Бизнес план антикризисного инвестиционного проекта

Ðàçìåùåíî íà https://www.allbest.ru/

Îãëàâëåíèå

Ââåäåíèå

1. Àíòèêðèçèñíàÿ èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà ïðåäïðèÿòèÿ

1.1 Êðèòåðèè îöåíêè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ

1.2 Èñòî÷íèêè èíâåñòèöèé ïðè îãðàíè÷åííûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñàõ

2. Èíâåñòèöèîííûé ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé ïðîåêò

Çàêëþ÷åíèå

Ñïèñîê èñïîëüçóåìîé ëèòåðàòóðû

Âîçíèêíîâåíèå êðèçèñíûõ ñèòóàöèé, êîòîðûå ìîãóò ïðèâåñòè ê áàíêðîòñòâó ïðåäïðèÿòèé, ÿâëÿåòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷åðòîé ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè. Äëÿ ìíîãèõ ðîññèéñêèõ õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòîâ ïðåîäîëåíèå ïîäîáíûõ êðèçèñîâ ÿâëÿåòñÿ ïåðâîî÷åðåäíîé çàäà÷åé. Îá ýòîì ñâèäåòåëüñòâóåò õîòÿ áû òîò ôàêò, ÷òî äîëÿ óáûòî÷íûõ ïðåäïðèÿòèé ïðîìûøëåííîñòè â Ðîññèè î÷åíü âûñîêà — îêîëî òðåòè îò èõ îáùåãî ÷èñëà. Ïîýòîìó ýôôåêòèâíîå àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå èìååò èñêëþ÷èòåëüíî âàæíîå çíà÷åíèå äëÿ ðàçâèòèÿ ðîññèéñêîé ýêîíîìèêè.

Îäèí èç ñóùåñòâåííûõ ìåòîäîâ ïðåîäîëåíèÿ êðèçèñíîé ñèòóàöèè íà ïðåäïðèÿòèè — àíòèêðèçèñíàÿ èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà, ïðåäïîëàãàþùàÿ ñòðóêòóðíóþ ïåðåñòðîéêó ïðîèçâîäñòâà è ôèíàíñîâîå îçäîðîâëåíèå ïðåäïðèÿòèÿ. Ýôôåêòèâíàÿ èíâåñòèöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòü ïîçâîëÿåò îáåñïå÷èòü ðîñò äîõîäîâ, ïîâûñèòü óñòîé÷èâîñòü è ñòàáèëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ðèñêîâàííûå èíâåñòèöèè ìîãóò äåñòàáèëèçèðîâàòü äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ è ïðèâåñòè åãî íà ãðàíü áàíêðîòñòâà.

Âûøåèçëîæåííîå ïîçâîëÿåò óòâåðæäàòü, ÷òî èññëåäîâàíèå àíòèêðèçèñíîãî èíâåñòèöèîííîãî ïðîöåññà è óñëîâèé ðåñòðóêòóðèðîâàíèÿ â ðàìêàõ àíòèêðèçèñíîãî ìåíåäæìåíòà èìååò âûñîêóþ àêòóàëüíîñòü äëÿ óïðàâëåíèÿ ðîññèéñêèìè ïðåäïðèÿòèÿìè.

Íàïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ èìåþò ðàçëè÷íóþ ïðèðîäó, õàðàêòåð ïîñëåäñòâèé è óðîâåíü ðèñêà.

Õàðàêòåðèñòèêà îòäåëüíûõ íàïðàâëåíèé èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ ïðèâåäåíà â òàáëèöå 1.

Òàáëèöà 1. Õàðàêòåðèñòèêà îòäåëüíûõ íàïðàâëåíèé èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ

Ïîä èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèåé ïðåäïðèÿòèÿ ñëåäóåò ïîíèìàòü ïðîöåññ ôîðìèðîâàíèÿ ñèñòåìû äîëãîñðî÷íûõ öåëåé èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè è âûáîð íàèáîëåå ýôôåêòèâíûõ ïóòåé èõ äîñòèæåíèÿ íà áàçå ïðîãíîçèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà è êîíúþíêòóðû êàê ðûíêà â öåëîì, òàê è îòäåëüíûõ åãî ñåãìåíòîâ.

Îäíî èç âàæíåéøèõ íàïðàâëåíèé ôîðìèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèè — ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííûõ ðåñóðñîâ, ïðåäñòàâëÿþùèõ ñîáîé âñå âèäû àêòèâîâ, ïðèâëåêàåìûõ äëÿ âëîæåíèÿ â îáúåêòû èíâåñòèöèé. Öåëü — îáåñïå÷åíèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, áåñïåðåáîéíîé è ýôôåêòèâíîé èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè â ïðåäóñìîòðåííûõ ñòðàòåãèåé îáúåìàõ.

Ðàçðàáîòêà ýôôåêòèâíîé èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèè âî ìíîãîì çàâèñèò îò èíâåñòèöèîííîãî ìåíåäæìåíòà, ò.å. îò ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ âñåìè àñïåêòàìè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè.

Ðàçðàáîòêà èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèè çàòðàãèâàåò òðè îñíîâíûå îáëàñòè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé: ôèíàíñèðîâàíèå, èíâåñòèðîâàíèå, ïðîèçâîäñòâî. Àíòèêðèçèñíûé ìåíåäæìåíò ïðåäïîëàãàåò âîçðàñòàíèå çíà÷åíèÿ êîîðäèíàöèè ïðîèçâîäñòâåííûõ è êîììåð÷åñêèõ îïåðàöèé è èåðàðõè÷åñêîãî ñîïîä÷èíåíèÿ çàäà÷, ðåøàåìûõ ðàçëè÷íûìè ïîäðàçäåëåíèÿìè. Íàèáîëåå óäîáíûé ñïîñîá ïðåîäîëåíèÿ òðóäíîñòåé àíòèêðèçèñíîãî ìåíåäæìåíòà — êîìïëåêñíîå ïëàíèðîâàíèå áèçíåñà. Ïðè ýòîì èñïîëüçóþò äâà òèïà ïëàíîâ:

1. Ñòðàòåãè÷åñêèé, ðàññ÷èòàííûé íà íåñêîëüêî ëåò è îïðåäåëÿþùèé öåëè ïðåäïðèÿòèÿ.

2. Ãîäîâîé, îïðåäåëÿþùèé, ÷òî èìåííî â ïðåäñòîÿùåì ãîäó íåîáõîäèìî ñäåëàòü äëÿ ðåàëèçàöèè çàäà÷ ñòðàòåãè÷åñêîãî ïëàíà.

Ñïåöèôèêà ñòðàòåãèè èíâåñòèöèîííîãî ïëàíèðîâàíèÿ íà íåñîñòîÿòåëüíîì ïðåäïðèÿòèè çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ãîäîâîé ïëàí íå äîëæåí ðàññìàòðèâàòüñÿ àâòîíîìíî: ïëàíèðîâàíèå àíòèêðèçèñíûõ ìåðîïðèÿòèé äîëæíî áûòü èíòåãðèðîâàíî â îáùóþ ñèñòåìó ïëàíèðîâàíèÿ è óïðàâëåíèÿ. Ðàçðàáîòêó îïåðàöèîííîãî ïëàíà íåîáõîäèìî íà÷èíàòü «ñíèçó-ââåðõ», ò.å. ãîòîâèòü ïåðâîíà÷àëüíûå ïëàíîâûå äîêóìåíòû â êàæäîì ïîäðàçäåëåíèè, îòâå÷àþùåì çà ðåàëèçàöèþ îïðåäåëåííîãî ïîëÿ áèçíåñà, à çàòåì êîíñîëèäèðîâàòü â îáùèé ïëàí.

Ýôôåêòèâíàÿ äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ âîçìîæíà òîëüêî ïðè õîðîøî íàëàæåííîì óïðàâëåíèè åãî êàïèòàëîì. Îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì ïðåäïðèÿòèÿ âêëþ÷àþò:

— ðàáîòó ñ èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ;

— èíâåñòèöèè ïðåäïðèÿòèÿ è îöåíêà èõ ýôôåêòèâíîñòè;

— ôèíàíñîâîå ïëàíèðîâàíèå;

— àíàëèç è êîíòðîëü ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè.

Ãëàâíàÿ ñòðàòåãè÷åñêàÿ öåëü òàêîãî óïðàâëåíèÿ — îáåñïå÷åíèå ïðåäïðèÿòèÿ íåîáõîäèìûìè ñðåäñòâàìè.

Ïî ñìûñëó, îöåíêà èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà çàêëþ÷àåòñÿ â ïðåäñòàâëåíèè èíôîðìàöèè èíâåñòîðó äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ èíâåñòèðîâàòü (èëè íå èíâåñòèðîâàòü) äàííûé ïðîåêò. Îñîáóþ ðîëü ïðè ýòîì èãðàåò ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêàÿ îöåíêà.

Ñðåäè ìíîãîîáðàçèÿ ñóùåñòâóþùèõ êðèòåðèåâ îöåíêè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ ðàññìîòðèì äâà îñíîâíûõ. Èõ ìîæíî îáîçíà÷èòü êàê ôèíàíñîâàÿ îöåíêà è ýêîíîìè÷åñêàÿ îöåíêà. Îáà ïîäõîäà âçàèìîäîïîëíÿþò äðóã äðóãà.

Ôèíàíñîâàÿ îöåíêà çàêëþ÷àåòñÿ â àíàëèçå ëèêâèäíîñòè èëè ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðîåêòà â õîäå åãî ðåàëèçàöèè, èíà÷å àíàëèç êîýôôèöèåíòîâ ôèíàíñîâîé îöåíêè ïðîåêòà, ïîëó÷åííûõ èç îò÷åòîâ î ïðèáûëè, äâèæåíèè äåíåæíûõ ñðåäñòâ è áàëàíñà â öåëîì.  ýêîíîìè÷åñêîé îöåíêå ïðîåêòà ãëàâíîå — ýòî ïîòåíöèàëüíàÿ ñïîñîáíîñòü ïðîåêòà ñîõðàíèòü ïîêóïàòåëüíóþ öåííîñòü âëîæåííûõ ñðåäñòâ è îáåñïå÷èòü äîñòàòî÷íûé òåìï èõ ïðèðîñòà. Äëÿ ýêîíîìè÷åñêîé îöåíêè èíâåñòèöèé èñïîëüçóþòñÿ ñòàòè÷åñêèå ìåòîäû è äèíàìè÷åñêèå ìåòîäû (ìåòîäû äèñêîíòèðîâàíèÿ).

Ïðè èñïîëüçîâàíèè ñòàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ îáû÷íî ïîëó÷àþò ïîêàçàòåëè ïðîñòîé íîðìû ïðèáûëè è ñðîêà îêóïàåìîñòè èíâåñòèöèé.

Ïðè ïîìîùè ìåòîäîâ äèñêîíòèðîâàíèÿ ïîëó÷àþò òàêèå ïîêàçàòåëè êàê òåêóùàÿ ñòîèìîñòü èíâåñòèöèé (NPV) è âíóòðåííÿÿ íîðìà ïðèáûëè (IRR).

Äîñòîâåðíîñòü ðåçóëüòàòîâ, ïîëó÷åííûõ â ðåçóëüòàòå îöåíêè ïðîåêòà çàâèñèò îò ïîëíîòû è äîñòîâåðíîñòè èñõîäíûõ äàííûõ è îò ïðàâèëüíîãî âûáîðà ìåòîäîâ, èñïîëüçîâàííûõ ïðè èõ àíàëèçå.  èíòåðïðåòàöèè ðåçóëüòàòîâ ðàñ÷åòîâ, ïðåæäå âñåãî, èãðàåò ðîëü îïûò è êâàëèôèêàöèÿ êîíñóëüòàíòîâ.

Óñëóãè ïî îöåíêå èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ âêëþ÷àþò â ñåáÿ:

— îöåíêà èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ â ôîðìàòàõ ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ;

— ðàçðàáîòêà ñáàëàíñèðîâàííûõ â èíòåðåñàõ èíâåñòîðîâ ïðîãðàìì ôèíàíñèðîâàíèÿ;

— àíàëèç è ðàñïðåäåëåíèå ðèñêîâ, ñâÿçàííûõ ñ ðåàëèçàöèåé ïðîåêòà;

— îöåíêà ôèíàíñîâîé æèçíåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèé, ïðåäñòàâèâøèõ èíâåñòèöèîííûå ïðîåêòû;

— ðàçðàáîòêà ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèõ àñïåêòîâ áèçíåñ ïëàíîâ;

— ñîäåéñòâèå â ïðèâëå÷åíèè ñðåäñòâ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ.

Ìåòîäû îöåíêè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ â óñëîâèÿõ àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ:

1. ìåòîäû, îñíîâàííûå íà ïðèìåíåíèè äèñêîíòèðîâàíèÿ:

à) ìåòîä îïðåäåëåíèÿ ÷èñòîé òåêóùåé ñòîèìîñòè NPV;

á) ìåòîä ðàñ÷åòà èíäåêñà ïðèáûëüíîñòè IP;

â) ìåòîä ðàñ÷åòà âíóòðåííåé íîðìû ðåíòàáåëüíîñòè IRR;

ã) ðàñ÷åò äèñêîíòèðîâàííîãî ñðîêà îêóïàåìîñòè;

2. ìåòîäû, íå èñïîëüçóþùèå äèñêîíòèðîâàíèå.

 öåëîì ìåòîäû äèñêîíòèðîâàíèÿ áîëåå ñîâåðøåííû, ÷åì òðàäèöèîííûå: îíè îòðàæàþò çàêîíû ðûíêà êàïèòàëà, ïîçâîëÿÿ îöåíèòü óïóùåííóþ âûãîäó îò âûáîðà êîíêðåòíîãî ñïîñîáà èñïîëüçîâàíèÿ ðåñóðñîâ, òî åñòü ýêîíîìè÷åñêóþ ñòîèìîñòü ðåñóðñîâ. Îäíàêî â ÷èñòîì âèäå ýòè êðèòåðèè ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ òîëüêî â óñëîâèÿõ ñîâåðøåííîãî ðûíêà. Äëÿ àíàëèçà èíâåñòèöèé â óñëîâèÿõ íåîïðåäåëåííîñòè, íåïîëíîé èíôîðìàöèè è ò.ä., òðåáóåòñÿ ìîäèôèöèðîâàòü êðèòåðèè. Îñíîâíàÿ ïðîáëåìà ïðè èñïîëüçîâàíèè êðèòåðèåâ äèñêîíòèðîâàíèÿ äåíåæíûõ ïîòîêîâ — ýòî âûáîð ñòàâêè äèñêîíòèðîâàíèÿ.

Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè ñòàâêàìè äèñêîíòèðîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ: ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà, ïðîöåíò ïî çàåìíîìó êàïèòàëó, ñòàâêà ïî áåçîïàñíûì âëîæåíèÿì è äð.

èíâåñòèöèîííûé ïðîåêò ôèíàíñîâûé êðåäèò

Âàæíîå íàïðàâëåíèå èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè ïðè êðèçèñíîì óïðàâëåíèè — èçìåíåíèå ñòðóêòóðû èñòî÷íèêîâ èíâåñòèöèîííûõ çàòðàò.

Èñòî÷íèêàìè èíâåñòèöèé ÿâëÿþòñÿ:

1. Ñîáñòâåííûå ôèíàíñîâûå ñðåäñòâà è äðóãèå âèäû àêòèâîâ, à òàêæå ïðèâëå÷åííûå ñðåäñòâà (áëàãîòâîðèòåëüíûå âçíîñû è ñðåäñòâà, âûäåëÿåìûå âûøåñòîÿùèìè êîìïàíèÿìè íà áåçâîçìåçäíîé îñíîâå).

2. Àññèãíîâàíèÿ èç áþäæåòîâ âñåõ óðîâíåé è ôîíäîâ ïîääåðæêè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà íà áåçâîçìåçäíîé îñíîâå.

3. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè, ïðåäîñòàâëÿåìûå â ôîðìå ôèíàíñîâîãî èëè èíîãî ó÷àñòèÿ â óñòàâíîì êàïèòàëå ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèé.

4. Ðàçëè÷íûå ôîðìû çàåìíûõ ñðåäñòâ.

Ïåðâûå òðè èç ïåðå÷èñëåííûõ ãðóïï èñòî÷íèêîâ îáðàçóþò ñîáñòâåííûé êàïèòàë ðåöèïèåíòà. Ýòè ñóììû íå ïîäëåæàò âîçâðàòó, ò.ê. ñóáúåêòû, ïðåäîñòàâèâøèå èõ ïî ýòèì êàíàëàì, êàê ïðàâèëî, ó÷àñòâóþò â äîõîäàõ îò ðåàëèçàöèè èíâåñòèöèé íà ïðàâàõ äîëåâîé ñîáñòâåííîñòè.

×åòâåðòàÿ ãðóïïà èñòî÷íèêîâ îáðàçóåò çàåìíûé êàïèòàë ðåöèïèåíòà. Ýòè ñðåäñòâà íåîáõîäèìî âåðíóòü íà çàðàíåå îïðåäåëåííûõ óñëîâèÿõ (ïðîöåíò, ñðîê). Ñóáúåêòû, ïðåäîñòàâèâøèå èõ ïî ýòèì êàíàëàì, â äîõîäàõ îò ðåàëèçàöèè ïðîåêòà íå ó÷àñòâóþò.

Ôîðìû ôèíàíñèðîâàíèÿ ìîãóò áûòü:

— ãîñóäàðñòâåííûìè;

— àêöèîíåðíûìè;

— êðåäèòíûìè.

Áþäæåòíîå (ãîñóäàðñòâåííîå) ôèíàíñèðîâàíèå èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ îñóùåñòâëÿåòñÿ â ñëåäóþùèõ ôîðìàõ: ôèíàíñîâîé ïîääåðæêå âûñîêîýôôåêòèâíûõ èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ íà óñëîâèÿõ ðàçìåùåíèÿ âûäåëåííûõ áþäæåòíûõ ñðåäñòâ íà êîíêóðñíîé îñíîâå; öåíòðàëèçîâàííîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ôåäåðàëüíûõ èíâåñòèöèîííûõ ïðîãðàìì ïî ðàñøèðåíèþ, ðåêîíñòðóêöèè, òåõíè÷åñêîìó ïåðåâîîðóæåíèþ äåéñòâóþùèõ ïðåäïðèÿòèé.

Àêöèîíåðíîå èíâåñòèöèîííîå ôèíàíñèðîâàíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ ïóòåì ýìèññèè öåííûõ áóìàã. Ýòà ôîðìà ïðåäóñìàòðèâàåò çàìåíó èíâåñòèöèîííîãî êðåäèòà ðûíî÷íûìè äîëãîâûìè îáÿçàòåëüñòâàìè, ÷òî ñêàçûâàåòñÿ íà ñòðóêòóðå è öåíå êàïèòàëà, èíâåñòèðóåìîãî â ïðîåêò, â ñòîðîíó èõ îïòèìèçàöèè.

Èíâåñòèöèîííûå êðåäèòû âêëþ÷àþò áàíêîâñêèå è êîììåð÷åñêèå êðåäèòû, à òàêæå ëèçèíã.

Êðåäèòû êàê èñòî÷íèê ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ èìåþò ïîëîæèòåëüíûå è îòðèöàòåëüíûå ñòîðîíû. Ê ïîëîæèòåëüíûì ñòîðîíàì îòíîñÿòñÿ:

— âûñîêèé îáúåì ïðèâëå÷åíèÿ;

— òùàòåëüíûé âíåøíèé êîíòðîëü çà ýôôåêòèâíîñòüþ èñïîëüçîâàíèÿ.

Ê îòðèöàòåëüíûì ñòîðîíàì îòíîñÿòñÿ:

— ñëîæíîñòü ïðèâëå÷åíèÿ è îôîðìëåíèÿ;

— íåîáõîäèìîñòü ïðåäîñòàâëåíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ ãàðàíòèé èëè çàëîãà èìóùåñòâà;

— ïîâûøåíèå ðèñêà áàíêðîòñòâà â ñâÿçè ñ íåñâîåâðåìåííîñòüþ ïîãàøåíèÿ ïîëó÷åííûõ ññóä;

— ïîòåðÿ ÷àñòè ïðèáûëè â ñâÿçè ñ íåîáõîäèìîñòüþ óïëàòû ññóäíîãî ïðîöåíòà.

— Ëèçèíã êàê îäèí èç ñïîñîáîâ ïðèâëå÷åíèÿ ê èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè ñâîáîäíûõ ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ ïîçâîëÿåò çàèíòåðåñîâàííûì ïðåäïðèÿòèÿì, íå ïðèáåãàÿ ê êðåäèòàì, èñïîëüçîâàòü â ïðîèçâîäñòâå íîâîå ïðîãðåññèâíîå îáîðóäîâàíèå, òåõíîëîãèè è.ò.ä.

Ðåàëèçàöèÿ ëþáîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ïðîåêòà òðåáóåò çíà÷èòåëüíîãî ðàñõîäà ðàçëè÷íûõ ðåñóðñîâ. Ãîâîðÿ î ðåñóðñàõ, ñëåäóåò ðàçëè÷àòü èõ ïî ôàçàì ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ïðîåêòà.  ïåðâûå äâå ôàçû îíè íóæíû äëÿ ñîçäàíèÿ íîâîãî äåëà, â ïîñëåäóþùèå — äëÿ ýêñïëóàòàöèè. È çäåñü èìåþòñÿ ñóùåñòâåííûå ðàçëè÷èÿ.

Äëÿ ýêñïëóàòàöèè ñîçäàííîãî äåëà íóæíû ðàçíîîáðàçíîå ñûðüå, ìàòåðèàëû, êîìïëåêòóþùèå, òîïëèâî, ýíåðãèÿ, îáîðóäîâàíèå, ðàáî÷àÿ ñèëà, âðåìÿ è äåíåæíûå ñðåäñòâà. Âñå ýòè ðåñóðñû èñïîëüçóþòñÿ íåïîñðåäñòâåííî ïðè ïðîèçâîäñòâå ïðîäóêöèè, âûïîëíåíèè êàêèõ-òî îïðåäåëåííûõ ðàáîò èëè îêàçàíèè êîíêðåòíûõ óñëóã. Èõ âàæíîé îñîáåííîñòüþ ÿâëÿåòñÿ ïîñòîÿííîå ïîòðåáëåíèå è âîçîáíîâëåíèå ñ êàæäûì íîâûì ïðîèçâîäñòâåííûì öèêëîì. È òàêèõ öèêëîâ â òå÷åíèå âñåãî æèçíåííîãî áûòèÿ ïðîåêòà ìîæåò áûòü î÷åíü ìíîãî.  äàííîì ñëó÷àå ýêîíîìèñòû ãîâîðÿò, ÷òî ðàñõîä ðàçëè÷íûõ ðåñóðñîâ â èõ ïîëíîé ñîâîêóïíîñòè â òå÷åíèå ðåàëèçàöèè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ïðîåêòà — ýòî òåêóùèå çàòðàòû íà ïðîèçâîäñòâî.

Ñîâñåì èíàÿ îñîáåííîñòü ó ðåñóðñîâ, èñïîëüçóþùèõñÿ ïðè ñîçäàíèè íîâîãî äåëà (â îñíîâíîì ýòî îïÿòü-òàêè ðàçíîîáðàçíîå ñûðüå è ìàòåðèàëû), — ðàçîâûé õàðàêòåð è åäèíîâðåìåííîñòü çàòðàò, êîòîðûå âïîñëåäñòâèè â äàííîì ïðîåêòå íå âîçîáíîâëÿþòñÿ. Íî îò ýòîãî îíè íå ñòàíîâÿòñÿ ìåíåå çíà÷èìû ïî ñðàâíåíèþ ñ òåêóùèìè çàòðàòàìè. Êàê ðàç íàîáîðîò, áåç íèõ íåâîçìîæåí ïîñëåäóþùèé ïðîèçâîäñòâåííûé ïðîöåññ. Òàêèå çàòðàòû ýêîíîìèñòû íàçûâàþò åäèíîâðåìåííûìè âëîæåíèÿìè, èëè èíâåñòèöèÿìè.

Èíâåñòèöèè — âàæíîå óñëîâèå ðåàëèçàöèè ëþáîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ïðîåêòà. Îáû÷íî (çà ìàëûì èñêëþ÷åíèåì) îíè âûñòóïàþò â äåíåæíîé ôîðìå, èáî, ÷òîáû ïðèîáðåñòè âñå íåîáõîäèìûå ðåñóðñû ïðè ñîçäàíèè íîâîãî äåëà, ïðåäïðèíèìàòåëþ íóæíû ïðåæäå âñåãî äåíüãè, è ïîðîé íåìàëûå.

Âî ÷òî æå âêëàäûâàåò ïðåäïðèíèìàòåëü äåíåæíûå ñðåäñòâà ïðè ñîçäàíèè è ôîðìèðîâàíèè íîâîãî äåëà? Ïåðå÷èñëèì âàæíåéøèå íàïðàâëåíèÿ ðàñõîäîâàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé:

· ïîêóïêà çåìëè (ïðè íàëè÷èè çàêîíîäàòåëüñòâà î åå âîçìîæíîé ïðîäàæå), íà êîòîðîé áóäåò ðàñïîëàãàòüñÿ áóäóùåå íîâîå äåëî;

· îïëàòà ñòîèìîñòè ðàçëè÷íûõ ïîñòðîåê, ðàñïîëîæåííûõ íà äàííîì ó÷àñòêå çåìëè, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò íåîáõîäèìûå ïðîèçâîäñòâåííûå ïëîùàäè;

· îïëàòà ñòîèìîñòè íåçàâåðøåííûõ ïîñòðîåê, íàõîäÿùèõñÿ íà ýòîé æå òåððèòîðèè;

· ðàñõîäû íà ãåîëîãî-èçûñêàòåëüñêèå ðàáîòû è ðàçðàáîòêó ïðîåêòíî-ñìåòíîé äîêóìåíòàöèè;

· ñòîèìîñòü ñòðîèòåëüíî-ìîíòàæíûõ ðàáîò ïî âîçâåäåíèþ îáúåêòà;

· ïðèîáðåòåíèå òåõíîëîãè÷åñêîãî, òðàíñïîðòíîãî, ýíåðãåòè÷åñêîãî è ïðî÷åãî îáîðóäîâàíèÿ;

· ìîíòàæ, íàëàäêà è ïóñê îáîðóäîâàíèÿ;

· ïðèîáðåòåíèå ëèöåíçèé íà òåõíîëîãèþ, íà ïðàâî ïðîèçâîäñòâà êîíêðåòíîãî òîâàðà;

· ïîêóïêà è îïëàòà ðàçëè÷íûõ íîó-õàó;

· çàòðàòû íà ñîçäàíèå ìîùíîñòåé ïî îõðàíå îêðóæàþùåé ñðåäû;

· âëîæåíèÿ ïî ïðèîáðåòåíèþ ðàçëè÷íîé èíôîðìàöèè;

· çàòðàòû íà ñîçäàíèå èëè ïîïîëíåíèå ïîòðåáíûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ.

Ðàñõîäû ïî óêàçàííûì íàïðàâëåíèÿì è èõ óäåëüíûé âåñ â îáùåé ñòîèìîñòè èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé íàçûâàþòñÿ òåõíîëîãè÷åñêîé ñòðóêòóðîé èíâåñòèöèé.

Ðàññìîòðèì îñíîâíûå èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèé, òåì áîëåå, ÷òî îíè èìåþò çíà÷åíèå äëÿ ëþáîãî ïðåäïðèíèìàòåëÿ, à îñîáåííî äëÿ íà÷èíàþùåãî, âåäü ÷òîáû íà÷àòü ñâîå äåëî, íóæíû, êàê óæå îòìå÷àëîñü, íåìàëûå äåíåæíûå ñðåäñòâà. È äëÿ ïðåäïðèíèìàòåëÿ î÷åíü ÷àñòî ýòî ïðåâðàùàåòñÿ â áîëüøóþ ïðîáëåìó, îò ðåøåíèÿ êîòîðîé â îãðîìíîé ñòåïåíè çàâèñèò âîçìîæíîñòü èìåòü ñâîé áèçíåñ. Ïðè ýòîì ñîâåðøåííî íåäîñòàòî÷íî äîêàçàòü âûñîêóþ ýôôåêòèâíîñòü èíâåñòèöèé, íóæíî íàéòè äåíüãè, ÷òîáû ïîêðûòü ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ îðãàíèçàöèåé íîâîãî äåëà.

 ïëàíîâî-äèðåêòèâíîé ýêîíîìèêå èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé áûëè, âî-ïåðâûõ, öåíòðàëèçîâàííûå (ãîñóäàðñòâåííûå) êàïèòàëüíûå âëîæåíèÿ, âî-âòîðûõ, êðåäèòû ãîñóäàðñòâåííûõ áàíêîâ, â-òðåòüèõ, âëîæåíèÿ èç ïðèáûëè ïðåäïðèÿòèé, â-÷åòâåðòûõ, èñïîëüçîâàíèå àìîðòèçàöèîííûõ îò÷èñëåíèé ïðåäïðèÿòèÿ äëÿ öåëåé èíâåñòèðîâàíèÿ. È ýòî âñå.

Íåò ñìûñëà äîêàçûâàòü êðàéíþþ îãðàíè÷åííîñòü èíâåñòèðîâàíèÿ íîâûõ ïðîèçâîäñòâ, âëîæåíèé â íàó÷íî-òåõíè÷åñêèé ïðîãðåññ è ïîâûøåíèå êà÷åñòâà ïðîäóêöèè, â îõðàíó îêðóæàþùåé ñðåäû, êîòîðûå áûëè ïðè ïëàíîâîé ýêîíîìèêå. Ñàìà æèçíü ýòî î÷åíü óáåäèòåëüíî äîêàçàëà, ïîñòàâèâ îòå÷åñòâåííóþ ýêîíîìèêó íà ãðàíü êàòàñòðîôû. Ïîýòîìó ïåðåéäåì ê ðàññìîòðåíèþ âîçìîæíîñòåé ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé â óñëîâèÿõ ðûíî÷íîé ýêîíîìèêè.

Ê îñíîâíûì èñòî÷íèêàì ôèíàíñèðîâàíèÿ îòíîñÿòñÿ:

· ãîñóäàðñòâåííûå, ðåãèîíàëüíûå è ìóíèöèïàëüíûå âëîæåíèÿ; âëîæåíèÿ çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ;

· çàåìíûå ñðåäñòâà (êðåäèòû êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, çàéìû èíâåñòèöèîííûõ ôîíäîâ, ïåíñèîííûõ ÷àñòíûõ ôîíäîâ, àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ, ÷àñòíûõ ëèö è äð.);

· ñîáñòâåííûå èñòî÷íèêè ïðåäïðèíèìàòåëÿ (ñâîáîäíûå äåíåæíûå ñðåäñòâà, ýìèññèÿ öåííûõ áóìàã, ïðèáûëü, äèâèäåíäû îò àêöèé äðóãèõ êîìïàíèé, àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ è ïð.).

Êàê ïîêàçûâàåò ïðîèçâîäñòâåííûé îïûò, äîëÿ êàæäîãî èñòî÷íèêà ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèé âåñüìà ðàçíîîáðàçíà â çàâèñèìîñòè îò êîíêðåòíûõ óñëîâèé îðãàíèçàöèè íîâîãî äåëà, îò åãî õàðàêòåðà, ìàñøòàáîâ è ìíîãèõ äðóãèõ ôàêòîðîâ.

 óñëîâèÿõ ðûíêà êàæäûé ïðåäïðèíèìàòåëü øèðîêî ïîëüçóåòñÿ âñåìè âîçìîæíîñòÿìè, êîòîðûå åìó ïðåäîñòàâëÿþòñÿ è êîòîðûå, íà åãî âçãëÿä, ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå ïðåäïî÷òèòåëüíûìè. Ýòî äåéñòâèòåëüíî òàê, åñëè ðå÷ü èäåò î ðàçâèòîì è öèâèëèçîâàííîì ðûíêå, ãäå ó ïðåäïðèíèìàòåëÿ èìååòñÿ áîãàòûé âûáîð.

Çàäà÷åé àíòèêðèçèñíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ íåäîïóùåíèå ðàçðóøèòåëüíûõ êðèçèñîâ, à â ñëó÷àå èõ âîçíèêíîâåíèÿ — âîññòàíîâëåíèå ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ è åãî ñïîñîáíîñòè ê ðàçâèòèþ. Âûïîëíåíèå ýòîé çàäà÷è íà ïðàêòèêå ñòàëêèâàåòñÿ ñ áîëüøèìè ñëîæíîñòÿìè. Õîðîøî èçâåñòíî, ÷òî ïîäàâëÿþùàÿ ÷àñòü ïðîöåññîâ àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ çàâåðøàåòñÿ íå âîññòàíîâëåíèåì ïëàòåæåñïîñîáíîñòè, à áàíêðîòñòâîì è ëèêâèäàöèåé ïðåäïðèÿòèé.

Ïðè÷èíà ýòîãî çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî â õîäå êðèçèñà âîçíèêàåò ïðîòèâîðå÷èå ìåæäó ïîòðåáíîñòüþ ïðåäïðèÿòèÿ â ðåñóðñàõ äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîé óñòîé÷èâîñòè è ïîòåíöèàëîì ïðåäïðèÿòèÿ â îáëàñòè ïðèâëå÷åíèÿ ðåñóðñîâ.

Êðèçèñ îçíà÷àåò íåñîîòâåòñòâèå ñòðàòåãèè ïðåäïðèÿòèÿ óñëîâèÿì ñðåäû; èçìåíåíèå ñòðàòåãèè ïðåäïîëàãàåò èçìåíåíèå ñòðóêòóðû, ò.å. ðåñòðóêòóðèðîâàíèå. Ïðîâåäåíèå ðåñòðóêòóðèðîâàíèÿ òðåáóåò çíà÷èòåëüíûõ èíâåñòèöèé, ïðåæäå âñåãî â îáíîâëåíèå îñíîâíûõ ôîíäîâ è àññîðòèìåíòà âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè.

 ñâÿçè ñ ýòèì áîëüøîå âíèìàíèå â õîäå àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿìè óäåëÿåòñÿ ôîðìèðîâàíèþ èíâåñòèöèîííîé ñòðàòåãèè ïðåäïðèÿòèÿ ñ öåëüþ îïðåäåëèòü îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ ðåñòðóêòóðèðîâàíèÿ, èñòî÷íèêè èõ ôèíàíñèðîâàíèÿ è îöåíêà ýôôåêòèâíîñòè íà ñòàäèè ïëàíèðîâàíèÿ.

1. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå. Ó÷åáíèê. Ïîä ðåä. Êîðîòêîâà Ý.Ì.. — Ì.: ÈÍÔÐÀ-Ì, 2004.

2. Íàó÷íî-ïðàêòè÷åñêèé êîììåíòàðèé (ïîñòàòåéíûé) ê Ôåäåðàëüíîìó çàêîíó «Î íåñîñòîÿòåëüíîñòè (áàíêðîòñòâå)» / Ïîä ðåä. ä-ðà þðèä. íàóê, ïðîô. Â.Â. Âèòðÿíñêîãî. — Ì.: Ñòàòóò, 2004.

3. Íåóïîêîåâà Ò.Ý. Ïðàêòèêóì ïî êóðñó «Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå». — ÑÏá.: Èçäàòåëüñòâî ÑÏáÃÓÝÔ, 2003.

4. Íåóïîêîåâà Ò.Ý. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå îðãàíèçàöèåé (ïðåäïðèÿòèåì): Ó÷åáíî-ïðàêòè÷åñêîå ïîñîáèå. — ÑÏá.: Èçäàòåëüñòâî ÑÏáÃÓÝÔ, 2005.

Ðàçìåùåíî íà Allbest.ru

…