Бизнес план чтобы заинтересовать инвесторов

Бизнес план чтобы заинтересовать инвесторов thumbnail

Большинство новых инвестиционных проектов, не имеющих кредитной истории и достаточных залогов, могут быть реализованы только за счет собственных источников или средств частных инвесторов и фондов. В случае, если для запуска проекта планируется привлечь инвесторов, то реализация проекта в большой степени зависит от успешности презентации проекта инвесторам. Но как инвесторы принимают решение об участии в проекте и какие требования выдвигают?

Как составить бизнес-план для инвесторов? Что включить в этот документ? Что учесть при его составлении? Каким он должен быть по объёму или внешнему виду? Рассмотрим подробнее в этой статье.

biznesplan_dlya_investora

Первое общение о проекте с инвестором чаще всего начинается даже не с бизнес-плана, а с инвестиционного тизера, который представляет собой краткое, но емкое описание проекта объемом 1-3 страницы. Время на его прочтение занимает у инвестора от 1 до 5 минут. Если тизер заинтересовал инвестора, он, вероятнее всего, попросит бизнес-план или презентацию проекта с финансовой моделью для дальнейшего рассмотрения. Но для того, чтобы составить инвестиционный тизер, в любом случае понадобится разработать бизнес-план, потому что в нем будут проработаны все вопросы и нюансы проекта, необходимые для составления тизера.

Цели разработки бизнес-плана

Сегодня ни один проект невозможно реализовать без качественно составленного бизнес-плана или технико-экономического обоснования. Можно сколько угодно рассуждать о целесообразности и формах бизнес-планирования, но сложно спорить с тем фактом, что прежде чем приступить к реализации инвестиционного проекта, необходимо определиться:

  1. На каком рынке мы планируем работать?
  2. Какая есть неудовлетворенная потребность?
  3. Какую проблему решает наш продукт или услуга?
  4. Кто наша целевая аудитория?
  5. Какие ресурсы (люди, деньги, время, связи) нужны для реализации проекта?
  6. Насколько проект будет эффективен и экономически целесообразен?
  7. Где взять инвестиции и когда получится их вернуть?

Профессионально составленный бизнес-план даёт ясное понимание конечной цели проекта и стратегии её достижения. Чем качественнее составлен проект, тем меньше неожиданностей возникает в процессе его реализации. Бизнес-план создается не для того, чтобы пылиться на полке. Хороший проект – это подробная дорожная карта!

Бизнес-планы решают самые разные цели и задачи. В нашей практике чаще всего разработка бизнес-планов необходима для:

  • Анализа бизнес-идеи и подготовки запуска стартапа
  • Получения кредита в банке
  • Привлечения частных инвесторов, партнеров и инвестиционных фондов
  • Получения займов, субсидий, грантов и других видов государственной поддержки в фондах развития
  • разработки и формализации внутренних целей развития действующих компаний (расширения, реализации новых проектов)
  • Получения статуса участника особых экономических зон и территорий с особыми льготными условиями ведения деятельности (ОЭЗ, СЭЗ, ТОР и другие).

biznesplan

Остановимся подробнее на наиболее распространенном предназначении бизнес-планов – на привлечении инвестиций.

Требования инвесторов к бизнес-плану

Приступая к составлению бизнес-плана для инвесторов, логичнее всего представить себя на их месте и понять, в чём именно они заинтересованы больше всего?

Ключевой интерес инвестора очевиден – получить хороший возврат на инвестиции (ROI — return on investments), т.е. доход, превышающий стартовые вложения. Какой именно ROI является «хорошим», зависит от конкретного инвестора и его требований к доходности капитала и риску. В целом, бизнес-план для инвесторов должен убедить их в том, что в проект можно инвестировать, что проект имеет перспективы роста и будет генерировать возрастающий поток денежных средств, при незначительных рисках. Поэтому, просматривая ваш бизнес-план, инвесторы и потенциальные партнеры будут оценивать следующие параметры:

business-plan-investors

  • Объем инвестиций, необходимый для реализации проекта.
  • Ожидаемые финансовые результаты (выручка, маржинальная прибыль, EBITDA, чистая прибыль, рентабельность).
  • Показатели эффективности инвестиций (чистый денежный поток, NPV, IRR, Profitability Index, сроки окупаемости и др.).
  • Прогнозы деятельности на 3-5 лет (формы отчета о финансовых результатах или о прибылях и убытках, формы отчета о движении денежных средств, баланс).
  • План реализации проекта (план конкретных действий с указанием контрольных точек и промежуточных результатов).
  • Команда, ее опыт, квалификация и способность реализовать проект.
  • Анализ перспектив продукта, рынка и конкуренции (подтверждение потенциала продукта, его преимуществ и жизнеспособности на выбранном рынке).
  • Анализ рисков и действий менеджмента в случае их наступления.
  • Пройденный путь проекта (что уже сделано, какие результаты достигнуты, наличие фактических или потенциальных продаж, другие свидетельства того, что продукт или услуга будут востребованы со стороны потребителей).
  • Выгоды инвестора от участия в проекте (предложение инвестору по участию в проекте и условия входа-выхода из него).

Как написать бизнес-план для инвестора?

unido_businessplan

Существуют различные методики и рекомендации по составлению бизнес-планов и технико-экономических обоснований: стандарты UNIDO, KPMG, ЕБРР, ВЭБ, Сбербанк, Россельхозбанк, ФРП и другие. Пожалуй, наибольшее распространение номинально получило «Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований» Организации Объединенных Наций по промышленному развитию, более известное как методика UNIDO (1978 г.). Но, несмотря на разнообразие методик, все они, как правило, содержат ряд стандартных ключевых разделов бизнес-плана, которые будут рассмотрены далее.

Резюме проектаОписание проектаКоманда проекта

Резюме проекта – краткое концентрированное содержание основных характеристик проекта, напоминающее инвестиционный тизер. В резюме сжато описывается цель проекта, преимущества перед конкурентами, перспективы рынка, объём необходимых инвестиций, итоговые финансовые показатели и предложение инвестору. Резюме – это первое, что просматривает инвестор, изучая бизнес-план. От того, насколько профессионально оно составлено, зависит, станет ли инвестор изучать остальные разделы бизнес-плана. Резюме составляется в самую последнюю очередь, когда все основные разделы уже подготовлены и ответы на ключевые вопросы сформулированы.

Этот раздел должен дать инвестору ясное представление о вашей компании. Здесь необходимо показать, что проект представляет собой на текущий момент времени, какой путь и этапы развития пройден. В этом разделе следует предоставить всю информацию в призме свершившихся фактов и достижений: от появления идеи, формирования команды и создания продукта/услуги до получения первых результатов, договоренностей о первых продажах и решении критических для проекта вопросов. Мощным аргументом будет успешный опыт первой коммерциализации (первых продаж). Главная задача этого раздела – показать, что компания не представляет сырую, не протестированную идею, а уже достигла в реализации этой идеи каких-то конкретных результатов.

Для принятия решения инвесторам критически важно иметь понимание о том, кто будет заниматься реализацией проекта. В этом разделе следует описать профессиональные качества и опыт команды, чтобы уверить инвесторов в том, что все основные направления (стратегия и операционное управление, продажи и маркетинг, финансы, технология и производство) укомплектованы профессиональными специалистами. Наличие у команды опыта, подтвержденного успешно завершенными проектами создает существенное преимущество проекта в глазах инвестора. Если такого опыта еще нет, то необходимо будет описать, как именно команда планирует использовать свои компетенции для реализации поставленных задач.

Самые перспективные бизнес-идеи терпели фиаско из-за непрофессионализма и неслаженности команды. Равно как и квалифицированные специалисты вытягивали проекты, изначально не отличавшиеся удачной концепцией.

Помните, как была создана компания PayPal? Её изначальной концепцией было проведение платежей между двумя карманными компьютерами, но этот проект оказался провальным. Члены команды были настоящими экспертами – они перепрофилировали свою концепцию, сориентировав её на проведение платежей онлайн. Благодаря их компетенции eBay впоследствии купила PayPal за 1,5 миллиардов долларов!

Анализ рынка и план маркетинга

Развитие отраслиЦелевая аудиторияКонкурентыПреимущества

В этом разделе описывается ситуация на целевом рынке: каковы тенденции и перспективы развития отрасли? Здесь следует обозначить позиции, которая ваша компания занимает или планирует занять на рынке, конкурентное окружение, емкость и динамику развития рынка. На основании проведенного анализа необходимо сформулировать и представить стратегию маркетинга компании (включая стратегию позиционирования, входа на рынок, инструменты продвижения).

Следующим подразделом будет анализ и подробное описание целевой аудитории продукта (потенциальных потребителей и персонажей) на основании проведенных исследований. Желательно получить реалистичную обратную связь, протоколы о намерениях о продажах продукции и т.п. Не стоит ограничиваться только кабинетными исследованиями рынка и изучением статистики, потому что реальная жизнь отличается от той, которую мы видим в браузере. Следует проработать вопросы сбыта с существующими потенциальными покупателями, так как на этой стадии могут выясниться непредвиденные факторы, способные кардинально повлиять на стратегию проекта и характеристики продукта.

Еще один подраздел – описание основных конкурентов, их преимуществ и недостатков. Здесь потребуется провести исследование конкурентов и сформировать матрицу их сильных и слабых сторон. На этом этапе также возникает немало идей относительно продукта и стратегии проекта, потому что конкуренты уже прошли эту часть пути и столкнулись с трудностями, с которыми вам еще предстоит столкнуться.

Анализ конкурентов нужно проводить не только в части конечного продукта, его ценовых и функциональных характеристик, но и в части сервиса, маркетинга и инструментов продвижения, бизнес-процессов, менеджмента. Понимание сильных и слабых сторон конкурентов позволит разработать собственную стратегию, опираясь на недостатки конкурентов.

Отдельным подразделом следует описать преимущества перед конкурентами. Подробное описание преимуществ вашего проекта и команды является сильным аргументом. Представим, что вы уже достигли определенных результатов. Что может помешать другим проектам переманить ваших потребителей? Нужно убедить инвесторов в том, что клиенты, которые единожды воспользовались вашими услугами, захотят пользоваться ними и в дальнейшем. Предоставьте инвесторам четкое понимание преимуществ вашего проекта — за счет чего планируется завоёвывать и беречь доверие своих клиентов, чтобы они оставались с вами?

Риски

Исчерпывающе проанализируйте риски:

  • Какие риски характерны для проекта?
  • Каким образом планируется их минимизировать?

Проблемы возникают в любом бизнесе. Чем моложе бизнес, тем рисков больше. Важно проанализировать их на этапе разработки бизнес-плана. Большинство рисков можно оцифровать, чтобы посмотреть, как они скажутся на экономике проекта. Для этого существуют различные инструменты (анализ чувствительности, сценарный анализ, анализ Монте Карло), которые выполняются на этапе разработки и анализа финансовой модели.

Данные методы анализа позволят понять, насколько проект зависит от изменения различных параметров, например – от цены или объема реализации. Результаты анализа покажут вам и инвесторам насколько велик запас прочности и что будет с проектом и его финансовыми результатами, если цена или объем продаж упадут на 10-15% или, наоборот, вырастут; или увеличатся инвестиции или затраты на заработную плату (и так далее по множеству параметров).

Исходя из оценки рисков можно скорректировать стратегию и составить перечень компенсирующих мероприятий и выявить критические риски, которым следует уделять особое внимание. Наличие проработанного раздела рисков показывает потенциальным инвесторам, что вы подходите к проекту с холодной головой и предусматриваете сценарии выравнивания ситуации, если что-то пойдет не так. Возможно, какие-то риски вы уже смогли преодолеть– об этом также следует написать в бизнес-плане.

Операционный (производственный) план

Бизнес план чтобы заинтересовать инвесторов

В данном разделе описывается план достижения поставленных в проекте целей и необходимых для этого ресурсов, как внеоборотных: зданий, оборудования, производственных мощностей и прочих активов, так и оборотных: сырья, материалов и т.д.

Необходимо проработать поставщиков ресурсов и получить коммерческие предложения с указанием сроков и цен. Данный раздел должен давать четкое представление о ключевых бизнес-процессах инвестиционной и операционной стадий проекта и о достаточности имеющихся (предполагаемых) ресурсов для их исполнения.

Инвестиционный план

investment_business_plan

В инвестиционном плане подробно обосновывается информация об инвестициях: объем и график осуществления инвестиций, перечень необходимого оборудования, источники и условия для получения инвестиций. Из этого раздела должно быть ясно, сколько времени займет инвестиционная фаза проекта и какие мероприятия должны быть реализованы на этом этапе. Для представления данного раздела зачастую используется такой инструмент как диаграмма Ганта, который наглядно показывает график осуществления инвестиционной фазы проекта и критический путь, который может повлиять на увеличение сроков его реализации.

Финансовый план

Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-плана. На этом этапе все предпосылки, гипотезы, факты и ожидания от проекта, полученные в ходе подготовки предыдущих разделов, оцифровываются и рассчитывается экономическая и инвестиционная эффективность:

  • Расчет доходов проекта
  • Расчет расходов проекта
  • Анализ себестоимости
  • Расчет прямых и косвенных расходов
  • Расчет инвестиционных затрат
  • График финансирования проекта с учетом соотношения собственных и заемных средств
  • Отчет о финансовых результатах и ключевые показатели экономической эффективности (выручка, маржинальная прибыль, EBITDA, чистая прибыль)
  • Отчет о движении денежных средств
  • Расчет показателей эффективности инвестиций:
    • Чистый денежный поток (NCF)
    • Чистая приведенная стоимость проекта (NPV)
    • Внутренняя норма рентабельности (IRR)
    • Периоды окупаемости инвестиций
    • Индекс прибыльности (PI)
    • И другие показатели
  • Расчет анализа чувствительности проекта
  • Оценка стоимости бизнеса.

Как должен выглядеть бизнес-план?

  • Краткость и информативность. Бизнес-план для инвесторов не должен быть перегружен лишней информацией. Необходимо изложить информацию в проекте последовательно и логично.
  • Визуализация. Визуальная информация многими воспринимается легче. Поэтому желательно включать в бизнес-план инфографику, диаграммы, схемы.
  • Источники. При ссылках на существенные для проекта цифры и данные необходимо приводить источники информации. Разумеется, что ссылаться можно только на источники, заслуживающие доверия.
  • Простота. Не стоит перегружать проект специальной терминологией, чтобы произвести впечатление на потенциального партнера. Это может вызвать негатив. Наша рекомендация – писать так, чтобы их мог прочитать и понять не только профессиональный инвестор, но и любой человек, далекий от бизнеса.

Структура бизнес-плана

Количество, объём и содержание разделов в бизнес-плане могут меняться в зависимости от целей конкретного проекта. Но, как правило, в бизнес-планах для инвесторов должны найти отражение следующие разделы:

  1. Резюме проекта
  2. Описание проекта
  3. Команда проекта
  4. Анализ рынка
  5. Маркетинговый план
  6. Операционный (производственный) план
  7. Инвестиционный план
  8. Финансовый план

Посмотреть пример готового бизнес-плана для инвесторов

Бизнес план чтобы заинтересовать инвесторов

Что касается объёма, то это зависит от целей проекта. При написании бизнес-плана желательно придерживаться следующих рамок: не менее 15 страниц (в документе меньшего объёма изложить тщательно проработанные данные сложно) и не больше 40-50 страниц, чтобы его можно было освоить в течение максимум 1 часа чтения.

Грамотно составленный проект способен расположить инвесторов к положительному решению об участии в вашем проекте. Но, к сожалению, качественный документ не скачаешь из интернета, а покупка готового бизнес-плана потребует существенной доработки и трудозатрат. Если вы на самом деле задались целью привлечь инвестиции, и решили писать проект сами, смотрите на проект критично, глазами инвесторов и обязательно воспользуйтесь консультацией профессионалов.

ЗАКАЖИТЕ ЗВОНОК ДЛЯ КОНСУЛЬТАЦИИ СО СПЕЦИАЛИСТОМ

Источник

В зависимости от целей и состава целевой аудитории бизнес-плана существуют разные подходы к его составлению и расчетам основных показателей эффективности. В данной статье экспертов аудиторско-консалтинговой группы «Градиент Альфа», специализирующихся на подготовке бизнес-планов, описаны ключевые моменты, тонкости и секреты, на которые важно обратить внимание при составлении бизнеса-плана, ориентированного на привлечение внешнего финансирования.

Для чего служат бизнес-планы, и как они составляются

Бизнес-план — достаточно широкое понятие в деловой практике. В зависимости от целей и задач, для которых он составляется, его виды можно классифицировать различными способами:

— по объемам привлекаемого финансирования их можно разделить на мелкие, средние, крупные;

— по типу решаемых задач: на организационные, финансовые, экономические;

— по целям: для привлечения внешнего финансирования либо как инструмент стратегического или оперативного финансового менеджмента.

Особенности составления бизнес-плана, его структура и детализация расчетов напрямую зависят от его типа. В то же время любой бизнес-план независимо от целей его составления и особенностей требует тщательной проработки.

Поскольку в данной статье речь пойдет о составлении бизнес-плана, привлекательного для инвестора, рассмотрим, на что следует обратить внимание для привлечения внешнего финансирования. Оно бывает необходимо как для открытия нового бизнеса, так и при расширении бизнеса, его реструктуризации, привлечении новых партнеров, получении кредитных и заемных средств и т.д.

Как показывает практика компании «Градиент Альфа», в основе бизнес-плана, составленного для привлечения внешних инвестиций, должны лежать хорошо проработанные маркетинговые разделы, включая описание сектора рынка, на котором будет продаваться товар или услуга, конкурентной среды и способов продвижения товара (услуги) на рынке. При этом финансовая модель составляется и расчеты производятся исключительно на данных маркетингового анализа и прогнозов.

Инвесторы и их интересы

Разные категории инвесторов предъявляют различные требования к содержанию бизнес-плана, поэтому при его составлении важно учитывать, каких именно инвесторов авторы проекта планируют привлечь. Эксперты АКГ «Градиент Альфа» условно делят их на следующие категории: банки или финансовые компании; прямые, или стратегические инвесторы; финансовые, или портфельные инвесторы.

Банки и финансовые компании интересуют всего лишь гарантируемый возврат кредита и выплата процентов по нему. Как правило, им нет дела до самой идеи проекта. Отсюда ясно, что должно содержаться в бизнес-плане: прежде всего, нужно, чтобы расчеты показали, что проект может генерировать достаточное количество средств для своевременных выплат процентов и возврата тела кредита.

Финансовые, или портфельные инвесторы заинтересованы, прежде всего, в минимизации рисков и динамике роста стоимости их вложений. Они, как правило, не вмешиваются в управление объектами инвестиций. Опыт компании «Градиент Альфа» показывает, что инвестиционные проекты и бизнес-планы такие инвесторы, если и рассматривают, то только с точки зрения изучения потенциала роста стоимости бизнеса и его перспектив.

Прямые, или стратегические инвесторы отличаются тем, что могут получить контроль над бизнесом и нередко становятся его собственниками. Прямой инвестор направляет средства непосредственно в проект. Как правило, c инвестором заключается договор инвестирования, в котором четко прописываются условия вложения средств и та отдача от них, на которую может рассчитывать инвестор.

Существует множество вариантов «вхождения» инвесторов в проект. Это может быть как договор инвестирования с последующим выходом из инвестиций, так и покупка доли компании или пакета акций.

Таким образом, прямому инвестору важны сам проект и выгода, которую этот бизнес может ему принести. Именно к прямым инвесторам следует обращаться с инвестиционными предложениями и проектами, имея на руках бизнес-план.

Тонкости составления: проработка маркетинговой составляющей и анализ рисков

Существует типовая структура бизнес-плана, состоящая из ряда разделов, которые необходимо раскрыть в процессе составления. Использование структуры облегчает задачу составителю, стандартизирует прочтение, анализ и оценку бизнес-плана. Используете вы структуру или нет, советуют специалисты аудиторско-консалтинговой компании «Градиент Альфа», главное – чтобы были логично раскрыты основные разделы бизнес-плана: описание рынка, продукта, технологии и производства («изюминки» проекта), финансовая модель проекта и, что немаловажно, описание команды его исполнителей.

Основной упор при составлении бизнес-плана необходимо делать на «правильный» маркетинг. Как бы хорошо ни была составлена финансовая часть, если она не подтверждена анализом рынка, проект может провалиться. И еще одно обязательное правило: финансовая модель должна строиться строго на данных, полученных в результате маркетинговых исследований, свидетельствующих об ожидаемых планах реализации продукции, но не на технологических возможностях проектируемого производства (это распространенная ошибка). Экспертам компании «Градиент Альфа», увы, нередко приходится убеждать инвесторов воздерживаться от убыточных вложений в проекты, тщательный маркетинговый анализ и реалистичный план продаж которых показывают их длительную окупаемость и несоответствие показателей тем целям и требованиям, которые ставились инвесторами изначаьно.

По мнению консультантов АКГ «Градиент Альфа», одна из основных задач «правильного» маркетинга — определить целевой рынок проекта, тенденции его развития, описать особенности отрасли, темпы и направления ее эволюции, основных конкурентов. Рынок описывается как в количественных (емкость, уровень насыщения, прогнозы развития), так и в качественных характеристиках (структуры потребителей, мотивы потребления, конкуренция, особенности рынка). Также оценивается проектный показатель целевой доли рынка, который является основой для прогноза объема продаж. Подробно описываются потенциальные потребители, целевые группы, освещаются вопросы продвижения. В зависимости от выбранного способа продвижения рассчитывается схема реализации — ценовая политика, структура расходов, затраты на продвижение и пр. Также анализируются все реальные и потенциальные конкуренты — систематизируются сведения о них (объем продаж, доля на рынке, издержки на маркетинг, лояльность клиентов (репутация). На основании этой информации составляется несколько сценариев продаж.

Помимо проработки маркетинговой составляющей, особого внимания заслуживает анализ рисков проекта, его чувствительности и сценарный анализ. При анализе рисков проекта консультанты компании «Градиент Альфа» советуют правильно выбрать факторы, которые оказывают наибольшее влияние на финансовый результат проекта. Сами они в своей практике оценку основных видов рисков проводят путем ранжирования факторов риска и определения средневзвешенного значения, которое учитывается в ставке дисконтирования. Установление значения конкретного фактора осуществляется экспертным путем. Таким образом, ставка дисконтирования учитывает возможные риски проекта и безрисковые альтернативные вложения.

Анализ чувствительности — это определение степени реакции проекта на различные изменения внешней среды (уровня спроса, уровня затрат на проект и пр.). При проведении анализа чувствительности проекта мы рассматриваем изменение тех показателей, которые больше всего влияют либо на доходы, либо на расходы, например изменение выручки в зависимости от изменения цены или изменение наиболее существенных расходов в структуре себестоимости затрат.

Несмотря на то, что сценарный анализ по смыслу приблизительно одинаков с анализом чувствительности, практика консультантов «Градиент Альфа» показывает, что при презентации проекта он более нагляден. И, принимая решение о вложении средств, инвестор должен увидеть в бизнес-плане различные варианты развития проекта.

Немного о показателях

Для оценки инвестиционных проектов специалисты АКГ «Градиент Альфа» используют две группы показателей: рассчитываемые без учета фактора времени и с его учетом. Первая группа более проста для проведения расчетов, но она не учитывает того, что «сегодняшние» и «завтрашние» деньги для инвестора стоят по-разному, то есть расчеты этих показателей осуществляются без соотнесения денежных потоков со временем. Вторая группа показателей учитывает разную стоимость денег в различные моменты времени. Эти показатели являются более интересными для владельцев бизнеса, инвесторов и банков, так как более корректно отражают эффективность проекта. Суть их расчета заключается в дисконтировании денежных потоков проекта. Результаты дисконтирования и оценки эффективности проекта во многом определяются ставкой дисконтирования, которая в свою очередь зависит от метода ее определения.

Выбор варианта определения ставки дисконтирования — это отдельная большая тема, не раз описанная в различных источниках. Не будем останавливаться на ней подробно, отметим только, что существует несколько подходов к определению ставки дисконтирования:

1) определение стоимости собственного капитала (модель оценки долгосрочных активов CAMP);

2) средневзвешенная стоимость капитала (WACC);

3) кумулятивное построение — наиболее часто используемый подход, основанный на экспертной оценке рисков. Мы, как говорилось выше, также применяем именно его.

Перечислим основные показатели эффективности проекта, рассчитываемые с учетом фактора времени:

NPV — чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость проекта);

PI — индекс рентабельности (характеризует уровень доходов на единицу затрат, эффективность вложений — чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в проект);

IRR — внутренняя норма доходности (прибыли, рентабельности) инвестиций;

DPBP — дисконтированный срок окупаемости инвестиций.

Расчет показателей осуществляется на основе данных, содержащихся в плане движения денежных средств инвестиционного проекта, который в свою очередь строится на основе плана доходов и расходов проекта и графика поступлений и платежей.

Таким образом, важно, чтобы первоначальная информация, необходимая для моделирования деятельности в пределах горизонта планирования, а также сами планы движения денежных средств, доходов и расходов были как можно более проработанными, точными и корректными. Как показывает практика специалистов АКГ «Градиент Альфа», благодаря этому можно минимизировать погрешность результатов расчетов и риски проекта.

Примерный перечень классических финансовых показателей приведен в таблице 1.

Табл. 1. Финансовые показатели проекта

Наименование показателя

Общие показатели проекта

Сумма инвестиций

Суммарная выручка с НДС

Выбытия на текущую деятельность

Сальдо от основной деятельности

Чистая прибыль проекта

Имущество на балансе в конце горизонта планирования

Средняя рентабельность продаж

Средняя рентабельность активов

Средняя величина прибыли в год

Точка безубыточности

Средние продажи

Показатели эффективности по проекту в целом

NPV

PI

IRR

Срок окупаемости

Момент окупаемости

Однако важно не только рассчитать эти значения. Рекомендуем сделать небольшие комментарии по ним, а также провести сравнительный анализ, сопоставив их с аналогичными показателями конкурентов.

Опыт работы АКГ «Градиент Альфа» свидетельствует о том, что инвесторы, как правило, уделяют большое внимания таким вопросам, ведь это помогает определить, действительно ли проект является эффективным и сможет ли он занять достойное место на рынке.

Презентация проекта, или что влияет на решение инвестора

Как правило, на основании подробно и тщательно составленного бизнес-плана готовят презентацию проекта или инвестиционное предложение. Это важный документ, который призван убедить инвестора вложить деньги в проект, поэтому он должен быть максимально информативным и привлекательным.

Ниже приведена структура инвестиционных предложений, который компания «Градиент Альфа» готовит для презентации крупных проектов на инвестиционных форумах и конференциях:

1) цель проекта;

2) параметры проекта;

3) сроки и этапы реализации;

4) информация об инициаторе проекта (команда, квалификация, опыт);

5) рыночный контекст;

6) конкурентная среда;

7) применяемая технология;

8) описание продукции;

9) объем инвестиций и источники финансирования;

10) использование инвестиций (инвестиционный план);

11) прогнозная эффективность инвестиций;

12) финансовые показатели проекта.

Презентация проекта — крайне важный этап взаимодействия с инвестором. Наличие профессионально подготовленных презентационных материалов и убедительное выступление («защита проекта») помогут убедить инвестора в необходимости поучаствовать в представляемом проекте.

К презентации советуем тщательно готовиться, так как заинтересованный инвестор в той или иной мере уже ознакомился с информацией, которая изложена в бизнес-плане, и ждет ответов на конкретные вопросы, на основании которых он сможет принять окончательное решение о возможности вхождения в проект и условиях сделки. Исходя из этого, эксперты АКГ «Градиент Альфа» советуют, чтобы с презентацией выступал автор проекта (или один из них), который «собственноручно» инициирует его, знает все его тонкости «изнутри» и уполномочен принимать важные решения по сотрудничеству и партнерству.

В презентации должны рекомендуем дать ответы на следующие вопросы.

1. Какую доходность получит инвестор, насколько она коррелирует со среднерыночной отраслевой доходностью, каковы риски не получить или недополучить доходы?

2. Сколько денег требуется вложить в проект?

3. На какие цели они будут расходоваться, какова структура затрат?

4. Насколько из представленной заявки можно судить о реалистичности проекта?

5. Какова организационная схема реализации проекта?

6. Есть ли команда, которая нацелена на реализацию этого проекта, каковы ее состав и квалификационные навыки, имеется ли у нее опыт реализации подобных проектов?

7. Вкладывает ли компания в проект собственные средства и если да, то в каком объеме?

8. Как инвестор может войти в капитал компании: покупка облигаций, акций, долей уставного капитала, создание совместного предприятия?

9. Как инвестор может выйти из капитала компании: продажа пакета акций другому инвестору, обратный выкуп пакета, кредитное рефинансирование?

Для наглядности хорошо разнообразить презентационные материалы схемами, графиками, таблицами.

Итак, при подготовке бизнес-плана эксперты аудиторско-консалтинговой группы «Градиент Альфа» выделяют два ключевых момента, на которые обращают внимание инвесторы.

1. Сама идея и обоснование выгоды, которую принесет ее реализация. Это находит отражение в анализе рисков, маркетинговой, экономической, правовой и прочих составляющих бизнес-плана.

2. Презентация проектной группы. Обычно для этого в бизнес-плане дается информация о компании, ее опыте в реализации подобных проектов, сведения о персонале, административном ресурсе, наличии лицензий и т.п. Профессиональный опыт и успешные достижения проектной группы обязательно должны найти отражение в презентационных материалах.

Хороших идей и инвесторов!

Источник

Adblock
detector