Деньги, которые люди отдают в качестве процентов банку, можно было бы направить на создание накоплений (которых россияне, если верить данным Росстата, в последнее время почти не делают).

А для этого в первую очередь нужна работающая стратегия. Дэйв Рэмси, финансовый эксперт, теле- и радиоведущий, автор нескольких книг, придумал план , который состоит из семи «детских» шагов. Рассказываем, как им пользоваться.

В чём суть системы детских шагов

Путь к финансовой свободе, по мнению Рэмси, состоит из семи «детских» шагов. Но так их назвали не потому, что они лёгкие. Наоборот. Когда ребёнок учится ходить, первые шаги даются ему очень тяжело. Как и взрослому, который только учится жить без долгов и управлять своими финансами.

Система семи шагов была придумана в США, но ею с успехом пользуются люди по всему миру. В том числе и россияне . Методика не раскрывает никаких волшебных секретов, не предлагает чудес, фокусов и махинаций — просто помогает поставить цель, мотивирует и учит грамотно распределять деньги и силы.

Как избавиться от долгов с помощью этой системы

Шаг 0. Обеспечьте свои «четыре стены»

В начале пути к финансовой свободе Рэмси рекомендует принять твёрдое решение: больше никогда не брать кредиты без крайней необходимости. Он советует разрезать и выкинуть кредитные карточки, пообещать себе не расплачиваться ими за онлайн‑покупки. После того как решение принято, обеспечьте свои «четыре стены».

То есть убедитесь, что оплатили всё самое насущное: например, жильё, лечение, учёбу.

Внесите деньги за аренду квартиры, погасите долги за жилищно‑коммунальные услуги. Если сломалась машина или важная бытовая техника — оплатите ремонт. Решите острые проблемы со здоровьем. Чтобы все эти расходы не отвлекали вас в дальнейшем.

Шаг 1. Накопите 1 000 долларов

На первый взгляд этот шаг кажется странным. Зачем откладывать деньги, если логичнее было бы сразу начать погашать все задолженности? Но этот небольшой резервный фонд нужен для подстраховки на случай непредвиденных обстоятельств.

Если в ближайшее время вам срочно понадобятся деньги, то вместо того, чтобы нарушать обещание и брать очередной кредит, вы воспользуетесь накоплениями.

К тому же запас поможет вам почувствовать себя спокойнее и увереннее. А это нужно, чтобы двигаться дальше.

Шаг 2. Выплатите все долги, кроме ипотеки

Для этого Рэмси предлагает использовать метод снежного кома — то есть гасить долги и кредиты от самого маленького к самому большому. Давайте сразу рассмотрим эту модель на примере.

Допустим, у вас есть два кредита: за холодильник с ежемесячным платежом в 2 000 рублей и за ремонт с платежом в 5 000. Вы начинаете с того, что стараетесь как можно быстрее погасить кредит за холодильник: берёте больше работы, экономите и все дополнительные деньги, даже 100 рублей, кладёте на кредитный счёт. Скорее всего, так у вас получится расплатиться немного быстрее.

Но когда кредит погашен, вы не расслабляетесь. 2 000, которые отдавались за холодильник, прибавляете к платежу за ремонт. Таким образом второй кредит вы тоже гасите быстрее, потому что ежемесячно выплачиваете не 5 000, а как минимум 7 000 рублей. Если у вас есть ещё долги, вы продолжаете выплачивать их по тому же алгоритму.

Метод снежного кома иногда критикуют и предлагают вместо него использовать метод лавины . Тут все наоборот: долги погашаются от большего (приоритетного) к меньшему.

Считается, что метод лавины поможет расплатиться с долгами быстрее, а метод снежного кома позволит сделать это в более спокойном и комфортном режиме.

Шаг 3. Создайте аварийный фонд сроком на 3–6 месяцев

Когда вы расплатились с кредитами, не пускаетесь на радостях во все тяжкие и не начинаете сорить деньгами. Все средства, которые тратили на ежемесячные платежи и другие суммы, которые вам удалось заработать или сэкономить, вы теперь пускаете на то, чтобы создать ещё один запас.

На этот раз такой, чтобы вы, если потеряете работу или заболеете, смогли прожить на эти деньги хотя бы три месяца. Логика здесь такая же, как в первом шаге: накопления уберегут вас от новых кредитов в случае форс‑мажора.

Шаг 4. Начинайте откладывать на пенсию

Автор системы — американец, и пенсионная система США отличается от нашей. Но и в Америке, и в России дальновидные люди стараются начать копить на старость как можно раньше. Для нас это даже более актуально: полагаться в этом вопросе государство равносильно тому, чтобы оказаться в нищете.

Часть денег, которые вы отдавали на создание аварийного фонда, теперь нужно откладывать на пенсию.

Рекомендуется начать с 15% ежемесячного дохода и стараться увеличивать эту цифру. Средства вы можете класть на депозит или покупать на них ценные бумаги.

Шаг 5. Накопите на образование детям

Для россиян этот шаг, возможно, покажется не таким уж важным: доля платного образования в России пока составляет 40%. Но она стремительно растёт, как и стоимость обучения. В то время как количество бюджетных мест, напротив, уменьшается . Поэтому родителям, чьи дети планируют когда‑нибудь поступить в вуз, неплохо было бы к этому подготовиться.

Средства, которые раньше направляли на погашение кредитов методом снежного кома, на этом этапе вы начинаете откладывать на образование детям. За вычетом тех денег, которые копите на пенсию.

Если детей у вас нет, то можете отложить средства на собственное образование или на что‑то ещё, что кажется вам очень важным. Или просто пропустите этот шаг.

Шаг 6. Погасите ипотеку

Теперь у вас есть аварийный фонд, вы накопили средства на образование детям (хотя бы на пару лет учёбы) и привыкли ежемесячно откладывать часть дохода. Возможно, предыдущие успехи мотивировали вас (как и многих из тех, кому эта система помогла) разумнее относиться к деньгам, искать новые источники дохода.

Дальше Дэйв Рэмси рекомендует действовать по знакомому алгоритму. Сумму, которую вы откладывали на образование, и все дополнительные доходы на этом этапе нужно приплюсовать к ежемесячному платежу по ипотеке, чтобы расплатиться по ней как можно раньше.

С учётом российских реалий пятый и шестой шаги, возможно, стоит поменять местами: сначала погасить ипотеку, а потом копить на образование. Если ипотеку вы не брали, этот шаг нужно пропустить.

Шаг 7. Наслаждайтесь финансовой свободой

На этом этапе вы свободны от долгов, и у вас есть достаточно сбережений, чтобы не бояться непредвиденных обстоятельств. Главное теперь — держать своё обещание и больше не влезать в долги. И конечно, продолжать откладывать на то, что для вас важно: пенсия, недвижимость, путешествия, инвестиции и бизнес.