Анализ бизнес плана текущей деятельности

Функции бизнес-плана

В современных условиях ведения бизнеса бизнес-план выполняется следующие функции:

• Первая функция состоит в возможности его использования в разработке стратегии бизнеса. Данная функция является необходимой при создании предприятия, при разработке новых направлений производства.
• Вторая функция заключается в самом процессе планирования, с ее помощью проводится оценка возможностей развития новых направлений деятельности, контролируются внутрифирменные процессы.
• Третья функция состоит в возможности привлечения денежных средств – ссуд и кредитов. Современные условия хозяйствования требуют наличия кредитных ресурсов для осуществления значительных проектов.
• Суть четвертой функции состоит в привлечении к осуществлению планов предприятия потенциальных инвесторов и партнеров, желающих вложить в производство свой капитал или же имеющуюся технологию. Решение вопросов, касающихся предоставления капитала, технологий или ресурсов, невозможно без наличия бизнес-плана, который отражает курс развития предприятия в будущем периоде.

Цели анализа бизнес-планирования и его этапы

Процесс анализа бизнес-планирования состоит из шести этапов. Охарактеризуем каждый из них.

На первом этапе проводится предварительная экспертная оценка, в частности, оценивается реальное состояние отрасли, описывается положение фирмы в выбранной нише. После проведения анализа определяется тип экономики отрасли: зародышевой, развивающийся, зрелый или состарившийся. Положение компании на рынке может быть доминантным, сильным, нестабильным, благоприятным, слабым и нежизнеспособным. После выполнения данных действий все данные отражаются в специальной матрице (Рисунок 1). Проекты, находящиеся в левой верхней части матрицы, являются успешными, а находящиеся в нижней правой части – провальными.

На втором этапе проводится маркетинговый анализ, в рамках которого рассматриваются такие вопросы:

• Степень согласованности бизнес-планирования предприятия и политики государства;
• Возможность получения предприятием необходимого объема доходов;
• Имеются ли возможности продажи у предприятия продукта, подлежащего анализу в бизнес-плане.

На третьем этапе оценивается техническая эффективность документа, особое внимание уделяется правильности некоторых выводов, сделанных в проекте, а именно:

• Относящихся к вопросам использования технологий реализации замыслов;
• Относящихся к анализу условий работы в отрасли.

На четвертом этапе проводится финансовая оценка бизнеса: оценивается окупаемость бизнеса, рассчитывается чистый дисконтированный доход (1), оценивается рентабельность инвестиций ( 2) и внутренняя норма доходности (3).

Формулы их расчета представлены ниже.

Где $I_0$ – первоначальные инвестиции, $E$ – желаемый уровень дохода, $CF_t$ – чистый поток финансов в конце периода.

Еслизначение $NPV$ > $0$, то бизнес-план можно принимать, он принесет доход. Чем выше данный показатель, тем эффективнее деятельность по планированию. Если значение $PI$ > $1$, то бизнес-план принимается.

На пятом этапе проводится институциональный анализ, т.е. оценивается вероятность осуществления проекта в будущем при учете политических, юридических, организационных и административных факторов.

На шестом этапе оцениваются риски предприятия. При этом, особое внимание как правило уделяется таким видам рисков: производственному, финансовому, политическом и рыночному.

По итогам проведения анализа бизнес-плану дается комплексная оценка. Рассматриваются возможные варианты развития бизнеса: негативный, стандартный и оптимистический.

Экспресс-оценка бизнес-плана

В условиях ограниченности времени может производиться экспресс-оценка бизнес-планирования. Основное внимание при этом уделяется:

• Дате начала реализации бизнес-плана: она должна быть позже даты его рассмотрения.
• При составлении бизнес-плана необходимо использовать специализированные программные продукты. Расчеты, проведенные вручную, являются поводом для детального пересмотра проекта.
• Необходимо, чтобы все расчеты в плане проводились в сопоставимых величинах.
• Определяется зависимость ставки дисконтирования и типологии цен. Если используются постоянные цены, то норма дисконтирования должна быть равна 35-40%. Если же используются текущие цены, то необходимо учитывать инфляцию.
• Проверяется ставка кредитования – ее размер не может быть меньше текущей ставки рефинансирования ЦБ.
• Подробно анализируется внутренняя норма доходности бизнес-плана. Ее уровень в среднем должен быть выше процента по кредитам на 12-15%.
• Анализируется уровень ставок налогов и тип предприятия. При превышении налога на доходы предприятия 35%, бизнес-план и расчеты по нему являются устаревшими.
• Оценивается описание в бизнес-плане. Грамотно составленный бизнес-план должен содержать общее описание рыночной структуры.
• Осуществляется пересмотр переменных, необходимых для анализа чувствительности проекта, рассчитывается показатель безубыточности.
• Если бизнес-план финансируется из различных источников, то необходимо проверить кредитные договора: величину процента, сроки и объемы.
• Проверяется наличие расчетов бюджетной и общественной эффективности. При отсутствии таковых бизнес-план дорабатывается.

Те, кто составлял бизнес план предприятия, наверняка хотят узнать, насколько удачны их идеи, как правильно они проводятся в жизнь. Для того, чтобы узнать, как будет работать данная стратегия, необходимо провести анализ бизнес плана предприятия.

Чем является экспертная оценка бизнес плана

Разработка такого документа как бизнес план с нуля — процедура трудоемкая и сложная. Использование типовых планов, которыми полны рынки консалтинговых услуг предполагает проведение коррекции в соответствии с реальными обстоятельствами.

Цель оценки бизнес плана —  расчет рыночной стоимости предоставленного документа. Специалисты при проведении экспертизы должны:

• рассмотреть все составляющие бизнес плана,
• выявить недочеты планирования,
• дать советы по их устранению,
• предоставить рекомендации скорейшего проведения работ в соответствии с этим документом.

Наилучшим вариантом считается разработка бизнес плана одной фирмой, а проведение экспертных мероприятий — другой. Это несколько затратный подход, гарантирующий, тем не менее, оптимизационную эффективность при внедрении плана.

Если бизнес план получил положительные оценки, то документ имеет возможность быстро продвигаться. А идеи, в нем изложенные, гарантировать высокие уровни продаж продукции или высокую доходность бизнеса.

Если бизнес план создавался по индивидуальному заданию, то его экспертная оценка поможет определить насколько изменились:

• условия рынка с момента создания данного документа,
• как поменялись реалии политической или экономической обстановки в стране,
• какие изменения претерпела конъюнктура рынка.

Проведение экспертизы сторонней организацией имеет смысл и с точки зрения оценки его стоимости на сегодняшний день.

Анализ бизнес плана предприятия

Эта процедура может качественно проводиться не только на большом предприятии, но и в малых компаниях и фирмах. Работа с готовыми документами, предоставляемыми рынком консалтинговых услуг, несмотря на некоторое сходство в работе фирм или предприятий одной отрасли, могут иметь региональные отличия. Данная специфика характеризуется:

• насыщенностью этой части рынка,
• востребованностью предлагаемого товара или услуги,
• ставками арендной платы,
• величиной капитальных вложений в обрабатываемом регионе,
• стоимостью амортизации оборудования.

Бизнес-анализ осуществляется в соответствии со следующими этапами:

• предварительные работы оценки инвестпроекта,
• поэтапная техническая экспертиза возможностей реализации проекта,
• финансовый анализ,
• расчет возможностей привлечения ресурсной базы, денег,
• моделирование эффективности бизнеса для каждого из участников,
• оценка возможных рисков ведения дел этого бизнеса и их анализ.

Предварительная оценка позволяет понять целесообразность запуска данного проекта.

Необходимость проведения оценки бизнес плана

Получение экспертного заключения — вот цель проведения оценки бизнес плана. Экспертиза должна включать:

• оценку необходимости и целесообразности привлечения всех партнеров,
• оценку возможности реализовать данную идею,
• сравнительный анализ многих подобных проектов,
• анализируется соответствие данного проекта как российским и международным стандартам и сертификации.

Оценка риска

К основным типам риска можно отнести:

• производственный,
• финансовый,
• инвестиционный,
• рыночный,
• политический.

При выборе расчетных параметров плана, проводится моделирование ситуаций в соответствии:

• с оптимистическими,
• базовыми,
• пессимистическими сценариями.

Наиважнейшим сценарием признан пессимистический. Только он способен, с небольшими преувеличениями, показать минимальные темпы роста бизнеса.

Таким образом, экспертное заключение эффективности бизнес плана дает возможность не только оценить рыночную стоимость проекта, но и констатировать его высокую эффективность, прояснить перспективы реализации. Решение о покупке готового плана закономерно при недостаточности финансирования на начальном этапе деятельности.

Комплексный управленческий анализ особенно необходим при формировании бизнес-планов новой коммерческой организации, а также годового и долгосрочного плана действующего предприятия, при анализе выполнения бизнес-планов и комплексной оценке финансовой устойчивости и эффективности хозяйственной деятельности. В данной главе будет рассмотрена роль анализа в диагностике и разработке основных показателей бизнес-планов, в бюджетировании и анализе исполнения бюджетов (смет).

БИЗНЕС-ПЛАН И РОЛЬ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ В РАЗРАБОТКЕ ЕГО ОСНОВНЫХ РАЗДЕЛОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Общая характеристика бизнес-плана.

Бизнес-план (рис. 3.1) — это категория рыночного хозяйствования, основной инструмент управления предприятием и повышения его доходности в условиях конкуренции и свободного предпринимательства. В нем определяются цели деятельности предприятия и пути их достижения. Он составляется в следующих случаях:

• • обоснование и осуществление инвестиционных проектов;
• • реализация отдельных коммерческих операций;
• • эмиссия ценных бумаг;
• • определение перспектив развития предприятия;
• • проведение реорганизационных мероприятий;
• • финансовое оздоровление и выход из временного экономического кризиса.

Наиболее объемными являются бизнес-планирование текущей деятельности (на предстоящий год или другой период) и бизнес-план создания нового предприятия.

Хорошо составленный, научно обоснованный бизнес-план необходим многим участникам коммерческого дела: учредителям-соб- ственникам, партнерам по бизнесу, потенциальным инвесторам, банкам, административным органам и др. Он дает им необходимую информацию для анализа и оценки предпринимательства с точки зрения его разумности, реалистичности, перспективности и результативности.

Рис. 3.1. Общая структура бизнес-плана текущей деятельности предприятия

Разработке бизнес-плана предшествуют детальный финансовый и производственный анализ предприятия.

Финансовый анализ включает оценку текущего состояния предприятия, анализ его баланса, структуры активов (основной и оборотный капитал), характеристику материальных ресурсов, зданий и сооружений, объектов социальной инфраструктуры, оборудования (остаточная стоимость и степень износа), незавершенного строительства, материальных запасов, динамики объемов выпуска и реализации продукции, прибыли и рентабельности предприятия.

В процессе производственного анализа оценивают качество продукции и услуг, уровень технологии, уровень производственных издержек, квалификацию персонала, месторасположение источников энергии и поставщиков материалов, комплектующих и т.д.

Описание и анализ состояния и диагностики развития предприятия в бизнес-плане решает две задачи:

• 1) изучение состояния и тенденций развития предприятия как объекта инвестирования;
• 2) получение исходной информации для прогноза объема производства и реализации продукции и услуг предприятия с учетом конкуренции.

Одновременно с этим может быть дана краткая характеристика отрасли, перспектив ее развития, сырьевой базы, региональной структуры производства, инвестиционного климата. В дальнейшем это позволит получить более достоверную информацию, необходимую для расчета основных показателей бизнес-плана.

Анализ и диагностика в составлении основных разделов бизнес- плана. Рассмотрим основные виды планов комплексного бизнес- плана.

План маркетинга. Очевидно, что разработке основных разделов бизнес-плана должны предшествовать маркетинговые исследования. Результаты этих исследований служат основой для формирования плана маркетинга.

Выручка, или доходы от продаж, есть результат основной деятельности предприятия и является основным показателем объема хозяйственной деятельности. Объем продаж — базовый показатель бюджетирования, т.е. сметного планирования на предприятии. Смета объема продаж продукции (товаров, работ и услуг) определяется методами маркетингового анализа, в результате которого определяется, сколько товаров может продать производитель.

Многочисленные объекты маркетинговых исследований можно подразделить на три основные группы:

• 1) потребители товаров, или рынок;
• 2) товар и его свойства;
• 3) конкуренты.

Исследование рынка, т.е. потребителей товаров, — это:

• • изучение мотивов поведения потребителей;
• • анализ рыночной конъюнктуры;
• • анализ «ниши» рынка, т.е. области деятельности, в которой предприятие имеет наибольшие возможности реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения продаж (оборота);
• • анализ наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке, форм и каналов сбыта;
• • анализ тенденции изменения цен;
• • анализ эффективности рекламной деятельности.

Изучение товара — это:

• • исследование свойств продукта или услуги, потребительских свойств товара, его отличий от товаров конкурентов;
• • анализ объема товарооборота предприятия по отраслевым (продуктовым) и географическим (территориальным) сегментам;
• • определение жизненного цикла товара, т.е. продолжительности периода его вхождения на рынок, периода насыщения рынка товаром, периода падения спроса, когда наступает необходимость модернизации товара или его замены новым товаром;

• • разработка эффективного сервисного обслуживания товара у потребителей (послепродажное обслуживание);
• • определение производственных и финансовых потенциальных возможностей в области расширения производства товара.

При исследовании конкурентов необходимо:

• • проанализировать положение дел в отраслевых и географических сегментах продаж;
• • изучить реальных и потенциальных конкурентов, оценить объемы их продаж, доходов, финансовое положение;
• • проанализировать политику цен конкурентов, возможность потеснить их на рынке;
• • дать основные характеристики свойств товаров конкурентов, уровня качества и дизайна, в связи с чем приобретаются товары конкурентов;
• • сравнить сильные и слабые стороны своей фирмы и конкурентов. Производственный план. Данный раздел бизнес-плана наряду

с планом маркетинга является базой для определения финансовых результатов текущей деятельности или инвестиционного проекта.

Основная задача этого вида плана — описание обеспеченности бизнес-плана с производственной и технико-технологической стороны. Производственный план формируется на основе плана сбыта продукции и расчета производственных мощностей предприятия, а также прогноза производственных запасов и потерь.

Для описания структуры производственного процесса необходимы следующие данные:

• • структура производства, планируемого к использованию в текущей деятельности или рамках инвестиционного проекта;
• • технологическая схема;
• • схема распределения производственного процесса в пространстве и времени;
• • трудоемкость выполнения операций, тарифы по оплате труда основных производственных рабочих;
• • данные о квалификации персонала;
• • структура персонала и виды затрат на персонал;
• • перечень исходных материалов и комплектующих изделий, их количество и стоимостные характеристики;
• • основные поставщики сырья, материалов, комплектующих изделий, объемы и условия поставок;
• • потребное количество энергии, газа, сжатого воздуха, пара и т.д. и стоимость единицы их потребления;
• • перечень услуг сторонних организаций, необходимых для осуществления процесса производства и реализации продукции;

• • объем внутренних и внешних перевозок по всем видам транспорта, тарифы по перевозкам;
• • затраты по перечисленным позициям (итоговые данные). Организационный план. Основная задача этого вида плана — обеспечение организационно-технических условий для выполнения производственного плана и плана продаж. Здесь дается описание концепции и структуры управления инвестиционным проектом (или организационная схема по структуре предприятия), а также характеристика состава группы управления, взаимодействия подразделений между собой, распределения обязанностей в группе управления.

В этом разделе бизнес-плана должны быть отражены этапы и условия работ по подготовке предприятия к производству продукции (услуг). Каждый инвестиционный проект предусматривает соответствующую ему предпроизводственную стадию. Однако существует общепринятая этапность подготовительных работ: организационный этап; строительно-монтажные работы; приобретение (изготовление) и монтаж оборудования; проведение НИОКР; разработка технической (проектной, конструкторской и технологической) документации на продукцию и оснастку; изготовление и испытание опытных образцов продукции; доработка технической документации; запуск серийного производства.

Одновременно планируется выполнение работ по формированию рынка сбыта продукции, подбору потенциальных подрядчиков, заключению договоров на покупку сырья, материалов и комплектующих изделий и по осуществлению их поставки.

Для построения календарного плана работ по организации производственного процесса и формированию активов предприятия (земельных участков, зданий и сооружений, оборудования, нематериальных активов и др.) необходима следующая информация:

• • перечень этапов предпроизводственной стадии;
• • описание технологического процесса;
• • степень освоения продукции;
• • наличие документации по проекту;
• • сроки проведения работ по этапам (дата начала, длительность и окончание этапа);
• • перечень необходимого оборудования с указанием стоимости и сроков поставки оборудования;
• • поставщики сырья, материалов и комплектующих изделий;
• • характеристика производственных площадей для нового производства и существующего оборудования;
• • план вывода предприятия на проектную мощность;
• • программа подготовки кадров;

• • последовательность и параллельность проведения работ;
• • прогноз затрат по этапам предпроизводственной стадии;
• • потенциальные источники и условия привлечения капитала. Юридический план является своего рода продолжением организационного плана. В этом разделе бизнес-плана дается описание правовой обеспеченности предприятия или проекта, определяются правовой статус предприятия, форма собственности, ограничения по лицензированию, условия распределения ожидаемой прибыли, разрабатываются правовые документы, регулирующие деятельность предприятия.

Финансовый план является итоговым разделом бизнес-плана. Показатели финансового плана просчитываются по результатам прогноза продаж и производства продукции (т.е. планов маркетинга и производства). Этот документ обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися финансовыми ресурсами.

При разработке финансового плана должны быть учтены также характеристики и условия среды, в которой предполагается реализация инвестиционного проекта или ведения хозяйственной деятельности:

• • налоговая среда (перечень видов налогов, ставки налогов и сроки их выплаты, тенденции изменения);
• • изменение курса валют, по которым ведется расчет проекта;
• • инфляционная характеристика среды.

Одновременно с этим проводятся оценка степени влияния критических факторов на финансовые результаты проекта и анализ зависимости показателей эффективности проекта от условий его реализации. Финансовый план включает следующие основные расчеты (сметы):

• • смета объема продаж продукции;
• • план прибылей и убытков (смета доходов и расходов);
• • баланс денежных поступлений и расходов;
• • плановый бухгалтерский баланс (смета активов и пассивов);
• • расчет безубыточности продажи товаров.

Помимо непосредственно финансового плана в финансовую часть бизнес-плана входят расчеты по обоснованию стратегии финансирования инвестиций, товарно-материального обеспечения кредитов, расчеты рентабельности, оценка финансовых рисков и страхование.

По результатам расчетов проводится анализ финансовых ресурсов предприятия, и разрабатываются схемы финансирования инвестиционного проекта.

Формы и методы финансирования проектов весьма разнообразны и зависят от возможностей предприятия и условий его деятельности.

В практике промышленных предприятий наиболее распространенными являются:

• • получение финансовых ресурсов путем выпуска акций (наиболее распространенная и предпочтительная форма финансирования в первоначальный период реализации крупных проектов). Акционерный капитал приобретается путем эмиссии обыкновенных и привилегированных акций;
• • долговое финансирование (приобретение долгосрочного кредита в коммерческих банках, кредиты в государственных структурах, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств). При выборе варианта кредитования необходимо учитывать ситуацию на кредитном рынке, условия получения кредитов (кредитная ставка, сроки истечения долговых обязательств, условия обслуживания долга);
• • лизинговое финансирование (например, когда лизинговая компания приобретает у изготовителя основные средства, а затем сдает их пользователю во временное пользование).

Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой период времени реализации проекта.

По каждой выбранной схеме проводится отдельный расчет, где оцениваются последствия ее использования. Основой этих расчетов являются показатели, характеризующие эффективность данного проекта. Они могут быть подразделены на две группы:

• 1) показатели, характеризующие эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации проекта;
• 2) показатели, характеризующие эффективность вложенных инвестиций.

При расчете финансовых показателей бизнес-плана должны быть учтены возможные изменения рыночной ситуации. Эти изменения приводят к тому, что предприятие постоянно сталкивается с риском наступления неблагоприятного события, которое может привести к возникновению дополнительных расходов в ходе реализации проекта, недополучению доходов, увеличению сроков реализации проекта и т.д. Поэтому в ходе разработки финансового плана проводят качественный и количественный анализ риска. Его задача — определить факторы риска и этапы работ, при выполнении которых возникает риск, а также установить размеры риска.

Качественный анализ риска может проводиться различными методами. Чаще всего используют следующие методы:

• • статистический;
• • анализа целесообразности затрат;

• • экспертных оценок;
• • использования аналогов и т.д.

Для уменьшения риска в процессе формирования финансового плана оценивают степень влияния критических факторов на финансовые результаты проекта, т.е. проводят анализ чувствительности.

В качестве критических факторов рассматривают возможное изменение следующих параметров:

• • объем сбыта продукции предприятия;
• • цена продукции;
• • издержки производства;
• • время задержки платежей за реализованную продукцию;
• • условия формирования запасов (производственных запасов сырья, материалов и комплектующих изделий, а также запасов готовой продукции);
• • условия формирования капитала;
• • показатели инфляции.

Цель анализа чувствительности — определение степени влияния критических факторов на финансовые результаты проекта. В качестве ключевого показателя, относительно которого проводится оценка, выбирается один из интегральных показателей эффективности, например, срок окупаемости проекта. В процессе анализа чувствительности измеряются значения выбранного критического фактора, и при прочих неизменных параметрах определяется зависимость значения ключевого показателя эффективности проекта от этих изменений.

В результате определения чувствительности инвестиционного проекта к критическим факторам в процессе проектирования разрабатываются мероприятия по уменьшению риска, и устанавливается оптимальный вариант реализации инвестиционного проекта.