Безопасный способом повышения финансовой устойчивости бизнес плана
Анализ чувствительности бизнес-проекта является одним из инструментов…
а) анализа рисков;
б) оценки конкурентоспособности;
в) оценки ликвидности;
г) анализа рынка потребителей.
32. Управлять рисками означает:
а) знать все виды возможных рисков;
б) уметь оценивать с достаточно большой долей вероятности возникновение того или иного риска;
в) грамотно организовывать работу отделов по управлению рисками или деятельность риск-менеджера;
г) иметь методику оценки сравнительной эффективности различных мер по управлению риском и рекомендаций по их использованию в каждом конкретном случае;
д) все перечисленное верно.
33. Количественное описание выявленных рисков, в ходе которого определяются такие их характеристики, как вероятность и размер возможного ущерба, это:
а) анализ риска;
б) оценка риска;
в) воздействие на риск.
34. Какие из перечисленных ниже вопросов не входят в раздел «Организация производства» бизнес-плана?
а) анализ налогового окружения бизнеса;
б) вопросы местоположения и условий реализации проекта;
в) задачи и вопросы производственного процесса и операций;
г) планирование режима работы предприятия.
35. Какой пункт кадрового обеспечения и оплаты труда не относится к вопросам данного раздела бизнес-плана?
а) численность и качественная структура персонала предприятия;
б) размер и структура оплаты труда сотрудников предприятия;
в) дополнительные затраты предприятия, связанные с набором и обучением работников;
г) затраты на рекламу предприятия и его продукции.
36. Объём производства и продажи продукции предлагаемой реализацией инвестиционного проекта при котором прибыль равна нулю:
а) точка реализации;
б) точка безубыточности;
в) издержки производства;
г) рубеж экономии;
д) бюджетирование.
37. Точка безубыточности находится на пересечении прямых, показывающих изменение:
а) рентабельности и объема производства;
б) себестоимости и цены продукции;
в) объема производства продукции и ее цены;
г) объема производства продукции и ее себестоимости;
д) прибыли и себестоимости продукции.
38. К постоянным расходам относятся:
а) материальные затраты;
б) административные и управленческие расходы;
в) амортизационные отчисления;
г) заработная плата производственного персонала; верны ответы б) и в).
39. Если увеличиваются постоянные издержки
а) снижается критический объем производства;
б) повышается критический объем производства;
в) на критический объем производства это никак не влияет;
40. К какому виду затрат следует отнести основные материалы для производства продукции?
а) к переменным и косвенный затратам;
б) к прямым и постоянным затратам;
в) к переменным и прямым затратам;
г) все ответы не верны.
41. Как изменится сумма переменных затрат при увеличении количества проданной продукции?
а) сумма затрат уменьшится;
б) сумма затрат не изменится;
в) сумма затрат увеличится.
42. Капитальные вложения – это:
а) инвестиции, направляемые по формам воспроизводства основных средств;
б) наращивание вложений только держателями государственных ценных бумаг;
в) инвестиции на пополнение оборотных средств предприятия;
г) совокупность инвестиционных проектов;
д) дотации государства и субсидии частных лиц.
Наиболее безопасным способом повышения финансовой устойчивости бизнес-плана является
а) оптимизация срока платежей;
б) увеличение заемных средств;
в) увеличение цены на выпускаемую продукцию (услуги);
г) привлечение дополнительных кредитов.
44. Основная цель разработки инвестиционного проекта состоит в:
а) получении прибыли при вложении капитала в объект предпринимательской деятельности;
б) обосновании технической возможности и экономической целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности;
в) выборе оптимального варианта технического перевооружения предприятия.
45. Метод, применяемый при оценке и отборе инвестиционных проектов:
а) бюджетирование;
б) финансирование;
в) дисконтирование
г) планирование;
д) ценообразование.
Процесс дисконтирования представляет собой…
а) наращение денежного потока инвестиционного проекта к будущему моменту времени;
б) определение ожидаемых денежных поступлений от предлагаемого проекта;
в) приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени;
г) исчисление суммы дохода при вложении средств в инвестиционный проект.
47. Как называется коэффициент, который используется при приведении будущих денежных потоков к сегодняшней стоимости?
а) коэффициент приведения;
б) ставка сравнения;
в) коэффициент капитализации;
г) коэффициент дисконтирования.
48. Текущая стоимость будущих денежных потоков минус начальные затраты на инвестирование – это:
а) эффект производства;
б) результат производства;
в) чистая приведенная (текущая) стоимость;
г) прибыльность инвестиций;
д) коэффициент дисконтирования.
49. Что является критерием эффективности бизнес-плана?
а) отрицательная величина чистой дисконтированной стоимости;
б) текущая стоимость проекта;
в) положительная величина чистой дисконтированной стоимости;
г) настоящая стоимость проекта;
д) будущая стоимость проекта
50. Какому инвестиционному проекту будет отдано предпочтение:
а) NPV > 0;
б) NPV < 0;
в) NPV = 0.
51. Инвестиционный проект следует отвергнуть, если:
а) NPV = 0;
б) NPV < 0;
в) NPV > 0.
52. Индекс приведенных (текущих) затрат (PI) – это:
а) соотношение «доходы / инвестиции» с учетом разной временной ценности денежных потоков
б) соотношение «инвестиции / текущая (приведенная) стоимость денежного потока»;
в) соотношение «текущие затраты / инвестиции»;
г) разность между текущей (приведенной) стоимостью денежного потока и инвестициями;
д) разность между инвестициями и текущей (приведенной) стоимостью денежного потока.
53. Инвестиционный проект следует отвергнуть, если:
а) NPV = 0, PI = 1;
б) NPV < 0, PI < 1;
в) NPV > 0, PI > 1.
54. Инвестиционный проект следует принять, если:
а) NPV = 0, PI = 1;
б) NPV < 0, PI < 1;
в) NPV > 0, PI > 1.
55. Норма дисконта, при которой величина приведенного эффекта равна приведенным инвестиционным вложениям – это:
а) минимальный временной период от начала осуществления инвестиционного проекта до момента покрытия инвестиционных затрат;
б) отношение суммы приведенного эффекта к величине инвестиций;
в) сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу;
г) внутренняя норма доходности инвестиций(IRR);
д) отношение NPV к текущей стоимости инвестиций.
56. Что можно определить по показателю внутренней нормы рентабельности (IRR)?
а) ставку дисконтирования, при которой уравнивается стоимость чистых поступлений и инвестиционных затрат;
б) ставку дисконтирования, которая уравнивает цену капитала;
в) ставку дисконтирования, при которой чистый приведенный доход равен нулю.
57. Если внутренняя норма доходности инвестиций больше цены авансированного капитала, то:
а) инвестиционный проект следует отвергнуть;
б) инвестиционный проект следует принять;
в) инвестиционный проект является ни прибыльным, ни убыточным.
58. Если внутренняя норма доходности инвестиций равна цене авансированного капитала, то:
а) инвестиционный проект следует отвергнуть;
б) инвестиционный проект следует принять;
в) инвестиционный проект является ни прибыльным, ни убыточным. +
59. Стоит ли отстаивать необходимость реализации проекта, если в результате анализа установлено, что NPV > 0, PI > 1, IRR > ставки дисконтирования (цены капитала)?
а) недостаточно информации;
б) да;
в) нет.
60. Какие подразделы должен включать в себя финансовый план?
а) прогноз прибыли и убытков;
б) прогноз движения денежных средств;
в) проект баланса;
г) все ответы верны;
д) нет правильного ответа.
Аннотация. В статье рассмотрены и выявлены основные способы по повышению финансовой устойчивости в различных современных компаниях, которые помогут не только стабилизировать финансовое состояние предприятия, но и улучшить его.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, организация, финансовое состояние, мероприятия, задолженность.
В каждой организации устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, своевременного, а также умелого управления целым комплексом факторов, которые определяют результаты хозяйственной деятельности данного предприятия. Соответственно, после определения уровня финансовой устойчивости компании важным моментом, по сути, ради которого и проводится ее диагностика, является принятие целесообразных управленческих решений по ее обеспечению, повышению или поддержанию.
В связи с тем, что высшим уровнем финансовой устойчивости является ситуация, когда прибыли хватает не только на погашение различных задолженностей, но и на инвестиции в развитие, то соответственно, существуют и различные способы повышения данной устойчивости в организации [2].
Можно выделить следующие основные варианты повышения финансовой устойчивости в организации:
— увеличение собственного капитала;
— уменьшение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);
— снижение величины запасов до оптимального уровня;
— факторинговые операции;
-спонтанное финансирование;
— создание резерва по сомнительным долгам;
— выбор оптимального режима налогообложения.
Для улучшения и стабилизации финансового состояния организации необходимо контролировать дебиторскую задолженность и сократить продолжительность ее оборота. Своевременный возврат покупателями денежных средств увеличит быстрореализуемые активы, что, в результате, приведет к стабилизации текущей ликвидности (т.е. ее значение будет находится в рекомендуемом диапазоне), а соответственно это позволит своевременно погашать кредиторскую задолженность организации и уменьшить расходы на пени за просрочку платежей в бюджет [3].
Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то в организации может образоваться острый дефицит денежных средств, что впоследствии ведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям на социальные нужды, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой начисление штрафов, пеней, неустоек.
Таким образом, контроль, как над дебиторской, так и над кредиторской задолженностью важен для сохранения деловой репутации предприятия, так как это позволит предотвратить нарушения своих договорных обязательств с поставщиками и подрядчиками.
Наиболее широко используются следующие мероприятия, направленные не только на сокращение дебиторской задолженности, но и на уменьшение срока ее оборачиваемости, которые впоследствии помогают улучшить финансовую устойчивость российских организаций:
1. Первоначально необходимо наладить своевременную проверку и мониторинг дебиторской задолженности. Для этого необходимо:
— назначить ответственное лицо;
— разработать внутреннюю отчетность для мониторинга дебиторской задолженности;
— своевременно выявлять просроченную дебиторскую задолженность.
2. Организация работы с должниками. В данном случае вводятся в действие следующие мероприятия:
— ведение телефонных переговоров;
— рассылка письменных уведомлений;
— прекращение обслуживания клиента;
— разработка индивидуальных графиков погашения задолженности;
— обращение в суд.
3. Оптимизация договорных отношений включает в себя реализацию следующих положений:
— указание в договоре фиксированной суммы предоплаты, которая не возвращается в случае желания покупателя расторгнуть договор;
— разработка системы санкций за несвоевременную уплату.
4. Одним из основных мероприятий является предупреждение возникновения потерь, соответственно, в организации необходимо создать резерв по сомнительным долгам.
В большой мере на финансовое состояние компании и ее результативность оказывает состояние производственных запасов. Накопление больших запасов свидетельствуют о спаде активности организации. А соответственно, сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, вследствие чего ухудшается не только финансовая устойчивость компании, но и ее финансовое состояние в целом. Увеличение оборачиваемости запасов позволит высвободить средства и использовать их в соответствии с потребностями организации [1].
Для повышения уровня финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия, а также сокращения доли запасов в общем капитале следует провести следующие мероприятия:
— назначить ответственного для анализа, планирования и контроля за состоянием запасов;
— использовать запасы топлива, вести таблицу забора топлива для контроля расходов горюче-смазочных материалов;
— использовать запасные части для проведения ремонта автомобилей;
— установить оборудование (видеорегистраторы, дополнительные педали для мастера производственного обучения на учебные автомобили) для увеличения числа машин, оборудованных для сдачи экзаменов;
— продать, передать неиспользуемое оборудование, инструменты и хозяйственный инвентарь и др.
Также, одним из способов повышения финансовой устойчивость во многих российских предприятий является выбор оптимального налогового режима. Данная процедура для каждого экономического субъекта является не только сложным, но и ответственным этапом налогового менеджмента.
Оптимизация налоговой нагрузки хозяйствующего субъекта требует учета целого ряда факторов. К ним относят:
— степень влияния налога на добавленную стоимость на взаимоотношения фирмы с основными контрагентами;
— доля взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации в доходах;
— уровень рентабельности продаж и др.
Одним из основных способов повышения финансовой устойчивости в российских организациях является факторинг. Он представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая связана с кредитованием оборотных средств [4]. Таким образом, факторинг — это инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Непосредственно, его основной целью является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. Соответственно, при использовании данного способа можно выделить следующие преимущества:
— отсутствие залога;
— отсутствие необходимости открытия расчетного счета дебитора в отделении банка;
— снижение рисков поставщика.
В рамках факторинга также имеются несколько недостатков. К ним относят:
— различные дополнительные расходы продавца, которые связаны с продажей продукции;
— утрата прямых контактов с покупателями в процессе осуществления ими платежей [4].
Использование такого способа повышения финансовой устойчивости как спонтанное финансирование является выгодным для обеих сторон взаимоотношений (т.е. для поставщика и для заказчика). Сверх этого, он позволяет получить определенные косвенные выгоды, например:
— улучшается ликвидность баланса и все финансово-экономические показатели эффективности работы предприятия;
— формируется позитивный образ предприятия, думающего о своих клиентах;
— спонтанное финансирование, как метод финансового менеджмента, способствует снижению дебиторской задолженности.
Таким образом, даже если у предприятия абсолютная устойчивость, то ему необходимо также следить за ее уровнем. Соответственно, в рамках данного случая можно выделить следующие основные направления работы по повышению и поддержанию стабильного уровня финансовой устойчивости:
— сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости и контроля;
— увеличение показателей рентабельности за счет расширения деятельности, сокращения себестоимости, повышения цен, расширения рынка сбыта;
— улучшения управления запасами, сокращение их объема.
Таким образом, использование данных способов по повышению финансовой устойчивости позволит увеличить выручку в предприятии и, соответственно, получаемую прибыль.
Список литературы:
- Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2017. — 432 c.
- Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. И. Григорьева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017. – 486 с.
- Гребнев Г. Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. Д. Гребнев. – Оренбург: ОГУ, 2015. — 302 с.
- Тавасиев А.М. Банковское дело. Управление и технологии: учебник / А.М. Тавасиев. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 664 c.
Библиографическое описание:
Базилевич А. Р., Сирченко А. Е. Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости организации // Молодой ученый. 2019. №37. С. 116-118. URL https://moluch.ru/archive/275/62393/ (дата обращения: 01.03.2020).
Данная статья посвящена актуальной на сегодняшней теме — повышение финансовой устойчивости организации. В статье рассматриваются проблемы, связанные с устойчивостью и стабильностью экономических субъектов в условиях кризиса, а также пути повышения финансовой устойчивости организации. Обеспечение устойчивости любой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Так как финансовые возможности организации почти всегда ограничены, финансовой устойчивости необходимо сделать так, чтобы эти ограничения были ниже допустимых пределов.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовая стабильность, ликвидность, платежеспособность, внешняя среда, экономический кризис.
Problems and ways of improving the financial stability of the organization
Bazilevich Angelina, associate professor
Sirchenko Anastasia, student
Kuban State University (Krasnodar, Russia)
This article is devoted to the current topic — improving the financial stability of the organization. The article deals with the problems associated with the stability and stability of economic entities in a crisis, as well as ways to improve. Ensuring the sustainability of any organization is the most important task of its management. Since the financial capacity of the organization is almost always limited, financial stability must be made so that these limits are below acceptable limits.
Keywords: financial stability; financial stability; liquidity; solvency; external environment; economic crisis.
Для того, чтобы минимизировать ущерб от финансового кризиса, организациям необходимо решить, наверное, один из главных вопросов — как повысить финансовую устойчивость. В условиях сильнейшей конкуренции на рынке финансовая устойчивость организации является ее основным показателем развития и жизнедеятельности.
Финансовая устойчивость является одним из основных определяющих показателей развития, конкурентоустойчивости, а также жизнедеятельности организации или любого другого хозяйственного субъекта. На современном этапе развития экономики каждой организации необходимо умело, а также грамотно и своевременно управлять целым комплексом факторов, позволяющим определить результаты деятельности организации в целом. По итогам данных мероприятий можно определить финансовую стабильность на данный момент времени. И, следовательно, после определения уровня устойчивости, важным моментом является обеспечение принятия таких управленческих решений, обеспечивающие повышение и поддержание стабильности.
Под финансовой устойчивостью мы понимаем такое состояние организации, при котором достигнуто стабильное функционирование с помощью полной платежеспособности, ликвидности и финансовой независимости. Финансово стабильной организации легче получить кредит на развитие, в нее с удовольствием сделает вложение инвестор, также не возникнет проблем с заключением долгосрочных отношений с поставщиками.
Финансовая устойчивость организации в основном определяет состояние ее взаимоотношений с лендерами. Как известно, краткосрочными обязательствами можно оперативно управлять. Если в дальнейшем есть вероятность отрицательного финансового состояния, то необходимо отказаться от кредитов и займов, и попытаться выжить на собственный капитал. [2]
Финансовое положение с точки зрения эффективности использования собственных средств характеризует финансовую устойчивость организации. Для того, чтобы определить надежность компании, необходимо определить показатели финансовой устойчивости, показатели ликвидности и платежеспособности. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, организация финансово несостоятельна. [3]
А. В. Грачев считает, что для любой организации необходима такая платежеспособность, которая будет сохраняться в долгосрочном периоде, что, по сути, будет являться финансовой устойчивостью. Главным требованием к возникновению финансовой стабильности является определенное соотношение собственных и заемных средств. [1]
Для того, чтобы организации постоянно находиться в устойчивом состоянии, необходимо рационально сочетать собственные и заемные средства в имуществе. Проблема превышения заимствования над увеличением собственного капитала является основной.
Такая ситуация наблюдается практически в любой отрасли экономики. Многим предприятиям и организациям стало сложнее получить кредит. Все потому, что многие банки в последнее время не доверяют платежеспособности организаций.
Второй по счету, а не по значимости является проблема соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Во многих организациях наблюдается тенденция ухудшения этого соотношения. Данная ситуация возникает в случае длительной просроченной задолженности банкам, бюджету, персоналу, поставщикам.
Причиной такой отрицательной динамики также является резкое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение их расширенного и простого воспроизводства.
Многие считают, что преобладание заемных средств в капитале для финансовой стабильности нежелательно. Существует мнение, что чем больше у организации собственных средств (в основном прибыли), тем легче ей выжить на рынке и в условиях кризиса. С одной стороны, если в капитале имеются заемные средства, снижается финансовая устойчивость организации, а с другой ‒ они позволяют быть конкурентоспособными, дают возможность выйти на новые рынки, увеличить объем деятельности, что приведет к росту прибыли.
Многие владельцы организаций лояльно относятся к разумному росту доли заемного капитала. В свою очередь кредиторы отдают предпочтение организациям с высокой долей собственных средств, так как это намного снижает их риски.
Для решения этой проблемы организациям необходимо всеми способами поддерживать равновесие. Это достигается путем более оптимального и рационального использования собственных накопленных средств, а также уменьшение количества заемных средств. Сокращать заемные средства необходимо, так как при их наличии у компании появятся необходимость выплачивать проценты за использование, что в итоге отрезает часть прибыли, которую организация могла бы использовать для других нужд.
Для того, чтобы укрепить финансовую устойчивость организации, нами были предложены следующие пути ее повышения. Мы считаем, что главным плюсом финансовой стабильности являются имеющиеся у компании источники формирования запасов, минусом ‒ величина запасов. Исходя из этого, нами были предложены способы выхода из нестабильного и кризисного финансового состояния.
В первую очередь необходимо своевременно пополнять источники запасов, а также оптимизировать их структуру. Также необходимо снизить уровень запасов. Для этого проводятся следующие мероприятия:
- Для начала необходимо увеличить собственный капитал. Делаем это с помощью увеличения уставного. Собственный капитал также можно увеличить за счет нераспределенной прибыли, накопленной за определенный период, но такой вариант невозможен в случае наличия у организации непокрытых убытков.
- Далее работаем над разумной финансовой стратегией. Она должна помочь организации привлекать не только краткосрочные, но и долгосрочные заемные средства. Таким образом, будет сохранено идеальное соотношение между собственным и заемным капиталом.
- На третьем шаге необходимо пересмотреть на определенные промежутки времени количество запасов продукции на складе. Во время планирования остатков запасов и реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей происходит снижение уровня запасов. На кредиторскую задолженность также влияет размер запасов, что в свою очередь плохо для организации.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние организации повышается оптимальным соотношением финансовых ресурсов. В таком положении можно эффективно использовать денежные средства, а также спокойно ими маневрировать.
Но решить проблемы финансовой стабильности будет тяжело без помощи государства. Государство может облегчить жизнь организациям путем создания программ льготного кредитования. В активной поддержке государства особенно нуждаются малые предприятия, которые при малом количестве собственного капитала, имеют мало шансов на получение кредита от банков.
Литература:
- Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. ‒ М.: Финпресс, 2015. ‒ 185 с.
- Ковалев В.В, Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий):учеб. — М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2019. ‒ 110с.
- Халяпин А. А. к.э.н, доцент. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации. Научный журнал КубГАУ, № 120(06), 2016 URL:https://ej.kubagro.ru/2016/06/
Основные термины (генерируются автоматически): финансовая устойчивость, финансовая устойчивость организации, финансовая стабильность, собственный капитал, средство, заемный капитал, условие кризиса.