Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане thumbnail

Баланс активов и пассивов (плановый баланс) разрабатывается на основании данных плана доходов и расходов, плана денежных поступлений и выплат, плана по источникам и использованию инвестиций.

Основная цель составления планового баланса заключается:

  • o в формировании ликвидности предприятия и условий, ее обеспечивающих;
  • o плановых расчетов кредитоспособности предприятия и отражения их в балансе;
  • o обосновании условий капитализации предприятия и повышения его стоимости.

Плановый баланс дает представление об имуществе и капитале на будущее и служит для уточнения возможной динамики стоимости имущества и капитала. При внутреннем планировании баланса необходимо соблюдать специфические правила структурирования и оценки. В частности, для текущего и среднесрочного планирования предполагается определение показателей строго по статьям баланса, для долгосрочного — по укрупненной структуре.

Оценка отдельных статей баланса производится по одним и тем же принципам (с применением дисконтированных величин или с учетом текущих цен).

Этот баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой мгновенный «снимок», фиксирующий сильные и слабые стороны предприятия на конец планового года с точки зрения финансов. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного. Однако когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это во многом позволяет судить об устойчивости финансового состояния предприятия. Поэтому при планировании баланса на конец предстоящего периода необходимо определить оптимальные соотношения между его статьями и в последующем проводить мероприятия по обеспечению соответствия фактических показателей плановым (по показателям и пропорциям).

При традиционном последовательном планировании вначале планируются активы, а затем пассивы баланса.

При долгосрочном и среднесрочном планировании базу для планирования активов образуют план объема деятельности, на основе которого определяются плановые запасы сырья и материалов на конец планового периода, а также план по развитию потенциала предприятия (инвестиционный план), включая приращение (обновление) основных средств, нематериальных активов. На основе этих планов определяются объем инвестиций, распределенный на материальные и финансовые вложения (планирование инвестиций излагается в параграфе 13.7). Стоимость вложений в материальные активы определяется исходя из смет (по основным средствам), а также с учетом роста цен, тенденций, мероприятий по оптимизации затрат.

Соотношение между объемами запасов и реализацией определяется на основе внутреннего норматива оборачиваемости оборотных средств и запасов. Расчет норматива проводится в днях. На основании этого определяются запасы на конец отчетного периода (по себестоимости), т. е. норматив в днях умножается на однодневный объем реализации по себестоимости.

Кроме того, необходимо сформировать предельные соотношения между объемом реализации и дебиторской задолженностью, между финансовыми и материальными активами. Эти соотношения формируют финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность. Как показывает практика, оборачиваемость дебиторской задолженности (сумма дебиторской задолженности, отнесенная к однодневной сумме реализации товаров и услуг) в днях должна быть меньше оборачиваемости запасов товаров и сырья не менее чем в три раза.

Сумма наличности на расчетном счете и в кассе на конец планового периода (лимит) принимается в расчет исходя из плана движения наличности. Остальные статьи активов баланса определяются расчетно, исходя из пропорциональности их изменения.

Плановый баланс и его составляющие используются для оценки кредитоспособности предприятия с учетом его финансового положения, состояния собственных оборотных средств, проверки соответствия показателей ликвидности рекомендуемым предельным значениям, обеспечения пропорциональности вложения средств в соответствии с источниками их формирования. Поэтому пассивы баланса (по статьям) планируют в определенном соответствии с плановыми статьями активов.

Статьи пассива баланса планируют последовательно во взаимосвязи с планированием структуры капитала (собственного, заемного, привлеченного), источниками финансирования, размещения имущества по статьям активов. Целесообразно в качестве отправной точки определить объем собственного капитала. Разность между суммой активов и собственным капиталом составляет потребность в заемном и привлеченном капитале. Данные о структуре заемного капитала можно получить в плане денежных поступлений и выплат (платежном календаре) и в плане затрат. Далее определяют соотношение собственного и заемного капитала, которое должно поддерживаться в определенных пределах с учетом структуры активов баланса (как правило, собственный капитал и оборотные активы должны быть больше заемного капитала).

При планировании внеоборотных активов проводится их оценка по восстановительной (или остаточной) стоимости, которая рассчитывается на основе индексов, амортизационных отчислений и фиксируются в активе баланса. При этом следует соблюдать определенные правила горизонтальной и вертикальной структуризации баланса. Основными правилами формирования планового баланса являются:

  • — оборотные активы должны быть больше внеоборотных;
  • — оборотные активы должны быть больше заемного капитала;
  • — собственный капитал должен быть больше заемного;
  • — собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов.

Эти основные пропорции, а также классификация активов по уровню ликвидности, а пассивов по срочности обязательств показаны в табл. 21.

В соответствии с вышеназванными правилами пропорциональность по горизонтали и вертикали в плановом балансе обеспечивается, если:

раздел III (П) > раздела I (А);

раздел II (А) > раздела V (П);

раздел III (П) > раздел IV + раздел V;

раздел II (А) > раздела I (А).

Таблица 21

Плановый баланс активов и пассивов

Актив баланса

Уровень ликвидности актива

Пассив баланса

Уровень срочности обязательств

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

III. Капитал и резервы

1. Нематериальные активы

А4

1. Уставный капитал

П4

2. Результаты исследований и разработок

А4

2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

П4

3. Основные средства

А4

3. Переоценка внеоборотных активов

П4

4 Доходные вложения в материальные ценности

А4

4. Добавочный капитал (без переоценки)

П4

5. Финансовые вложения

А4

5. Резервный капитал

П4

6. Отложенные налоговые активы

А3

6. Нераспределенная прибыль

П4

Прочие внеоборотные активы

А4

Итого по разделу Ш

Итого по разделу I

IV. Долгосрочные обязательства

II. Оборотные активы

1. Заемные средства

П3

2. Отложенные налоговые обязательства

П3

1. Запасы

А3

2. Налог на добавленную стоимость по прибретенным ценностям

А3

3. Резервы под условные обязательства

П3

4. Прочие обязательства

П3

3. Дебиторская задолженность

А2

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства

4 Финансовые вложения

А1

1. Заемные средства

П2

5. Денежные средства

А1

2. Кредиторская задолженность

П1

6. Прочие оборотные активы

А1

3. Доходы будущих периодов

П2

Итого по разделу II

4. Резервы предстоящих расходов

П2

5. Прочие обязательства

П2

Итого по разделу V

Баланс

Баланс

При обеспечении этих пропорций далее рассчитывается сумма и доля собственных оборотных средств (СОС):

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

При условии, если долгосрочные займы подлежат выплате в плановом периоде, то сумма СОС определяется по формуле

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

Доля собственных оборотных средств (QСОС) в общем объеме оборотных средств определяется по формуле

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

В соответствии с рекомендациями ФНС РФ доля собственных оборотных средств должна быть не менее 20% от общей суммы оборотных средств.

Далее осуществляется оценка планового баланса по системе показателей (критериев).

Критериями оценки планового баланса являются следующие показатели и условия:

  • 1. Работающий капитал должен быть не меньше текущих пассивов.
  • 2. Собственные оборотные средства не менее 20%.
  • 3. Показатель абсолютной ликвидности

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

4. Показатель срочной ликвидности:

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

5. Показатель текущей (общей) ликвидности:

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

6. Коэффициент автономии

Баланс активов и пассивов предприятия в бизнес плане

  • 7. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской > 1.
  • 8. Коэффициент финансовой устойчивости

Показатели платежеспособности предприятия дают представление о способности предприятия покрыть свои обязательства в плановом периоде. Как правило, они представляют собой соотношение между платежными средствами, которые могут быть мобилизованы в кратчайший срок, и обязательствами.

Показатели платежеспособности являются полезным инструментом в принятии решений, и по ним можно судить о возможности выполнения планов. Одним из таких показателей является отношение оборотных средств к краткосрочной задолженности. На практике это соотношение должно составлять 2:1, т. е. краткосрочные обязательства должны дважды перекрываться оборотным активом.

Кроме внутреннего для оценки внешними инвесторами и другими партнерами формируется торговый и налоговый балансы.

Плановый торговый баланс формируется на основании информации внутреннего планового баланса. Его разрабатывают во взаимосвязи с внешним планом прибылей и убытков. Основная цель его разработки — показать инвестору (партнеру) финансовую устойчивость предприятия, а также стабильный рост капитализации предприятия.

Плановый торговый баланс структурирован в соответствии с нормами НК РФ и отличается от внутреннего тем, что в нем отражается картина развития в соответствии с определенной политикой распределения прибыли и формирования резервов. Эта политика может проводиться с альтернативными расчетами и вызывать в зависимости от метода оценки изменения капитала и активов. В соответствии с этим рассчитывается номинальный коэффициент капитализации (отношение чистой прибыли к стоимости раздела III пассива баланса) и реальный (с учетом оценки реальной рыночной стоимости капитала предприятия, его акций).

Налоговый баланс как разновидность внутреннего баланса адресован финансовой администрации предприятия и служит для определения величины налогооблагаемой прибыли в соответствии с нормами Налогового кодекса РФ. Этот баланс иногда запрашивают банки при получении заявок на кредиты.

Источник

Баланс активов и пассивов (плановый баланс) разрабатывается на основании данных плана доходов и расходов, платёжного календаря.

Основная цель составления планового баланса заключается:

· в формировании ликвидности предприятия и условий её обеспечивающих;

· в формировании плановых расчётов кредитоспособности предприятия и отражения их в балансе;

· в обосновании условий капитализации предприятия и повышения его стоимости.

Плановый баланс даёт представление об имуществе и капитале на будущее и служит для уточнения возможной динамики стоимости имущества и капитала. При внутреннем планировании баланса необходимо соблюдать специфические правила структурирования и оценки. В частности, для текущего и среднесрочного планирования предполагается определение показателей строго по статьям баланса, для долгосрочного – по укрупнённой структуре.

Оценка отдельных статей баланса производится по одним и тем же принципам (с применением дисконтированных величин или с учётом текущих цен).

Баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой её мгновенный «снимок», фиксирующий его сильные и слабые стороны на данный момент с точки зрения финансов. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного. Однако когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это во многом позволяет судить об устойчивости состояния предприятия. Поэтому при планировании баланса на конец предстоящего периода необходимо определить оптимальные соотношения между его статьями и в последующем проводить мероприятия по обеспечению соответствия фактических показателей плановым (по пропорциям).

При традиционном последовательном планировании, сначала планируются активы, а затем пассивы баланса.

При долгосрочном и среднесрочном планировании базу для планирования активов образуют план объема деятельности, на основе которого определяются плановые запасы сырья и материалов на конец планового периода, а также план по развитию потенциала предприятия, включая приращение (обновление) основных средств, нематериальных активов. На основе этих планов определяются планы инвестиций, дифференцированные по материальным и финансовым вложениям (планирование инвестиций излагается в 13.7). Стоимость вложений в материальные активы определяется исходя из смет (по основным средствам), а также с учётом роста цен, и тенденций на оптимизацию затрат.

Соотношение между объёмами запасов и реализацией определяется на основе внутреннего норматива оборачиваемости оборотных средств и запасов. На основании этого определяются запасы на конец отчётного периода (по себестоимости), т.е. норматив в днях умножается на однодневный объем реализации по себестоимости.

Кроме того, необходимо сформировать предельные соотношения между объёмом реализации и дебиторской задолженностью, между финансовыми и материальными активами. Эти соотношения формируют финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность. Как показывает практика оборачиваемость дебиторской задолженности к однодневной сумме реализации товаров и услуг в днях должна быть меньше запасов товаров и сырья не менее, чем в 3 раза.

Плановый баланс и его составляющие используются для оценки кредитоспособности предприятия с учетом его финансового положения, состояния собственных оборотных средств, проверки соответствия показателей ликвидности рекомендуемым предельным значениям, обеспечения пропорциональности вложения средств в соответствии с источниками их формирования.

Статьи пассива баланс планируют последовательно во взаимосвязи с планированием структуры капитала (собственного, заёмного, привлечённого) и источниками финансирования. Целесообразно отправной точкой определить объём собственного капитала. Разность между суммой активов и собственным капиталом составляет потребность в заёмном и привлечённом капитале. Данные о структуре заёмного капитала можно получить в плане денежных поступлений и выплат (платежном календаре) и в плане затрат. Далее определяют соотношение собственного и заёмного капитала, которое должно поддерживаться в определённых пределах с учётом структуры активов баланса (как правило, собственный капитал с учетом долгосрочных планов должен быть больше заемного, а оборотные активы больше заемного капитала).

При долгосрочном планировании баланс составляется на базе оценок статей активов по восстановительной стоимости, которая рассчитывается на основе индексов и фиксируются в активе баланса. При этом следует соблюдать определённые правила горизонтальной и вертикальной структуризации баланса. Основными правилами формирования планового баланса являются:

— оборотные активы должны быть больше внеоборотных;

— оборотные активы должны быть больше заемного капитала;

— собственный капитал должен быть больше заемного;

— собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов.

Эти основные пропорции, а также классификация активов по уровню ликвидности, а пассивов по срочности обязательств показаны на рисунке 10.

Актив
в балансе
Уровень
ликвидности
актива
Пассив
в балансе
Уровень
срочности
обязательств
I. Внеоборотные активы  VI. Капитал и резервы 
1. Основные средства А4 1. Уставный капитал П4
2. Незавершенное строи-
тельство
А4 2.Добавочный капитал П4
3.Доходные вложения в
материальные ценности
А4 3.Резервный капитал П4
4.Долгосрочные финансовые вложения  4.Нераспределенная прибыль П4
5.Отложенные налоговые активы А4  
6.Прочие внеоборотные
активы
А4  
Итого внеоборотные активы (раздел I)   Итого собственный
капитал(раздел Ш)
 
II. Оборотные активы  IV.Долгосрочные обяза-
тельства
 
1.Запасы А3 1.Займы и кредиты П3
2.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты более 12 месяцев А4 2.Отложенные налоговые
обязательства
П3
3.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты в течение 12 месяцев А2 Итого по разделу IV 
4.Краткосрочные финан-
совые вложения
А1 V. Краткосрочные обяза-
тельства
 
5.Денежные средства А1 1.Займы и кредиты П2
6.Прочие оборотные активы А3 2.Кредиторская задолжен-ность, в том числе: 
Итого оборотные активы (раздел II)  — поставщики и подряд-чики П2

   — задолженность перед персоналом П1
   — задолженность перед внебюджетными фондами П1
   — задолженность по налогам и сборам П1
   — прочие кредиторы  
   3.Задолженность перед учредителями по выплате доходов П2
   4.Доходы будущих перио-дов П2
   5.Резервы предстоящих расходов П2
   6.Прочие краткосрочные обязательства П2
   Итого по разделу V  
Баланс Баланс

В соответствии с вышеназванными правилами пропорциональность по горизонтам и вертикали в плановом балансе обеспечивается если:

Раздел III (П) > раздела I (А)

Раздел II (А) > раздела V (П)

Раздел III (П) > разделов IV + раздел V

Раздел II (А) > раздела I (А)

При обеспечении этих пропорций далее рассчитывается сумма и доля собственных оборотных средств (СОС):

СОС = раздел Ш(П) + раздел IV(П) – раздел I(А).

При условии, если долгосрочные займы подлежат выплате в плановом периоде, то сумма СОС определяется по формуле:

СОС = раздел Ш(П) – раздел I(А).

Доля собственных оборотных средств (Qсос) в общем объеме оборотных средств определяется по формуле:

Qсос = х 100.

Далее осуществляется оценка планового баланса по системе показателей (критериев).

Критериями оценки планового баланса являются следующие показатели и условия:

1. Работающий капитал должен быть не менее текущих пассивов

2. Собственные оборотные средства не менее 20%

3. Показатель абсолютной ликвидности:[36]

> 0,2 – 0,5

4. Показатель срочной ликвидности: 29

> 0,8 – 1

5. Показатель текущей (общей) ликвидности:

> 1-2

6. Коэффициент автономии > 0,5

7. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской > 1.

8. Коэффициент финансовой устойчивости

> 1.

Показатели платёжеспособности предприятия дают представление о способности предприятия покрыть свои обязательства в плановом периоде. Как правило, они представляют собой соотношение между платёжными средствами, которые могут быть мобилизованы в кратчайший срок, и обязательствами.

Показатели платёжеспособности являются полезным инструментом в принятии решений, и по ним можно судить о возможности выполнения планов. Одним из таких показателей служит показатель отношения оборотных средств к краткосрочной задолженности. На практике это соотношение должно составлять 2:1, т.е. краткосрочные обязательства должны дважды перекрываться оборотным активом.

Кроме внутреннего, для оценки внешними инвесторами и другими партнёрами формируется торговый и налоговый балансы.

Плановый торговый баланс формируется на основании информации внутреннего планового баланса. Его разрабатывают во взаимосвязи с внешним планом прибылей и убытков. Основные его цели – показать инвестору (партнеру) финансовую устойчивость предприятия, а также стабильный рост капитализации предприятия.

Плановый торговый баланс структурирован в соответствии с нормами налогового кодекса и отличается от внутреннего баланса тем, что в нём отражается картина развития в соответствии с определённой политикой распределения прибыли и формирования резервов. Эта политика может проводиться с альтернативными расчётами и вызывать в зависимости от метода оценки изменения капитала и активов. В соответствии с этим рассчитывается номинальный коэффициент капитализации и реальный (с учетом оценки реальной стоимости капитала).

Налоговый баланс как разновидность внутреннего баланса адресован финансовой администрации предприятия и служит для определения величины налогооблагаемой прибыли. Этот баланс иногда запрашивают банки при получении заявок на кредиты.

План по источникам и использованию инвестиционных

Источник

Adblock
detector