Бизнес план анализ финансового состояния предприятия
При составлении бизнес-плана необходимо провести анализ показателей финансового состояния организации, реализующий инвестиционный проект.
Если в рамках проекта предусматривается создание новой организации, то этот этап упускают на начальной стадии, а проводят при выходе предприятия на проектную мощность или при завершении проекта.
Анализ финансового состояния предприятия проводится:
- перед началом реализации инвестиционного проекта на действующем предприятии;
- по завершении проекта.
В первом случае нам необходимо определить финансовое здоровье организации. Ведь зачастую именно для вывода организации из кризиса и разрабатывается инвестиционный проект. Если финансовое состояние предприятия нестабильно, то при реализации проекта необходимо учитывать, что могут потребоваться дополнительные средства для финансирования текущей деятельности фирмы.
Во втором случае проводится анализ с целью определения результативности и эффективности реализуемого проекта, если главной задачей было вывести фирму из кризиса. Или же просто необходимо убедиться, что новое предприятие финансово устойчиво и способно платить по своим обязательствам.
Произвести расчет показателей финансового состояния не сложно, но как сделать их анализ?
Показатели для анализа
Для того, чтобы провести анализ финансового состояния предприятия, нам нужно рассчитать следующие показатели:
- платежеспособности – определяют возможность вашего предприятия рассчитаться по своим долгам в установленные сроки за счет выручки;
- деловой активности предприятия – это свойство финансового состояния предприятия, которое характеризуется показателями оборачиваемости оборотных активов;
- финансовой устойчивости – состояние финансов предприятия, создающее все условия и предпосылки для его платежеспособности;
- ликвидности – могут ли активы преобразоваться в деньги или быть проданы. Чем выше степень ликвидности, тем быстрее предприятие может найти средства для покрытия своих обязательств.
Для анализа нам необходимо знать динамику изменения показателей. Поэтому расчет показателей ведется за три года или больше и сводится в таблицу, где также обозначаются нормативные требования к показателям.
Показатели рассчитываются на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Методика расчета показателей является стандартной и отражена в методических рекомендациях по расчету показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.
Пример анализа
Когда рассчитаны показатели и сведены в таблицу, то можно приступать к их анализу. Приведем пример реального анализа финансового состояния действующего предприятия.
Платежеспособность
Таблица 1. Показатели платежеспособности
Рассчитанный показатель общей платежеспособности в 2007 году ухудшился по сравнению с предыдущим годом и составляет 1,2 месяца, но это меньше, чем в 2005 году (1,75).
Ухудшились по сравнению с 2006 годом все показатели платежеспособности, кроме коэффициента внутреннего долга, который остался равным 0. Это означает, что у предприятия нет задолженности перед персоналом и учредителями по выплате дохода.
Состояние показателей платежеспособности в целом можно охарактеризовать как положительное, так как нормативные значения составляют < 3. Однако необходимо принять меры по увеличению выручки предприятия, снижение которой явилось основной причиной ухудшения показателей платежеспособности в 2007 году.
Ликвидность
Таблица 2. Показатели ликвидности
В 2007 году улучшился коэффициент абсолютной ликвидности, если сравнивать его с показателями 2006 года. Произошло это за счет увеличения денежных средств в структуре оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в 2007 году относительно 2006 года, и составляет 0,18, что меньше нормативного 0,5. А это уже может пророчить некоторые трудности для организации при необходимости срочно рассчитаться по текущим обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом и составляет 1,9, что приближается к нормативному. Уменьшение показателя явилось, следствием увеличения кредиторской задолженности.
Для улучшения показателей ликвидности предприятию необходимо снизить долю запасов в структуре оборотных активов и увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также снизить кредиторскую задолженность.
Финансовая устойчивость
Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2007 году составил 0,3. Это означает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,3 рубля заемных. Это соответствует рекомендуемым значениям. Увеличение этого показателя по сравнению с 2006 годом связано с увеличением кредиторской задолженности в 2007 году.
Коэффициент автономии в динамике за анализируемый период соответствует рекомендуемым значениям. Положительные значения собственного капитала за анализируемый период свидетельствует о наличии собственных оборотных средств – главное условие финансовой устойчивости.
Анализ динамики коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в финансировании текущей деятельности.
Нулевые значения показателя долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствуют о независимости предприятия от внешних инвесторов.
Показатель доли собственного капитала в оборотных средствах составил 0,47 в 2007 году, что меньше, чем в 2006 (0,71), и соответствует уровню 2005 года (0,44). Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли в 2007 году. Показатели соответствуют рекомендованным значениям.
Деловая активность
Таблица 4. Показатели деловой активности
В таблице представлены показатели деловой активности предприятия в динамике за три года.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами дает нам сведения о продолжительности периода оборачиваемости оборотных активов. Данный показатель ухудшился по сравнению с 2006 годом и составляет 2,31 месяца.
Коэффициент оборачиваемости суммы оборотных активов показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами. Данный показатель сократился по сравнению с 2006 годом на 3 оборота, но это выше чем в 2005 году на 2 оборота.
Продолжительность периода оборачиваемости запасов дает возможность оценить скорость обращения производственных запасов. Этот показатель в 2007 году также ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 1,69 месяца, но это лучше, чем в 2005 году – 1,97 месяца.
Показатель продолжительности периода оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок расчета заказчиков перед предприятием. В 2007 году показатель несколько ухудшился по сравнению с 2006 годом и составил 0,39 месяца, но это в четыре раза быстрее, чем в 2005 году – 1,69 месяца.
Скорость обращения оборотных активов, которые участвуют в производственном процессе, определяет коэффициент оборотных средств в производстве. Показатель в 2007 году составил 1,7 месяца, т.е. он уменьшился по сравнению с 2006 годом и приблизился по своему значению к уровню 2005 года.
Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году составил 0,61 месяца, что хуже, чем в 2006 году на 0,4 месяца, но быстрее, чем в 2005 году почти в 3 раза.
На основе анализа показателей деловой активности предприятия в динамике за 2005-2007 гг. можно сделать вывод, что в 2006 году произошло улучшение значений анализируемых показателей по сравнению с 2006 годом, однако в 2007 году значения показателей ухудшились. Это связано с различными факторами, влияющими на результаты деятельности организации:
- увеличение дебиторской задолженности, вследствие снижения платежеспособности потребителей,
- снижения объемов продаж произведенных услуг.
Эти и другие факторы повлияли на увеличение длительности оборота оборотных средств.
Вывод
На основе анализа показателей, характеризующих финансовое состояние организации можно сделать вывод об устойчивом положении предприятия. Показатели соответствуют рекомендованным значениям. Но необходимо принимать меры для увеличения доходов и роста прибыли в будущем.
Более полные сведения о финансовом состоянии предприятия можно получить на основе проведения анализа финансовых результатов деятельности организации, где оцениваются показатели рентабельности, выручки, определяются факторы, влияющие на результаты работы организации.
Финансовый анализ – процесс трудоемкий и требующий участия специалистов, поэтому не стоит пренебрегать их услугами, если вы хотите получить объективные сведения о состоянии вашего предприятия и результатах реализации бизнес-проекта.
Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.
Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.
Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.
Общие принципы анализа финансового состояния предприятия
Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.
Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.
Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:
| № | Раздел анализа | Показатели |
|---|---|---|
| 1 | Оценка имущественного состояния | 1. Доля основных средств в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. |
| 2 | Оценка ликвидности | 1. Коэффициент абсолютной ликвидности. 2. Коэффициент промежуточной ликвидности. 3. Коэффициент текущей ликвидности |
| 3 | Оценка финансовой устойчивости | 1. Коэффициент автономии. 2. Коэффициент финансовой зависимости. 3. Коэффициент финансовой устойчивости. 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. 6. Коэффициент маневренности собственных средств. |
| 4 | Оценка деловой активности | 1. Коэффициент общей оборачиваемости. 2. Коэффициент оборачиваемости основных фондов. 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. 4. Коэффициент оборачиваемости запасов. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. |
| 5 | Оценка рентабельности | 1. Рентабельность активов. 2. Рентабельность продаж. 3. Рентабельность продукции. 4. Рентабельность собственного капитала. |
| 6 | Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг | 1. Прибыль на акцию. 2. Коэффициент «цена/прибыль». 3. Коэффициент «цена/выручка». 4. Коэффициент котировки акций. |
Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.
По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.
1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия
К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.
Термин «платежеспособность» подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.
Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.
Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.
Система ликвидности содержит:
- коэффициент состояния ликвидности;
- показатель устойчивости организации;
- значение деловой активности;
- эффективность деятельности организации.
Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.
*Рис.1. Относительные значения ликвидности
Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.
Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).
Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.
Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить задолженности на текущий момент.
Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.
2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане
Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.
Более детально на Рис.2:
*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.
Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.
Финансовую зависимость можно рассчитать 2-мя путями:
- значение, обратное параметру автономии;
- от 1 вычесть Кавт.
Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.
3) Расчет деловой активности
Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:
*Рис 3 – Значения по деловой активности
В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.
Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при изготовлении продукции общего потребления.
Оборот денежных ресурсов оценивается:
Скоростью.
Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.
Периодом.
За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.
Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).
Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.
4) Измерение рентабельности предприятия
Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.
Как подсчитать эти показатели можете увидеть на Рис. 4:
*Рис. 4 – Значение рентабельности организации
Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.
Выше рентабельность – лучше дела у бизнеса.
Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.
Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.
Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.
Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.
Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере
Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.
Этап 1: Общая характеристика предприятия.
Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.
Составляющие общего анализа:
- тип экономической деятельности;
- состав управляющего аппарата;
- структура производства;
- основные службы.
Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе фирмы. Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.
Этап 2: Анализ материального состояния.
Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.
Их процент в общем банке организации на текущий период.
Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.
Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.
Этап 3: Анализ положения финансов.
Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.
Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.
Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.
Этап 4: Рентабельность предприятия.
Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.
Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.
Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи доходов должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.
На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.
Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.
Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.
Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.
Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.
Как происходит анализ финансового состояния предприятия?
Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:
Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.
Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту
Финансовый анализ проводится для получения реальной картины
финансового состояния предприятия для принятия решения о вложении инвестиций, и
является важной частью любого бизнес-плана. Заключительные выводы финансового
анализа делаются на основе предварительно проведенных: анализа риска,
технико-экономического анализа и маркетингового анализа.
Основные задачи
финансового анализа
- Анализ активов, источников капитала
- Анализ показателей деловой активности предприятия
- Анализ движения и состояния денежных средств
- Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
- Анализ вероятности банкротства
- Оценка динамики активов и инвестиций
- Оценка финансового состояния предприятия
- Оценка эффективности деятельности организации
Цели финансового
анализа
- Определение финансового состояния предприятия при разработке бизнес-плана
- Анализ изменений финансового состояния и факторов,
вызывающих данные изменения - Получение прогнозного баланса
Порядок проведения
финансового анализа
- Выбор участников анализа (внутренний анализ проводится
сотрудниками компании, внешний – сторонними специалистами) - Сбор и обработка полученной в процессе проведения
финансового анализа информации - Расчет финансовых показателей и коэффициентов, их
сравнительный анализ с показателями нормативов - Подготовка прогнозов
- Подготовка заключений о финансовом состоянии и рекомендаций.
Методы финансового
анализа
Наиболее часто при составлении финансового анализа
применяются следующие виды анализа:
- структурный (вертикальный и горизонтальный);
- факторный (коэффициентный анализ, возвратно-инвестиционный
анализ) - анализ безубыточности;
- анализ отклонений;
- анализ чувствительности.
Структурный анализ
Данный вид анализа заключается в анализе показателя,
состоящего из нескольких элементов (имеющего собственную структуру). При этом
оценка долей структуры производится в сравнении с общими значениями. В
заключении делается оценка влияния частей показателя в его конечное значение.
В рамках бюджетного управления структурный анализ позволяет
получить оценку вклада статей в общий показатель бюджета и оценку их влияния на
динамику величины бюджета. В зависимости от цели структурный анализ может быть
вертикальным или горизонтальным.
Вертикальный метод структурного финансового анализа
проводится методом изучения отчетов и бюджетов на выявление их долей в общей
величине бюджета.
Горизонтальный анализ проводится методом измерения
относительного прироста или снижения статей в плановом периоде.
Факторный анализ
Данный вид анализа заключается в сравнении статей бюджетов
на основе полученной информации. На основе полученных данных формируется группа
показателей или коэффициентов. Значения
показателей сравнивают с нормативными или желаемыми значениями.
В рамках бюджетного управления факторный анализ позволяет
получить оценку соответствия достигнутых показателей с нормативными и оценку степени
влияния статей бюджета на общие показатели деятельности. В зависимости от цели
факторный анализ может быть коэффициентным или анализом показателя возврата на
инвестиции.
Коэффициенты
финансового анализа
При проведении финансового анализа инвестиционного проекта
используются многочисленные группы коэффициентов, основными являются:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициенты рентабельности;
- коэффициенты финансовой устойчивости;
- коэффициенты оборачиваемости;
- коэффициенты денежного покрытия финансовых затрат, прибыли
Виды источников
данных для проведения анализа
В зависимости от вида
финансового анализа для его проведения могут быть использованы различные
источники информации:
- Отчетность по фактам экономическо-хозяйственной деятельности
- Отчетность по спланированным данным
- Отчетность может быть
различных видов – бухгалтерская, управленческая, комбинированная.
Специалисты компании «МаксАл» оказывают все виды юридических
и бухгалтерских услуг, в том числе проведение финансового анализа предприятия.
Мы поможем организовать сбор необходимой документации.
Звоните 8(495)789-17-75
Пишите info@maksal.ru
Мы ответим на Ваши вопросы и решим возникшие задачи.
Поделитесь своими мыслями, оставьте комментарий